Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.
Le groupe de la distribution de biens culturels et ménagers Fnac Darty a annoncé jeudi être en négociations exclusives avec Lagardère, en vue de l’acquisition de Billetreduc.com par sa filiale France Billet. Billetreduc.com est spécialisé dans la distribution de billets d'événements vendus en dernière minute en France. Avec 2 millions de clients et près de 8 millions d’euros de chiffre d’affaires, «sa plateforme en ligne est notamment une référence sur le segment du théâtre, et recueille plus de 140.000 critiques par an», précise Fnac Darty dans son communiqué. Elle est «le leader de la billetterie en France avec une offre de 60.000 spectacles par an», assure Lagardère. Fnac Darty et Lagardère espèrent finaliser l’opération au cours du premier trimestre 2019. Ce projet sera soumis à l’examen des instances représentatives du personnel concernées.
Le gendarme financier Finma est appelé à la rescousse dans le cadre d’une conflit de travail impliquant le groupe bancaire Syz. Le Français Jérôme Goldas, autrefois distributeur de fonds de placement chez Syz, invite l’autorité de surveillance à intervenir auprès de la banque genevoise afin que celle-ci honore une décision de justice rendue en France, ont rapporté ce 17 janvierla Tribune de Genève et 24 Heures, rapporte l’agence AWP. «Malgré les multiples demandes et relances, la Banque Syz n’a toujours pas procédé au règlement des sommes mises à sa charge», regrette l’avocat de M. Goldas, Stéphane Draï, dans un courrier à la Finma reproduit partiellement dans les deux quotidiens. Un retard d’autant plus inexplicable qu’un éventuel recours de l'établissement n’aurait pas d’effet suspensif, assure l’homme de loi. Dans cette affaire au long cours, le Conseil des prud’hommes de Paris a condamné fin octobre 2018 le groupe Syz notamment pour «licenciement sans cause réelle et sérieuse» et «travail dissimulé». Les deux parties croisent le fer devant la justice depuis près de dix ans. Suite à cette décision prud’homale, l'établissement genevois est tenu de dédommager Jérôme Goldas à hauteur de 400.000 francs. L’ancien employé réclame davantage, soit 3 millions de francs, et a interjeté un recours en décembre pour obtenir davantage. Contactée par les deux quotidiens, Syz affirme qu’elle n’entend pas se soustraire au droit. «Notre banque entend se conformer à toute décision de justice entrée en force», explique le groupe dans une prise de position. L’examen d’un éventuel recours de la décision du Conseil des prud’hommes de Paris est en cours, le délai n'étant pas encore échu. La Finma reste sur la réserve, rappelant qu’elle n’est pas «responsable des décisions d’autres autorités, y compris (...) étrangères. «Nous exigeons néanmoins des instituts assujettis qu’ils identifient, maîtrisent, le cas échéant réduisent leurs risques», considère l’autorité.
Berenberg has announced the launch of an unconstrained multi-asset class fund in partnership with Universal-Investment. The new product, Berenberg Variato (ISIN LU1878856043), will be managed by Bernd Mayer, head of Multi Asset and chief strategist, and his team. The best ideas from the Berenberg platform will be gathered in the new strategy. The performance objective is 4% per year on average over an average period of five years. The portfolio will include 25 to 45 positions, taking ESG criteria into account as far as possible. The core portfolio can be expected to include European micro-caps and bonds from frontier markets. Among the major themes, or megatrends, demographics, digitalisation and security will play a central role. From a tactical point of view, the fund will focus initially on equities from emerging markets, and will have a broad exposure to commodity markets, a statement says.
PPG Industries a indiqué qu’il pourrait envisager une scission entre ses activités industrielles et grand public, comme le réclame depuis plusieurs mois le fonds activiste Trian Fund Management. Une revue stratégique a été engagée. Elle sera achevée fin juin, a précisé le groupe de peinture américain. Trian Fund Management, qui détient 2,9% du capital de PPG, demande également le départ du directeur général de PPG, et son remplacement par son prédécesseur Charles Bunch.
La banque hongroise OTP Bank a bouclé l’acquisition de 99,74% du capital de Société Générale Expressbank, la filiale bulgare du groupe bancaire français. Avec une part de marché de l’ordre de 6,4%, Expressbank est la septième banque de Bulgarie. Présente depuis 2003 dans ce pays, OTP avait signé le 1er août un accord en vue de cette transaction. Avec la vente à OTP de ses filiales de banque commerciale en Bulgarie et en Albanie, la Société Générale cherche à céder des actifs n’ayant pas une taille critique et présentant peu de synergies avec les autres métiers du groupe. Le montant de la transaction n’avait pas été communiqué, mais la banque avait indiqué qu’elle entraînerait une moins-value de 27 millions d’euros.
Invesco lance des ETF sur la dette américaine à plus bas coût en Europe. La société propose aux investisseurs une gamme de fonds indiciels cotés spécialisés dans les obligations d'État américaines assorties de maturités 1-3 ans, 3-7 ans et 7-10 ans ou offrant une exposition diversifiée (« broad ») à l’ensemble des maturités. Les quatre fonds affichent des frais courants de 0,06 % par an.Invesco proposait déjà parmi des ETF les moins coûteux d’Europe pour les principaux indices actions et matières premièreset étoffe désormais sa gamme d’ETF obligataires. Le lancement des nouveaux ETF exposés à la dette US intervient après le lancement récent de fonds offrant une exposition simple et à bas coût aux obligations d’entreprise et aux obligations à taux variable Les bons du Trésor offrent parmi les rendements les plus élevés de l’univers des obligations d'État du G7 (au 31/12/2018). Le rendement de l’indice de référence 10-year US Treasury Bond a plus que doublé depuis le point bas touché mi-2016, à la faveur d’un resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). Toutefois, la Réserve Fédérale projette désormais de relever ses taux à deux reprises seulement en 2019, contre trois hausses prévues initialement. Chacun des nouveaux ETF Invesco investira en physique dans les composantes de l’indice Bloomberg Barclays US Treasury Index correspondant. Ces indices sont composés de titres de dette à taux fixe libellés en dollars émis par le Trésor américain.Le fonds Invesco US Treasury Bond Year UCITS ETF (resp. 1-3y, 3-7y et 7-10y) vise à répliquer la performance de l’indice Bloomberg Barclays US Treasury Total Return Index (resp. 1-3y, 3-7y et 7-10y). Pour atteindre cet objectif, le fonds pourra utiliser des techniques d'échantillonnage pour sélectionner les titres de l’indice. Le fonds adoptera également une approche pragmatique quant à la façon dont le portefeuille sera rebalancé au cours du mois.
La banque hongroise OTP Bank a annoncé aujourd’hui la finalisation de l’acquisition de 99,74% du capital de Société Générale Expressbank, la filiale bulgare du groupe bancaire français. Avec une part de marché de l’ordre de 6,4%, Expressbank est la septième banque de Bulgarie, selon un communiqué.
La fermeture partielle ou totale des principaux régulateurs depuis le 22 décembre ralentit les projets de rapprochement ou d’introduction en Bourse. Le gendarme des marchés (SEC) a renvoyé chez eux 94% de ses 4.400 salariés. Parmi les plus gros projets d’IPO de l’année, les sociétés de VTC Uber et Lyft n’ont pas eu de retours de la SEC, et le laboratoire Eli Lilly, qui compte céder ses 81% dans Elanco Animal Health, craint des complications du fait du shutdown, selon Bloomberg. Les deux groupes pétroliers Eclipse Resources et Blue Ridge Mountain Resources ont dû décaler la date de clôture de leur fusion à 900 millions de dollars.
La Financière de l’Échiquier (LFDE) is continuing its development in Europe, and on15 January announced the appointment of Peter Jansen as head of sales for Benelux, with effect from 7 January, reporting to Stéphane Van Tilborg, who has been country manager since July 2018. The appointment comes as part of a reinforcement of the sales personnel at LFDE, first begun one year ago. It follows the appointment of Frédéric Jacob as head of business development for Benelux last November. LFDE has been present in the Belgian and Luxembourg market snice 2004, and considers this a “strategic market.” “The arrival of Peter is a new step forward in the European development plan at LFDE, initiated a year ago. This addition to the team dedicated to the strategic growth area that Benelux represents for LFDE gives us an opportunity to firm up our local presence, as close as possible to investors,” says Christophe Mianné, CEO of LFDE, in a statement. After beginning his career as chief financial officer of PwC in Brussels, Jansen then specialised in the field of asset management at Degroof. He subsequently became a private banker and then a credit risk specialist at ING Bank. Jansen also has active entrepreneurial experience in Antwerp. He is a graduate of Antwerp University.
CapitaLand pourrait dépasser son objectif de 100 milliards de dollars singapouriens (64,4 milliards d’euros) d’actifs sous gestion en 2020. Le promoteur singapourien a annoncé lundi la signature d’un accord pour acquérir deux actifs immobiliers de Temasek, le fonds souverain de Singapour, pour 6 milliards de dollars singapouriens (3,9 milliards d’euros), réglé en numéraire et en actions nouvelles. Cette transaction portera le total des actifs gérés par CapitaLand à plus de 116 milliards de dollars singapouriens. «Cette acquisition renforce notre présence sur nos marchés principaux que sont la Chine et Singapour et augmente notre assise en Inde, aux Etats-Unis et en Europe», souligne Lee Chee Koon, directeur général de CapitaLand, dans un communiqué.
La Fondation Daniel et Nina Carasso, sous égide de la Fondation de France, avait annoncé en 2017 réfléchir à la création d’un fonds à impact. Voilà qui est dorénavant chose faite. Baptisé FDNC SFS (pour Fondation Daniel et Nina Carasso Sustainable Food System), le fonds a été mis en place mi-2018, sous gestion de la société suisse Quadia. «Spécialiste de l’investissement à impact, Quadia présente une promesse de rentabilité correcte et dispose d’une équipe entière dédiée à l’alimentation durable. Combiner ces deux éléments est assez rare pour une société de gestion”, a justifié Marie-Stéphane Maradeix, déléguée générale de la Fondation Daniel et Nina Carasso, à la rédaction d’Instit Invest. Ce fonds a été créé avec un double objectif. S’il contribue aux programmes de la fondation, il constitue également un outil pour les acteurs de l’ESS en phase de changement d'échelle puisqu’il permet de les accompagner avec des moyens financiers tels que des titres coopératifs, participatifs, de la dette, de l’equity. A ce jour, trois investissements ont été votés par le fonds, notamment dans des sociétés de l’ESS en lien avec les programmes de la fondation. Cette dernière pourrait par la suite se rapprocher d’incubateurs afin de trouver des sociétés de l’ESS susceptibles de prétendre au fonds. La fondation a pour l’instant investi 3 millions d’euros, et prévoit d’en mobiliser 2 supplémentaires, voire davantage si l’aventure s’avère concluante. AB.
CapitaLand est en voie de dépasser son objectif de 100 milliards de dollars singapouriens (64,4 milliards d’euros) d’actifs sous gestion en 2020. Le promoteur singapourien a annoncé lundi la signature d’un accord pour acquérir deux actifs immobiliers de Temasek, le fonds souverain de Singapour, pour un total de 6 milliards de dollars singapouriens (3,9 milliards d’euros), réglé en numéraire et en actions nouvelles.
Jérôme Monnier, directeur du développement de la gestion privée et membre du directoire de Banque Cantonale de Genève (France), évoque avec NewsManagers le développement et les ambitions de la branche française de l'institution genevoise.
Le ministre des Finances allemand Olaf Scholz et ses secrétaires d’Etat évoquent régulièrement les options stratégiques des grandes banques du pays, dont au premier chef Deutsche Bank et Commerzbank, rapportait vendredi le Frankfurter Allgemeine Zeitung. Selon le journal, un de ces secrétaires d’Etat a écrit le 10 janvier que le gouvernement était ouvert à toutes les options commercialement viables pour Commerzbank, la deuxième banque du pays. Cette dernière est toujours détenue à plus de 15% par l’Etat fédéral allemand, qui était entré à son capital pendant la crise financière de 2007-2009 pour lui éviter le dépôt de bilan.
Le fabricant français de terminaux et fournisseur de solutions de paiement a annoncé vendredi avoir finalisé l’acquisition du réseau néo-zélandais de paiement électronique Paymark, après avoir reçu l’aval des autorités de régulation compétentes. Cette acquisition avait été annoncée il y a un an par Ingenico, qui prévoyait alors de finaliser l’opération au deuxième trimestre 2018. Le montant de la transaction n’avait pas été révélé.
Jeffrey Vinik prévoit de relancer sa société de hedge funddepuis Tampa en Floride, ce qui constituerait son troisième retour à la gestion pour compte de tiers, rapporte le Wall Street Journal. Agé de 59 ans, le sélectionneur de valeurs renommé, ancien gérant de Fidelity, indique qu’il a le projet de gérer sa société pour les 5 à 10 ans qui viennent, en partie pour augmenter ses dons dans le cadre de sa fondation caritative. Il espère lever 3 milliards de dollars pour Vinik Asset Management et compte se relancer le 1er mars, selon un investisseur éventuel ayant discuté avec Jeffrey Vinik. «Les marchés me manquent, la sélection de titres me manque, la compétition me manque», a-t-il déclaré. «Je le fais avec l’argent de ma famille depuis cinq ans, mais ce n’est pas la même chose que de figurer dans la cour des grand est de concourir sur une base institutionnelle».