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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

avril 2019

03/04/2019

A&G Banca Privada se développe sur les institutionnels

La banque privée espagnole A&G Banca Privada a créé une unité de développement commercial auprès des clients institutionnels, rapporte Funds People. Cette division est gérée parJosé María Úbeda, qui a rejoint l’entité en novembre dernier. Il est rattaché à Rafael Soldevilla, directeur des produits et services de la banque privée.
03/04/2019

NN IP signs Equator Principles

NN Investment Partners (NN IP) has announced that it has pledged to uphold the Equator Principles for its infrastructure and project financing investments. The Equator Principles, whose standards are established by the International Finance Corporation, a World Bank organisation, are a risk management framework adopted by financial institutions to determine, evaluate and manage environmental and social risks for projects. The principles aim primarily to assure minimal due diligence and monitoring standards to apply to responsible risk decision-making. “No funding will be granted to infrastructure and project finance investments that do not comply with the Equator Principles, strengthening the sustainable character of our portfolio of investments,” NN IP says in a statement.
Lupe, Zitate, Blatt und Figuren
02/04/2019

How can asset management firms improve compliance and internal controls?

Facing regulatory pressure, the efficiency of compliance and internal controlling functions has become a key challenge for the growth of asset management firms, the consulting firm Alpha FMC claims. The agency has conducted a study, which, according to a statement from the firm, finds that although organisational structures very from one player to another, the ways to improve operating models are the same: automation and precise definition of the scope of functions. The study surveyed heads of compliance and internal controlling at 26 French asset management firms, selected as representative of the market, with assets of over EUR1bn. For controlling functions, three types of tasks emerge at the respondent firms: “core” tasks, which are required to be handled by compliance and internal control resources (management of conflicts of interest, fighting financial crime), peripheral tasks which can be carried out by other departments (monitoring of thresholds, revision of AIFM owners’ equity levels), and finally, “legacy” tasks, such as monitoring of regulatory ratios, whose specifics are vary at individual asset management firms. The last category of tasks, which is often left to the head of compliance and internal control, has the potential to cut into operating efficiency for controlling departments. These are time-consuming tasks which, additionally, may generate conflicts of interest. To avoid this trap and preserve operating efficiency, it would appear to be essential to refocus controlling resources on “core” and “peripheral” tasks, the agency finds. The agency reports that the study also finds that automation is a strong area for progress for compliance and internal controlling resources. Although some tasks are generally automated, such as monitoring of thresholds and detection of market abuses, asset management firms could make real productivity gains and savings in human resources by automating other tasks such as AIFM reporting, flagging of operational incidents, and processing of personal transactions. “It should be noted that automation of controlling or compliance functions does not depend exclusively on actors’ goodwill. They depend on the range of tools made available by providers, which is not yet mature,” says Hella Laarif, a senior consultant at Alpha FMC, responsible for the study.
02/04/2019

Swiss Life Asset Managers France et Swiss Life Reim France fusionnent

Swiss Life Asset Management (France), spécialisé dans l’investissement en valeurs mobilières, et Swiss Life REIM (France), axé sur la gestion d’actifs immobiliers, ont annoncé mardi leur fusion. Baptisée Swiss Life Asset Managers France, la nouvelle entité gèrera plus de 50 milliards d’euros d’encours. «La naissance de Swiss Life Asset Managers France est motivée par le souhait d’apparaître sous une marque unique afin d’accompagner nos clients en France de manière plus efficace et plus ciblée», explique dans un communiqué Frédéric Bôl, président du directoire du nouvel ensemble.
02/04/2019

Thales accroît sa force de frappe en R&D grâce à Gemalto

Thales a annoncé ce matin avoir finalisé l’acquisition de Gemalto pour 4,8 milliards d’euros, une opération annoncée 15 mois plus tôt qui permet au groupe de se renforcer dans l’internet des objets, la biométrie ou la cybersécurité. Avec cette opération transformante, le groupe, qui se voit désormais comme l’un des leaders du secteur technologique en Europe, pourra mobiliser plus d’un milliard d’euros par an de R&D autofinancée pour un chiffre d’affaires de 19 milliards et un effectif de 80.000 salariés.
02/04/2019

Julius Baer veut se développer dans le conseil à l'aide du numérique

C’est notamment dans le but de donner un avant-goût de la gestion privée du futur et des investissements déployés dans ce domaine par Julius Baer que Nic Dreckmann, responsable opérationnel au jour le jour (COO) du groupe zurichois et Nicolas de Skowronski, membre de la direction et responsable Advisory Solutions, ont présenté vendredi dernier le processus de transformation à l’œuvre pour répondre aux besoins de conseils sur mesure de la clientèle, rapporte le quotidien L’Agefi suisse. D’autant que la pression sur les marges ne se dément pas avec les changements induits par la réglementation et l’arrivée de nouveaux concurrents. On observe ainsices dernières annéesune augmentation régulière de la part des mandats générateurs de commissions, de 28% du total en 2014 à 51% l’an dernier, portée par le développement des mandats de conseils, dont la part au total a passé, durant cette période, de 12% à plus d’un tiers (35%) pour devenir la principale source de commissions (fees) de la gestion privée de Julius Baer. Alors que la part des mandats discrétionnaires est restée inchangée, à hauteur de 16%, dans le cadre toutefois d’une croissance appréciable, durant cette période, des actifs sous gestion du groupe à 382 milliards de francs à fin 2018 contre 291 milliards en 2014. «Les ressources de la numérisation doivent permettre de faire face à la pression sur les marges en offrant d’excellentes prestations de private banking», ainsi que l’a souligné Nic Dreckmann. Ce qui implique notamment une amélioration de l’efficacité: «Aujourd’hui, un chargé de clientèle gère entre 50 et 100 relations clients de 2 et 20 millions de francs chacune. Si les marchés, comme ces jours-ci sont volatiles et que les événements imposent une nécessité d’action, un chargé de clientèle prend son téléphone et appelle ses principaux clients. Mais après une vingtaine de clients, la journée se termine et une partie de la clientèle n’a pas été abordée dans les délais voulus. Nous pensons que l’apport des technologies et des dispositions qui permettent de préparer l’interaction avec le client ne contribue pas seulement à améliorer l’expérience du conseil pour le client mais aussi l’efficacité. Tant et si bien qu’à terme, le chargé de clientèle pourra servir les 100 clients avec une qualité de service équivalente voire améliorée. Ce qui va évidemment se répercutersur les revenus», a encore résumé Nic Dreckmann. Le processus de transformation en cours vise à rehausser la part des mandats (discrétionnaires et de conseils) de 51% l’an dernier à plus de 70%.
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02/04/2019

BNY Mellon IM France et BFT IM lancent un fonds de dette privée

BNY Mellon Investment Management France s’est associé avec BFT Investment Managers, filiale du groupe Amundi, pour lancer un véhicule de droit français dédié aux prêts aux entreprises, BFT Direct Lending. Lors d’un premier closing, le fonds a levé 230 millions d’euros auprès de 14 investisseurs institutionnels français, principalement des assureurs et des caisses de retraite. «L’objectif est de réunir 450 millions d’euros d’ici à la fin de l’année», a précisé à NewsManagers Anne-Laure Frischlander-Jacobson, directeur général de BNY Mellon Investment Management en France. Ce fonds est un FCT (fonds commun de titrisation) qui s’appuie sur l’entrée en vigueur de la loi « Sapin 2 » du 9 décembre 2016 puis de l’ordonnance du 4 octobre 2017 fixant les règles selon lesquelles des fonds peuvent octroyer des prêts. Il vise à être conforme au label « FPE » (Fonds de Prêts à l’Economie). BFT IM agit en tant que société de gestion délégante dans le cadre de son activité de « fund hosting » tandis qu’Alcentra, succursale de BNY Mellon IM basée à Londres, est la société de gestion de portefeuille délégataire. La stratégie d’investissement vise à octroyer des prêts pour financer les entreprises de taille intermédiaire (ETI) européennes, sachant que les investissements en France représenteront 50% minimum de l’encours du fonds et que le Royaume-Uni est exclu de l’univers d’investissement. L’équipe d’Alcentra est basée à Londres et compte cinq Français. BFT IM et BNY Mellon IM France n’en sont pas à leur première collaboration, puisqu’ils avaient travaillé ensemble il y a deux ans et remporté un appel d’offres pour l’Ircantec avec Insight, l’une des sociétés de gestion filiales de BNY Mellon. BFT IM avait également dans ce cas apporté son savoir-faire en matière de «fund hosting». «Ce nouveau partenariat est né de la volonté d’offrir aux investisseurs français l’expertise d’Alcentra en matière de dette privée en Europe, avec un biais et un véhicule français». La coopération entre BNY Mellon IM France et BFT IM a aussi concerné la distribution du fonds, puisque les deux acteurs ont été impliqués dans sa commercialisation.
01/04/2019

Le fonds de pension du personnel de BNL-BNP Paribas Italia sélectionne un gestionnaire

Fondaco Lux, société luxembourgeoise contrôlée par le turinois Fondaco SGR et dirigée par Fabio Libertini, a obtenu un mandat pour créer et gérer le fonds de pension du personnel de BNL-BNP Paribas Italia. Le véhicule financier, une Sicav Ucits dotée de cinq compartiments spécialisés sur différentes classes d’actifs, représente un montant de 1 milliard d’euros. Fondaco Lux a déjà travaillé pour le fonds de pension d’Unicredit, adjugé en 2015, et le fonds de pension INPGI, l’institut italien de prévoyance des journalistes.
01/04/2019

DSV parvient à un accord pour s’emparer de Panalpina

L’entreprise de logistique danoise DSV a annoncé lundi avoir conclu un accord de fusion avec Panalpina Welttransport Holding après avoir porté son offre pour le transporteur suisse à 4,6 milliards de francs suisses (4,1 milliards d’euros). DSV propose 2,375 actions DSV par action Panalpina, soit un prix de 195,8 francs suisses par action. Si l’offre est acceptée par tous les actionnaires de Panalpina, DSV émettra environ 56 millions d’actions nouvelles, représentant environ 23% de son capital après l’opération.
01/04/2019

La moitié des sociétés de gestion britanniques voient l’écart entre hommes et femmes s’agrandir

La moitié des sociétés de gestion publiant des informations sur l’écart salarial entre hommes et femmes indiquent que le fossé s’est élargi malgré les pressions du secteur pour embaucher plus de femmes et soutenir leur carrière, rapporte le Financial Times fund management. Les sociétés dont les chiffres se sont détériorés l’an passé incluent Newton Investment Management et Columbia Threadneedle, toutes les deux dirigées par des femmes au Royaume-Uni, et State Street Global Advisors, qui a dévoilé sa statue «Fearless Girl», qui promeut l’émancipation des femmes, en face du London Stock Exchange, le mois dernier. L’Investment Association estime que l’écart moyen est de 29,9 %, contre 30,3 % l’an dernier, pour les groupes ayant publié des chiffres. Mais Bev Shah, directrice générale de City Hive, qui favorise la diversité dans le secteur, décrit les progrès comme un «tour de passe-passe». «Promouvoir et gonfler les rémunérations en interne n’est qu’une solution de court terme», dit-elle.
01/04/2019

Sabadell cherche des alliances stratégiques pour sa gestion d'actifs

Le groupe financier espagnol Banco Sabadell recherche des alliances stratégiques potentielles pour son gestionnaire d’actifs, Sabadell Asset Management, croit savoir Funds People. La société étudie d’éventuels accords permettant à sa société de gestiond’améliorer son portefeuille de produits, d’internationaliser son offre et d’être plus efficace, dans le but d’accroître sa capacité de croissance.
01/04/2019

L'AMF renforce sa coopération avec le régulateur chinois

L’Autorité des marchés financiers (AMF)a annoncé ce 29 marsla signature, à l’occasion de la visite officielle du président Xi Jinping en France, d’un nouvel accord avec le régulateur chinois avec l’objectif commun de promouvoir l’innovation dans les services financiers en France et en Chine. Cet accord bilatéral permettra à l’AMF et à la China Securities Regulatory Commission (CSRC) d’échanger des informations sur les tendances de leurs marchés respectifsen matière d’innovation, sur lesnouvelles typologies d’acteurs, ainsi que sur l’avancée des technologies appliquées auxservices financiers.L’AMF et la CSRC pourront ainsi partager leurs connaissances sur l’utilisation de l’intelligence artificielle, des techniques de type big data ou encore le développement du conseil automatisé et de la blockchain. L’accord permettra également un dialogue sur les enjeux réglementaires de ces innovations et les réponses apportées dans chacune des deux juridictions. Grâce à cet accord, les deux autorités pourront accompagner les porteurs de projets innovants dans leur approche de la réglementation et leur compréhension de celle-ci dans chacun des deux pays, et ainsi les aider dans leur développement à l’international. «Ces deux dernières années, l’AMF s’est attachée à établir des relations de confiance avec un certain nombre de ses homologues partageant un même objectif de promotion de l’innovation dans les services financiers. Elle a ainsi signé des accords de coopération avec les autorités de Singapour, d’Abu Dhabi, de provinces duCanada, du Japonet de l’Ile Maurice», rappelle le communiqué.

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