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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

juillet 2018

24/07/2018

Bruxelles approuve le rachat d'une division de TR par Blackstone 

Les autorités de la concurrence européennes ont annoncé hier donner leur feu vert à l’accord conclu entre Thomson Reuters et Blackstone qui prévoit que le second reprenne une part majoritaire dans Financial and Risk (F&R), principale division du premier. Cette opération à 20 milliards de dollars (17 milliards d’euros) constitue le plus grand pari depuis la crise financière du fonds de capital-investissement cofondé par Stephen Schwarzman. L’opération envisagée ne posera pas de problèmes de concurrence compte tenu des parts de marché limitées des sociétés, a ajouté la Commission.
24/07/2018

Poussés par Apollo, LifePoint Health et RCCH Healthcare vont fusionner

Les spécialistes américains des services de santé LifePointHealth et RCCH Healthcare Partners, qui appartient à des fonds gérés par des sociétés affiliées à Apollo Global Management, ont annoncé hier la conclusion d’un accord en vue de leur fusion. Cette opération valorise LifePoint 65 dollars par action ou environ 5,6 milliards de dollars au total. Ce montant comprend 2,9 milliards de dette nette et intérêts minoritaires, ont indiqué les sociétés. Après la fusion, la nouvelle entité, qui sera retirée de la cote, opérera sous le nom de LifePoint Health et sera dirigée par le PDG actuel de LifePoint, William F. Carpenter III.
24/07/2018

Bruxelles ouvre une enquête approfondie sur l’acquisition de Gemalto par Thales 

La Commission européenne a ouvert une enquête approfondie afin d’apprécier le projet d’acquisition de Gemalto par le groupe d’aéronautique et de défense Thales au regard du règlement de l’Union européenne sur les concentrations, a annoncé l’institution hier dans un communiqué. La Commission craint que l’opération «conduise à une hausse des prix et à une réduction du choix et de l’innovation pour les consommateurs de modules matériels de sécurité», a-t-elle précisé. «L’opération envisagée aurait pour effet de réunir les deux principaux fournisseurs de modules matériels de sécurité utilisés pour les solutions de gestion des clés des entreprises dans l’Espace économique européen (EEE) et au niveau mondial», affirme la Commission.
24/07/2018

TxCell passe sous pavillon américain

Sangamo Therapeutics s’offre la biotech française pour 60 millions d’euros. Il propose une prime de 177% sur le dernier cours, mais une décote de 54% sur celui d’introduction.
23/07/2018

Alibaba et Tencent discutent de la filiale chinoise de WPP

Alibaba et Tencent poursuivent des discussions en vue de prendre une participation de 20% environ dans la filiale chinoise du publicitaire WPP, rapportait Sky News samedi, citant des sources anonymes. L’opération, à laquelle se joindrait China Media Capital Holdings (CMC), valoriserait l’entreprise 2 à 2,5 milliards de dollars (1,7 à 2,1 milliards d’euros), ajoute Sky News. WPP intègrerait ses opérations chinoises dans une nouvelle holding et en conserverait la majorité et le contrôle.
23/07/2018

Atos s’offre l’américain Syntel pour 3,4 milliards de dollars

Le groupe français Atos a annoncé hier soir avoir conclu un accord pour l’acquisition de l’américain Syntel pour environ 3,4 milliards de dollars en numéraire. Atos a accepté de verser 41 dollars par action Syntel, soit 4,8% de plus que leur prix de clôture vendredi. L’opération valorise Syntel 3,57 milliards de dollars dette comprise. Avec cette acquisition, Atos se renforce aux Etats-Unis, où le groupe récupère des clients comme American Express, State Street Bank ou FedEx. La majorité des 23.000 employés de Syntel sont toutefois établis en Inde. Atos indique espérer boucler l’opération d’ici la fin de l’année, et s’attendre à « une accrétion à deux chiffres dès 2019 » hors coûts de transaction. Les conseils des deux sociétés ont validé l’opération et un groupe d’actionnaires représentant 51% du capital de Syntel, dont ses fondateurs, se sont engagés à soutenir l’acquisition.
20/07/2018

Plastic Omnium trouve un acquéreur pour sa division environnement

L’équipementier automobile français a annoncé hier avoir signé une option de vente de sa division environnement au consortium Latour Capital/Bpifrance. Longtemps débattue au sein de la famille Burelle, fondatrice du groupe qu’elle dirige toujours, cette cession avait été décidée en septembre 2017 dans le cadre du recentrage du plasturgiste sur ses activités automobiles. L’opération, dont le montant n’a pas été rendu public, devrait être bouclée d’ici la fin de l’année.
20/07/2018

Bercy avalise la reprise de William Saurin par Cofigeo

Le ministre de l’Economie et des Finances, Bruno Le Maire, a donné hier son feu vert à la reprise du pôle plats cuisinés du groupe Agripole par la Financière Cofigeo sous seule condition du maintien de l’emploi pendant au moins deux ans. Cette opération a été autorisée sans mise en œuvre de cession d’actifs, contrairement à l’avis rendu mi-juin par le Conseil de la concurrence. Les actifs acquis par Cofigeo, les marques William Saurin, Panzani et Garbit, appartenaient à la Financière Turenne Lafayette (FTL), dont l’existence était menacée après la mise au jour de comptes falsifiés. Cofigeo est détenu par MBO Partenaires et Société Générale Capital Partenaires.
20/07/2018

UBP se renforce outre-Manche en s’emparant d’ACPI

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé hier avoir conclu un accord en vue d’acquérir ACPI Investments, société de gestion de fortune indépendante basée à Londres, ainsi que les activités d’ACPI IM à Jersey. La transaction, qui porte sur des actifs totalisant 2 milliards de livres (2,24 milliards d’euros), devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2018. La cible propose des solutions d’investissement sophistiquées couvrant les obligations, les actions et les produits alternatifs ainsi qu’une gestion sur mesure pour la clientèle internationale, tant privée qu’institutionnelle. La banque genevoise a par ailleurs publié un bénéfice net semestriel en croissance de 5,3% à 115,3 millions de francs (99,4 millions d’euros). Un afflux net de capitaux de 2,7 milliards de francs depuis le début de l’année a porté ses actifs sous gestion à 128,4 milliards au 30 juin. Son ratio de fonds propres durs (Tier One) a atteint 28,2%, en hausse de 120 points de base sur un an.
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19/07/2018

Décevant M&A

Sous-performance. Alors que le marché mondial du M&A bat tous les records de volumes depuis le début de l’année, la valeur générée par ces opérations est en berne. Selon Willis Towers Watson, le marché des fusions-acquisitions a enregistré sa plus mauvaise performance au deuxième trimestre 2018 depuis le lancement de l’enquête Quarterly Deal Performance Monitor du cabinet en 2008. Il a sous-performé, en moyenne, de 6,1 points de pourcentage (pp) l’indice MSCI sur les trois derniers mois, contre une sous-performance de seulement 0,6 pp au premier trimestre. Les acquéreurs européens s’en sortent le mieux avec une sous-performance de 0,6 pp, grâce notamment aux bons résultats du marché britannique.
18/07/2018

Eurazeo compte céder PeopleDoc à Ultimate Software

Eurazeo Croissance a annoncé hier être entré en négociations exclusives en vue de céder la société française PeopleDoc, spécialisée dans les logiciels de gestion des ressources humaines, à l’américain Ultimate Software pour environ 300 millions de dollars (256 millions d’euros) répartis de la manière suivante : 75 millions de dollars en numéraire et 175 millions de dollars en actions ordinaires d’Ultimate Software au moment du closing, ainsi que 50 millions de dollars en numéraire avec un paiement différé de 12 mois après la date du closing. Eurazeo cédera sa participation dans PeopleDoc aux côtés d’Accel Partners, d’Alven Capital, de Kernel Investissements et de ses fondateurs. PeopleDoc est née sous le nom de Novapost en 2007 sur le campus de HEC Paris avec pour objectif de remplacer la boîte aux lettres par un coffre-fort numérique personnel. Pionnière du marché des logiciels RH en mode SaaS (Software as a Service), elle emploie à l’heure actuelle 265 personnes et compte plus de 1.000 clients dans 180 pays.
18/07/2018

Siaci Saint Honoré et Drieassur négocient leur rapprochement

Siaci Saint Honoré, courtier en assurance dirigé par Pierre Donnersberg, a annoncé hier être entré en négociations exclusives avec Drieassur, spécialisé dans le courtage d’assurance sur le marché des diamants, en vue de combiner leurs activités d’ici à la fin de cette année. Alain Spruyt, patron de Drieassur, deviendra actionnaire de Siaci Saint Honoré lors du bouclage de l’opération et il assistera le comité exécutif dans la stratégie de développement international du groupe élargi.
18/07/2018

MFEX boucle l’acquisition de l’espagnol Ahorro Best Funds

La plate-forme de fonds indépendante MFEX Mutual Funds Exchange (MFEX), dont le siège social est à Stockholm, a annoncé hier avoir finalisé l’acquisition Ahorro Best Funds, plate-forme d’investisseurs exploitée par l’entreprise espagnole Ahorro Corporación Financiera (ACF). La transaction, dont le montant n’est pas dévoilé, a reçu l’approbation du CNMV, organisme espagnol de supervision et de régulation des marchés financiers. Cette acquisition permet à MFEX d’ouvrir un bureau à Madrid. Ce bureau, qui couvre l’Espagne, le Portugal, Andorre et l’Amérique latine, s’inscrit dans la stratégie de développement de MFEX en Europe du Sud.
13/07/2018

Bruxelles autorise le rachat de LaudaMotion par Ryanair 

La Commission européenne a autorisé hier sans condition le rachat de la compagnie aérienne LaudaMotion par Ryanair. La Commission a «conclu que l’opération ne poserait pas de problème de concurrence dans l’Espace économique européen», indique un communiqué de l’exécutif européen. LaudaMotion est l’ancienne compagnie charter autrichienne Niki, reprise en janvier dernier par son fondateur Niki Lauda après la faillite de sa maison mère Air Berlin.
13/07/2018

Paris se montrera «hyper vigilant» dans les négociations avec Fincantieri 

La France sera «hyper vigilante» sur les questions d'éthique et de conformité (compliance) dans les négociations sur le projet de rapprochement entre Fincantieri et Naval Group, a indiqué hier le ministère des Armées. Selon La Tribune, un rapport de l’Agence pour la diffusion de l’information technologique (ADIT, société d’intelligence économique détenue en partie par l’Etat français), le groupe naval italien Fincantieri est lesté d’affaires de corruption présumée et soupçonné de liens avec des organisations criminelles. «On est très vigilants, on fait attention, on n’est pas irresponsables», souligne le ministère français des Armées. Si le projet devait se concrétiser, «on irait de toute façon de manière extrêmement progressive et précautionneuse de façon à rendre le mouvement réversible, en tous cas pendant les premières années de ce rapprochement.»

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