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16 février 2023 à 10:36 AM

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Hedge funds

Toute l’actualité et l’analyse des fonds alternatifs, leurs stratégies d’investissement, leurs performances, les nouveaux lancements, et le prime brokerage.

août 2023

18/08/2023

Les hedge funds demandent au régulateur britannique de ne pas faire comme les Américains

La Managed Funds Association, qui est le plus gros lobby de hedge funds au monde, demande aux régulateurs britanniques de ne pas prendre exemple sur les Etats-Unis concernant la refonte des règles pour les fonds privés. « Le programme de réglementation sans précédent de la Securities and Exchange Commission mettra en péril la solidité des marchés de capitaux aux Etats-Unis et les bénéfices que les sociétés de gestion produisent pour leurs investisseurs », a déclaré Jillien Flores, responsable des affaires gouvernementales mondiales de la MFA à Financial News.
10/08/2023

Le hedge fund Viking Global Investors rouvre son fonds phare

Le hedge fund américain Viking Global Investors a rouvert son fonds long/short aux investisseurs quelque 12 années après l’avoir fermé, rapporte Reuters qui cite des sources au fait des événements. Viking Global Investors, dirigé et co-fondé en 1999 par Andreas Halvorsen, avait fermé son fonds aux nouveaux investisseurs en 2011 en raison de sa trop grande taille. La société de gestion alternative gère 41 milliards de dollars d’encours selon son site internet.
01/08/2023

Odey AM a décollecté 548 millions de livres sterling depuis l'enquête du FT sur son fondateur

Le hedge fund britannnique Odey Asset Management et sa filliale Brook Asset Management ont décollecté quelque 548,1 millions de livres sterling (640,6 millions d’euros) dans 11 fonds entre le 8 juin et le 28 juillet 2023, rapporte Financial News, qui se base sur les chiffres de Morningstar. Le 8 juin correspond à la date à laquelle le quotidien économique britannique Financial Times a publié son enquête menée conjointement avec Tortoise Media sur les accusations de harcèlement sexuel et d’agressions sexuelles visant l’ex-fondateur du hedge fund Crispin Odey, avec qui la firme a pris ses distances depuis. La majorité des rachats des investisseurs sont intervenus dans les fonds de Brook AM (423,2 millions de livres) tandis que les investisseurs des fonds d’Odey AM ont retiré 124,2 millions de livres sterling. Les discussions se poursuivent pour le transfert des fonds et gérants à diverses sociétés de gestion. La firme gérait environ 4,4 milliards de dollars avant l'éclatement du scandale.
01/08/2023

Man Group signe un encours record au deuxième trimestre 2023

Le hedge fund britannique Man Group a fait état d’un encours sous gestion record de 151,7 milliards de dollars à fin juin, en hausse de 5,9% sur le premier semestre 2023. La société de gestion alternative a collecté 2,6 milliards de dollars net sur la première moitié de l’année (1,5 milliard de dollars sur le deuxième trimestre). Man Group note également des gains d’investissement de 5,1 milliards de dollars. En revanche, le bénéfice avant impôt du gestionnaire alternatif ne s'élève qu'à 137 millions de dollars, assez loin de ses standards sur les deux dernières années. Le groupe a enregistré 32 millions de dollars en frais de performance core. Un chiffre qui reflète «un premier trimestre difficile pour les stratégies de performance absolue basées sur le suivi de tendances».

juillet 2023

21/07/2023

HFR chiffre les encours des hedge funds à 3.950 milliards de dollars à fin juin

HFR, fournisseur de recherche et d’indices sur les hedge funds, constate que les encours des hedge funds ont grimpé pour le troisième trimestre consécutif durant le deuxième trimestre 2023. Ceux-ci s’élevaient à 3.950 milliards de dollars fin juin selon HFR, soit une hausse de plus de 60 milliards de dollars sur le trimestre. Le fournisseur de recherche évalue par ailleurs à 3,6 milliards de dollars la collecte nette des hedge funds au deuxième trimestre, en particulier dans les stratégies de couverture actions (equity hedge) et event-driven.
19/07/2023

Odey AM lève la suspension d'un fonds de performance absolue

Le gestionnaire d’actifs britannique Odey Asset Management va lever la suspension du fonds Brook Absolute Return, géré par James Hanbury. L’administrateur du fonds, Link Fund Solutions, a indiqué dans une lettre aux investisseurs du 17 juillet, que le fonds allait être rouvert à partir du vendredi 21 juillet. Le transfert du fonds ainsi que d’autres stratégies au gérant britannique Lancaster Investment Management est toujours en discussions. Link Fund Solutions explique que les pourparlers ont atteint un point où les deux parties sont en passe de conclure un accord contraignant pour le transfert.
19/07/2023

Blackstone va investir 150 millions de dollars dans un hedge fund event-driven britannique

La société de gestion alternative américaine Blackstone s’apprête à investir 150 millions de dollars dans le hedge fund Astaris Capital Management, basé à Londres et spécialisé sur les stratégies event-driven, rapporte Reuters. L’agence, qui s’appuie sur deux sources au fait des opérations, ajoute que le capital investi sera divisé à hauteur de 75 millions de dollars entre le hedge fund existant et un nouveau pool de capitaux avec une structure d’appel de fonds (capital call). Blackstone réalise l’opération à travers le fonds Strategic Alliance Fund IV de son unité Blackstone Alternative Asset Management selon les sources sollicitées par Reuters. Ce fonds amorce le capital de hedge funds récemment établis. Astaris, fondé en 2020 par Martin Beck, est le premier gérant amorcé du fonds.
19/07/2023

Des anciens de Citadel lèvent 1,8 milliard de dollars pour leur nouveau hedge fund

Deux ex-traders du hedge fund américain Citadel, Jonas Diedrich et Dave Sutton, ont établi leur propre hedge fund, Ilex Capital Partners, à Londres, rapporte Bloomberg. Les deux hommes ont passé 13 ans au sein du bureau londonien de Citadel. La nouvelle société de gestion a commencé ses opérations avec des encours de 1,85 milliard de dollars le 1er juillet, indique l’agence sur la base d’une source anonyme. Ilex Capital Partners, qui a dépassé sa cible initiale de 1,7 milliard de dollars, devrait ajouter 200 millions de dollars à ses encours d’ici à la fin du mois et arrêtera de lever des fonds à partir du 1er août.
12/07/2023

Un fonds de performance absolue d’Odey AM reste suspendu

La suspension des opérations du fonds LF Brook Absolute Return du gestionnaire britannique Odey Asset Management va se poursuivre, a indiqué l’administrateur du fonds Link Fund Solutions dans une lettre aux investisseurs. Le fonds a été suspendu le 12 juin après les accusations d’harcèlement sexuel par plusieurs femmes à l’encontre de Crispin Odey, désormais ex-dirigeant du hedge fund, révélées dans une enquête conjointe du Financial Times et Tortoise Media. Divers partenaires d’Odey AM, qui fournissaient des services à ce fonds et d’autres stratégies du hedge fund, ont coupé les ponts suite aux révélations.
12/07/2023

Les hedge funds n'ont jamais été autant exposés à l'Europe depuis 10 ans

Les hedge funds n’ont jamais été aussi peu exposés aux Etats-Unis depuis 10 ans et selon des chiffres issus de l’activité de prime brokerage de Goldman Sachs dévoilés par le Financial Times, ils lui préfèrent les actions européennes. Ces dernières n’ont à l’inverse jamais eu une telle exposition dans leurs portefeuilles depuis 2013, année où les statistiques de Goldman Sachs ont débuté. Selon un hedge funds cité par le FT, «il est difficile de justifier les multiples atteints par plusieurs sociétés tech américaines» comme Nvidia, Apple ou Amazon.
06/07/2023

Le hedge fund américain Veriton ouvre un bureau à Dubaï

Le hedge fund américain Veriton Fund Management a ouvert un bureau à Dubaï, rapporte Bloomberg, qui indique que la firme devrait démarrer ses opérations avec 15 employés dans la cité émiratie. Cette antenne sera gérée par Saad Mahmood, un ancien directeur des ventes institutionnelles de Morgan Stanley à Dubaï.
06/07/2023

Odey AM jongle avec les levées de suspensions de fonds

Le gestionnaire d’actifs britannique Odey Asset Management a annoncé, jeudi 6 juillet, la levée de la suspension du fonds Odey Special Situations, géré par Adrian Courtenay. Celle-ci sera effective à partir du 11 juillet. Les demandes de souscription, conversion et rachat de parts du fonds pourront être transmises à compter du 12 juillet. Odey AM est actuellement en discussions avec Green Ash Partners pour lui transférer le fonds Special Situations.
05/07/2023

La FCA confirme son enquête sur Odey AM

La Financial Conduct Authority a confirmé qu’elle enquêtait sur Odey Asset Management et son fondateur pour la première fois, rapporte le Financial Times. Dans une lettre au Treasury select committee publiée mercredi, le directeur général de la FCA, Nikhil Rathi, a indiqué que « dans les circonstances exceptionnelles de cette affaire, il est nécessaire et approprié de confirmer au comité que la FCA est en train de mener des enquêtes à la fois sur Monsieur Crispin Odey et Odey Asset Management LLP ». L’enquête se concentre sur « les allégations selon lesquelles il a limogé le comité exécutif d’OAM dans un objectif inapproprié ».
04/07/2023

Odey AM lève la suspension d'un fonds et pourrait en lever une autre

La suspension du fonds Brook Developed Markets, effective depuis le 13 juin, a été levée par le gestionnaire britannique Odey Asset Management ce mardi 4 juillet. Ses opérations reprendront le 7 juillet selon une lettre aux investisseurs. Ce fonds, géré par James Hanbury, pourrait être transféré avec d’autres stratégies à Lancaster Investment Management.
03/07/2023

Odey AM est en discussions pour transférer une partie de ses fonds à Lancaster

Odey Asset Management a annoncé être en « négociations avancées » avec Lancaster Investment Management concernant le transfert de plusieurs fonds actions monde et de leur gérant, James Hanbury. Les fonds concernés sont : LF Brook Absolute Return, Brook Absolute Return, Brook Developed Markets, Brook Absolute Return Docus et LF Odey Opus. Lancaster IM est une société de gestion londonienne créée en 2007.
03/07/2023

Barclays veut couper ses liens avec Odey AM

Barclays cherche à mettre un terme à ses relations de banque commerciale avec Odey Asset Management, rapporte le Financial Times, citant des sources proches du dossier. JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley ont déjà coupé leurs liens avec la société de gestion. La banque a déclaré à la Financial Conduct Authority qu’elle veut prendre ses distance avec Odey AM, selon deux sources. L’une d’elles affirme que le processus est délicat car Barclays administre notamment les salaires d’Odey AM.

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