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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2019

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27/02/2019

BNY Mellon IM étoffe sa gamme de produits durable

BNY Mellon Investment Management (IM) a annoncé ce mardi 26 févrierle lancement du fonds BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund. La gestion du fonds sera confiée à Newton Investment Management, maison d’investissement spécialisée faisant partie du groupe BNY Mellon IM. Ce nouveau fonds fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin. BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund est un fonds d’obligations internationales dynamique, flexible et géré de manière active. Il investit exclusivement dans des titres qui respectent les critères de durabilité de Newton IM. Le fonds mesurera sa performance par rapport au marché monétaire (EURIBOR 1 mois) + 2% par an sur une période de cinq ans, avant imputation des frais. Il sera géré par Paul Brain, Scott Freedman, Martin Chambers, Trevor Holder et Carl Shepherd.Il investira dans une large gamme de classes d’actifs obligataires, et notamment dans des emprunts d'État, des obligations d’entreprises notées « investment grade », des obligations d’entreprises à haut rendement et de la dette souveraine émergente. Ce véhicule est le quatrième à être lancé au sein de la gamme durable de Newton IM. Il fait suite au lancement récent de troisfonds : Newton Sustainable Global Equity Fund, Newton Sustainable Real Return Fund etNewton Sustainable Sterling Bond Fund. Ces trois produits font partie du fonds à compartiments BNY Mellon Investment Funds, domicilié au Royaume-Uni. «Le BNY Mellon Sustainable Global Dynamic Bond Fund permet aux investisseurs d’accéder à des obligations qui répondent aux critères de durabilité de Newton IM pour les investissements obligataires. La prise en compte des facteurs ESG dans le cadre de l’analyse crédit permet une meilleure maîtrise des risques, ce qui est particulièrement important étant donné la nature asymétrique des performances obligataires», indique Anne-Laure Frischlander-Jacobson, directeur général de BNY Mellon IM France, citée dans un communiqué. Le nouveau fonds est agréé à la distribution en France, au Royaume-Uni, en Allemagne, en Italie, en Espagne, en Belgique, en Autriche, au Danemark, en Suisse, en Norvège, en Suède, en Finlande, aux Pays-Bas et au Luxembourg. Il est proposé aux intermédiaires financiers et aux investisseurs institutionnels. Pour mémoire, Newton IM gérait2,9 milliards d’euros selon des principes durables ou éthiques au 31 décembre 2018.
25/02/2019

Allianz Global Investors lance sa stratégie Climate Transition à l’échelle européenne

Allianz Global Investors élargit sa stratégie transition climatique à l’Europe en lançant un fonds de droit luxembourgeois, Allianz Climate Transition. Créée initialement en France, cette stratégie, qui bénéficie de plus de trois ans d’historique de performance au travers d’un mandat institutionnel important et d’un véhicule de droit français, sera ainsi désormais accessible aux autres investisseurs européens. Le fonds Allianz Climate Transition domicilié en France a été fusionné dans le nouveau fonds enregistré au Luxembourg à sa date de lancement, le 19 février 2019. Différentes classes d’actions du nouveau fonds seront enregistrées pour distribution publique sur plusieurs marchés européens. Comme le fonds français, le fonds de droit luxembourgeois sera investi dans des actions d’entreprises européennes qui s’engagent dans la transition vers une économie à bas carbone. Plus précisément, outre l’objectif de rendement financier, la stratégie vise à créer un impact environnemental et social. Avec ce fonds, AllianzGI cible à la fois les investisseurs particuliers et institutionnels et élargit son offre d’investissement durable. L'équipe de gestion s’appuie sur un processus d’investissement axé sur la recherche, qui combine des analyses financières, environnementales, sociales, de gouvernance (ESG) et d’impact climatique pour construire un portefeuille concentré. «Nous adoptons une approche différenciée qui va au-delà de l’exclusion. Elle vise à favoriser le changement et faciliter la transition. Nous recherchons des entreprises qui ont déjà réussi à réduire significativement leur empreinte carbone, qui se sont engagées de manière crédible dans des programmes ambitieux de réduction des émissions de carbone faisant apparaître des développements positifs et/ou des entreprises qui offrent des solutions pour aider leurs homologues à réduire significativement leurs émissions de carbone», détaille Christine Clet-Messadi, gérante de portefeuille.
ETF - Exchange Traded Fund. Trade Market ICO IPO Financial Technology
25/02/2019

BlackRock lance un ETF sur les véhicules électriques

BlackRock,numéro un de la gestion d’actifs dans le monde, vient d’annoncer le lancement d’un ETF dédié aux véhicules électriques et aux technologies automobilesvia sa filiale iShares. BaptiséiShares Electric Vehicle and Driving Technology UCITS, cet ETF entend «tirerparti de l’importance croissante accordée aux sources d’énergie durables dans les transports à l’échelle mondiale, à un moment où les investisseurs cherchent à constituer des portefeuilles reflétant mieux leurs opinions personnelles en matière de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)», explique la société dans un communiqué. Ce nouveau fonds indiciel vient compléter une gamme de 16 ETF thématiques et 27 ETF ESG. Au total, iShares gère plus de 800 ETF pour 1.700 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2018.
25/02/2019

Un gestionnaire anglais enregistre un fonds sur les producteurs de métaux de haute technologie en France

Tandis que BlackRock a annoncé le lancement d’un ETF actionssur la thématique des véhicules électriques et des technologies automobiles, un autre gestionnaire d’actifs, britannique celui-ci, lanceun fonds actions sur les producteurs de métaux de haute technologie et électriques. NewsManagers a en effet appris que le fonds Electrum de Baker Steel Capital Managers, domiciliédans une Sicav luxembourgeoise, est commercialisé dans plusieurs pays européens dont l’Allemagne et la France depuis la semaine dernière. Baker Steel Capital Managers, établi en 2001 à Londres et à Sydney,se spécialise surles ressources naturelles. Sur son site internet, la firme met en avant une stratégie actions active basée sur une recherche bottom-up et adoptant un style value. Baker Steel Capital Managers affirme que la demande croissante pour les véhicules électriques, l’adoption des technologies s’appuyantsur les énergies renouvelables ainsi que le développement de la technologie de stockage en batteries apparaissent comme l’un des secteurs «les plus excitants pour les investisseurs». Le fonds sera lancé en mars 2019.
25/02/2019

Brown Advisory met fin au mandat actions émergentes de Somerset Capital Management

La société de gestion américaine Brown Advisory a mis un terme au mandat de Somerset Capital Management, la boutique d’un des plus ferventspartisans du Brexit dur Jacob Rees-Mogg, pour la gestion de son fonds investi en actions des marchés émergents, rapporte Citywire. Le fonds Brown Advisory Somerset Emerging Markets a été renommé Brown Advisory Emerging Markets Select et ses encours s'élèvent à 225,2 millions de dollars. Brown Advisory a mandatéWellington Management Company et Pzena Investment Management pour la gestion du fonds, qui avait été confiée à Edward Lam et Edward Robertson - tous deux gérants de Somerset Capital Management - depuis son lancement en 2012.
22/02/2019

Fidelity Investments lance un fonds dédié aux sociétés familiales

Fidelity vient d’annoncer le lancement du Fidelity Founders Fund, un fonds géré par Dan Kelley et dédié en priorité aux entreprises où le fondateur de la société soit membre de l'équipe dirigeante soit membre du conseil d’administration. Le gérant fera appel à l’analyse fondamentale mais aussi à l’analyse quantitative pour identifier les opportunités d’investissements sous-évalués ainsi que les sociétés affichant un potentiel significatif de croissance des bénéfices. «Nos travaux de recherche et notre expérience montrent que les sociétés dirigées par les fondateurs tendent à être plus innovantes, centrés sur le client, et de meilleures génératrices de valeur que les sociétés ne bénéficiant pas del’engagement du fondateur», estime Dan Kelley, cité dans un communiqué.
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22/02/2019

Les hedge funds à l'affût de la dette douteuse du maritime

Les fonds spéculatifs (hedge funds) sont très intéressés par la dette du secteur maritime, rachetant des créances aux banques qui réduisent pour leur part leur exposition à ce secteur en difficulté, rapporte l’agence Reuters. «L’intérêt acheteur des hedge funds est plus manifeste sur la dette du maritime que sur ses actions; je ne crois pas que quelqu’un pense que le marché (du maritime) va se redresser bientôt», dit Basil Karatzas, de la société de conseil spécialisée new-yorkaise Karatzas Marine Advisors. «Donc, si on achète des actions, le potentiel haussier est limité; on peut plus facilement engranger des rendements à deux chiffres par des investissements sur le risque crédit». Parmi les fonds spéculatifs présents sur ce segment figurent York Capital Management et Cross Ocean Partners, disent des sources. Une opération est susceptible d’intéresser les hedge funds: la cession par la banque grecque Piraeus d’un portefeuille de créances maritimes, selon des sources financières. Selon une source proche de la banque, le portefeuille, baptisé Nemo, comporte à la fois des créances douteuses et des créances normales d’une valeur nominale de 500 à 600 millions d’euros. Elle a ajouté que la cession devrait être réalisée au deuxième trimestre, sans rien dire des candidats éventuellement intéressés. Och-Ziff Capital Management était lui en lice pour un portefeuille de 2,7 milliards d’euros de créances douteuses vendues ce mois-ci par la banque publique allemande en difficulté NordLB et qui, selon des sources, a été racheté par le fonds de capital investissement Cerberus. NordLB compte liquider pratiquement la totalité de ce qui lui reste de prêts maritimes non performants, représentant près de quatre milliards d’euros, d’ici la fin de l’année et là encore, disent les sources, les hedge funds pourraient répondre présents. DZ Bank, le deuxième établissement de crédit allemand, tente aussi de liquider plus d’un milliard d’euros de créances maritimes douteuses détenues par sa filiale de financement des transports DVB Bank mais l’opération a été plusieurs fois repoussée, ont dit des sources financières.
22/02/2019

La gestion active reprend des couleurs outre-Atlantique en début d'année

Un petit revers pour la gestion passive aux Etats-Unis. Pour la première fois depuis cinq ans, les fonds d’actions américaines gérés activement ont fait mieux que leurs concurrents passifs. Selon des données communiquées parMorningstar, les fonds actifs spécialisés sur les actions américaines ont terminé le mois de janvier à l'équilibre alors que les fonds dédiés aux actions américaines ont bouclé le mois sur des sorties nettes de 3,8 milliards de dollars. Les flux de long terme ont terminé le mois de janvier dans le vert avec des entrées nettes de 39 milliards de dollars alors que le mois de décembre s'était terminé sur des sorties nettes de 83 milliards de dollars. Cela dit, les mois de janvier des deux années précédentes avaient fait beaucoup mieux, avec des entrées nettes de 132 milliards de dollars en 2018 et 63 milliards de dollars en 2017. Vanguard a dominé ce début d’année avec des entrées nettes de 19,7 milliards de dollars en janvier, avec notamment une collecte de près de 7 milliards de dollars pour le fonds Vanguard Total Bond Market II Index. En revanche, iShares a déçu avec des souscriptions nettes de seulement 400 millions de dollars, les plus faibles depuis juin 2018.
21/02/2019

BCGE acquires Loyal Finance

The Banque Cantonale de Genève (BCGE) has announced that it has acquired all capital in Loyal Finance AG, a wealth management firm based in Zurich, which is also licensed as a collective investment manager. Loyal Finance AG, which concentrates primarily on bonds, is aimed primarily at institutional investor clients based in German-speaking Switzerland. Shareholders at Loyal Finance AG “hope to assure the development of their firm through an alliance with a major institutional player in the Swiss market.” The transaction, which remains subject to approval by the relevant authorities, will proceed in two phases. 60% of equities are to be transferred to BCGE now, while the remaining 40% will be transferred following a four-year transitional period. Institutional asset management at BCGE represented CHF12.7bn in assets under management and administration as of the end of June 2018.
21/02/2019

Axiom AI diversifie sa gamme de fonds

La société de gestion Axiom Alternative Investments,basée à Paris et à Londres qui gère 1,2 milliard d’euros, a annoncé ce 21 févrierle lancement de son nouveau fonds, Axiom Credit Opportunity. Cette stratégievise un rendement net annuel de 12% et un ratio de Sharpe supérieur à 2. Ce fonds non directionnel sera investi dans des dérivés de crédit, un marché de 8 400 milliards de dollars, selon les données de la Banque des règlements internationaux (BRI). «Diversifier la gamme de nos fonds existants avec Axiom Credit Opportunity nous permet d’étoffer le spectre des solutions d’investissement non directionnelles et peu corrélées aux classes d’actifs traditionnelles. De plus, c’est l’opportunité de renouer avec notre base d’investisseurs historique à la recherche de rendements à deux chiffres», explique David Benamou, associé-gérant d’Axiom AI, cité dans un communiqué. La stratégie sera axée sur deux sources d’opportunités : capturer la valeur provenant des anomalies structurelles de prix sur le marché de dérivés de crédit et capturer l’opportunité issue de la réglementation en vigueur qui oblige les banques à céder des risques pour améliorer leur retour sur fonds propres. Axiom Credit Opportunity vise à générer des rendements stables et non corrélés aux classes d’actifs traditionnelles. Le fonds se concentre sur les marchés crédit investment grade et high yield en Europe et en Amérique du Nord. La stratégie vise à maintenir un profil neutre au marché tout en intégrant des couvertures pour résister à des scénarios de marché extrêmes. Axiom Credit Opportunity est géré par Laurent Henrio, ancien responsable mondial du trading de crédit à la Société Générale qui a rejoint Axiom en septembre 2018. Avec 16 ans d’expérience en structuration et pricing de dérivés de crédit chez JP Morgan puis chez Société Générale, Laurent Henrio est considéré comme l’un des meilleurs experts des dérivés de crédit en Europe. Il est épaulé par Adrian Paturle, gérant de portefeuille chez Axiom depuis sa création, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de fonds crédit.
21/02/2019

ABN Amro IS liquide son fonds long/short géré par Aventicum

ABN Amro Investment Solutions va liquider le compartiment AQS Europe Long Short de sa Sicav ABN Amro Multi-Manager Funds, dont NewsManagers avait révélé la suspension de souscriptions fin janvier,en date du1er mars. La décision a été prise le 14 février par le conseil d’administration de la Sicav. ABN Amro IS avait sélectionné Aventicum Capital Management pour la gestion de son fonds long/short actions européennes lancé en octobre 2017. L’actif net du fonds s'élévait à 24millions d’euros fin janvier 2019 et sa performance était négative depuis sa création (-11,71%).
21/02/2019

Anaxago Capital lance un fonds de 30 M€ dans l’immobilier

La société de gestion Anaxago Capital doit annoncer ce 21 février le lancement du fonds FCPR Anaxago Society One, doté de 30 millions d’euros et spécialisé dans le private equity immobilier, indique L’Agefi. Accessible dès 10.000 euros pour les investisseurs privés, le fonds vise à investir dans un portefeuille de 20 à 40 programmes de promotion immobilière, de réhabilitation et de marchand de biens. Ses opérations seront situées essentiellement en France mais un quart pourra être situé en Europe. «Nous sommes convaincus de notre stratégie d’investissement dans un contexte de taux bas et d’absence de performance sur les marchés financiers traditionnels», explique Joachim Dupont, son président. Avec un horizon d’investissement de 5 ans, l’objectif affiché est une rentabilité de l’ordre de 8%. La souscription au fonds, qui pourra co-investir avec la plate-forme de financement participatif Anaxago, se fera principalement en ligne.
21/02/2019

Aberdeen lance un fonds répliquant un indice de hedge funds

Aberdeen Standard Investment a levé plus de 150 millions de dollars pour un nouveau fonds qui va suivre la performance d’un indice d’environ 140 hedge funds basés en Europe, rapporte le Financial Times. Le ASI HFRI-I Liquid Alternative vise à répliquer la performance de l’indice, créé par le groupe de données HFR, en investissant directement auprès d’un éventail de gérants ayant différentes stratégies comme AQR, BlackRock et Man GLG. Le nouveau fonds facturera des frais de gestion de 30 points de base et aura un minimum d’investissement de 5 millions de dollars.
20/02/2019

Lombard Odier IM prépare une stratégie multi-classes d’actifs sur les émergents

«Nous estimons que l’allocation aux marchés émergents doit avoir une valeur stratégique au sein des portefeuilles des investisseurs, en regardant les actions mais plus généralement les différentes classes d’actifs qui offrent une exposition à ces économies et donc aussi la dette et les matières premières, avec une gestion attentive du risque de change», a déclaré Didier Rebattu, responsable des actions de Lombard Odier IM, dont les propos sont rapportés par Funds People Italia. Dans ce cadre, Lombard Odier IM met au point une stratégie multi-classes d’actifs capable de synthétiser l’expertise de la maison sur cette classe d’actifs.
20/02/2019

Santander AM et Unigest fusionnent des fonds profilés de grande taille

Les gestionnaires de fonds espagnols Santander Asset Management et Unigest vont procéder à des fusions de fonds profilés aux encours d’une taille importante, rapporte Funds People. Chez Santander AM, le fonds SantanderTándem 0-30, dont les encours s'élèvent à 2,8 milliards d’euros, va être absorbé par le fonds Mi Fondo Santander Moderado, qui voit ses encours passer à 4,8 milliards d’euros. Santander AM gère près de 8 milliards d’euros en fonds profilés. Du côté d’Unigest, les fonds profilés Unifond Moderado et Unifond Emprendedor vont absorber respectivement les fonds Unifond Cartera Dinámica et Unifond Cartera Decidida. Le fonds Unifond Moderado va également absorber le fondsUnifond Valor Relativo. Les encours de la gestion profilée d’Unigest atteignent 1,7 milliardd’euros.
20/02/2019

BNP Paribas AM lance un ETF crédit socialement responsable

BNP Paribas Asset Management lance sur Euronext un ETF socialement responsable sur le crédit: l’ETF BNP Paribas Easy € Corp Bond SRI Fossil Free UCITS ETF. Ce fonds, qui réplique l’indice Bloomberg Barclays MSCI Euro Corporate SRI Sustainable Reduced Fossil Fuel Index, permet aux investisseurs de s’exposer avec un impact carbone réduit, à environ 400 obligations d’entreprises de qualité «investment grade» libellées en euro et sélectionnées selon des critères ESG. Avec ce nouvel ETF, BNPP AM étoffe sa gamme BNP Paribas Easy. Cela s’inscrit dans une stratégie visant à renforcer les solutions indicielles sur les indices ISR et sur les indices obligataires en 2019. «Ce lancement s’inscrit dans une double démarche de développement de notre offre ISR à faible teneur en empreinte carbone et de notre gamme indicielle obligataire. En gestion indicielle, nous gérions 1,9 milliard d’euros sur la thématique ESG à fin décembre 2018.», explique Isabelle Bourcier, responsable des gestions Quantitative & Indicielle de BNP Paribas AM. Le nouvel ETF affiche des frais courants annuels de 0,20 %.
19/02/2019

SoftBank soutient le nouveau fonds de Mubadala

SoftBank a fourni la moitié des capitaux d’un nouveau fonds de 400 millions de dollars de Mubadala, la société d’investissement étatique d’Abu Dhabi, visant à financer des start-up européennes, rapporte le Financial Times, citant des sources directement informées du dossier. Le nouveau fonds de Mubadala cimente sa présence sur la scène internationale. Mubadala va utiliser le nouveau fonds pour investir entre 5 millions et 30 millions dans des start-up européennes spécialiste de la technologie. Il sera géré depuis un nouveau bureau à Londres qui doit ouvrir au printemps prochain.
19/02/2019

Les fonds des gestionnaires français bien placés en performance climatique

D’après une étude menée par Climetrics et relayée par le journal Les Echos, sept des dix meilleurs fonds actions européennes les plus performants d’un point de vue climatique sont gérés par des sociétés de gestion françaises. Climetrics, établi par le Carbon Disclosure Project (CDP) et ISSEthix Climate Solutions, a passé au crible les performances climatiques de 435 fonds actions européennes, en les notant de 1 à 5 sous formes de feuilles. Trois éléments sont pris en compte dans la notation : la gouvernance climatique (signature des PRI par exemple) de la société de gestion (10% de la note), la stratégie du fonds (5%) et la composition du portefeuille (85%) Ainsi selon le Climetrics Fund Awards dressé par Climetrics, BNP Paribas Asset Management place deux fonds en tête du classement avec BNP Paribas Développement Humain et Parworld Quant Equity Europe Guru. Le fonds Echiquier Major de La Financière de l’Echiquier complète le podium. Les fonds LBPAM ISR Actions Europe (La Banque Postale AM) et Mirova Europe Sustainable Equity (Mirova) occupent respectivement les 4ème et 5ème positions.Viennent ensuite les fonds OFI RS European Growth Climate Change (OFI) et Mirova Europe Environmental Equity (Mirova). Deux fonds de Candriam (Candriam SRI Equity Europe et Candriam Sustainable Europe) ainsi qu’un fonds de NN Investment Partners (NN (L) European Sustainable Equity) achèvent le top 10. Climetrics a attribué une note de performance climatique à 4.874 fonds domiciliés en Europe représentant environ 3.000 milliards d’euros d’encours.
19/02/2019

BNY Mellon ferme un fonds obligataire

BNY Mellon Investment Management, a fermé son fondsGlobal Opportunistic Bond, rapporte Citywire Selector. Dans une note que le média britannique a pu consulter, la société de gestion explique que le niveau des encours sous gestion du fonds, tombés à 26 millions de dollars suite au départ d’un gros investisseur, ne permettait plus de rendre la gestion du fonds rentable. Le fonds BNY Mellon Global Opportunistic Bond fund a été lancé en 2010.

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