Articles sur le thème Hedge funds

13/12/2023

Citadel va distribuer 7 milliards de dollars de gains à ses investisseurs

Citadel va distribuer à ses investisseurs environ 7 milliards de dollars de profits gagnés au cours d’une année difficile pour la plupart des hedge funds, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Wellington, le fonds multistratégies phare de la société, est en hausse de 15 % sur les 11 premiers mois de 2023, selon ces sources. Le fonds, investi en actions, obligations, matières premières et autres classes d’actifs, avait affiché une performance de 38 % en 2022. Après la distribution aux investisseurs, Citadel devrait débuter 2024 avec environ 58 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

13/12/2023

Des associations de hedge funds attaquent la SEC pour bloquer des règles sur la vente à découvert

Une coalition de groupements de hedge funds a porté plainte contre la Securities and Exchange Commission afin d’invalider deux règles sur la vente à découvert qui, selon elles, sont contradictoires et risquent de révéler les positions des investisseurs, rapporte le Financial Times. La première règle demande aux prêteurs de titres de faire un rapport individuel sur chaque prêt et de donner des informations comme le taux de prêt avant la fin de la journée, des données qui sont rendues publiques le lendemain. La taille des prêt est communiquée 20 jours plus tard. L’autre règle exige que les investisseurs institutionnels fournissent des informations sur la vente à découvert, en vue d’une publication agrégée et décalée. Les noms des parties ne sont pas dévoilés. Les plaignants sont la Managed Funds Association, l’Alternative Investment Management Association et la National Association of Private Fund Managers.

12/12/2023

La FCA a achevé son investigation sur Odey Asset Management

Le régulateur des marchés financiers britannique Financial Conduct Authority a conclu son investigation sur la société de gestion en voie de liquidation Odey Asset Management, autrefois dirigée et fondée par Crispin Odey. C’est ce qu’a indiqué le directeur général de la FCA Nikhil Rathi lors d’une intervention auprès d’un comité parlementaire ce mardi. Nikhil Rathi a indiqué que l’investigation sera rouverte si de nouveaux éléments en relation avec la société de gestion émergeaient. Il a ajouté que l’enquête sur Crispin Odey restait, elle, ouverte.

11/12/2023

Fortress acquiert le hedge fund multi-stratégies de PineBridge

La société de gestion américaine Fortress Investment Group (Fortress) a annoncé, lundi 11 décembre, l’acquisition d’une plateforme de hedge fund multi-stratégies. Etablie en 2021, cette plateforme était précédemment détenue par PineBridge Investments en partenariat avec BMO Global Asset Management. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.

11/12/2023

La dispersion des performances s’est accrue chez les hedge funds en novembre

Les hedge funds les plus et les moins performants ont vu l’écart entre leurs performances respectives s’agrandir en novembre, selon le fournisseur de données et d’indices sur les hedge funds HFR. Pour parvenir à cette conclusion, HFR s’appuie sur son indice équipondéré HFRI Fund Weighted Composite, qui recense les performances nettes de frais de hedge funds à stratégie unique ayant soit 50 millions de dollars d’encours sous gestion, soit 10 millions de dollars d’encours et un historique de performance de 12 mois.

07/12/2023

Le hedge fund Muddy Waters parie contre le trust Blackstone Mortgage

Le hedge fund Muddy Waters a dévoilé mercredi un pari contre un trust immobilier géré par Blackstone, rapporte le Financial Times. Le Blackstone Mortgage Trust, que Blackstone a commencé à gérer en 2013, fournit des prêts aux groupes d’immobilier commercial en Amérique du Nord, en Europe et en Australie. Il gère 22 milliards de dollars d’actifs. Le directeur des investissements de Muddy Waters, Carson Block, a déclaré lors d’une conférence à Londres qu’il y avait «beaucoup de pourriture dans ses books», et que plusieurs emprunteurs dont les prêts constituent les avoirs du trust risquent de ne pas pouvoir rembourser. Il prédit que le trust devra «réduire substantiellement son dividende» au milieu de l’année prochaine et court «le risque réel d’une crise de liquidité».

06/12/2023

Le fonds activiste Inclusive Capital Partners met la clé sous la porte

Le fonds activiste ESG Inclusive Capital Partners va fermer et rembourser les investisseurs, rapporte le Financial Times. Jeff Ubben avait fondé Inclusive en 2020 après plus de vingt ans comme responsable de ValueAct Capital, l’un des fonds activistes les plus connus à Wall Street. Ses actifs avaient atteint 2,3 milliards de dollars cette année, loin des 8 milliards que son fondateur espérait lever. Plusieurs sources estiment que Jeff Ubben s’est mis à dos la communauté ESG en investissant dans des entreprises qui, traditionnellement, ne font pas partie de l’univers ESG, comme la compagnie pétrolière ExxonMobil ou le conglomérat allemand Bayer. La stratégie d’Inclusive était de pousser les entreprises à prendre en compte les problèmes environnementaux et sociaux pour créer des rendements importants. Il s’était associé à Lynn Forester de Rothschild, laquelle a quitté le fonds en mai.

29/11/2023

Le régulateur des actifs digitaux à Dubaï délivre sa première licence

Le hedge fund spécialisé sur les actifs digitaux Nine Blocks Capital Management a obtenu la toute première licence délivrée par l’autorité de régulation des actifs virtuels de la place financière de Dubaï (Vara). La licence accordée à Nine Blocks l’autorise à fournir des services liés aux actifs digitaux, dont la gestion de fonds d’investissement cryptos, à Dubaï. Le hedge fund envisage de relocaliser ses quartiers généraux dans la cité émiratie.

29/11/2023

Le film Dumb Money, l'affaire GameStop à la sauce hollywoodienne

Dumb Money, qui sort ce mercredi 29 novembre dans les salles de cinéma françaises, ausculte les dessous de l'épisode GameStop. Le long-métrage ne fera que renforcer l'opinion négative du public vis-à-vis de la finance de marché et de ses représentants.

Quentin Dumortier, fondateur et directeur des investissements d’Atlas

27/11/2023

Quentin Dumortier : «Les anciens militaires sont appréciés pour leur capacité à gérer la pression»

Podcast - Quentin Dumortier, fondateur et directeur des investissements d’Atlas, Responsible Investors, est le nouvel invité de Haute Fréquence, le podcast de L’Agefi dédié aux parcours inspirants dans la finance.

22/11/2023

Les argentiers américains planchent sur le marché des bons du Trésor

Après des émissions difficiles sur des échéances à 30 ans cet automne, la conférence US Treasuries de la Fed de New York a permis de faire le point sur la lente avancée des pistes d’amélioration de ce marché qui reste trop dépendant de quelques grandes banques.

22/11/2023

Les vendeurs à découvert ont subi des pertes de 43 milliards de dollars après le récent rally boursier

Les hedge funds qui parient sur un déclin des marchés actions en Europe et aux Etats-Unis ont subi des pertes estimées à 43 milliards de dollars entre mardi et vendredi de la semaine dernière, selon les calculs de S3 Partners relayés dans le Financial Times. Les paris contre la tech, la santé et les biens de consommation discrétionnaire ont été les plus couteux pour les hedge funds. Les gérants ont été surpris par un rebond «douloureux» des actions «de faible qualité» ce mois-ci, analyse Emmanuel Cau, responsable des stratégies actions européennes chez Barclays. Cela est intervenu alors que les investisseurs commencent à croire à la fin du cycle de hausse des taux de la Fed.

17/11/2023

Rithm Capital boucle l’acquisition du hedge fund Sculptor Capital Management

L’un des feuilletons de l’été s’est achevé vendredi 17 novembre. Le groupe immobilier américain Rithm Capital a annoncé avoir enfin bouclé l’acquisition du hedge fund Sculptor Capital Management (ex-Och-Ziff Capital Management) pour un total d’environ 719,8 millions de dollars (12,70 dollars par action). Sculptor sera retiré de la cote de la Bourse de New York.

17/11/2023

Le hedge fund Qube initie une position à découvert de 670 millions de livres contre HSBC

Le hedge fund Qube Research & Technologies a initié, mardi 14 novembre, une position à découvert à 670 millions de livres contre la banque HSBC, rapporte le Financial Times, se basant sur des données transmises au régulateur local Financial Conduct Authority. La position n’équivaut qu’à 0,57% des actions de HSBC, qui ont progressé de 18% depuis le début de l’année, mais il s’agit selon le quotidien d’un des plus grands shorts jamais initiés contre l’une des quatre premières banques du Royaume-Uni.

16/11/2023

Schonfeld licencie 15% de ses salariés après l’abandon d'un éventuel partenariat avec Millennium

L’échec des pourparlers sur un éventuel partenariat entre les hedge funds Schonfeld Strategic Advisors et Millennium Management a entraîné des départs chez Schonfeld, selon Bloomberg. L’agence rapporte que Schonfeld a mis à la porte 15% de sa force de travail, soit environ 150 employés. La majorité des salariés concernés par ces licenciements travaille sur les technologies employées par le hedge fund. Dix personnes ayant un rôle dans les investissements du hedge fund, dont cinq gérants de portefeuille, sont également concernées. Bloomberg note les départs de Niamh Taylor, responsable de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique ainsi que du co-responsable de l’équipe actions fondamentales sur la région EMEA, Russell Hartley.

16/11/2023

Manulife IM met la main sur le gérant de crédit alternatif CQS

Manulife Investment Management, filiale de gestion d’actifs de l’assureur canadien Manulife, a annoncé un accord pour l’acquisition du gérant de crédit alternatif londonien CQS. La clôture de la transaction doit intervenir début 2024. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.

15/11/2023

Les hedge funds Millennium et Schonfeld renoncent à leur projet de partenariat

Millennium Management, le hedge fund de 60 milliards de dollars dirigé par Izzy Englander, et Schonfeld Strategic Advisors ont mis un terme à leurs discussions en vue de nouer un partenariat, a appris le Financial Times. Les deux sociétés de gestion étaient en discussions sérieuses pendant plusieurs mois pour que Schonfeld gère de l’argent pour Millennium, ce qui aurait donné au fonds d’Izzy Englander un accès à une centaine d’équipes d’investissement, selon le FT. Schonfeld a abandonné les discussions après que ses investisseurs lui ont annoncé qu’ils lui donneraient 3 milliards de dollars de plus à gérer.

07/11/2023

Goldman Sachs dope la rémunération des gérants de fonds alternatifs

Goldman Sachs a revu la manière dont ses équipes d’investissements sont récompensées, en dopant leur rémunération lorsque les fonds surperforment, rapporte Bloomberg. Les changements mis en place ces derniers mois vont augmenter la part des profits disponibles pour les équipes d’investissement directement responsables de la performance des fonds de gestion alternative de la banque, selon des sources proches du dossier. Selon la nouvelle structure, les équipes d’investissement percevront de 40 % à 50 % des gains, contre 30-40 % avant. Goldman, qui gère 267 milliards de dollars d’actifs alternatifs, tente d’aligner les rémunérations avec les autres sociétés de gestion, ce qui permettra de retenir les talents.

06/11/2023

Ken Griffin met en garde contre la réglementation des hedge funds

Ken Griffin, le fondateur et directeur général du hedge fund Citadel, prévient les régulateurs qu’ils feraient mieux de se concentrer sur les banques plutôt que sur son secteur s’ils veulent réduire les risques liés aux paris à effet de levier sur la dette du gouvernement américain, rapporte le Financial Times. Les régulateurs mondiaux s’inquiètent du risque grandissant venant du Treasury basis trade, qui consiste à vendre des futures sur les bons du Trésor tout en achetant des obligations gouvernementales américaines. La Securities and Exchange Commission a proposé un nouveau régime pour le marché des Treasury qui traiterait les hedge funds comme les départements broker-dealer des banques.

06/11/2023

Newton IM envisage d’établir un hedge fund multi-stratégies

Newton Investment Management, affilié de BNY Mellon Investment Management, cherche à lever des fonds pour établir un hedge fund multi-stratégies, rapporte le Financial Times. A l’image de firmes comme Citadel ou Millenium, Newton IM ferait appel à plusieurs équipes de gérants pour investir sur les actions, obligations, devises, matières premières et via des stratégies quantitatives. Le quotidien britannique ajoute que les discussions avec les investisseurs potentiels en sont à leurs prémices et menées par Paul Brain, responsable adjoint de la gestion multi-actifs de Newton IM.

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décembre 2023