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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

mars 2019

29/03/2019

Brexit: Ashmore and Cheyne Capital licensed in Ireland

The British asset management firms Ashmore Investment Management, which last September announced the potential opening of an office in Dublin as Brexit loomed, has been licensed by the Irish central bank to operate as an investment company under UCITS regulations. The license for Ashmore Investment Management (Ireland) was issued on 20 March, NewsManagers can report, and allows the firm to practise collective and individual portfolio management, as well as investment advising, from offices in Ireland. Cheyne Capital SMC Limited, an affiliate of the hedge und Cheyne Capital, also received a license from the Irish central bank on 20 March. This company is not licensed for the aforementioned activities. Winton, another alternative asset management firm based in London, received a license on 22 February for its Dublin affiliate, Winton Fund Management Ireland DAC. This firm is licensed to practise collective portfolio management.
29/03/2019

Lyxor lists ESG ETF on Borsa Italiana

Lyxor has launched the Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETF on Borsa Italiana, Bluerating reports. The ETF will adopt positions on companies listed in Europe which are considered leaders in respect for environmental, social and governance criteria. The fund replicates the MSCI Europe ESG Leaders Net Total Return index.
29/03/2019

LBO France prend une participation majoritaire dans Infodis

LBO France prend une participation majoritaire dans le Groupe Infodis, spécialiste français de l’infogérance et de l’ingénierie systèmes & réseaux, aux côtés de Vighen Papazian, président et fondateur du Groupe, de Jacques Gourseaud et Florent Burlet, directeurs généraux délégués et de Walid Abi Chahla, responsable de l’activité Visualdis, ainsi que d’autres managers qui seront associés au capital.Fondé en 1985 et basé à Roissy (95), le Groupe Infodis emploie aujourd’hui environ 500 collaborateurs. Au cours de ces dernières années, le Groupe a fait de la croissance organique, tout en menant des opérations de croissance externe ciblées. L’intégrationde plusieurs sociétés, dont ITCOM en 2011 et SRID en décembre 2016, lui a permis de renforcer ses compétences notamment dans l’infogérance du poste de travail pour les banques et assurances.Devenu un acteur de référence sur son marché, Infodis, avec le soutien des équipes de LBO France, entend accélérer son développement, par croissance organique et par croissance externe, en France et à l’étranger. «Pour ce sixième investissement de notre stratégie Small Cap, nous avons choisi une société affichant à la fois un management expérimenté, un excellent track record financier, avec une performance solide au fil des ans, et de bonnes perspectives de croissance future. Nous nous réjouissons d’accompagner les fondateurs et dirigeants de la société dans un projet de développement ambitieux, à la fois nourri par une forte résilience des activités et de très belles opportunités de croissance externe », a déclaré Nicolas Manardo, Managing Director chez LBO France, cité dans un communiqué.
29/03/2019

BBVA AM restructure son équipe d'allocation d'actifs

BBVA Asset Management, filiale de gestion du groupe bancaire espagnol BBVA, a revu l’organisation de son équipe d’allocation d’actifs dirigée par Jaime Martínez pour s’adapter aux nouvelles exigences des clients et aux tendances de l’industrie de la gestion d’actifs, rapporte Funds People. L'équipe d’allocation d’actifs, qui gérait quelque 45,1 milliards d’euros fin janvier, estdivisée en trois sous-divisions : investissement socialement responsable, alternative risk premia, construction de portefeuilles et ingénierie financière. Alberto Estévez est nommé responsable des investissements durables et a pour double objectif de gérer les produits ISR de BBVA AM ainsi que de définir et intégrer la stratégiedurable de BBVA AM dans les investissements de la firme. Laura de Frutos devient responsable des primes de risque alternatives et sera rattachée à Maitane Goikoetxea, responsable des stratégies d’allocation d’actifs définies sur la base d’objectifs ciblés (solutions de capital protégé, fonds datés, etc). Enfin, la responsabilité de l’unité de construction de portefeuille et d’ingénierie financière revient à Emilio Llorente, qui rejoint BBVA AM en provenance d’Aberdeen Standard Investments; L'équipe d’allocation multi-actifs, dirigée par José Maria de Yraola assumera la responsabilité de la gestion de la gamme de fonds mixtes et sera renforcée par l’arrivée de Natalia Salcedo
29/03/2019

La Bourse de Tokyo élargit son champ aux matières premières avec Tocom

Le Japan Exchange Group (JPX), propriétaire de la Bourse de Tokyo, a annoncé jeudi l’acquisition du Tokyo Commodity Exchange (Tocom), spécialisé dans les matières premières, afin de créer une plate-forme unique plus attrayante pour les investisseurs et courtiers internationaux. Le transfert de la plupart des produits échangés sur le Tocom sur les plates-formes JPX et le rapprochement des activités de compensation devraient être achevés après mars 2020. Les termes financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés. Ce rapprochement s’inscrit dans le mouvement de consolidation mondial au sein des opérateurs boursiers. Il offre également une bouée de sauvetage au Tocom, en difficulté après avoir jadis été un acteur majeur de son secteur.
29/03/2019

ABN Amro vend 75% d'une entité de crédit immobilier à Infosys

ABN Amro a annoncé jeudi la cession à la SSII indienne Infosys d’une part de 75% dans Stater, sa filiale spécialisée dans les services associés aux crédits immobiliers. La banque néerlandaise ajoute que la transaction aura un effet modeste sur son ratio de capital CET1 et que cette vente se traduira par une plus-value. Infosys a, lui, déclaré qu’il dépensera 127,5 millions d’euros pour avoir les trois quarts du capital de Stater. La finalisation de la transaction est attendue au deuxième trimestre.
28/03/2019

Allfunds acquiert une plate-forme en Europe du Nord

La plate-forme de fonds européenne Allfunds a acquis sa concurrente nordique Nordic Market Fund au Nasdaq. Cela lui permet de renforcer sa présence en Suède, en Norvège, en Finlande, au Danemark et dans les pays baltes. En Europe du Nord, Allfunds peut déjà compter sur des accords de distribution avec une vingtaine d’entités, souligne un communiqué. L’opération lui permet d’accroître son activité dans la région de 50 %. Les clients de NFM vont bénéficier de l’offre mondiale de la plate-forme d’origine espagnole. Allfunds réunit plus de 500 professionnels de 10 pays et propose ses services à plus de 700 clients dans 50 pays, donnant accès à plus de 77.000 code Isin de 1.475 sociétés de gestion.
28/03/2019

La Bourse de Tokyo élargit son champ d'action en s’emparant du Tocom

Le Japan Exchange Group (JPX), propriétaire de la Bourse de Tokyo, a annoncé aujourd’hui l’acquisition du Tokyo Commodity Exchange (Tocom), spécialisé dans les matières premières, afin de créer une plate-forme unique plus attrayante pour les investisseurs et courtiers internationaux. Le transfert de la plupart des produits échangés sur le Tocom sur les plates-formes JPX et le rapprochement des activités de compensation devraient être achevés après mars 2020. Les termes financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés.
28/03/2019

ABN Amro vend 75% d'une activité de crédit immobilier à Infosys

ABN Amro a annoncé ce matin la cession à la SSII indienne Infosys d’une part de 75% dans Stater, sa filiale spécialisée dans les services associés aux crédits immobiliers. La banque néerlandaise ajoute que la transaction aura un effet modeste sur son ratio de capital CET1 et que cette vente se traduira par une plus-value. Infosys a de son côté déclaré qu’il dépensera 127,5 millions d’euros pour avoir les trois quarts du capital de Stater. La finalisation de la transaction est attendue au deuxième trimestre.
28/03/2019

L’assureur santé américain Centene acquiert son rival WellCare

L’assureur santé américain Centene a annoncé mercredi un accord sur l’acquisition de WellCare Health Plans pour une valeur d’entreprise de 17,3 milliards de dollars (15,4 milliards d’euros). Centene propose aux actionnaires de WellCare 120 dollars en numéraire et 3,38 actions Centene pour chaque titre détenu, ce qui valorise sa cible 305,39 dollars et fait ressortir une prime de 32% sur son cours de clôture mardi. Le nouvel ensemble réalisera en 2019 un chiffre d’affaires pro forma d’environ 97 milliards de dollars et comptera 22 millions de clients au total.
28/03/2019

Bridgepoint s’apprête à prendre le contrôle de Kyriba

L’ETI Kyriba Corporation, à l’origine d’une plateforme dédiée à la gestion de la trésorerie, aurait confié 75% de ses parts à Bridgepoint, selon le Wall Street Journal. La Federal Trade Commission (FTC) a donné son feu vert à l’opération le 15 mars dernier, selon des documents publiés sur son site. L’accord se serait conclu sur la base d’une valorisation de 1,2 milliard de dollars (1,07 milliard d’euros). Kyriba avait bouclé un tour de table de 45 millions de dollars en septembre 2017, et transféré son siège social à San Diego (Californie) en 2018. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 110 millions d’euros l’an dernier.
28/03/2019

Unilever s'apprête à racheter la marque de cosmétiques tricolore Garancia

Unilever a soumis une offre ferme en vue d’acquérir la société française cosmétique Garancia, pour un montant non communiqué. Le fabricant anglo-néerlandais de biens de consommation précise que Garancia, fondée en 2004, propose 38 produits de soins pour le visage et le corps vendus principalement en pharmacie et parapharmacie en France, et par certaines enseignes de distribution sélective. Cette acquisition devrait être finalisée au deuxième trimestre de 2019, après un processus de consultation.
28/03/2019

Electrolux compte accélérer la croissance de ses équipements professionnels

Electrolux compte accélérer la croissance des ventes de ses équipements pour les professionnels après la scission de cette activité l’an prochain, selon Reuters. Au-delà de sa croissance organique, cette division pourrait réaliser des acquisitions aux Etats-Unis et élargir sa clientèle dans la restauration rapide. Le groupe a dévoilé en début d’année un projet de scission et de mise en Bourse de cette activité en équipements de cuisines et de blanchisseries professionnelles, qui affiche une croissance annuelle de 7% depuis 2013.
27/03/2019

Unilever s'apprête à acquérir la marque de cosmétiques Garancia

Unilever a annoncé aujourd’hui avoir soumis une offre ferme en vue d’acquérir la société française de dermo-cosmétique Garancia, pour un montant non communiqué. Le fabricant anglo-néerlandais de biens de consommation précise que Garancia, fondée en 2004, propose 38 produits de soins pour le visage et le corps vendus principalement en pharmacie et parapharmacie en France, et par certaines enseignes de distribution sélective.
27/03/2019

L’assureur santé américain Centene s’empare de son rival WellCare

L’assureur santé américain Centene a annoncé aujourd’hui avoir conclu un accord sur l’acquisition de WellCare Health Plans pour une valeur d’entreprise de 17,3 milliards de dollars (15,4 milliards d’euros). Centene propose aux actionnaires de WellCare 120 dollars en numéraire et 3,38 actions Centene pour chaque titre détenu, ce qui valorise sa cible 305,39 dollars et fait ressortir une prime de 32% sur son cours de clôture mardi. L’opération a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration des deux groupes. Le nouvel ensemble réalisera en 2019 un chiffre d’affaires pro forma d’environ 97 milliards de dollars et comptera 22 millions de clients au total.
27/03/2019

Electrolux veut accélérer la croissance de ses équipements professionnels

Electrolux compte accélérer la croissance des ventes de ses équipements à destination des professionnels après la scission de cette activité l’an prochain, ont déclaré aujourd’hui à Reuters des dirigeants du groupe suédois d'électroménager. Au-delà de sa croissance organique, cette division pourrait réaliser des acquisitions aux Etats-Unis et élargir sa clientèle dans la restauration rapide.
27/03/2019

Les sociétés de gestion se tournent vers l’activisme pour prouver leur valeur

Les investisseurs activistes comme Carl Icahn ou Bill Ackman ne sont plus les seuls actionnaires face auxquels les dirigeants doivent être vigilants lorsqu’ils surgissent au capital. Désormais il y a aussi les grandes sociétés de gestion d’actifs, jusqu’ici discrètes, constate le Financial Times. Ainsi, dernièrement, Wellington Management a publié une lettre disant qu’il voterait contre le projet d’acquisition par Bristol-Myers Squibb de Celgene. De même, cette semaine, M&G a nommé quatre candidats au conseil d’administration de Methanex dans l’espoir de déloger des administrateurs de longue date et de provoquer un changement de stratégie. L’incursion des sociétés de gestion traditionnelles a permis de faire bondir le nombre d’activistes pour la première fois à un record de 40 l’an dernier, contre 23 en 2017, selon des données compilées par Lazard. Plusieurs raisons expliquent la montée en puissance de l’activisme au sein des sociétés de gestion traditionnelles, note le FT. Ces sociétés sont sous la pression des clients pour s’intéresser aux problèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance et s’exprimer au sujet d’une société leur permet de remplir cette obligation. Mais surtout, les sociétés de gestion tentent de prouver leur valeur face à la gestion passive.

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