Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.
Apple a confirmé mercredi l’acquisition d’Akonia Holographics, une start-up basée dans le Colorado qui est spécialisée dans le développement et la production de lentilles pour lunettes à réalité augmentée (AR). Le montant et la date de l’acquisition n’ont pas été dévoilés. La société a été fondée en 2012 à Longmont, dans le Colorado, par des scientifiques spécialistes de l’holographie qui ont d’abord porté leurs efforts sur le stockage de données holographiques avant de se lancer dans le développement de lentilles pour lunettes AR, selon son site internet.
Une semaine après l’annonce de pourparlers entre les deux groupes, TPG Telecom a conclu un accord de fusion avec les activités australiennes de Vodafone qui permettra de créer le troisième opérateur de téléphonie sur le marché australien très concurrentiel derrière ses deux plus grands rivaux Telstra et Optus. La nouvelle entité, baptisée TPG, réunira le réseau de fibre optique de TPG avec les activités de Vodafone dans le mobile.
Campbell Soup a annoncé jeudi son intention de céder ses activités à l’international et sa division de produits frais afin de réduire son endettement. Ce désinvestissement annoncé des divisions Campbell International et Campbell Fresh fait suite à une revue stratégique de plusieurs mois menée sous la pression d’investisseurs activistes qui prônaient une vente du groupe dans sa totalité.
Le dernier indépendant français de la gestion ISR serait en discussions avec l’assureur italien Generali, qui souhaite constituer une plate-forme de gestion multiboutique.
Echecs. Si les volumes d’opérations de fusions-acquisitions annoncées depuis le début de l’année battent tous les records, c’est également le cas des transactions abandonnées en cours de route. D’après les chiffres de Thomson Reuters, le montant total de deals annulés dans le monde atteignait déjà 541,1 milliards de dollars au 8 août 2018, soit une hausse de 23% par rapport à la même période de 2017. Sur l’ensemble de l’année dernière, les opérations avortées avaient atteint près de 575 milliards. Thomson Reuteurs estime que 2018 pourrait donc battre le record atteint en 2016, à 667,1 milliards. Depuis janvier, les principales transactions abandonnées sont le rachat de Qualcomm par Broadcom (142 milliards de dollars), l’acquisition de 21st Century Fox par Comcast (77,5milliards), ou encore le retrait de l’offre de Qualcomm sur NXP (52,8 milliards).
Vinci a annoncé aujourd’hui avoir finalisé l’acquisition du portefeuille d’aéroports d’Airports Worldwide, après avoir obtenu le feu vert des autorités de contrôle aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et au Costa Rica. L’opération permet au groupe de BTP et de concessions de devenir officiellement le nouvel exploitant de huit plates-formes aéroportuaires supplémentaires en Suède, en Irlande du Nord, au Costa Rica et aux Etats-Unis.
La Commission européenne a approuvé hier l’acquisition de la division santé grand public du groupe allemand Merck par Procter & Gamble (P&G) pour 3,4 milliards d’euros, estimant que cette opération ne posait pas de problème de concurrence. «L’opération donne lieu à un nombre limité de chevauchements horizontaux, pour lesquels la Commission a constaté, à la suite de son enquête sur le marché, que la concurrence resterait suffisante après la transaction», écrit-elle dans un communiqué. Avec ce rachat, P&G, propriétaire des couches Pampers et des rasoirs Gillette, va étendre sa gamme de produits aux marques de vitamines, comme Seven Seas, et renforcer sa présence en Amérique latine et en Asie.
Le projet de fusion à 69 milliards de dollars (59,2 milliards d’euros) entre CVS Health et Aetna n’ira peut-être pas à son terme. Dans une lettre adressée au Département de la Justice, le parlementaire américain Kevin A. Cahill, président du New York Assembly Insurance Committee, demande au gouvernement fédéral de bloquer le rapprochement en cours entre la chaîne de pharmacies CVS et l’assureur santé Aetna. «Cette opération risque de déboucher sur la création d’une entité trop importante et trop complexe pour agir dans le meilleur intérêt des consommateurs», écrit Kevin A. Cahill, qui redoute une hausse des prix des médicaments. L’Assembly Insurance Committee de Californie avait récemment émis des réticences similaires face à ce projet.
La Commission européenne a approuvé aujourd’hui l’acquisition de la division santé grand public du groupe allemand Merck par Procter & Gamble (P&G) pour 3,4 milliards d’euros, estimant que cette opération ne posait pas de problème de concurrence. «L’opération donne lieu à un nombre limité de chevauchements horizontaux pour lesquels la Commission a constaté, à la suite de son enquête sur le marché, que la concurrence restera suffisante après la transaction», écrit-elle dans un communiqué.
L’assureur américain Allstate a conclu un accord pour l’acquisition d’InfoArmor pour 525 millions de dollars en numéraire, a annoncé la société hier. InfoArmor est une société spécialisée dans la protection des données personnelles pour lutter contre l’usurpation d’identité sur internet. Elle compte déjà plus de 1 million de clients. Allstate proposera les services d’InfoArmor à ses clients professionnels et à leurs employés et s’attend à ce que l’activité génère environ 65 millions de dollars de revenus dès cette année. L’opération devrait être conclue d’ici à la fin de l’année.
Conformément au contrat d’acquisition signé le 27 juin 2018 et après avoir satisfait à toutes les conditions préalables, Chargeurs a annoncé hier avoir finalisé l’acquisition de Precision Custom Coatings (PCC) Interlining consistant en un «share deal» de PCC Asie et un «asset deal» de l’activité entoilage de PCC Etats-Unis, au sein de Chargeurs Fashion Technologies. Cette acquisition permet au groupe d’étendre son implantation géographique globale et de propulser l’activité vers une nouvelle catégorie de vêtements performants et techniques, notamment les vêtements d’extérieur haut de gamme.
Le spécialiste des solutions de revêtements de sol et surfaces sportives Tarkett a annoncé hier l’acquisition de Lexmark Carpet Mills, spécialiste américain des moquettes d’hôtellerie et de résidences, pour un montant non dévoilé. Lexmark a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 120 millions de dollars en 2017 et emploie 460 personnes. L’opération, qui doit être finalisée d’ici à la fin de l’année, aura un effet positif immédiat sur la marge d’exploitation (Ebitda) de Tarkett. Financée par une ligne de crédit existante, elle portera le ratio d’endettement net pro forma du groupe à 2,5 fois l’Ebitda.
Le groupe hôtelier américain LaSalle Hotel Properties a affirmé aujourd’hui que l’offre d’achat améliorée reçue la semaine dernière de Pebblebrook Hotel Trust pourrait conduire à une «proposition supérieure», faisant ainsi monter les enchères avec Blackstone Group. LaSalle avait accepté en juin une offre de Blackstone à 33,50 dollars par action, entièrement en numéraire, qui valorisait la société à plus de 3,7 milliards de dollars (3,2 milliards d’euros).
Conformément au contrat d’acquisition signé le 27 juin 2018 et après avoir satisfait à toutes les conditions préalables, Chargeurs a annoncé aujourd’hui avoir finalisé l’acquisition de Precision Custom Coatings (PCC) Interlining consistant en un «share deal» de PCC Asie et un «asset deal» de l’activité entoilage de PCC Etats-Unis, au sein de Chargeurs Fashion Technologies. Cette acquisition permet au groupe d'étendre son implantation géographique globale et de propulser l’activité vers une nouvelle catégorie de vêtements performants et techniques, notamment les vêtements d’extérieur haut de gamme.
L’opérateur d’oléoducs Enbridge a annoncé vendredi avoir conclu un accord sur l’acquisition du groupe de transport et de stockage de produits pétroliers Spectra Energy Partners, une opération tout en actions dont la valeur s'élève à 3,3 milliards de dollars. Selon les termes de l’accord entre les deux entreprises, Enbridge échangera 1,111 action propre contre une action Spectra. Sur la base des cours de clôture de jeudi, cette offre valorise l’action Spectra à 40 dollars, soit une prime de 5,6%. Les deux groupes prévoient de boucler l’opération au quatrième trimestre de 2018.
Le fabricant de processeurs Broadcom a annoncé vendredi avoir obtenu le feu vert des autorités américaines de la concurrence au rachat de CA Technologies, la période d’attente imposée par la loi Hart-Scott-Rodino en vigueur aux Etats-Unis ayant expiré sans qu’aucune objection ne soit émise. L’opération reste soumise à l’assentiment des actionnaires de CA Technologies et au feu vert des autorités européenne et japonaise, Broadcom précisant qu’elles devraient intervenir à temps pour finaliser l’opération au quatrième trimestre 2018. Le groupe de San Jose avait annoncé le mois dernier ce projet d’acquisition à 18,9 milliards de dollars.
UniCredit et la Société Générale ont refusé vendredi de commenter une information de presse selon laquelle la première banque italienne travaille avec un banquier-conseil de Rothschild sur une éventuelle fusion avec la banque française. Le quotidien italien MF a rapporté vendredi, sans citer de sources, que des négociations entre les deux banques en vue d’une éventuelle fusion ou acquisition se poursuivaient. Le journal ajoute qu’UniCredit travaille avec des consultants réputés, dont Daniel Bouton de Rothschild, ancien président de la Société Générale.