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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2019

11/02/2019

Le nouveau fonds résidentiel paneuropéen d'Aberdeen Standard passe la barre des 400M€

Lancé il y a à peine un an, le nouveau fonds d’Aberdeen Standard Investments dédié au secteur résidentiel paneuropéen, Aberdeen Standard Pan European Residential Property Fund (Asper), vient de passer la barre des 400 millions d’euros grâce à l’engagement d’un investisseur institutionnel français, a indiqué ce 8 février à Paris Marc Pamin, qui gère le fonds, à l’occasion d’un point de presse. Cet institutionnel français est le tout premier à investir dans le fonds mais, selonSandra Doré, directeur d’Investissement en France, d’autres institutionnels se montrent très intéressés par la stratégie. Actuellement, les principaux investisseurs sont des fonds de pension néerlandais, à hauteur de 70%, et des fonds de pension suisses (16%). Les fonds de pension constituent aujourd’hui 96% des investisseurs dans le fonds. Le fonds, lancé au printemps 2018,vise à investir dans desactifs résidentiels en Europe, typiquement situés en périphéries immédiates des grandes agglomérations (Suresnes par exemple à Paris). Fin septembre 2018, le fonds avait engagé les 355 millions d’eurosinitiaux dans quatreactifs: deuxen Autriche, unau Danemark et unen France. Le fonds peut atteindre une taille d’environ 1,5 milliard d’euros.L’objectif est un total return target de 5-7% par anet une distribution de l’ordre 4 % par anavec un levier moyen de 25%. Les actifs du fonds sont ‘core’ sont récents, ou acquis en VEFA. Aberdeen Standard Investments gère quelque 40 milliards d’euros dans l’immobilier, dont 7 milliards d’euros investis dans l’immobilier résidentiel, essentiellement en Allemagne.
11/02/2019

DWS lance deux ETF Xtrackers thématiques

DWS, la filiale de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, a annoncé ce 8 février le lancement de deux ETF Xtrackers thématiques, l’un dédié à la mobilité du futur et l’autre au big data et à l’intelligence artificielle (IA). Ces produits appliquent une méthode inédite de filtrage reposant sur l’intelligence artificielle et capable de sélectionner les valeurs les plus à même de tirer parti des progrès technologiques à venir. Le Xtrackers Future Mobility UCITS ETF et le Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data UCITS ETF* sont cotés sur le marché allemand depuis le 5 février 2019. Le premier de ces ETF a vocation à investir dans des entreprises exposées aux futures tendances en matière de mobilité, comme l’émergence des véhicules autonomes et le passage aux voitures électriques et hybrides, et d’autres tendances telles que les batteries électriques et au lithium. Le second ETF propose une exposition aux entreprises dont la croissance profite de la montée en puissance de certaines disciplines, telles que le deep learning, le cloud computing, la reconnaissance d’images, la reconnaissance vocale, les chatbots, et d’autres thèmes comme le traitement automatique du langage naturel. « Nos ETF thématiques sont censés couvrir une centaine d’entreprises mondiales dont les revenus vont très probablement augmenter dans les années à venir, étant donné les mutations sociétales importantes induites par l’évolution rapide de la technologie. Grâce à la méthode sophistiquée de sélection des valeurs développée pour ces indices, nous proposons la prochaine génération des fonds thématiques », explique Michael Mohr, responsable du Développement des ETF, cité dans un communiqué. Ces nouveaux ETF pratiquent une réplication physique directe et leurs frais annuels sont de 0,35 %.
07/02/2019

Les flux de fonds dans le monde ont marqué le pas en 2018

La collecte des fonds ouverts au public et des ETP s’est élevée l’an dernier à 606 milliards de dollars en 2018, son plus faible niveau depuis 2011, après avoir atteint 2.000 milliards de dollars l’année précédente, selon la septième édition du Global Fund Flows Report publiée par Morningstar. Les fonds monétaires ont enregistré leur meilleur résultat depuis 2008 avec des entrées nettes de 331 milliards de dollars. De son côté, l’Asie affiche le montant le plus élevé de flux nets positifs de long terme avec un montant de 169 milliards de dollars, gonflé il est vrai par une intervention de la Banque du Japon. «Dans un environnement de correction des marchés actions et d’inquiétudes sur les marchés du crédit, l’aversion au risque a été particulièrement évidente vis-à-vis des fonds obligataires» a commenté Kevin McDevitt, analyste senior et auteur du rapport. Les fonds obligataires ont attiré l’an dernier 156 milliards de dollars, soit le plus mauvais résultat depuis 2013, contre 891 milliards de dollars en 2017. Les fonds actions ont de leur côté engrangé seulement 352 milliards de dollars, contre 604 milliards de dollars en 2017, mais affiche ainsi un bien meilleur résultat que durant les deux précédentes corrections de 2011 et 2016, avec des entrées nettes de respectivement 40 milliards de dollars et 51 milliards de dollars. Les fonds indiciels ont attiré 695 milliards de dollars en 2018 au détriment des fonds gérés activement qui ont subi des sorties nettes de 87 milliards de dollars. Les Etats-Unis restent largement en tête sur les fonds indiciels, avec des entrées nettes de près de 460 milliards de dollars, contre 117 milliards de dollars en Asie et 80 milliards de dollars en Europe. Vanguard et BlackRock/iShares ont continué de dominer le marché avec des entrées nettes de respectivement 176 milliards et 167 milliards de dollars dans les fonds de long terme. En revanche, Franklin Templeton termine l’année sur des sorties nettes de quelque 44 milliards de dollars.
07/02/2019

GAM renforce son offre de gestion systématique

La société de gestion GAM Investmentslance ce mercredi 6 février un nouveau fonds de gestion systématique dont l’objectif est desurperformer les marchés mondiaux du crédit sur une base absolue et ajustée au risque sur l’ensemble du cycle, mais avec atténuation des risques à la baisse. Il s’agit d’un fonds UCITS visantunefaible corrélation à long terme avec le crédit traditionnel. La stratégie prendra des positions longues et courtes sur les marchés du crédit. Dans des conditions de marché peu porteuses, elle réduira son exposition au crédit, pourra pratiquer la vente à découvert et ouvrira des positions longues dans les segments obligataires considérés comme des valeurs refuges. L’exposition active au marché sera obtenue par l’utilisation des instruments dérivés de crédit et de taux d’intérêt les plus liquides et standardisés, des contrats à terme sur les obligations souveraines américaines et européennes, ainsi que les valeurs les plus liquides au sein d’un univers de quelque 400 titres d’émetteurs individuels. La nouvelle stratégie de crédit dynamique vise à optimiser les rendements à partir de trois sources diversifiées : l’approche de crédit tactique capte les changements dans l’appétit pour le risque ; l’approche de crédit directionnelle capte les évolutions de contexte sur les marchés du crédit ; enfin, l’approche market neutral capte les variations des spreads relatifs entre les émetteurs. Le nouveau produit sera disponible sur la plate-forme GAM Systematic, qui comptait 4,3 milliards de dollars américains d’actifs sous gestion dans des stratégies systématiques au 30 novembre 2018. «Cette stratégie de crédit renforce encore l’étendue de l’offre de GAM Systematic en matière de gestion quantitative sur toutes les classes d’actifs. Un nombre croissant d’investisseurs se tourne désormais vers les stratégies systématiques, nos deux offres principales (les primes de risque alternatives et le programme Core Macro) ayant récemment enregistré des entrées nettes positives», indique Anthony Lawler, co-directeur de GAM Systematic.
06/02/2019

HSBC GAM rouvre un fonds dédié aux small caps asiatiques

Après vingt mois de «hard close», les investisseurs ont à nouveau accès au fonds HSBC GIF Asia ex Japan Equity Smaller Companies, une stratégie dédiée aux petites capitalisations asiatiques hors Japon, a annoncéHSBC Global Asset Management. Le fonds avait été fermé en mai 2017, alors que ses actifs sous gestion avaient atteint 1,6 milliard de dollars. HSBC GAM avait alors invoqué la moindre liquidité sur le segment des petites capitalisations pour fermer le fonds.
06/02/2019

Wallrich Wolf AM propose un nouveau fonds dédié à l'IA

La société de gestion allemande Wallrich Wolf Asset Management, basée à Francfort, a peaufiné une stratégie existante dédiée à l’intelligence artificielle pour lancer un fonds clone dédié à l’intelligence artificielle, Wallrich AI Peloton (ISIN : DE000A2JQH30). Avec cette variante de la stratégie originelle, Wallrich Wolf AM utilise les technologies d’analyse des données qui reposent sur l’intelligence artificielle pour passer au crible les valeurs de l’indice Euro Stoxx 50 avec un algorithme qui prend en compte les données historiques et les paramètres actuels du marché. Le nouveau fonds vise un rendement moyen de 4% à 5% avec une exposition au risque limitée. A côté des deux stratégies ouvertes au grand public, la société de gestion propose également des solutions sur mesure dans le cadre de mandats institutionnels.
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06/02/2019

Carmignac obtient le label ISR pour trois fonds

Carmignac a obtenu le label ISR pour troisde ses fonds. Il s’agit de deuxfonds actions, Carmignac Emergents et Carmignac Portfolio Grande Europe, ainsi que d’unfonds mixte dédié aux marchés émergents Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine. Les troisfonds reposent sur «une approche flexible, non benchmarkée et intègrent des analyses et scores ESG dans leur processus d’investissement. Ils se démarquent en visant un objectif de faible émission de carbone et en incluant une thématique d’impact positif», explique la société dans un communiqué. Pour mémoire, Carmignac a récemment décidé d’exclureles producteurs de tabac et de charbon de ses portefeuilles et est signataire desprincipes pour l’investissement responsable lancés par les Nations Unies (UNPRI)depuis 2012.
05/02/2019

Transamerica rouvre son fonds de petites capitalisations

Transamerica Asset Management a rouvert son fonds Transamerica International Small Cap Value Class I aux nouveaux investisseurs, à compter du 4 février. Depuis novembre 2014, le fonds était accessible uniquement aux investisseurs existants. Ce fonds est investi dans 80 à 120 actions de sociétés de petite capitalisation basées en dehors des Etats-Unis. Sa gestion est déléguée à Thompson, Siegel & Walmsley depuis son lancement en janvier 2013. Transamerica Asset Management est détenue indirectement à 100 % par Aegon et gère 73,62 milliards de dollars au 31 décembre.
05/02/2019

Invesco lance un nouvel ETF sectoriel à Milan

Invesco lance sur Borsa Italiana son ETF Invesco Real Estate S&P US Select Sector UCITS ETF, qui offre une exposition au secteur immobilier de l’indice S&P 500. Le produit est disponible en euro, avec des frais courants annuels de 0,14 %. Avec cet ETF à réplication synthétique, Invesco propose aux investisseurs italiens une exposition aux 11 secteurs de l’indices S&P 500, en plus d’un ETF sur les biotechnologies. Invesco a désormais 75 ETF à la Bourse de Milan, selon Bluerating.
05/02/2019

Un nouveau fonds dette émergente en devise locale enregistré en France

Une nouvelle stratégie de dette émergente en devise locale est disponible sur le marché français depuis le 1er février. NewsManagers a appris que la société de gestion new-yorkaiseTRG Management LP (The Rohatyn Group) a enregistré auprès de l’AMF son fonds de dette émergente en devise locale au format Ucits, TRG Emerging Markets Local Debt Ucits,via la plateforme d’administration de fonds DMS sur laquelle il est disponible. Le fonds investit dans les instruments de dette couvrant un grand nombre de pays dont l’Argentine, le Brésil, le Chili, la Colombie, le Mexique, le Pérou, la République Tchèque, Israël, la Hongrie, la Pologne, la Roumanie, la Russie, la Chine, les Philippines, la Turquie, l’Inde,la Chine et la Russie. TRG Management LP dispose de 14 bureaux à travers le monde.
05/02/2019

Nordea étoffe son offre ESG

Nordea Asset Management (NAM) a annoncé lundi 04 février le lancement d’un nouveau fonds obligataire ESG au sein desa gamme «STARS». Baptisé Nordea 1 – Emerging Stars Bond Fund (BP-USD LU1915689316; BI-USD LU1915689829) le fonds investira donc sur la dette des marchés émergents en intégrant le filtre ESG mis en place dans toute la gamme STARS, combinantdes standards élevés vis-à-vis des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance avec un engagement pro-actif. «Compte tenu de l’importance économique grandissante des marchés émergents, la dette des pays émergents devrait continuer à délivrer des rendements ajustés aux risques intéressants à moyen et long terme», indique dans un communiquéThede Rüst, directeur de l'équipe obligataire marchés émergents et gérant du fonds. Cette annonce intervient trois semaine seulement après le lancement d’un autre fonds de la gamme dédié au marché nord américain.
05/02/2019

Les gérants actifs allemands peu performants en 2018

En 2018, les gérants actifs sont encore moins nombreux que l’année précédente à battre leurs indices de référence, selon une analyse de 15 segments clés actions et obligations réalisée par l’agence de notation financière Scope. L'étude de Scope, qui couvre près de 2.000 fonds actions au format Ucits commercialisés en Allemagne, relève que la proportion des gérants ayant battu leur indice de référence est passée de 53% en 2017 à 24% l’an dernier. Moins d’un quart des gérants actifs sur les actions ont battu leur indice de référence et juste 16% y sont parvenus sur la partie obligataire. Sur les actions, la détérioration des ratios a touché tous les segments. Celui des actions allemandes a été le plus touché, avec un ratio de surperformance passant de 87% en 2017 à 25% l’an dernier. Sur les actions japonaises, le ratio se retrouve à 15% contre 74% précédemment. En revanche, sur le segment des actions Asie-Pacifique hors Japon, 37% des 59 fonds gérés activement ont battu leur indice. Le plus gros segment actions, les actions monde avec plus de 700 fonds, affiche une proportion d’environ 22% de fonds qui ont battu l’indice MSCI World en 2018, contre 56% l’année précédente. Côté obligataire, seulement 16% des 1.000 fonds passés au crible ont fait mieux que leur indice de référence, contre 50% environ en 2017. A noter toutefois que les stratégies bond Euro Corp High Yield ont fait mieux que l’année précédente -seul segment d’ailleurs à enregistrer une telle évolution-, avec une proportion de 29% (sur 76 fonds) battant leur indice.l
05/02/2019

Deux anciens gérants de Swedbank Robur lancent leur premier fonds

La nouvelle société de gestion suédoise TIN Fonder, fondée par deux anciens gérants de Swedbank Robur, Carl Armfelt et Erik Sprinchorn, lance le fonds Core Ny Teknik, en partenariat avec Bure Equity AB. Le fonds, géré par le duo, sera investi sur le long terme dans des petites et moyennes entreprises cotées spécialisées dans la technologie et l’innovation, principalement dans les pays nordiques. L’accent est mis principalement sur les marques de logiciels, de produits de santé et de produits numériques. Le fonds recherche des sociétés générant des flux de trésorerie solides et affichant une bonne rentabilité. TIN Fonder a été lancée en 2019 et est dirigée par Carl Armfelt och Erik Sprinchorn, deux spécialistes de la gestion de fonds. Ils ont travaillé ensemble chez Brummer & Partners et Swedbank Robur.
04/02/2019

Allianz GI lance une stratégie « Pet and animal wellbeing »

Allianz Global Investors doit annoncer ce 4 février le lancement d’une nouvelle stratégie thématique en Europe sur les animaux et le bien-être des animaux, qui offre aux investisseurs la possibilité de tirer parti de la croissance de ce secteur. Le marché mondial des soins pour animaux de compagnie, qui pesait déjà 130 milliards de dollars en 2016, devrait progresser au rythme de presque 5% par an en moyenne pour dépasser les 200 milliards de dollars à l’horizon 2025, selon les estimations de Grand View Research relayées par Allianz GI. La stratégie investit à l’échelle mondiale dans des actions d’entreprises dont le modèle économique est orienté vers les animaux domestiques et d’élevage, autrement dit les fabricants d’aliments, les commerçants (en ligne) de produits, les assureurs ou encore les fournisseurs de produits pharmaceutiques, biotechnologiques et de santé dédiés aux animaux. Il s’agit généralement de sociétés cotées de petite ou moyenne taille (petites et moyennes capitalisations). Concentré sur une trentaine d’actions, le portefeuille est piloté, dans le cadre d’ une stratégie de gestion active, par Bianca Schnieder, gérante/ analyste au sein de l’équipe d’AllianzGI dédiée aux actions européennes.
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04/02/2019

Exclusif: Candriam lance un fonds actions sur l'oncologie

A l'occasion de la journée mondiale de la lutte contre le cancer, le 4 février, la société de gestion belge Candriam lance un nouveau fonds sur le thème de l'oncologie. Chaque année, 10% des commissions de gestion seront directement reversés à des instituts de recherche sur le cancer basés dans les pays dans lesquels le fonds est enregistré.
04/02/2019

Brexit: FCA and ESMA sign a memorandum of understanding

Confirming reports by the FT and Reuters on 1 February, the Financial Conduct Authority, the British financial market regulator, has announced that it has signed a memorandum of agreement with ESMA and the regulators of local financial markets in Europe. The agreement will be applicable only if the United Kingdom leaves the European Union without a deal at the end of March. The memorandum signed between the FCA and ESMA covers monitoring of credit ratings agencies and central repositories. A separate memorandum signed between the FCA and local regulatory authorities in Europe covers cooperation in monitoring, the application of laws, and information sharing concerning market surveillance, investment services and asset management activities. These memoranda will make it possible to outsource portfolio management to British asset management firms, on behalf of third parties based in the European Economic Area, in case of a no-deal Brexit.
04/02/2019

Amundi sort un ETF ISR sur les émergents

Amundi lance Amundi Index MSCI Emerging Markets SRI – UCITS ETF DR, un ETF permettant de s’exposer aux actions des marchés émergents, et complète ainsi sa gamme d’ETF dédiés à l’investissement responsable. Il est proposé à des frais courants de 0,25 %, soit le «prix le plus bas sur l’indice MSCI Emerging Markets SRI», souligne Amundi dans un communiqué. La gamme ISR d’Amundi ETF compte déjà trois ETF actions répliquant les indices MSCI World SRI, MSCI USA SRI et MSCI Europe SRI, et deux expositions obligataires SRI, répliquant des indices Bloomberg Barclays d’obligations d’entreprises européennes et américaines et mettant en œuvre la méthodologie SRI de MSCI.

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