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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

novembre 2019

08/11/2019

AMS relance son offre de près de 4,5 milliards d'euros pour acquérir Osram

Le fabricant autrichien de semi-conducteurs AMS a relancé jeudi son offre d’acquisition du spécialiste allemand de l'éclairage Osram pour près de 4,5 milliards d’euros, en abaissant le pourcentage minimum d’actions qu’il devra obtenir pour concrétiser le rachat. AMS propose toujours un prix de 41 euros pour chaque action Osram, mais le groupe a maintenant besoin de recueillir 55% du capital de la société pour pouvoir mener son offre à bien, contre un seuil de 62,5% auparavant. Lors de sa première tentative en octobre, AMS avait reçu 51,6% des actions Osram, en incluant sa participation de 20% dans le capital du spécialiste de l'éclairage. AMS doit encore obtenir le soutien de deux importants actionnaires d’Osram, le fonds SandGrove Capital et Allianz Global Investors. Mercredi à la Bourse de Francfort, l’action Osram était stable, à 40,22 euros.
06/11/2019

MEAG nomme un managing director pour les institutionnels

Munich Ergo Asset Management (MEAG), qui gère les actifs du groupe de réassuranceMunich Re et de l’assureur Ergo, filiale de Munich Re, a annoncé la nomination, à compter du 1er novembre, de Franck Becker au poste de managing director en charge de la division dédiée aux clients institutionnels. Franck Becker était dernièrement managing director de State Street Global Advisors, en charge des clients institutionnels et des intermédiaires. Il a précédemment travaillé dans la distribution et la gestion de produits chez Pioneer, Activest et allfonds BKG. Les actifs sous gestion confiés à MEAG s'élèvent actuellement à environ 270 milliards d’euros, dont 12 milliards d’euros pour le compte de clients institutionnels en Europe.
05/11/2019

Stryker acquiert Wright Medical Group pour 5,4 milliards de dollars

Le fabricant d'équipements médicaux Wright Medical Group a annoncé lundi avoir conclu un accord en vue de son rachat par le spécialiste américain des technologies médicales Stryker, pour une valeur d’entreprise de 5,4 milliards de dollars. Stryker paiera 30,75 dollars en numéraire par action Wright Medical, soit une prime de 40% par rapport au cours de clôture de vendredi à 22,01 dollars. L’acquisition devrait être bouclée au second semestre 2020. L’opération réduira le BPA ajusté de 10 cents en 2021 et aura un effet relutif à partir de 2022.
British Airways
04/11/2019

IAG poursuit la consolidation du secteur aérien avec Air Europa

Le groupe IAG a annoncé ce matin avoir conclu un accord avec le groupe de tourisme espagnol Globalia en vertu duquel Iberia, filiale d’IAG, acquerra la compagnie aérienne Air Europa pour 1 milliard d’euros en numéraire. Cette opération doit lui permettre de se renforcer sur les liaisons entre l’Europe et l’Amérique latine. IAG, maison mère des compagnies aériennes British Airways, Iberia et Vueling, prévoit de finaliser la transaction au second semestre de 2020, après obtention des autorisations nécessaires.
04/11/2019

Les fonds espagnols collectent 237M€ en octobre

Selon les premières données d’Inverco,l’association des professionnels de la gestion d’actifs en Espagne, l’industrie des fonds espagnols gérait 271,1milliards d’euros fin octobre 2019. Ce montant suggèreune hausse de 5,3% des encours sous gestion sur les dix premiers mois de l’année (+13,6Md€). Côté collecte, les fonds espagnols enchaînent un deuxième mois d’entrées nettes consécutif, ayant attiré 237 millions d’euros de la part des investisseurs en octobre. Les fonds actions internationaux ont collecté 239,7 millions d’euros et les fonds obligataires 214,8 millions d’euros. Il est à noter que les fonds de performance absolue distribués sur le marché espagnolont connu un mois positif pour la première fois en 2019 (+102,1M€). La décollecte se poursuiten revanche dans la gestion passive avec des sorties nettes de 247,4 millions d’euros observées le mois dernier. Depuis le début de l’année, les fonds passifs ont décollecté à hauteur de 1,38 milliard d’euros en Espagne. Les fonds investis en actions espagnoles n’ont pas eu davantage la cote en octobre avec des rachats nets de 71,6 millions d’euros. La rentabilité moyenne des fonds espagnols, toutes classes d’actifs confondues, s'élevait à 0,16% en octobre et à 5,71% sur les dix premiers mois de 2019.
04/11/2019

Alphabet va racheter Fitbit pour 2,1 milliards de dollars

Alphabet, la maison-mère de Google, a conclu un accord en vue de racheter le spécialiste des bracelets connectés Fitbit pour 2,1 milliards de dollars (1,88 milliards d’euros), ont annoncé vendredi les deux groupes. Alphabet propose un prix de 7,35 dollars par action Fitbit en numéraire dans le cadre de son offre. La transaction devrait être bouclée en 2020. Le titre Fitbit bondissait de 17% à 7,21 dollars en début de séance à Wall Street, pour clôturer en hausse de 15,53%. L’action s'était envolée de 31% lundi à Wall Street, en réaction à des échos de médias. Fitbit commercialise des bracelets connectés permettant de mesurer l’intensité de l’activité physique de leur utilisateur.

octobre 2019

31/10/2019

Un CIF sanctionné par l'AMF

La société Financière Henry IV Société Nouvelle a fait souscrire à des clients des actions d’un FIA de droit luxembourgeois, qui n’était pas autorisé à la commercialisation en France
31/10/2019

Triodos IM clôt un fonds d'immobilier commercial

Triodos Investment Management vient de dissoudre son fonds Triodos Vastgoedfonds, après 15 ans d’existence. La liquidation des actifs sera assurée par Triodos IM lui-même. L’assemblée générale extraordinaire s’est tenue ce 29 octobre. Ce fonds d’immobilier commercial, spécialisé sur le marché néerlandais, présente une performance négative depuis son lancement. Il a notamment subi d’importantes pertes entre 2011 et 2013, selon son rapport de gestion de juillet 2019.
30/10/2019

Dassault Systèmes achève l'acquisition de Medidata

L'éditeur de logiciels industriels Dassault Systèmes a annoncé mardi avoir mené à bien l’acquisition de la société américaine Medidata, spécialisée dans les solutions à destination de la recherche médicale. Annoncée en juin, cette acquisition est la plus importante jamais réalisée par Dassault Systèmes, la transaction ayant été effectuée sur la base d’une valeur d’entreprise de 5,8 milliards de dollars (environ 5,2 milliards d’euros). Suite à celle-ci, «les actions de Medidata ne sont plus échangées au Nasdaq à compter de la clôture des cotations du lundi 28 octobre 2019», a précisé le groupe français.
30/10/2019

Atos va céder une partie de sa participation dans Worldline

Atos a annoncé mardi vouloir céder une partie de sa participation au capital de Worldline. Cette opération lui permettra de rembourser sa dette existante et de financer ses besoins généraux. Le groupe français de conseil en informatique, dont l’actuel PDG Thierry Breton est le nouveau candidat de la France pour la Commission européenne, prévoit de vendre l'équivalent d’environ 12% du capital de Worldline via un placement privé. A l’issue de l’opération, Atos ne détiendra désormais plus que 13% de Worldline. Cette opération devrait lui rapporter quelque 1,2 milliard d’euros selon le communiqué.
29/10/2019

Pimco craint une chute brutale des prix sur les obligations corporate US

Pimco a commencé à prendre ses distances avec le marché corporate US, jusqu'à présent très lucratif, en raison d’inquiétudes sur un possible rapide retournement des prix en cas de ralentissement économique. C’est ce qu’a déclaré au Financial Times Dan Ivascyn, responsable des investissements du gérant américain, qui a ajouté que les obligations corporate américaines sont de plus faibles qualité et manquent globalement de protections pour les détenteurs de titres. «Le secteur du crédit s’est bien comporté jusqu'à présent mais si les gens commencent à vraiment craindre une récession, nous devrions voir rapidement une sousperformance», a-t-il expliqué. Même s’il pense que la surperformance qui a eu lieu jusqu'à présent pourrait encore durer à court terme, il a indiqué que Pimco a commencé à renoncer à un peu de rendement de façon à mieux protéger ses clients.
29/10/2019

Dassault Systèmes boucle l'acquisition de Medidata

L'éditeur de logiciels industriels Dassault Systèmes a annoncé ce matin avoir mené à bien l’acquisition de la société américaine Medidata, spécialisée dans les solutions à destination de la recherche médicale. Annoncée en juin, cette acquisition est la plus importante jamais réalisée par Dassault Systèmes, la transaction ayant été effectuée sur la base d’une valeur d’entreprise de 5,8 milliards de dollars (environ 5,2 milliards d’euros).
Just eat
22/10/2019

Prosus lance une bataille boursière pour Just Eat

Just Eat, le spécialiste britannique de la livraison de repas, a rejeté ce matin l’offre d’achat en numéraire de 4,9 milliards de livres (5,7 milliards d’euros) faite par Prosus, la société qui regroupe les actifs internet internationaux du groupe sud-africain Naspers. Cette offre correspond à un prix de 710 pence par action. Prosus a indiqué que sa proposition faisait ressortir une prime de 20% par rapport au projet de fusion de Just Eat avec le groupe néerlandais de livraison de repas Takeaway.com et par rapport au cours de clôture de la cible lundi.

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