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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2019

03/10/2019

CPR AM lance un fonds thématique actions sur l’urbanisation durable

Le spécialiste de la gestion thématique CPR AM vient de lancer une nouvelle stratégie dédiée aux actions internationales liées à l’urbanisation durable, a appris Newsmanagers. Dénommé «CPR Invest – Future Cities», le fonds est géré par Arnaud du Plessis et Alexandre Blein. Le fonds compte profiter des grandes tendances démographiques et économiques qui transforment et transformeront les grandes villes du monde pour les décennies à venir. «Environ 4 milliards de personne, soit environ 55% de la population mondiale, vivent aujourd’hui dans les villes, et ce nombre va augmenter considérablement dans les années à venir. On estime ainsi qu’environ 2 milliards de personnes supplémentaires vivront dans les villes en 2050, ce qui représentera alors deux tiers de la population mondiale», a expliqué Arnaud du Plessis à Newsmanagers. L’univers d’investissement a été construit afin de capter de manière «pure» la tendance. «Nous investissons dans des sociétés directement liées à l’urbanisation. Il est important que nos interlocuteurs comprennent pourquoi un titre se trouve dans le portefeuille», a expliqué Arnaud du Plessis. Le découpage multisectoriel est en lien direct avec l’approche thématique . Le gérant prend ainsi pour exemple le cas des sociétés cotées du secteur des semi-conducteurs: «certaines sont liées aux télécoms, à la sécurité ou à l’électrification, ce qui entre complètement dans notre thématique. A l’inverse, nous n’intégrons pas celles qui ne produisent des semi-conducteurs que pour l’industrie». L’univers est composé d’environ 500 valeurs mondiale, incluant des titres de pays émergents. La gestion est non benchmarkée, mais les performances demeureront analysées au regard du MSCI All Countries, comme la plupart des stratégies thématiques de CPR AM. Le portefeuille compte actuellement 70 lignes. L’équipe de gestion appliquera également un double filtre ESG très strict. Le premier filtre ESG classique sera en effet complété par un filtre excluant les entreprises trop fragiles sur certains critères individuels, ce malgré une bonne note globale, et les entreprises au cœur de controverses. Sur ce dernier point, Arnaud du Plessis se veut rassurant: « nous avons une approche pragmatique. Le gérant aura deux mois pour vendre la valeur, afin d’optimiser le prix de sortie. Cependant, si l’objet de la controverse prenait fin dans cet intervalle, alors le titre pourrait être conservé ». Du côté des critères ESG individuels, seront exclues «les entreprises jugées peu compatibles avec un développement urbain harmonieux». Parmi ces critères, M. du Plessis cite pêle-mêle l’utilisation et la gestion de l’eau et des déchets, l’émission et l’utilisation de l’énergie, la construction durable, ou encore la sécurité des données et la protection de la vie privée. Le fonds est enregistré en France, en Belgique et en Finlande. Il est en cours d’enregistrement en Allemagne, Autriche, Espagne, Italie, Pays-Bas, République Tchèque, Suède et en Suisse. CPR AM compte le commercialiser auprès des investisseurs particuliers ainsi que des institutionnels.
02/10/2019

Les fonds espagnols accusent 53,4M€ de rachats en septembre

L’industrie des fonds d’investissement en Espagne gérait des encours de270,1 milliardsd’eurosfin septembre, soit 1,5 milliard d’euros de plus que le mois précédent. Selon les données de l’association de la gestion d’actifs espagnole Inverco, les actifs desfonds d’investissement ont accumulé une hausse de 12,6 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de 2019 (+4.9%). Les fonds espagnols ont subi un deuxième mois de décollecte nette consécutif.Après les 40 millions d’euros de sorties nettes observés en août, ce sont quelque 53,4millions d’euros qui ont été retirés des fonds commercialisés sur le marché espagnol. Depuis le début de 2019, la décollecte nette atteint 257 millions d’euros. En septembre, les fonds monétaires ont observé des rachats nets de 2,48 milliards d’euros. Cette évolution négative est entre autres due à la reclassification de nombreux fonds de cette catégorie en fonds obligataires court terme. Les fonds obligataires continuent par ailleurs d'être favorisés par les investisseurs espagnolsavec une collecte nette de 2,71milliards d’euros constatée par Inverco en septembre. Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte sur l’obligataire en Espagne s'élève à8,46 milliards d’euros. Côté actions, la collecte était en territoire positif pour les fonds actions internationales et fonds mixtes (+6,4M€ et +4,6M€ respectivement). Les fonds actions espagnoles ont, eux, décollecté à hauteur de 92,4 millions d’euros (-1,2Md€ de décembre 2018 à septembre 2019). Quant aux fonds de performance absolue, ils continuent leur dégringolade avec une décollecte nette de 48 millions d’euros (-2,5Md€ sur 9 mois). La palme de la décollecte en cumulé depuis le début de l’année échoit aux fonds globaux (multi-actifs) qui ont accusé des rachats nets de 13,4 millions d’euros en septembre et de 2,8 milliards d’euros depuis décembre 2018. A noter que la gestion passive a, elle aussi, décollecté à hauteur de 166,2 millions d’euros en septembre (-1,1Md€ depuis le début de l’année).
02/10/2019

Vanguard lance un fonds actions internationales

Vanguard lance le Vanguard International Core Stock Fund, un fonds d’actions internationales, incluant marchés développés et émergents. La gestion est déléguée à Wellington Management. Fondé en 1928 et gérant plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs, Wellington Management est le plus ancien et le plus gros partenaire externe de Vanguard. La société construira un portefeuille «tout terrain» qui tentera de limiter l’exposition aux risques de styles, facteurs, régions et secteurs. Le portefeuille détiendra entre 60 et 100 grandes et moyennes valeurs. La sélection se basera sur l’évaluation de l’équipe de direction, de l’allocation du capital et de l’avantage concurrentiel de chaque entreprise. Les deux gérants sont Kenneth L. Abrams, senior managing director et gérant actions, et F. Halsey Morris, senior managing director et analyste monde.
02/10/2019

Tobam obtient le label LuxFLAG ESG pour 12 fonds luxembourgeois

Tobam a obtenu le label LuxFLAG ESG pour l’ensemble de sa gamme de fonds luxembourgeois. «Le label LuxFLAG ESG est attribué aux fonds d’investissement qui intègrent les considérations environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise (ESG) tout au long de leur processus d’investissement. Le label a notamment vérifié la mise en place de la politique ISR de Tobam au sein du processus d’investissement de ses stratégies actions, obligataires et diversifiée», explique un communiqué. Pour être éligible à ce label, lancé en 2014, les fonds doivent avoir une politique ISR, reconnue par LuxFlag et appliquée à 100% des encours du portefeuille. Liste des fonds labellisés LuxFLAG ESG *Anti-Benchmark All Countries World Equity *Anti-Benchmark Canada Equity *Anti-Benchmark Emerging Markets Equity *Anti-Benchmark Euro Equity *Anti-Benchmark France Equity *Anti-Benchmark Japan Equity *Anti-Benchmark Pac ex-Japan Equity *Anti-Benchmark US Equity *Anti-Benchmark World Equity *Anti-Benchmark Global Investment Grade *Anti-Benchmark Global High Yield *Anti-Benchmark Multi-Asset
02/10/2019

Brummer & Partners investit dans un nouveau fonds de Lynx AM

Brummer Multi-Strategy, un fonds investi dans la plupart des hedge funds de la société de gestion suédoise Brummer & Partners, investit dans Lynx Constellation depuis le 1er octobre. Avec ce nouveau fonds, Brummer Multi-Strategy continue à se diversifier. Lynx Asset Management est une société suédoise spécialisée dans la gestion systématique. Depuis 1999, elle a développée des stratégies d’investissement systématiques basées sur des modèles quantitatifs. Lynx Constellation est un nouveau hedge fund systématique investi en actions, taux, devises et matières premières dans le monde.
01/10/2019

Implenia lance un fonds d'investissement dans l'immobilier

Le groupe de construction Implenia a lancé un nouveau véhicule d’investissement comprenant des biens issus de son propre portefeuille immobilier. Ce fonds sera ouvert aux investisseurs, qui pourront en acquérir des actions ou participer aux augmentations de capital. «Ce véhicule d’investissement augmentera la flexibilité en matière de financement par capitaux propres et fonds étrangers, permettant ainsi de renforcer la croissance de la plateforme de développement d’Implenia», selon un communiqué publiéce 1er octobrepar le groupe. Implenia gère, via sa division Développement, un portefeuille de projets immobiliers dans le logement, le travail et le tertiaire, principalement à Zurich et Genève, mais aussi depuis peu en Allemagne. «La division Développement doit se transformer en une entreprise de premier plan dans l’immobilier, l’objectif étant qu’Implenia soit en mesure à moyen terme de générer des revenus réguliers, au lieu de vendre les projets développés au stade de l’obtention du permis de construire», explique le groupe basé à Zurich.

septembre 2019

30/09/2019

Legg Mason lance un fonds Asie sans contrainte

Legg Mason lance le Legg Mason IF Martin Currie Asia Unconstrained Fund. Ce fonds est géré par sa filiale indépendante Martin Currie, spécialisée dans la gestion actions et gérant 16 milliards de dollars. Le fonds cherche à capturer la croissance économique asiatique (hors Japon) par le biais d’un portefeuille concentré et sans contrainte de 20 à 40 entreprises de grande qualité. C’est un fonds basé au Royaume-Uni géré par Andrew Graham, le responsable Asie de Martin Currie, et le gérant Paul Danes. Le fonds est proposé comme une solution de rechange suite à la fermeture du fonds Martin Currie Asia Unconstrained Trust, un trust britannique. Le portefeuille est géré par Andrew Graham et Paul Danes.
30/09/2019

Premier closing à 125M€ pour Siparex Intermezzo 2

Siparex a annoncé ce 30 septembre un premier closing à 125 millions d’euros pour Siparex Intermezzo 2, un montant sensiblement supérieur au fonds précédent. Avec une capacité de 100 millions d’euros, le fonds de première génération avait été lancé en 2015 afin d'élargir l’offre d’investissement du groupe Siparex sur le segment des PME/ETI.Outre le soutien renouvelé des souscripteurs du fonds précédent, Siparex Intermezzo 2 accueille de nouveaux souscripteurs français et européens, institutionnels et family offices. Les montants souscrits à date ont été apportés pour près de la moitié par des fonds de fonds, un tiers par des institutionnels et à 20% par des investisseurs privés, dont plusieurs dirigeants accompagnés par le fonds prédécesseur. Ce nouveau véhicule s’inscrira dans la continuité de la stratégie du précédent, avec un tropismesur des opérations de transmission et de développement.Le fondsse positionnera avec flexibilité sur un spectre qui va de la mezzanine junior à l’unitranche Smidcap. Il aura une ouverture sur l’international où il ambitionne d’investir entre 15 et 20 % de ses engagements, en s’appuyant sur les relais de Siparex en Italie et en Allemagne notamment. Avec un hardcap à 200 millions d’euros, le fonds investira des tickets de 3 millions d’eurosà 15 millions d’euros en parts finales, qui pourront être complétés par des co-investissements avec certains souscripteurs. Concomitamment à ce premier closing, une première opération sponsorless de 15 millions d’eurosa été signée en exclusivité dans une entreprise en très forte croissance.
30/09/2019

Columbia Threadneedle enregistre son fonds European Short-Term High Yield Bond en France

Columbia Threadneedle Investments a annoncé ce 30 septembreque sa nouvelle stratégie de rendement total axée sur les titres à haut rendement d'échéance courte (Threadneedle (Lux) European Short-Term High Yield Bond Fund), a été enregistrée en France suite à son approbation par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en juillet. Le fonds suit l’approche d’investissement du European High Yield Bond Fund, maiscible les obligations à court terme. Roman Gaiser, Head of High Yield Portfolio Management EMEA de Columbia Threadneedle, cogère le fonds aux côtés de Gareth Simmons, avec le soutien de l'équipe haut rendement européen. Gareth Simmons est gérant de portefeuille à haut rendement et analyste d’investissement. Roman Gaiser et Gareth Simmons sont cogérants du European High Yield Bond Fund. Le Threadneedle (Lux) European Short-Term High Yield Bond Fund adopte une stratégie de crédit à rendement total bottom-up indépendante de tout indice boursier. Il vise à générer un revenu, avec une appréciation du capital, en investissant principalement dans le segment du crédit à haut rendement européen d'échéance courte. «Le lancement de ce fonds à haut rendement d'échéance courte nous paraît opportun étant donné le stade du cycle économique et de crédit. Columbia Threadneedle possède des compétences de gestion obligataire hautement spécialisées et reconnues dans le segment du crédit au niveau mondial. Nos clients apprécient notre capacité à générer des rendements solides et durables, au moyen d’un large éventail de solutions obligataires. Notre souci grandissant d’intégrer l’investissement responsable et les facteurs ESG dans notre processus de recherche illustre notamment la manière dont nous entendons maximiser les opportunités d’investissement. Nos 155professionnels obligataires gèrent plus de 150milliards d’euros et justifient en moyenne de 18années d’expérience. Le nouveau fonds de Roman et Gareth s’inscrit dans le prolongement de notre offre de haut rendement européen. Leur maîtrise avérée du crédit, conjuguée à une approche axée sur une gestion des risques rigoureuse, vise à générer de solides rendements ajustés du risque indépendamment de l’orientation du marché. Ce fonds vient compléter les stratégies de crédit de l’entreprise et nous aidera à fournir des solutions toujours mieux adaptées à nos clients», a commentéEléonard Buono, responsable France de Columbia Threadneedle.
30/09/2019

Vanguard lance son premier ETF mexicain

La société de gestion américaine Vanguard a coté son premier ETF domicilié au Mexique en date du26 septembre. Le Vanguard FTSE BIVAMexico Equity ETF réplique l’indice FTSE BIVA qui se compose des sociétés mexicaines les plus liquides de l’indiceFTSE Mexico All Cap. L’indice FTSE BIVA comptait 48 positions fin août.
30/09/2019

LBPAM obtient le label ISR pour 20 fonds

LBPAM a obtenu le label ISR pour 20 fonds ouverts et dédiés supplémentaires. La société de gestion compte désormais 40 fonds marqués du sceau du label ISR d’Etat. Et compte labelliser 150 fonds d’ici à 2020. Les fonds ouverts dernièrement labellisés comprennent trois fonds monétaires et 17 fonds smart beta. Il s’agit des fonds suivants: LBPAM ISR Eonia 3-6 Mois; LBPAM ISR Eonia 6-12 Mois; LBPAM ISR Trésorerie; LBPAM ISR Actions Asie; LBPAM ISR Actions Euro Large Cap; LBPAM ISR Actions Euro Midcap; LBPAM ISR Actions Europe 50; LBPAM ISR Actions Ex-Euro; LBPAM ISR Actions Focus Euro; LBPAM ISR Actions Focus Europe; LBPAM ISR Actions Focus France; LBPAM ISR Actions Japon; LBPAM ISR Actions Opti Euro; LBPAM ISR Actions US; LBPAM ISR Actions USA 500; LBPAM ISR Avenir Euro; LBPAM ISR Stratégie PEA 1; LBPAM ISR Stratégie PEA 2; Sorea ISR Actions Euro (Fonds réservé à l’épargne salariale). En avril 2018, le groupe La Banque Postale a rendu public l’engagement de LBPAM à devenir le premier gestionnaire généraliste 100% ISR à horizon 2020. Cela passe par la labellisation de l’intégralité de sa gamme de fonds ouverts. « Avec cette nouvelle vague de labélisation, LBPAM est en phase avec sa feuille de route pour tenir son engagement d’être 100% ISR d’ici à fin 2020 », commente Emmanuelle Mourey, présidente du directoire de La Banque Postale Asset Management.
30/09/2019

KGAL embauche un gérant pour un fonds en actifs réels dans l'aviation

La société de gestion de fonds en actifs réels KGAL Investment Management a annoncé le recrutement de Frank Segger pour gérer un nouveau fonds aviation core+. Le gérant de portefeuille sera basé au siège à Grünwald en Allemagne. Frank Segger est un spécialiste du financement dans l’industrie de l’aviation. Il était dernièrement responsable de l'équipe de financement d’actifs et d’infrastructures chez FMS-Wertmanagement, où il supervisait un portefeuille d’une valeur de 18 milliards d’euros.
27/09/2019

Credit Suisse rouvre un important fonds obligataire à horizon

Credit Suisse va rouvrir aux souscriptions le fonds Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity FR Bond Fund 2023 S-IV, a appris Citywire Selector. Lancé en décembre 2018, il avait atteint le milliard de dollars d’encours en seulement 3 mois. Le fonds, qui gère désormais 1,7 milliard de dollars, va accepter les flux entrants à partir du 7 octobre.
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26/09/2019

Les ETF de Goldman Sachs débarquent en Europe

Le pas est franchi. Goldman Sachs s’est lancé ce 26 septembre sur le marché européen des ETF. Il a choisi la Bourse de Londres, malgré le Brexit, pour coter son premier fonds indiciel, de type smart beta ,«ActiveBeta US Large Cap Equity ETF». Il s’agit de son flagship déjà commercialisé aux Etats-Unis depuis 2015. La banque américaine, réputée avant tout pour sa gestion active en matière de fonds d’investissement, projette de lancer jusqu’à 10 ETF en Europe dans les six prochains mois. Elle élargira ses places de cotation progressivement en passant par l’Allemagne, l’Italie et la Suisse. Certains de ses produits répliqueront des ETF sur les marchés US, mais d’autres seront construits spécifiquement pour le marché européen. «Nous travaillons à construire un business pour le long terme», a indiqué au Financial Times Michael Crinieri, directeur mondial des ETF chez GSAM. Goldman Sachs est le dernier grand acteur de la banque d’investissement américaine, après notamment JP Morgan, à se lancer sur le marché très concurrentiel des ETF en Europe. Celui-ci, a pour particularité d’être depuis quelques années dominé par les groupes américains comme BlackRock (avec la marque iShares), Vanguard. Invesco ou State Street (avec la marque SPDR). Ces géants n’auront pas mis longtemps à dominer des acteurs très fragmentés en Europe, n’ayant pas su maintenir la dynamique sur leurs parts de marché comme Lyxor ou DWS. Aux Etats-Unis, Goldman Sachs s’est décidé seulement en 2015 à se lancer sur le segment des ETF, un an après JP Morgan. Il y compte une gamme de 19 produits pour des encours de 14 milliards de dollars et compte en lancer encore une dizaine. Son concurrent JPMorgan a lui accéléré en 2018, en entrant sur le marché européen. Le groupe comptait 18 milliards de dollars d’encours sur les ETF fin 2018 au niveau global. Reste à savoir si le marché restera toujours aussi dynamique avec une moyenne de 20% de croissance par an en Europe. En août dernier, alors que pendant 58 mois consécutifs les ETF et ETP cotés sur le vieux continent avaient affiché une collecte positive, ils ont enregistré des flux nets négatifs de 7,86 milliards de dollars, selon le cabinet d'étude ETFGI. Les encours se sont contractés de 2,2% entre juillet et août, passant de 910,34 milliards de dollars à 890,21 milliards de dollars. Sur les huit premiers mois de l’année, les flux restent toutefois largement positifs avec des entrées nettes de 54,89 milliards de dollars.
26/09/2019

Les fonds obligataires collectent 211Md€ dans le monde au deuxième trimestre

Les fonds obligataires commercialisés dans le monde ont affiché des entrées nettes de 211 milliards d’euros au deuxième trimestre 2019 alors qu’ils avaient attiré236 milliards d’euros au premier trimestre2019, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Dans un contexte de ralentissement économique, les souscriptions obligataires ont surtout été marquées aux Etats-Unis (117 milliards d’euros) et en Europe (83 milliards d’euros). Ebranlés par la persistance des tensions commerciales, les fonds actions ont de leur côté subi des sorties de 36 milliards d’euros au deuxième trimestre, après avoir enregistré des rachats nets de 22 milliards d’euros au premier trimestre et des souscriptions de 99 milliards d’euros au quatrième trimestre 2018. L’Europe et les Etats-Unis ont affiché des sorties nettes de respectivement 33 milliards d’euros et 28 milliards d’euros qui n’ont pas été complètement compensées par des souscriptions de 18 milliards d’euros au Japon et de 8 milliards d’euros en Chine. Du côté des fonds monétaires, des divergences ont marqué les flux du deuxième trimestre. Aux Etats-Unis, les fonds monétaires ont ainsi attiré 107 milliards de dollars alors qu’en Chine, ils ont affiché des dégagements de 61 milliards de dollars en raison de la baisse des rendements et de la concurrence des produits de gestion de fortune proposés par les banques. Les actifs des fonds ouverts se sont accrus de 1,6% dans le monde pour s’établir à 48.800 milliards d’euros au terme du deuxième trimestre, la collecte nette des fonds représentant 316 milliards d’euros sur la période.
26/09/2019

CPR lance une solution d'allocation dédiée aux CGP

A l’occasion de Patrimonia, CPR AM va lancer, via sa marque Le Comptoir, la solution gratuite d’allocation «Smart Allocation», dédiée aux CGP utilisateurs d’O2S, une solution conçue par Harvest. Développée en partenariat avec Harvest, Smart Allocation est disponible sur O2S, un logiciel d’agrégation de comptes permettant de définir les profils clients. Conçue en architecture ouverte, sur la base des 100 unités de compte les plus référencées dans les 13 contrats d’assurance-vie majoritairement utilisés par les conseillers, Smart Allocation met à leur disposition cinq portefeuilles modèles d’allocation dont la construction est assurée par CPR AM et correspondant aux cinq profils de risque clients déjà disponibles dans O2S (2 à 6).
26/09/2019

AEW acquiert un actif pour le compte de l'Erafp

Mandaté par l’Etablissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (Erafp), AEW a annoncé ce 25 septembre l’acquisition en VEFA (vente en état futur d’achèvement) du projet immobilier tertiaire Open’r auprès d’Adim Nord-Picardie. L’actif est situé à Villeneuve d’Ascq, au cœur de la Métropole Européenne de Lille (MEL). En plus de la certification Breeam Excellent, avec l’installation de panneaux photovoltaïques, Open’R vise aussi à sa livraison le label E3 Bepos Effinergie 2017. L’ensemble immobilier, dont la livraison est prévue au second semestre-2021, sera implanté au cœur du projet urbain « Grand Angle », dont l’objet est de redessiner le centre-ville de Villeneuve d’Ascq pour une requalification « verte », souligne un communiqué. Lors de cette acquisition, AEW était conseillée par l’étude notariale Allez & Associés ainsi que par le cabinet d’avocats DLA Piper. ADIM Nord-Picardie était conseillée par Maitre Grégory Jacobsonne (Fontaine, Roussel et associés, groupe Monassier) à Lille.
26/09/2019

Première acquisition pour la SCPI Pierre Altitude d'Atream

La société de gestion indépendante Atream, spécialisée dans la création, la gestion de fonds immobiliers et le conseil en investissement, annonce l’acquisition de l’Hôtel Club MMV Les Mélèzes 4* à Arc 2000, d’une valeur de 13 millions d’euros, pour le compte de la SCPI Pierre Altitude.Construit en 1987, cet hôteldispose de 185 chambres, et d’installations haut-de-gamme, comprenant deux restaurants, un lounge, un espace bien-être (spa «5 Mondes») ainsi qu’un espace réservé aux enfants. Cet hôtel est pris à bail pour une durée résiduelle ferme de 15 ans par MMV (Mer, Montagne, Vacances), un groupe hôtelierqui dispose de plus de 30 ans d’expertise à la montagne et exploitant 19 établissements 3 et 4 étoiles. «Cette première acquisition illustre la stratégie d’investissement de la SCPI Pierre Altitude, visant à acquérir des actifs immobiliers hôteliers situés dans les grandes stations de ski alpin, à forte fréquentation touristique et adossés à des partenaires hôteliers de premier rang», souligne un communiqué.

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