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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

janvier 2019

19/01/2019

Les investisseurs privilégient l'obligataire

En fin de semaine dernière, la perspective d’une embellie dans les discussions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine ont redonné des couleurs aux marchés mais durant la semaine au mercredi 16 janvier, les investisseurs ont privilégié l’obligataire. Selon l’étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch Global Research, les fonds obligataires ont attiré 2,8 milliards de dollars alors que les fonds actions ont subi des sorties nettes de 4,8 milliards de dollars. Les fonds d’obligations en catégorie d’investissement («IG») ont affiché des dégagements de 1,3 milliard de dollars mais les fonds d’obligations high yield ont enregistré une collecte nette de 2,8 milliards de dollars, la plus élevée depuis avril 2017. Les fonds de dette émergente continuent d’avoir la faveur des investisseurs avec des flux nets positifs de 2,5 milliards de dollars, les plus importants des douze derniers mois, selon l’étude hebdomadaire qui reprend des données du spécialiste de l’évolution des flux dans le monde EPFR Global. Côté actions, la situation en Europe, toujours anxiogène en raison des incertitudes entourant le Brexit et la montée des populismes, et les perspectives dans les émergents, jugées favorables par de nombreux gestionnaires en raison notamment de leur anticipation d’un affaiblissement du dollar, ont produit les mêmes effets. Les fonds d’actions européennes ont encore affiché des sorties nettes de 0,8 milliard de dollars alors que les fonds spécialisés sur les actions émergentes ont engrangé 3,4 milliards de dollars, enregistrant ainsi une quatorzième semaine de flux nets positifs. En revanche, les fonds d’actions américaines ont subi des sorties substantielles de 7,7 milliards de dollars.
18/01/2019

Une boutique espagnole enregistre ses fonds sur la plateforme d'Allfunds Bank

Le site d’information Funds Society rapporte que la boutique de gestion espagnole Buy & Hold a passé un accord avec Allfunds Bank pour commercialiser ses produits à travers sa plateforme de distribution de fonds. Trois fonds ont ainsi été ajoutés : BH Acciones Europa FI, BH Flexible FI, y BH Renta Fija FI. La boutique compte trois associés à sa tête: Julian Pascual (président), Rafael Valera (CEO) et Antonio Aspas (secrétaire général).
17/01/2019

Orchard Global Asset Management ferme un fonds

La boutique de gestion alternative britannique Orchard Global Asset Management (OGAM) a fermé son fonds Taiga Special Opportunities après avoir levé 2,5 milliards de dollars d’actifs. Plus de 40% des investisseurs du fonds étaient déjà investis chez OGAM tandis que les 60% restants sont de nouveaux investisseurs, notamment des fonds souverains ainsi que des fonds de pension publics et privés. OGAM est spécialisé sur l’obligataire et le crédit structuré. Le fonds a pour objectif d’exploiter les opportunités d’investissement émergeant des évolutions de l’environnement réglementaire qui s’appliquent aux institutions financières internationales.
17/01/2019

BlackRock ferme son fonds européen de performance absolue

BlackRock a fermé à tous les anciens et nouveaux investisseurs («hard close») son fonds BSF European Absolute Return piloté par David Tovey et son cogérant principal Stefan Gries, a appris Citywire Selector. Dans une lettre aux actionnaires datée du 9 janvier, BlackRock explique qu’il était nécessaire de fermer le fonds pour continuer à assurer une gestion optimale de la stratégie. Selon des données arrêtées au 16 janvier, le fonds, co-géré par David Tovey et Stefan Gries depuis 2017,affichait des actifs sous gestion de 1,96 milliard de dollars. En euro, le fonds a perdu 1,6% sur les trois ans à décembre 2018, contre un recul de 5% sur la même périodepour une stratégie moyenne dans la catégorie Alt Ucits - Long/Short Equity.
17/01/2019

Berenberg lance un fonds multi-classes d'actifs

Berenberg a annoncé le lancement, en partenariat avec Universal-Investment, d’un fonds multi-classes d’actifs sans contrainte. Le nouveau produit,Berenberg Variato (ISIN LU1878856043), sera géré par Bernd Mayer, responsable Multi Asset et stratégiste en chef, et son équipe. Les meilleures idées de la plateforme Berenberg seront réunies dans la nouvelle stratégie. L’objectif de rendement est de 4% en moyenne par an après coûts sur une période moyenne de cinq ans. Le portefeuille comptera entre 25 et 45 lignes, avec prise en compte dans la mesure du possible des critères ESG. Le coeur de portefeuille devrait notamment comporter des microcaps européennes et obligations de marchés frontières. Parmi les grandes thématiques,les megatrends, la démographie, la digitalisation et la sécuritédevraient jouer un rôle central. Du point de vue tactique,le fonds va s’intéresser à ses débuts aux actions des pays émergents et afficher une exposition large aux matières premières,précise le communiqué.
17/01/2019

Le fonds Encore+ de LaSalle IM investit dans la logistique

LaSalle Investment Managementa annoncé ce 17 janvierle démarrage des travaux de construction d’une plateforme logistique à Tigery en France (91) acquise pour le compte du fonds Encore+, et dont la livraison est prévue au quatrième trimestre 2019. Cela fait suite à la signature du partenariat stratégique avec le promoteur JMG Partners en janvier 2018.Ce nouvel entrepôt logistiqueoffrira 33500 m2aucœur du pôle logistique de Sénart. Développé par JMG Partners, Tigery fait partie d’un portefeuille de projets immobiliers logistiques ambitieux du fonds Encore+, qui comprend également le site de l’Isle d’Abeau près de Lyon, achevé et entièrement loué en 2018 à travers un bail ferme de 9 ans conclu en décembre dernier. La stratégie d’investissement du fonds Encore+ consiste à acquérir des biens localisés dans les meilleurs marchés européens et à créer de la valeur grâce à une gestion active de ses immeubles. Encore+ figure parmi les fonds les mieux classés dans l’indice MSCI Investment Property Databank (IPD) Pan-Europe Property Funds Index (PEPFI) en terme de performance et a récemment été désigné fonds le plus performant de l’indice pour 2017 à la fois sur 1 an et sur 5 ans.LaSalle est devenu l’unique gérant du fonds fin 2018.
17/01/2019

TCW développe son offre en Suisse

La société de gestion de fortune internationale, TCW, aannoncé mercredi 16 janvier que plusieurs de ses fonds communs de placement sont désormais disponibles pour les investisseurs en Suisse.L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) a approuvé la distribution en Suisse des fonds TCW suivants: - MetWest Total Return Bond Fund - MetWest Unconstrained Bond Fund - TCW Emerging Markets Income Fund - TCW Emerging Market Local Currency Income Fund - TCW Income Fund Ces fonds sont les premiers fonds UCITS que TCW propose sur le marché suisse. «C’est un autre signe de l’engagement de TCW envers la stratégie européenne globale et, en particulier, envers le marché suisse, qui reste l’un de ses marchés clés. Ces fonds représentent quatre des meilleures stratégies de TCW dans le domaine des titres obligataires», précise la société dans un communiqué.
16/01/2019

HSBC GAM cote 15 ETF à Milan

HSBC Global Asset Management a introduit à la Bourse de Milan quinze nouveaux ETF qui offrent aux investisseurs un accès à différents marchés financiers mondiaux,rapporte Funds People Italia. La société de gestion élargit ainsi sa gamme d’ETF, lancée en Italie en 2017. Les ETF lancés sont tous des produits à réplication physique. HSBC MSCI CHINA UCITS ETF HSBC MSCI CHINA A INCLUSION UCITS ETF HSBC MSCI AC FAR EAST EX JAPAN UCITS ETF HSBC MSCI EUROPE UCITS ETF HSBC MSCI PACIFIC ex JAPAN UCITS ETF HSBC FTSE EPRA/NAREIT DEVELOPED UCITS ETF HSBC MSCI RUSSIA CAPPED UCITS ETF HSBC MSCI INDONESIA UCITS ETF HSBC MULTI-FACTOR WORLDWIDE EQUITY UCITS ETF HSBC MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF HSBC MSCI EM FAR EAST UCITS ETF HSBC MSCI SOUTH AFRICA CAPPED UCITS ETF HSBC MSCI MALAYSIA UCITS ETF HSBC MSCI KOREA UCITS ETF HSBC MSCI TAIWAN UCITS ETF
16/01/2019

Les fonds allemands ont attiré plus de 100Md€ sur onze mois

Les fonds d’investissement commercialisés sur le marché allemand ont enregistré une collecte nette de 100,7 milliards d’euros entre janvier et novembre, soit à peu près le niveau affiché l’an dernier, selon des statistiques communiquées par l’association allemande des professionnels de la gestion (BVI). Sur ce montant, la collecte institutionnelle a représenté 76,3 milliards d’euros sur onze mois, la collecte des fonds ouverts au grand public 22,9 milliards de dollars. Au cours du seul mois de novembre, les fonds ouverts au public ont attiré 3,1 milliards d’euros, dont 3 milliards d’euros dans les fonds monétaires. Les fonds immobiliers ont collecté 0,6milliard d’euros etles fonds diversifiés 0,7 milliard d’euros alors que les fonds actions ont subi des sorties nettes de 0,7 milliard d’euros. Les fonds dédiés aux institutionnels ont de leur côté attiré 10,6 milliards d’euros en novembre.
16/01/2019

Invesco propose des ETF à bas coûts sur la dette américaine

Invesco lance des ETF sur la dette américaine à plus bas coût en Europe. La société propose aux investisseurs une gamme de fonds indiciels cotés spécialisés dans les obligations d'État américaines assorties de maturités 1-3 ans, 3-7 ans et 7-10 ans ou offrant une exposition diversifiée (« broad ») à l’ensemble des maturités. Les quatre fonds affichent des frais courants de 0,06 % par an.Invesco proposait déjà parmi des ETF les moins coûteux d’Europe pour les principaux indices actions et matières premièreset étoffe désormais sa gamme d’ETF obligataires. Le lancement des nouveaux ETF exposés à la dette US intervient après le lancement récent de fonds offrant une exposition simple et à bas coût aux obligations d’entreprise et aux obligations à taux variable Les bons du Trésor offrent parmi les rendements les plus élevés de l’univers des obligations d'État du G7 (au 31/12/2018). Le rendement de l’indice de référence 10-year US Treasury Bond a plus que doublé depuis le point bas touché mi-2016, à la faveur d’un resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed). Toutefois, la Réserve Fédérale projette désormais de relever ses taux à deux reprises seulement en 2019, contre trois hausses prévues initialement. Chacun des nouveaux ETF Invesco investira en physique dans les composantes de l’indice Bloomberg Barclays US Treasury Index correspondant. Ces indices sont composés de titres de dette à taux fixe libellés en dollars émis par le Trésor américain.Le fonds Invesco US Treasury Bond Year UCITS ETF (resp. 1-3y, 3-7y et 7-10y) vise à répliquer la performance de l’indice Bloomberg Barclays US Treasury Total Return Index (resp. 1-3y, 3-7y et 7-10y). Pour atteindre cet objectif, le fonds pourra utiliser des techniques d'échantillonnage pour sélectionner les titres de l’indice. Le fonds adoptera également une approche pragmatique quant à la façon dont le portefeuille sera rebalancé au cours du mois.
16/01/2019

Siparex Investimenti 2 réalise deux nouvelles opérations

Siparex Investimenti 2, dédié aux PME et ETI italiennes, a annoncé ce 16 janvier avoirréalisédeux nouvelles opérations en investissant au capital des entreprises SAIP et Plurima.Ces deuxsociétés familiales italiennesouvrent leur capital au fonds Siparex Investimenti 2, accompagné du fonds Siparex Midcap 3, pour les accompagner dans leur croissance. Ces deux opérations représentent pour Siparex un engagement de 15 millions d’euros. Plurima est une société de services spécialisée dans l’archivage et la gestion documentaire, en particulier pour le secteur médical et l’administration publique italienne, ainsi que pour des clients privés. Implantée dans la région de Perugia (Ombrie), l’entreprise créée en 1995 a enregistré unchiffre d’affaires de 30 millions d’eurosen 2018, affichant une croissance régulière à deux chiffres. Le capital de l’entreprise était détenu jusqu’alors intégralement par la famille de Luca Marconi, qui a fait appel à Siparex pour accélérer le développement de l’entreprise, explique un communiqué. L’entrée d’un investisseur lui donnera les moyens de renforcer sa croissance organique et de financer la réalisation de nouvelles opérations de croissances externes. Entreprise familiale fondée il y a 30 ans et dirigée par Giovanni Zanardi dans la région de Milan, SAIP produit des accumulateurs hydropneumatiques et des amortisseurs de pulsations destinés à des secteurs divers tels que l’industrie pétrochimique, l’automobile, les machines industrielles ou l’agriculture. SAIP réalise un chiffre d’affaires d’une dizaine de millions d’euros avec un effectif de 39 employés.Siparex détiendra 75% du capital. La société restera dirigée par Giovanni Zanardi avec pour objectif d’accélérer le développement commercial en Italie et à l’export, dans cette expertise de niche.
16/01/2019

Finaltis lance un fonds risk premia multi-stratégies

La société de gestion Finaltis a lancé un fonds sur les primes de risques de rendements absolus le 28 décembre 2018.Le FCP Finaltis Premia, qui intègre les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, vise à surperformer son benchmark - Eonia +0,75%- de3% avec une volatilité de 3 à 4%. Pour se faire, il dispose dedeux moteurs de performance :les primes de stratégies «marché neutre» sur actions européennes (taille, value, momentum, qualité, low volatility et recovery), qui étendent les modèles académiques classiques ;les primes de stratégies de «suivi de tendances» originales de Finaltis (avec par exemple un indicateur de bulle financière qui coupe les tendances très fortes) sur contrats à terme sur indices actions, taux et devises.Par ailleurs, la société de gestion a annoncé courant décembre qu’elle proposait désormaisà sa clientèleen gestion sous mandat son expertise d’intégration de produits structurés.L’AMF a ainsi approuvé le 27 novembre l’extension de l’agrément de gestion de Finaltis aux contrats et instruments financiers à terme complexes (IFTC), peut-on lire sur le site de la société."L’offre de gestion sous mandat de Finaltis est ainsi enrichie, comportant à présent deux propositions à forte valeur ajoutée, entièrement adaptables aux besoins de chaque investisseur : l’allocation multi-actifs s’appuyant sur un cœur d’actions internationales investment grade et la gestion structurée dynamique reposant sur la sélection et l’allocation en produits structurés», explique la boutique qui précise que de nouvelles innovations seront proposées cette année.
16/01/2019

Jana ferme deux hedge funds

Jana Partners ferme deux hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. Son fondateur, Barry Rosenstein, a annoncé dans une lettre aux clients mardi que les investisseurs pouvaient récupérer leur argent ou le transférer dans deux autres fonds de Jana focalisés sur l’activisme social et d’entreprise. En 2015, Jana gérait plus de 11 milliards de dollars, mais ces actifs ont chuté depuis à environ 3,5 milliards, selon une source proche de la société. Les deux fonds qui ferment, Jana Partners et Nirvana, ont perdu 8,1 % et 14 % l’an dernier respectivement, toujours selon cette source.
16/01/2019

Blackstone lève un fonds immobilier record

Blackstone Group est sur le point de boucler la levée de capitaux de son plus gros fonds immobilier, à 20 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Le véhicule, souscri par des fonds de pension américains et étrangers, gouvernements et individus fortunés, représente plus du double de tous les fonds jamais levés par un concurrent, selon les données de Preqin. Avec ce nouveau fonds, la puissance d’investissement de Blackstone est proche de 60 milliards de dollars, les fonds immobiliers ayant généralement recours à l’endettement.
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16/01/2019

Solactive lance un indice sur l'or

Le spécialiste des ETF Solactive a annoncé mardi 15 janvier lelancement de l’indice Solactive Global Gold Giants, qui sera utilisé comme sous-jacent du fonds Harvest Global Gold Giants ETF (TSX: HGGG) de Harvest Portfolios Group Inc. L’indice a l’intention de suivre l'évolution des cours des 20 plus grandes sociétés minières aurifères selon la capitalisation boursière des sociétés inscrites à la cote d’une bourse réglementée en Amérique du Nord, en Australie ou dans certains pays européens. «Le marché de l’or et les producteurs d’or ont connu un long déclin depuis près de sept ans, ce qui a fait chuter considérablement les valeurs par rapport aux sommets atteints en 2011-2012. Les géants de l’or ont pu profiter de ces prix pour acquérir ou s’associer à de petits producteurs afin d’accroître leurs réserves et leur production», indiqueMichael Kovacs, président et chef de la direction du Harvest Portfolios Group Inc. Les sociétés qui composent l’indice sont par exemple Barrick Gold Corporation, Alamos Gold Inc, Agnico Eagle Mines Limited et B2Gold Corporation. Elles sont équipondérées par leur capitalisation boursière.
15/01/2019

Lyxor lance son premier ETF à Stockholm

Lyxor a lancé sur le Nasdaq Stockholm le Lyxor Green Bond Ucits ETF, rapporte le site suédois Realtid.se. Il s’agit du premier ETF coté à Stockholm pour Lyxor. «La cotation du premier ETF de Lyxor sur le Nasdaq Stockholm est une étape importante pour nous», a commenté Carl-Christian Höeg, responsable Europe du Nord de Lyxor ETF. Lyxor Green Bond ETF a été lancé en 2017 et affiche un encours de 54 millions d’euros.
15/01/2019

Robeco lance une stratégie quantitative multifactorielle durable

Robeco a lancé la stratégie Robeco QI Institutional Global Developed Sustainable Multi-Factor Equities, mêlant à la fois l’investissement factoriel et l’investissement durable. Ce lancement s’est fait en coopération avec RobecoSAM, spécialisée sur l’ISR. Le portefeuille est investi dans les actions de pays développés à travers le monde. La sélection de valeurs se fonde sur un modèle quantitatif et suit une stratégie bottom-up pour tenter d’obtenir une exposition bien diversifiée et efficiente aux facteurs value, momentum, faible volatilité et qualité. En outre, les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance sont systématiquement intégrés dans le processus d’investissement en utilisant les notes Smart ESG de RobecoSAM. La note moyenne Smart ESG du portefeuille est d’au moins 20 % plus élevée que celle de l’indice MSCI Monde, tandis que l’empreinte environnementale est d’au moins 20 % plus faible.
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15/01/2019

CBT Gestion se met à l'ESG

La société de gestion basée à Paris a intégré les critères ESG dans son premier fonds entièrement investi en actions qu'elle a lancé en septembre 2018.

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