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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

juillet 2019

19/07/2019

Frans Bonhomme en négociations exclusives en vue de l’acquisition de la société DMTP

Le groupe Frans Bonhomme, distributeur français de solutions réseaux et canalisations pour les professionnels des travaux publics et du bâtiment, annonce être en négociations exclusives avec le Groupe Saint-Gobain en vue de l’acquisition de DMTP (Distribution de Matériaux pour les Travaux Publics). Il bénéficie du soutien de son actionnaire principal, Centerbridge Partners. Cette opération «ferait du Groupe Frans Bonhomme le leader BtoB sur le marché BTP avec 438 points de vente (dont 416 en France)», selon le communiqué. La nouvelle entité génèrerait près de 850 millions d’euros de chiffre d’affaires combiné. Sous réserve d’approbation par les instances représentatives du personnel et des autorisations réglementaires, le projet pourrait être finalisé fin 2019 ou début 2020.
19/07/2019

AkzoNobel entre en négociations exclusives pour l'acquisition de Mapaero

AkzoNobel, spécialiste des peintures et revêtements, et de produits chimiques de spécialité, a annoncé jeudi être entré en négociations exclusives pour le rachat de Mapaero, fournisseur français de peintures et revêtements pour l’aéronautique. Cette acquisition devrait à terme permettre au groupe coté à Amsterdam de renforcer sa position sur le marché des revêtements à destination de l’industrie aéronautique, dont des peintures «Cabine». Les modalités financières de l’opération n’ont pas été précisées. Sous réserve d’approbation par les instances représentatives du personnel de Mapaero et les autorisations réglementaires, la transaction devrait être finalisée au second semestre 2019.
18/07/2019

Le dernier fonds d'Iris Capital déjà capable de rembourser ses investisseurs

La société française de venture-capital, Iris Capital, a engrangé 300 millions d’euros en cédant quatre participations pour son dernier fonds, a appris Les Echos. La société est sortie de la société de VTC Careem (valorisé 3,4 milliards de dollars), de l’éditeur Kyriba (valorisé 1,2 milliard de dollar), de l’allemand Adjust,et du français Netatmo (vendu à Legrand). Elle y avait investi 30 millions d’euros. Ce retour sur investissement permet au dernier fonds d’Iris Capital d'être d’ores et déjà capable de rembourser les investisseurs. Il possède néanmoins encore un peu plus de 40 lignes en portefeuille.
18/07/2019

EssilorLuxottica discute du rachat de Grandvision

Le français EssilorLuxottica envisage de racheter le groupe néerlandais d’optique Grandvision, rapporte mercredi Bloomberg, citant des sources proches. Les discussions n’en sont qu'à un stade préliminaire et pourraient ne pas aboutir, ajoute l’agence. Grandvision est propriétaire entre autres des enseignes Grand Optical et Générale d’Optique en France. Avec cette acquisition, EssilorLuxottica gagnerait 7.000 points de vente dans plus de 40 pays. L’action Grandvision, dont la capitalisation boursière représente 6,6 milliards de dollars (5,9 milliards d’euros), a terminé mercredi sur un gain de 8,84% à la Bourse d’Amsterdam, tandis que celle d’EssilorLuxottica a fini en baisse de 1,44% à Paris
17/07/2019

AMS ne poursuivra pas les discussions avec Osram

Le fabricant de capteurs optiques autrichien AMS a déclaré hier ne pas voir de «bases suffisantes» pour poursuivre les discussions avec le spécialiste allemand de l'éclairage Osram Licht en vue d’acquérir ce dernier. Lundi, Osram avait dit avoir été approché par AMS pour évoquer une offre non contraignante de 38,50 euros par action. Ceci semblait augurer d’une bataille boursière pour le groupe allemand visé par une offre amicale à 35 euros présentée par Bain Capital et Carlyle.
17/07/2019

Blackstone acquiert les activités de distribution en Europe de CRH

Blackstone a acquis les activités de distribution en Europe du spécialiste irlandais des matériaux de construction CRH pour 1,64 milliard d’euros, a annoncé ce dernier mardi. Cette opération intervient à l’issue d’un examen de l’activité, tandis que CRH cherche à simplifier ses activités au niveau mondial et à améliorer ses bénéfices. La cession concerne l’ensemble de l’activité General Builders Merchants en Europe, dont l’activité sanitaire, chauffage et plomberie. La transaction est soumis à l’approbation des autorités compétentes.
15/07/2019

Le groupe industriel américain Hillenbrand acquiert Milacron Holdings

Le groupe industriel diversifié américain Hillenbrand a annoncé vendredi qu’il allait acquérir le spécialiste du matériel de transformation des matières plastiques Milacron Holdings dans le cadre d’une transaction en numéraire et en actions d’environ 2 milliards de dollars (1,78 milliard d’euros), dette nette de 686 millions de dollars comprise. Les actionnaires de Milacron recevront 11,80 dollars en numéraire et 0,1612 action Hillenbrand par titre détenu, soit une prime de 34% par rapport au cours de clôture de Milacron jeudi. L’opération devrait être conclue au premier trimestre 2020. A terme, les actionnaires de Hillenbrand détiendront 84% du nouvel ensemble, et ceux de Milacron, les 16% restants.
Capgemini, siège social rue de Tilsitt, Paris 16e.
12/07/2019

Elliott s’invite dans le rapprochement entre Altran et Capgemini

Elliott Capital Advisors a ouvert une position longue sur Altran et indiqué qu’il n’envisageait pas, à l’heure actuelle, d’apporter les titres qu’il pourrait détenir à l’offre de rachat sur le groupe de conseil par Capgemini, selon une déclaration envoyée aujourd’hui à l’Autorité des marchés financiers (AMF). «L’offre annoncée n’a pas été déposée et les fonds Elliott ne détiennent aucune action de la société visée par cette annonce, mais ils ont un intérêt économique sur ces actions à travers des instruments financiers à dénouement monétaire», a déclaré le fonds activiste.
12/07/2019

Le groupe industriel américain Hillenbrand recourt à la croissance externe

Le groupe industriel diversifié américain Hillenbrand a annoncé vendredi qu’il allait acquérir le spécialiste du matériel de transformation des matières plastiques Milacron Holdings dans le cadre d’une transaction en numéraire et en actions d’environ 2 milliards de dollars (1,78 milliard d’euros), dette nette de 686 millions de dollars comprise. Les actionnaires de Milacron recevront 11,80 dollars en numéraire et 0,1612 action Hillenbrand par titre détenu, ce qui représente une prime de 34% par rapport au cours de clôture de Milacron jeudi. L’opération devrait être conclue au cours au premier trimestre 2020.
12/07/2019

WPP cède 60% de sa filiale Kantar à Bain Capital

WPP a annoncé ce matin la vente au fonds de capital investissement Bain Capital d’une participation de 60% dans Kantar, sa filiale d’analyse de données, ainsi valorisée 4 milliards de dollars (3,55 milliards d’euros), soit 8,2 fois son résultat d’exploitation 2018. Le produit de cession, estimé à 3,1 milliards de dollars après impôts, permettra au premier groupe publicitaire mondial de réduire sa dette et d’atteindre avec un an d’avance son objectif d’endettement. Kantar fournit des données et des études commerciales à certains des plus grands annonceurs du monde, et contribue à hauteur d’environ 15% au chiffre d’affaires du groupe britannique.
12/07/2019

Colgate acquiert la marque française Filorga pour 1,5 milliard de dollars

Colgate-Palmolive a annoncé jeudi l’acquisition de l’activité de soins pour la peau du groupe français Laboratoires Filorga Cosmétiques pour 1,50 milliard d’euros afin de se renforcer sur ce segment de marché. Ses crèmes anti-âge sont vendues dans plus de 60 pays, notamment la France, l’Italie, l’Espagne et la Chine continentale. La transaction, financée partiellement par de la dette, devrait être finalisée au troisième trimestre. Colgate était conseillé par Citi pour cette opération, et Filorga par Goldman Sachs et BNP Paribas.
11/07/2019

Les encours des fonds et Sicav espagnols en hausse de 4,63% au premier semestre 2019

Selon le média Noticias Bancarias, qui se base sur des données du fournisseur d’information financière espagnolVDOS, les fonds d’investissement et les Sicav nationales ont enregistré une augmentation de 4,63% de leurs encours durant le premier semestre 2019. Leurs actifs sous gestionressortent à 301,34milliards d’euros d’après les données de VDOS, soit une progression de 13,34 milliards d’euros sur six mois. Les fonds d’investissement espagnols géraient 271,89 milliards d’euros à fin juin 2019 (+11,81 milliards d’euros d’encours durant le premier semestre 2019). Ils ont cependant décollecté à hauteur de 178 millions d’euros. Les boutiques de gestion indépendantes en Espagne ont particulièrement souffert avec des rachats de 353 millions d’euros, estime VDOS.
11/07/2019

Argan va étoffer son portefeuille de plates-formes logistiques

Conseillée par JPMorgan, la foncière cotée a annoncé hier la signature d’un accord ferme avec Carrefour et un groupe d’investisseurs institutionnels en vue d’acquérir la société «Cargo», sur la base d’une valorisation de ses actifs immobiliers de 900 millions d’euros hors droits. Cargo détient 22 plates-formes logistiques premium en France, d’un âge moyen de 5 ans, représentant une surface d’environ 1.100.000 m², loués à Carrefour sur la base de baux d’une durée moyenne résiduelle ferme d’environ 6 ans. L’acquisition sera payée en numéraire à hauteur de 619 millions d’euros et par l’émission de 5.588.994 actions nouvelles Argan au prix unitaire de 50 euros en faveur de Crédit Agricole Assurances, Carrefour et Primonial Capimmo, dans le cadre d’un apport en nature. Un crédit-relais bancaire de 645 millions d’euros sécurisera le financement de la part réglée en numéraire. L’opération, qui devrait être bouclée fin 2019, fera croître le patrimoine d’Argan de 60%, ce qui représente 8 années de développement.
10/07/2019

Le CIO du néerlandais MN rejoint GSAM

Gerald Cartigny, jusqu’ici directeur des investissements du géant néerlandais de la gestion de fonds de pension MN, va rejoindre Goldman Sachs AM (GSAM), a appris le site Fondnieuws. Gerald Cartigny y sera managing director et directeur de la clientèle du Benelux. Il prendra ses fonctions le 1er octobre prochain.
10/07/2019

Cisco rachète Acacia Communications pour 2,84 milliards de dollars 

Cisco Systems a annoncé mardi le rachat du fabricant de composants optiques Acacia Communications pour 2,84 milliards de dollars (2,5 milliards d’euros) en numéraire. L’offre de 70 dollars par action représente une prime de 46% par rapport au cours de clôture de lundi de l’action Acacia. L’opération devrait être finalisée au second semestre de l’exercice 2020 de Cisco. C’est la plus importante acquisition du groupe depuis celle de l’éditeur de logiciels d’entreprise AppDynamics pour environ 3,7 milliards de dollars en 2017. Après cette annonce, l’action Acacia s’envolait de 41,5% à 68,02 dollars en avant-Bourse à Wall Street tandis que Cisco abandonnait 1% à 55,62 dollars.
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09/07/2019

GBL valorise Webhelp à 2,4 milliards d’euros

Groupe Bruxelles Lambert (GBL), la holding d’investissement belge, a annoncé aujourd’hui être entré en négociations exclusives en vue d’acquérir auprès de KKR une participation de 60% dans la société française Webhelp, spécialisée dans la relation clients. «A l’issue de la transaction, GBL prendrait une participation majoritaire dans Webhelp sur la base d’une valeur d’entreprise à 100% de 2,4 milliards d’euros», précise le communiqué. Les cofondateurs Olivier Duha et Frédéric Jousset ainsi que le management conservent 40% du capital mais perdent leur majorité de droits de vote. La transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre.

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