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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

décembre 2019

05/12/2019

Thoma Bravo lance une OPA de 2 milliards de dollars sur Instructure

L’action Instructure plongeait mercredi de 9%, à 47,75 dollars mercredi à Wall Street, après que le spécialiste des outils d’apprentissage en ligne a annoncé un accord en vue d'être racheté par la société de capital-investissement Thoma Bravo, pour près de 2 milliards de dollars en numéraire. L’accord prévoit que les actionnaires d’Instructure recevront 47,60 dollars pour chacune de leurs actions, ce qui est inférieur de près de 10% au cours de clôture de la société mardi, soit 52,96 dollars. L’accord avec Thoma Bravo comprend une clause autorisant la direction d’Instructure à solliciter d’autres acheteurs potentiels pendant 35 jours.
04/12/2019

Michelin cède sa plateforme de réservation de restaurants à LaFourchette

Michelin a annoncé mardi la signature d’un accord de cession de sa plateforme de réservation de restaurants Bookatable à LaFourchette, pour un montant non communiqué. Cette acquisition permet à LaFourchette, filiale du groupe américain Tripadvisor, de s’implanter dans 5 nouveaux pays: le Royaume-Uni, l’Allemagne, l’Autriche, la Finlande et la Norvège, selon un communiqué. Michelin a aussi signé un partenariat avec TripAdvisor afin de mettre à disposition des visiteurs du site de réservation de voyages les recommandations du Guide Michelin. Les modalités de ce partenariat n’ont pas été dévoilées.
03/12/2019

Le conseil de Lufthansa autorise la cession partielle de sa branche restauration

Le transporteur aérien allemand a annoncé aujourd’hui que son conseil de surveillance avait donné son feu vert à la cession de l’activité européenne de LSG Group, sa branche de restauration, à la société suisse Gategroup. La transaction doit être signée dans les prochains jours, a précisé Lufthansa. «Lufthansa et Gategroup communiqueront ensuite les informations relatives au contrat», a indiqué le groupe allemand. Le projet de vente sera soumis à l’approbation des autorités de réglementation.
03/12/2019

Podemos veut imposer des limites aux fonds vautours

Dans une déclaration aux journalistes lors de la COP 25, Pablo Iglesias, leader de la formation politique de gauche radicale espagnole UnidasPodemos, a déclaré que l’imposition de limites aux fonds vautours et la lutte contre l’escalade des prix de location immobilière en Espagne n'étaient pas seulement un objectif de Podemos mais doivent aussi être un objectif du prochain gouvernement espagnol. Pour rappel, Unidas Podemos a trouvé un accord de principe avec le parti socialiste espagnol PSOE pour former une coalition gouvernementale à la suite des élections législatives du 12 novembre dernier.
03/12/2019

STMicroelectronics prend le contrôle du suédois Norstel

Le fabricant franco-italien de semi-conducteurs a annoncé avoir acquis 100% du capital du fabricant suédois de plaquettes en carbure de silicium (SiC) Norstel. STMicroelectronics avait annoncé en février avoir pris une participation de 55% au capital de cette société. Il a précisé aujourd’hui avoir exercé son option d’achat sur les 45% restants du capital. L’acquisition de l’intégralité du capital de Norstel représente un montant total de 137,5 millions de dollars (125 millions d’euros). Cette acquisition a été financée entièrement sur de la trésorerie disponible, a précisé STMicroelectronics.
02/12/2019

STMicroelectronics prend le contrôle total du suédois Norstel

Le fabricant franco-italien de semi-conducteurs a annoncé ce matin avoir acquis 100% du capital du fabricant suédois de plaquettes en carbure de silicium (SiC) Norstel. STMicroelectronics avait annoncé en février avoir pris une participation de 55% au capital de cette société. Il a précisé aujourd’hui avoir exercé son option d’achat sur les 45% restants du capital. L’acquisition de l’intégralité du capital de Norstel représente un montant total de 137,5 millions de dollars (125 millions d’euros). Cette acquisition a été financée entièrement sur de la trésorerie disponible, a précisé STMicroelectronics.

novembre 2019

29/11/2019

Permira et Advent parmi les enchérisseurs pour la marque Golden Goose

Les fonds d’acquisition Permira et Advent, ainsi que le conglomérat de chaussures américian VF Corporation, ont fait des offres pour acquérir la marque de chaussures italienne Golden Goose, avec mi-décembre pour échéance, selon Reuters, qui cite des sources proches. Golden Goose, qui appartient au fonds de private equity Carlyle, conçoit des sneakers haut de gamme vendues en moyenne 400 euros la paire, et fait l’objet d’un processus d’enchères mené par Bank of America.
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28/11/2019

NN IP recrute un directeur de clientèle institutionnelle en France

NN Investment Partners France a recruté Grégory Kerguelen en tant que directeur de clientèle institutionnelle, un poste nouvellement créé. Il rejoint Muriel D’Ambrosio au sein de l’équipe basée à Paris qui se compose désormais de neuf personnes. Gégory Kerguelen vient de Scor Investment Partners, où il couvrait la clientèle institutionnelle et commercialisait un large éventail de stratégies, y compris de la dette privée. Avant cela, il travaillait chez BNP Paribas Asset Management où il s’occupait également d’institutionnels. « Nous accentuons notre développement en France, et le recrutement de Grégory s’inscrit dans cette dynamique», commente Philippe Fidaire, CEO de NN IP en France.
27/11/2019

Bridgepoint retient HSBC pour préparer la vente de la firme d’agrochimie Rovensa

Le groupe de capital-investissement a sondé plusieurs enchérisseurs potentiels pour la vente de la firme d’agrochimie portugaise Rovensa, avant le processus d’enchères, prévu début 2020, et qui pourrait permettre de lever environ 800 millions d’euros, selon Reuters, qui cite cinq sources. Bridgepoint a retenu HSBC. Plusieurs investisseurs privés se sont déjà manifestés. Selon une des sources citées par l’agence de presse, les fonds KKR, CVC Capital Partners, Bain Capital, Eurazeo, Cinven, Partners Group et Platinum, pourraient faire des offres. Bridgepoint avait acquis Rovensa pour 456 millions d’euros fin 2016.
26/11/2019

EBay cède StubHub à Viagogo pour 4,05 milliards de dollars

EBay a confirmé la vente de sa plate-forme de vente de billets de spectacles StubHub au groupe suisse de billetterie Viagogo, pour un montant de 4,05 milliards de dollars en numéraire. StubHub a représenté au troisième trimestre 14% du chiffre d’affaires d’EBay. Rachetée par EBay en 2007 pour 310 millions de dollars, StubHub est l’une des plates-formes les plus connues d’achat et de revente de billets pour les concerts, les rencontres sportives et d’autres événements. Le fondateur et actuel directeur général de Viagogo est également l’un des cofondateurs de StubHub, mais il avait quitté la société peu avant la cession en 2007.
25/11/2019

Altran: le PDG de Capgemini campe sur son offre

Capgemini maintient à 14 euros par action le montant de son offre de rachat sur son concurrent français Altran, a déclaré à Reuters le PDG du géant européen des services informatiques, ignorant les requêtes du fonds activiste Elliott en faveur d’une proposition plus généreuse.
25/11/2019

eBay vend StubHub à Viagogo pour 4,05 milliards de dollars

eBay a confirmé la vente de sa plateforme de vente de billets de spectacles StubHub au groupe suisse de billetterie Viagogo, pour un montant de 4,05 milliards de dollars en numéraire. « Au cours des derniers mois, la direction et le conseil d’administration d’eBay ont procédé à un examen approfondi de notre stratégie et de notre portefeuille, et nous en avons conclu qu’il s’agissait du meilleur choix à la fois pour eBay et pour StubHub », a déclaré Scott Schenkel, le directeur général par intérim d’eBay, cité dans un communiqué. StubHub a représenté au troisième trimestre 14% du chiffre d’affaires d’eBay.
25/11/2019

La Française des Jeux rachète Bimedia

La Française des jeux (FDJ) va racheter de l’éditeur de logiciel spécialiste des solutions d’encaissement et de paiement en points de vente Bimedia, auprès d’Idinvest Partners. Cette acquisition serait effectuée sur la base d’une valeur d’entreprise inférieure à 50 millions d’euros, financée sur fonds propres du groupe. Bimedia est présent dans plus de 6.400 points de vente en France, dont près de 90% sont des buralistes et marchands de presse.
25/11/2019

CMA CGM se prépare à financer l'acquisition de Ceva

CMA CGM prévoit de lever plus de 2 milliards de dollars (1,8 milliard d’euros) de liquidités d’ici à la mi-2020 pour financer l’acquisition du suisse Ceva Logistics, a annoncé lundi matin le groupe français de transport maritime. Près de la moitié de cette somme, soit 968 millions de dollars, proviendra de la cession de participations dans 10 terminaux portuaires à Terminal Link, une coentreprise détenue à 51% par CMA CGM et à 49% par China Merchants Port. Le groupe marseillais compte aussi lever 860 millions de dollars de la vente et du «lease-back» de navires.
25/11/2019

Julius Baer embauche l'ex-directeur adjoint "fund solutions" pour l'Asie de Credit Suisse

Le suisse Julius Baer s’est fourni chez sa compatriote Credit Suisse à Singapour, en recrutant Donald Rice, son directeur-adjoint Asie-Pacifique des solutions en fonds d’investissements («fund solutions») et directeur régional des stratégies alternatives, a appris Finews.Asia. Il sera rattaché à Rishabh Saksena, directeur Asie des spécialistes en investissements. Donald Rice, qui a quitté Credit Suisse en mai, remplace John Cappetta, qui vient de rejoindre Investec AM en tant que responsable de la distribution auprès des banques privées en Asie. Donald RIce a débuté sa carrière dans le secteur en 1986, et a passé quelques 23 années chez Credit Suisse, où il s’occupa principalement de la structuration et du marketing produit au sein de l’univers alternatif.
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21/11/2019

La French Tech se vend mal

DÉCEPTIONS Si les start-up françaises de la tech voient les ressources financières mises à disposition de leur croissance augmenter année après année, elles peinent toujours autant à trouver des portes de sortie offrant des valorisations significatives, montre une étude d’Avolta Partners. Sur 493 cessions d’entreprises de la French Tech de janvier 2017 à juin 2019, pour un total de 23,7 milliards d’euros, 71 % de ces sorties affichaient une valorisation de moins de 50 millions et seulement 12,5 % dépassaient les 150 millions. Seules 6 sociétés ont été valorisées plus d’un milliard et aucune n’avait été financée par un fonds de capital-risque. La plus importante sortie pour un fonds de capital-risque au sein de cet échantillon est la vente de Teads à Altice, pour 285 millions d’euros.

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