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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2019

17/04/2019

Solactive lance un indice exploitant des données émotionnelles

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 17 avril le lancement du Solactive Europe Big Data Sentiment Index, un indice utilisant des données sur les émotions. L’algorithme propriétaire rassemble des informations générées par les utilisateurs sur les plateformes de réseaux sociaux, et fournissant ainsi les informations de base pour ce nouvel indice. Pour recueillir des informations plus financières, Solactive a fait équipe avec Stockpulse, une société spécialisée dans la collecte de données liées aux émotions, en se concentrant sur les sources en ligne qui s’intéressent en priorité aux discussions sur les marchés financiers. L’indice servira de sous-jacent à un produitproposé par le groupe suisse UBS.
17/04/2019

Actiam enregistre des fonds au Luxembourg

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Actiam, spécialisé dans l’investissement responsable, a créé une Sicav luxembourgeoise, rapporte FondsNieuws. Celle-ci, qui a obtenu l’agrément de la CSSF en février, se compose déjà de deux compartiments: Actiam Equity GlobalEquity Impact et Actiam Sustainable Euro Fixed Income.
17/04/2019

Le conseil de la BCV veut refuser la décharge à l'ex-CEO

La Banque cantonale du Valais (BCV)a procédé à une modification de l’ordre du jour à la veille de son assemblée générale. Le conseil d’administration de la banque propose aux actionnaires de refuser la décharge à l’administrateur et anciendirecteur général (CEO) Jean-Daniel Papilloud, selon un communiqué publié ce 16 avril. Cette proposition intervient après qu’une plainte en responsabilité civile a été déposée contre Jean-DanielPapilloud, précisela banque. La décharge doit être en revanche accordée aux autres membres du conseil d’administration. Jean-Daniel Papilloud est impliqué dans l’"Affaire Alkopharma». En décembre dernier, la banque cantonale du Valais a déposé une plainte civile contre son ex-directeur. Au centre de l’affaire, un crédit que la banque avait accordé à Alkopharma, mise en faillite en 2013. Ce crédit avait débouché pour la banque sur un dommage de 21,6 millions de francs, porté à charge des comptes des exercices 2011 et 2012. A l'époque, Jean-DanielPapilloud était le patron de la banque. Jusqu’au mois de mai 2018, l’ancien patron était encore membre du conseil d’administration.
17/04/2019

L'industrie des fonds au Portugal gérait près de 11,7Md€ fin mars

L’industrie des fonds d’investissements au Portugal affichait des encours de 11,68 milliards d’euros fin mars 2019 selon les statistiques du superviseur des marchés financiers portugais CMVM. Dans le détail, l’encours des fonds Ucits a augmenté de 127,3 millions d’euros durant le mois dernier (+1,2%) pour atteindre 10,96 milliards d’euros fin mars tandis que celui des fonds d’investissements alternatifs ont baissé d'1,7%, ressortant à 722,4 millions d’euros. Caixagest (34,3%), BPI Gestão de Activos (24%) et Santander Asset Management (16,4%) étaient les trois principales sociétés de gestion du marché portugais en termes de parts de marché fin mars.
17/04/2019

La gestion active en difficulté en 2018

Selon la dernière étude SPIVA publiée par S&P DowJones Indices, 98% des fonds d'actions françaises à gestion active ont sous-performé leur indice de référence.
16/04/2019

Wells Fargo AM lance deux fonds

Wells Fargo Asset Management lance deux fonds, le Global Multi-Asset Income Fund et le Global Factor Enhanced Equity Fund. Le Global Multi-Asset Income Fund est le premier fonds international de l’équipe WFAM Multi-Asset Solutions. Il est géré par Kandarp Acharya et Petros Bocray de manière active et sans contrainte sur un univers mondial avec une allocation d’actifs dynamique. Le Global Factor Enhanced Equity Fund est géré par Harin de Silva, Dennis Bein et Monisha Jayakumar, qui font tous partie de l’équipe Analytic Investors. Il s’agit du quatrième fonds international de cette équipe. Le fonds est investi à hauteur des deux tiers dans des actions de sociétés situées dans des pays du MSCI Monde. Il doit être investi dans au moins trois pays, et peut investir plus de 25 % de son actif dans un pays. Ces fonds, qui sont des compartiments du Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund sont disponibles dans plusieurs pays dont la France.
16/04/2019

BNPP Banque Privée s'associe à BlackRock sur le private equity

BNP Paribas Banque Privée a négocié début avrill’accès direct à un fonds de co-investissement en private equity géré par BlackRock. L’accord signé avec la plus grande société de gestion du monde en termes d’actifs sous gestion,prévoit la distribution exclusive en Francedufonds BlackRock Private Equity Opportunities ELTIF. Ce dernier permetd’investir en direct dans des entreprises non cotées conjointement à d’autres fonds de private equity. «Le fonds ouvre un accès direct des investisseurs avisés à une stratégie d’investissement traditionnellement réservée aux clients institutionnels, en contrepartie d’une souscription minimum de 125.000 euros», indique la banque privée dans un communiqué, précisant que le produit s’adresse à une clientèlequi cherche à optimiser ses rendements sur le long terme tout en acceptant un risque de perte en capital et une immobilisation des capitaux sur 10 à 12 ans.
16/04/2019

BNPP Banque Privée teams up with BlackRock in private equity

BNP Paribas Banque Privée has in early April negotiated direct access to a private equity co-investment fund managed by BlackRock. The agreement signed with the largest asset management company in the world by assets under management covers exclusive distribution in France for the BlackRock Private Equity Opportunities ELTIF fund. The fund provides direct privately-owned businesses jointly with other private equity funds. “The fund opens direct access for qualified investors to an investment strategy which is traditionally reserved for institutional clients, for a minimum subscription of €125,000,” the private bank says in a statement, adding that the product is aimed at clients seeking to optimise long-term returns, in exchange for risk of capital loss and a 10- to 12-year lock-in of their capital.
16/04/2019

La performance des fonds non monétaires continue de s'améliorer en février

La performance annuelle des OPC non monétaires se redresse mais reste négative en février (-1,2% après -3,9% en janvier), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Cette moindre baisse s’explique en particulier par les fonds actions (-3,2% en février après -9,1% en janvier), les fonds mixtes (-2,3% après -4,8%) et les fonds d’épargne salariale (-2,1% après -5,7%) qui bénéficient du rebond des marchés actions. La performance des fonds monétaires demeurestable (- 0,25%).
15/04/2019

Ebase veut étoffer son offre d'ETF

Ebase (European Bank forFinancial Services), la plateforme de distribution de Comdirect-Bank, veut étoffer son offre d’ETF en raison notamment de la demande toujours en hausse des investisseurs si bien que les achats d’ETF sont nettement supérieurs aux cessions. Dans cve contexte, Ebase veut porter son offre d’ETF de 450 actuellement à environ 650 ETF à bref délai, rapporte le site spécialisé Das Investment. A moyen terme, le nombre d’ETF disponibles devrait se situer autour de 1.300, indique Ebase. Pour appuyer cette évolution, Ebase compte au minimumdoubler le nombre de fournisseurs, jusqu’ici au nombre de cinq. Amundi, Invesco, State Street, UBS et Vanguard pourraient ainsi enrichir la liste actuelle des prestataires. Par ailleurs, Ebase a revu sa tarification : les ETF ne seront plus directement négociés à partir de la NAV (net asset value) mais sur la base d’une fixation de cours par un teneur de marché sur le marché hors Bourse. En outre, les frais de trading additionnels (ATC ou additional trading costs) devraient être supprimés. A noter par ailleurs que la vente d’Ebase au groupe FNZ, annoncée en juillet 2018, est toujours d’actualité mais elle n’est pas encore bouclée, a indiqué une porte-parole de Comdirect-Bank. En attendant, Ebase reste la propriété du groupe Comdirect.
15/04/2019

Astarte Capital lance un fonds immobilier de 400M£

La société de gestion alternative Astarte Capital Partners, basée à Kensington, a annoncé ce 15 avril le lancement d’un fonds d’investissement de 400 millions de livres avec l’objectif de rénover des actifs proches du niveau «prime» pour en faire des actifs institutionnels «core», principalement dans le Grand Londres. Dans un premier temps, le fonds sera une structure fermée, déployée au travers de huit à dix investissements dans les secteurs de l’hötellerie, des loisirs, de la santé et de l'éducation ayant le potentiel pour une transformation en actifs «core». Le comité d’investissement d’Astarte compte parmi ses membres Jan Straatman, ancien responsable mondial des investissements (CIO) chez Lombard Odier et ING Investment Management, ainsi que Philippe Costeletos, l’ancien patron de TPG Capital en Europe et «Chairman International» de Colony Capital.
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15/04/2019

Invesco propose un fonds sur l'initiative chinoise "Belt and Road"

La société de gestion Invesco a annoncé vendredi 12 avril le lancement d’un fonds obligataire sur les opportunités d’investissement générées par l’initiative chinoise « Belt and Road » lancée en 2013 etégalement appelée la « nouvelle route de la soie ». Elle a pour but depromouvoir les liaisons terrestres et maritimes en Asie, en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique, afin d'établir et renforcer les partenariats et coopérations économiques entre ces régions. Baptisé Invesco Belt and Road Debt Fund, le fonds vise à obtenir des rendements à long terme, en intégrant une approche thématique. Il investit principalement dans des instruments de dette de pays émergents (y compris des titres de créance émis par des sociétés et des gouvernements) et des instruments de dette non gouvernementaux de pays développés qui, selon l’équipe de gestion, «pourraient bénéficier directement ou indirectement de l’initiative Belt and Road». Le fonds est principalement exposé aux titres de créance et investitdans des titres principalement libellés en dollars US. Il est géré selon une approche flexible indépendamment de tout indice de référence. Alors qu’une approche top-down est employée pour les stratégies de taux, d’allocations aux pays et secteurs, une approche bottom-up est utilisée pour la sélection des émetteurs et des titres. Des critères ESG sont également appliqués lors de la sélection des pays. Les analystes recherche crédit effectuent une analyse fondamentale des émetteurs en prenant en compte les scores ESG ainsi que leur évolution future. «L’équipe de gestion recherche ainsi à éviter les pays qui tombent dans le « piège de l’endettement » augmentant ainsi les troubles sociaux, la corruption et/ou les problèmes liés aux catastrophes environnementales. Les pays avec une note ESG MSCI inférieure ou égale à CCC sont exclus», précise Invesco dans un communiqué. «Si l’initiative Belt and Road est très centrée sur la Chine, elle offre une réelle opportunité pour les investisseurs obligataires ayant une perspective multirégionale. La Chine a mobilisé d’importants capitaux à long terme en Asie, en Afrique, au Moyen-Orient et en Europe dans le cadre de cette initiative, ce qui a fortement incité les États-Unis, l’Union européenne, le Royaume-Uni et le Japon à augmenter leurs investissements dans la région. Des thèmes d’investissement à long terme sont ainsi apparus», indiqueKen Hu, responsable des investissements obligataires d’Invesco pour la région Asie-Pacifique et gérant principal du fonds.
15/04/2019

Allianz GI lance un fonds long/short sur le Japon

Allianz Global Investors a lancéun fonds long/short actions sur le Japon, rapporte Citywire Selector. BaptiséAllianz Japan Equity Long Short le fonds a officiellement ouvert le 8 mars dernier etadopteune stratégie de sélection de titres «market neutral» fondamentale. Il est géré parTakayuki Kohata, spécialiste de la gestion sur les actions japonaises depuis 17 ans.Takayuki Kohata sera épaulé par l'équipe actions japonaises d’Allianz GI, qui compte cinq analystes. Le fonds a pour objectif une performance comprise entre 6 et 8 % par an.
15/04/2019

Allianz GI launches Japan long/short fund

Allianz Global Investors has launched a long/short equity fund covering Japan, Citywire Selector reports. The Allianz Japan Equity Long Short fund officially opened on 8 March 2019, and will adopt a fundamental market neutral stock-picking strategy. It is managed by Takayuki Kohata, a specialist in management of Japanese equities for 17 years. Kohata will be assisted by the Japanese equity team at Allianz GI, which includes five analysts. The fund aims for total returns of 6% to 8% per year.
15/04/2019

Un gestionnaire péruvien s'associe à BlackRock pour ses premiers fonds

La boutique de gestion péruvienne El Dorado Asset Management s’est associé à BlackRock pour lancer ses trois premiers fonds. Ce partenariat fait de BlackRock le sub-advisor (conseiller) des fonds concernés qui sont domiciliés au Pérou selon un communiqué conjoint des deux sociétés. El Dorado réalisera les transactions en se basant sur un modèle d’allocation d’actifs fourni par l'équipe de solutions de portefeuilles modèles de la firme américaine. La gamme de fonds inclut un fonds investi en actions internationales, un fonds obligataire ainsi qu’un fonds diversifié allouant 60% aux marchés actions et 40% aux marchés obligataires. Une raison pour laquelle les fonds sont domiciliés au Pérou est qu’une taxe de 5% est appliquée aux investissements dans des fonds péruviens tandis que les fonds domiciliés à l'étranger peuvent être taxés jusqu'à 30%. Avec cette première gamme de fonds, El Dorado, qui a obtenu son agrément en tant que société de gestion au Pérou l’an dernier, s’adresse aux family offices ainsi qu’aux clients fortunés.
12/04/2019

La start-up Simag propose un produit alternatif à l'ETF

Le marché des ETF est-il à un tournant de son histoire ? Après le feu vert donné il y a quelques jours par la Securities & Exchange Commission (SEC) à des ETF non transparents, une start-up suisse travaille à l'élaboration d’une solution alternative aux fonds indiciels, basée sur une approche quantitative, rapporte le site spécialisé finews. Un anti-ETF en quelque sorte! La start-up, Systematic Investment Management ou Simag, un rejetonde l’Ecole polytechnique fédérale de Zurich (ETH), est dirigée depuis novembre 2018par Christian Gast, «Monsieur ETF» sur le marché suisse qui a pendant dix-huit ans distribué des ETF, d’abord chez UBS, ensuite chez Blackrock. La start-up a le soutien de Credit Suisse et de l’université, notamment en la personne de Didier Sornette, un professeur de physique qui fait des recherches sur les marchés financiers depuis des décennies. Simag a également accès au super calculateur d’ETH, qui a fourni les bases pour l'élaboration du produit. La stratégie quantitative repose sur des enseignements tirés de la physique, des systèmes autonomes, du deep learning et de la finance comportementale. Les fondateurs de Simag ont passé trois ans à développer leur approche et la start-up va désormais passer aux travaux pratiques en essayant de convaincre les investisseurs du bien-fondé de cette approche. En quelques mots, il s’agit de surperformer le marché de 2% hors coûts. La commission est de 0,25%, très modérée et en ligne avec la tarification des ETF. Si l’en en croit la jeune société, Simag offre un produit qui ne coûte pas plus cher qu’un ETF mais qui dégage une performance légèrement supérieure. «Nous espérons voir des clients institutionnels échanger une partie de leurs fonds indiciels», déclare Christian Gast qui est à lamanoeuvre auprès des clients. De son point de vue, le marché des ETF arrive à saturation après avoir dégagé une croissance annuelle d’environ 19% entre 2008 et 2018. Selon Christian Gast, ce taux de croissance devrait être divisé par deux. La start-up étudie à l’aide d’un ordinateur la performance de 7.500 titres dans le monde, analyse les tendancesà l’oeuvre et constitue des portefeuilles de 150 valeurs sur la base d’un système à points. A partir de là, le système sélectionne les 10% de valeurs les plus prometteuses, les 10% avec le plus fort potentiel de baisse étant affectées d’une pondération négative. La procédure est mise en oeuvre sur une base quotidienne et doit permettre d'éviter les pièges du marché. Simag a déjà attiré 100 millions de francs dans deux fonds et la collecte devrait poursuivre son ascension, selon Christian Gast, compte tenu des bons résultats enregistrés.
12/04/2019

Simag offers alternative product to ETFs

Is the ETF market at a turning point in its history? After approval was granted by the Securities & Exchange Commission (SEC) for non-transparent ETFs a few days ago, a Swiss startup is working to develop an alternative to tracker funds based on a quantitative approach, the Swiss website finews reports. Systematic Investment Management, or Simag, a spinoff from the Ecole polytechnique fédérale de Zurich (ETH), led since November 2018 by Christian Gast, known as “Mr. ETF,” who has been distributing ETFs on the Swiss market for 18 years, first at UBS and then at BlackRock, is developing a kind of anti-ETF on the Swiss market. The startup is supported by Credit Suisse and the University, with the personal support of Didier Sornette, a physics professor who has been doing research into financial markets for several decades. Simag also has access to ETH supercomuting resources, which have provided the basis for the development of the product. The quantitative strategy is based on lessons from physics, autonomous systems, deep learning, and behavioural finance. The founders of Simag have spent three years developing their approach, and the startup will now move into the practical stage, in an effort to win over investors that the approach has solid foundations. In a few words, the approach aims to outperform the market by 2%, not including costs. The commission is 0.25%, which is very low by comparison with ETFs. Although the firm is still very young, Simag is offering a product which does not cost more than an ETF, but which returns slightly higher performance. “We hope to see institutional clients trading in a part of their tracker funds,” says Gast, on the hunt for clients. From his perspective, the ETF market is becoming saturated, after annual growth of about 19% between 2008 and 2018. According to Gast, this growth rate can be expected to be halved in the future. The startup uses computers to study the performance of 7,500 stocks worldwide, to analyse trends and build portfolios of 150 stocks on the basis of a point system. From there, the system selects 10% of the most promising stocks, the 10% with the strongest potential to fall, and assigns these a negative weighting. The procedure is conducted daily, and can help to avoid market pitfalls. Simag has already attracted CHF100m for its two funds, and inflows are expected to continue to rise, according to Gast, given the good results thus far.
12/04/2019

Betterment va lancer une nouvelle offre de fonds

La société d’investissement digitale Betterment va proposer au troisième trimestre une nouvelle gamme de fonds aux conseillers indépendants qui pourront les acheter et les vendre sans frais sur la plate-forme de la société, rapporte le Wall Street Journal. Cette offre est celle de Dimensional Fund Advisors, qui gère 576 milliards de dollars.
12/04/2019

Primonial signe une promesse de vente pour deux Ehpad

Primonial REIM asigné ce 11 avrilune promesse de vente en vue de l’acquisition de deux Ehpad (Etablissement d’hébergement pour personnes âgées dépendantes) pour une valeur d’environ 72 millions d’euros, pour le compte de sa SCPI Primovie. Ces deux actifs de dernière génération font partie d’un portefeuille de 14 Ehpad cédés par Swiss Life Asset Managers France et sont localisés à Paris et à Aubervilliers dans un tissu urbain dense. Construit en 2014, le premier, composé de 100 lits et d’une superficie de 4600 m², se situe à Aubervilliers à proximité immédiate de l’autoroute A86 et du réseau des transports en communs via des gares du RER B accessibles en moins de 10 min à pied. Construit en 2016, le second, qui comprend 130 lits sur une surface totale de 5300 m², se situe à proximité immédiate de la mairie du 18ème arrondissement de Paris, de logements résidentiels et de commerces de proximité. Ces deux actifs sont intégralement loués par un spécialiste de l’accueil et des soins pour seniors en France et à l’international dans le cadre de baux commerciaux d’une durée moyenne des baux de près de 8 années. La signature définitive de la transaction devrait intervenir au cours de l’été 2019 après la levée des conditions suspensives. Dans cette transaction, Primonial REIM a été conseillé par CAREIT, Adama, l’Etude Thibierge et le Cabinet Archers.
12/04/2019

Plus haut historique des encours des ETF et ETP cotés en Europe

Le mois de mars fut particulièrement bon pour la collecte des ETF et ETP cotés sur les marchés européens. Selon une étude de la société de recherche ETFGI, les encours ont grimpé de 1,09% le mois dernier, pour atteindre 859,51 milliards de dollars, ce qui constitue le plus haut historique pour le secteur. Sur les 9 milliards de hausse d’encours, 6,1 milliards proviennent de la collecte nette. Il s’agit du 54ème mois de souscriptions nettes positives, selon la société de recherche londonienne. La collecte nette en année glissante s'élève à 31,59 milliards de dollars (+15,8% par rapport à mars 2018). Depuis le début de l’année, les ETF actions ont enregistré une collecte nette de 10,18 milliards de dollars (-54,7%), contre 19,91 milliards de dollars pour les ETF obligataires (+475%). Selon ETFGI, la plupart de la collecte provient des 20 principaux ETF du marché, qui ont collectivement attiré 7,97 milliards de dollars en mars. Les produits du fournisseur iShares accapare les neuf premières places du tableau de la collecte en mars, et possède 16 des 20 plus gros collecteurs nets. Les trois véhicules ayant le plus collecté en mars 2019 furent le iShares Core € Corp Bond UCITS (1,263 milliard collecté en mars), le iShares Core MSCI World UCITS (865 millions), et le iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS (787 millions). Le marché européen des fonds indiciels cotés représente 2.327 véhicules (ETF et ETP) gérés par 69 sociétés de gestion, et listés sur 29 bourses.

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