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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2019

30/10/2019

DWS va fermer cinq ETF

DWS, la filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, va fermer cinq de ses 38 ETF à compter du12 novembre, rapporte le site spécialisé ETF.com. Les ETF qui sont fermés affichent généralement des encours de 10 millions de dollars voire moins et ils ont été lancés au cours des cinq dernières années. Depuis le début de l’année, le nombre d’ETF fermés s'élève à 94.Les fonds que DWS compte fermersont les suivants :Xtrackers MSCI South Korea Hedged Equity ETF (DBKO)Xtrackers FTSE Emerging Comprehensive Factor ETF (DEMG)Xtrackers Russell 2000 Comprehensive Factor ETF (DESC)Xtrackers Barclays International Corporate Bond Hedged ETF (IFIX)Xtrackers Barclays International Treasury Bond Hedged ETF (IGVT)
30/10/2019

Global X lance un ETF sur l'e-sport et un ETF multi-thématique

Le producteur d’ETF new-yorkais Global X a annoncé ce 29 octobre la commercialisation du fonds indiciel coté «Global X Video Games & Esports ETF». Celui-ci répliquera la performance de l’indice Solactive Video Games & Esports Index, qui comprend 38 sociétés du secteur de l’e-sport. Dans le même temps, Global X a annoncé le lancement d’un ETF dont les sous-jacents sont des indices thématiques, le «Global X Thematic Growth ETF». L’ETF réplique l’indice Solactive Thematic Growth Index, qui lui même est composé de 7 ETF de Global X, dont 3 répliquent des indices de Solactive (sur le e-commerce, le lithium, et les réseaux sociaux).
29/10/2019

Mirabaud propose une deuxième stratégie de dette émergente à échéance fixe

Mirabaud Asset Management offre une nouvelle solution aux investisseurs en euros avec le lancement d’un second fonds de dette émergente à échéance fixe. Cette offre fait suite au lancement réussi, plus tôt cette année, d’une stratégie de dette émergente à échéance 2024, qui affiche désormais 100 millions de dollars d’actifs sous gestion. La stratégie Emerging Market 2025 Fixed Maturity de Mirabaud sera lancée fin novembre. Le fonds vise à tirer profit des rendements intéressants actuellement offerts par les émetteurs des marchés émergents grâce à son profil proche d’une obligation, mais présentant la même diversification qu’un portefeuille de dette libellée en euros ou couverte contre le risque de change de l’euro. Cette stratégie offre une exposition aux obligations émergentes libellées en monnaie forte présentant une échéance en 2025. Elle adopte une approche d’achat et de conservation des titres sur les segments des obligations d’entreprises et des émissions souveraines et quasi-souveraines, en sélectionnant certaines des meilleures opportunités assorties d’un profil rendement/risque parmi les plus élevés des marchés émergents mondiaux. Ce nouveau support sera géré par Daniel Moreno, responsable de la dette émergente, et Puneet Singh, gérant senior de portefeuille obligataire. Possédant tous les deux une longue expérience de l’investissement obligataire sur les marchés émergents, ils gèrent actuellement la stratégie Global Emerging Market Bond, mettant en œuvre des décisions d’investissement dynamiques entre les sous-classes d’actifs et les devises, à différents stades du cycle économique. «Dans un contexte de taux d’intérêt historiquement bas en Europe, la dette émergente offre une alternative de choix aux investisseurs qui recherchent un revenu stable, un taux de rendement satisfaisant et un niveau de risque modéré. En investissant dans un fonds à échéance fixe, les investisseurs peuvent atteindre l’ensemble de ces objectifs tout en réduisant considérablement les risques associés au manque croissant de liquidité constaté sur le marché», a commenté Daniel Moreno, cité dans un communiqué
29/10/2019

Crestline lance son premier fonds crédit européen

L’américain Crestline Investors vient de lancer son premier fonds de crédit européen, dénommé Crestline Opportunity Fund III Europe. Le gérant alternatif, spécialisé dans le crédit, a levé 360 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels pour financer ce produit. Le fonds investira dans différentes maturités, de la dette seniorjusqu’aux produits structurés, et ce dans l’univers des petites et moyennes entreprises en Europe. Il s’agit du dixième fonds de la gamme opportuniste du gérant. Ce dernier a levé, depuis sa création en 2005, plus de 7,7 milliards de dollars.
29/10/2019

JPMorgan AM lève 1Md$ pour un fonds de situations spéciales

JPMorgan AM a annoncé ce 28 octobre avoir levé 1,06 milliard de dollars pour son fonds Lynstone Special Situations Fund, dépassant de loin l’objectif de 750 millions de dollars. Les investisseurs représentent l’ensemble de l’arc-en-ciel institutionnel, jusqu’aux family offices, et sont situés en Amérique, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie. Plus de la moitié sont des primo-investisseurs dans les fonds alternatifs de JPMorgan, a précisé la branche de gestion d’actifs de la banque éponyme. Le fonds de situations spéciales va investir dans les marchés de crédit publics et privés, en Europe et aux Etats-Unis.
28/10/2019

Face à la concurrence, les petits ETF ferment de plus en plus

Les encours des ETF ont atteint 4.000 milliards de dollars en l’espace d’un quart de siècle, mais de nombreux gestionnaires d’actifs pensent que l’industrie entre dans une nouvelle phase de concurrence et de saturation qui menace d'évincer les petits fonds, rapporte le Wall Street Journal. Ainsi, plus de 90 fonds ont fermé cette année aux Etats-Unis, après un record de 139 fermetures l’an dernier. Entre-temps, le lancement de nouveaux ETF a atteint un sommet en 2011 et est demeuré relativement stable, selon les données FactSet. Ce nouveau rythme de développement pourrait n'être que le début d’un remaniement plus important de l’industrie, puisque plus de la moitié des quelque 2.100 fonds cotés en bourse aux États-Unis ont moins de 100 millions de dollars d’actifs, selon David Perlman, stratégiste ETF chez UBS. WisdomTree Investments, ProShares ETF, Global X ETFs, VanEck Vectors ETF, Invesco sont parmi les sociétés qui ont fermé des fonds cette année.
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28/10/2019

Larry Fink a vendu pour 20M$ d'actions BlackRock

Le directeur général de BlackRock, Larry Fink, a vendu pour 20,3 millions de dollars de ses actions, rapporte l’agence Bloomberg sur la base de documents transmis à la Securities & Exchange Commission. Cette vente, qui concerne 44.443 actions, a eu lieu le 24 octobre pour un prix moyen de 457,09 dollars.
28/10/2019

Natixis recrute une ancienne de NB

Jennifer Round a quitté son poste de senior vice president et responsable client associates de Neuberger Berman pour rejoindre Natixis Investment Managers, rapporte Mutual Fund Wire. Elle est nommée senior vice president of sales à Boston.
28/10/2019

Le marché chinois de la gestion ralentit

Longtemps considéré comme un eldorado pour les asset managers occidentaux, le marché chinois de la gestion d’actifs est cependant en ralentissement depuis deux ans, rapporte le Financial Times. Ainsi,il a crû de 3% au 1T19 contre 6% pour l’année 2018, et +35% en 2017. L’actif total des fonds en Chine s'élevait à 1,93tn à la fin juin, contre 1,77tn en décembre 2017, selon le consultant Z-Ben cité dans l’article. Les investisseurs sont inquiets de la volatilité du marché du ralentissement de la croissance et des politiques monétaires et se retirent des fonds investis en actions chinoises.
25/10/2019

Third Point dit contrôler une part de 700M$ dans EssilorLuxottica

Third Point LLC, un fonds activiste américain qui déjà poussé des entreprises comme Nestlé ou Campbell Soup à se réformer, a annoncé jeudi qu’il contrôlait une participation de 700 millions de dollars (628 millions d’euros) dans EssilorLuxottica. Dans une lettre aux investisseurs, l’investisseur milliardaire Daniel Loeb, qui dirige Third Point, demande au groupe franco-italien d’"accélérer la transition managériale» et d'établir une stratégie «opportune». EssilorLuxottica a été déstabilisé par des luttes de pouvoir après la fusion à 48 milliards d’euros l’an dernier entre le géant français des verres optiques Essilor et le lunetier italien Luxottica. Les deux parties ont annoncé une trêve en mai, qui n’a toutefois pas tout à fait clos la période d’incertitude pour le numéro un mondial des lunettes et verres optiques, toujours à la recherche d’un nouveau directeur général susceptible de réaliser le programme de 600 millions d’euros d'économies annuelles promis par le groupe. L’entrée de Third Point au capital d’EssilorLuxottica avait été annoncée en août dernier à Reuters par plusieurs sources.
25/10/2019

Santalucía AM lance une plateforme de distribution de fonds pour le grand public

Le gestionnaire d’actifs espagnol Santalucía AM, appartenant au groupe financier Santalucía, a lancé une nouvelle plateforme de distribution de fonds en ligne dédiée au grand public. La firme compte proposer des parts de distribution dans l’ensemble de ses fonds actions d’ici 2020 pour répondre aux besoins des épargnants retail. Santalucía ajoute que ses fonds ont commencé à être distribués depuis début octobre via le réseau de distribution de sa branche assurantielleSantalucía Seguros.
24/10/2019

Carlyle lève 6,4Md€ pour le fonds Carlyle Europe Partners V

Le groupe Carlyle, qui affichait 223 milliards de dollars d’actifs à fin juin 2019,a annoncé ce 24 octobreavoir levé 6,4 milliards d’euros pour le nouveau millésime du fonds Carlyle Europe Partners, dépassant ainsi son objectif initial de près de 1 milliard. Au total, le fonds, nommé Carlyle Europe Partners V, rassemble plus de 300 investisseurs, dont de très nombreux souscripteurs historiques,provenant de 37 pays. Le fonds Carlyle Europe Partners V sera géré par une équipe de 40 professionnels répartis dans 5 bureaux européens et ce véhicule poursuivra la stratégie d’investissement qui a fait le succès des millésimes précédents. Celle-ci consiste à investir dans des entreprises de grande et de moyenne taille en Europe à travers un large éventail de secteurs et d’industries présentant toutes un potentiel appréciable en termes de transformation commerciale. Ce fonds constitue le cinquième de la franchise Carlyle Europe Partners qui, au cours des 22 dernières années, a déployé 15,2 milliards d’euros via 78 investissements en Europe. Carlyle Europe Partners V a déjà réalisé 5 investissements dans des sociétés situées en Espagne, en Italie et aux Pays-Bas : Forgital, entreprise manufacturière qui fabrique de grandes pièces forgées et usinées pour l’industrie aérospatiale ; Cepsa, la plus grande multinationale espagnole intégrée du secteur de l’énergie ; Nouryon, leader dans la fabrication de composantes et solutions chimiques ; Design Holding, acteur mondial de l’aménagement intérieur haut de gamme ; et Jeanologia, fournisseur de technologies écologiques de pointe.
24/10/2019

Les fonds espagnols moins chers que la moyenne en Europe selon la CNMV

Le régulateur financier espagnol CNMV, qui avait fixé parmi ses priorités une étude sur les frais des fonds espagnols suite à l'étudesur les frais desOPC européens de l’Esma publiéedébut2019, en a dévoilé les premiers résultats dans son bulletin trimestriel. Selon la CNMV, les chiffres présentés par l’Esma pour les coûts des fonds espagnols sontexagérés, l'étude du superviseur hispanique montrant au contraire qu’ils sont en réalité inférieurs. Ainsi, la recherche de la CNMV, qui porte sur les frais de gestion des fonds domiciliés en Espagne à fin 2017, montre que ceux-ci seraient entre 15 et 40 points de base en deçàdes seuils calculés par l’Esma. Comme le tableau ci-dessous l’indique, le coût des fonds obligataires espagnols fin 2017 était de 0,66% en moyenne d’après la CNMV contre 0,81% selon l’Esma et une moyenne dans l’Union européenne de 1,04%. Seuls les fonds actions et monétaires espagnols seraient plus chers que la moyenne européenne - 1,76% dans l’UE contre 1.81% en Espagne et 0,21% contre 0,29% en Espagne respectivement - mais leurs frais seraient toujours moindres par rapport à ceux calculés par l’Esma pour le marché espagnol(2.15% pour les fonds actions et 0.44% pour les fonds monétaires). Pour 2018, les premiers travaux de la CNMV suggèrent qu'à l’exception des fonds monétaires, les fonds d’investissement espagnols ont enregistré leur plus bas niveau de frais de gestion moyen jamais observé en 10 ans (entre 0,35% pour les fonds monétaires et 1,75% pour les fonds actions).
24/10/2019

T. Rowe Price nomme un responsable des ETF

La société de gestion américaine T. Rowe Price, nouvelle entrante sur le marché des ETF, vient d’embaucher Tim Coyne pour diriger sonunité nouvellement créée sur la gestion passive, rapporte Citywire Americas. Tim Coyne occupait auparavant les postes de senior managing director et responsable des marchés de capitaux de SPDR ETF chez State Street, où il a passé13 ans et aussi dirigé l’activité des ventes d’ETF aux institutionnels.
23/10/2019

Groupama Gan Vie crée un profil de gestion déléguée durable

Groupama Gan Vie, la filiale d’assurance-vie du Groupe Groupama, a annoncé ce 23 octobre la création d’un nouveau profil de gestion au sein de la gestion déléguée accessible dans le cadre des contrats d’assurance-vie en unités de compte. Ce nouveau profil, dénommé «équilibré durable», «intègre une large palette de supports couvrant tout le périmètre de l’investissement responsable», a expliqué la société dans un communiqué. Cette nouvelle offre a été construite en collaboration avec les équipes de Groupama AM, dont les fonds G Fund Future for Generations et G Fund Global Green Bonds, lancés ce mois-ci, seront notamment accessibles dans le cadre du profil équilibré durable. Groupama Gan Vie s’est également appuyé sur ses partenaires stratégiques BlackRock, M&G et Pictet afin de proposer un large éventail de solutions d’investissement responsable comprenant des fonds ISR, de l’investissement à impact, de l’ESG thématique ou encore des obligations vertes.
23/10/2019

Goldman Sachs AM sort un ETF dédié aux obligations souveraines chinoises

Goldman Sachs Asset Management enrichit sa palette d’ETF avec le lancement d’un nouveau véhicule dédié aux obligations souveraines chinoises, raporte Citywire. Le Goldman Sachs Access China Governement Bond Ucits ETF est le deuxième produit dans la nouvelle gamme des ETF européens. La nouvelle offre permet de simplifier l’accès au marché des obligations souveraines chinoises. Cette initiative s’inscrit dans le sillage de l’augmentation progressive de l’exposition à la dette gouvernementale chinoise dans les indices, dont une introduction graduelle dans le Bloomberg Barclays Global Aggregate Index sur une période de 20 mois. En septembre dernier, JP Morgan avait annoncé son intention d’introduire les obligations chinoises dans les JP Morgan Governement Bond Index-Emerging Markets indices à compter de février 2020 et l’on attend que FTSE Russell fasse de même. Dans ce contexte, remarque GSAM, les fonds arrimés à ces indices devront investir dans des obligations chinoises pour éviter une augmentation de la tracking error. Goldman Sachs AM prévoit de continuer à renforcer sa gamme d’ETF au cours des six prochains mois.
23/10/2019

Ampega Investment et Paladin Quant créent un fonds actions

Ampega Investment et Paladin Quant GmbH ont annoncé ce 23 octobre le lancement du fonds Paladin Quant Aktien Global Nachhaltig, une stratégie quantitative actions internationales avec une coloration marquée de durabilité. Seront ainsi retenues les entreprises qui affichent une stratégie responsable et durable alors que les sociétés aux activités discutables sur le plan éthique seront systématiquement écartées. Le lancement de ce produit est lié à la demande croissante des institutionnels pour des stratégies d’investissement durable. La stratégie d’investissement quantitative met l’intelligence artificielle au service du big data pour surveiller en continu les risques de portefeuille, ce qui permet de tirer parti des opportunités des marchés boursiers à travers le monde tout en réduisant le risque, précise un communiqué. Ampega Investment gère notamment les actifs de l’assureur Talanx, soit quelque 145 milliards d’euros. Paladin Quant est une société du groupe Paladin Asset Management, lui-même issu du family office de la famille Maschmeyer.
23/10/2019

LGIM sort un fonds crédit euros avec une approche ESG

Legal & General Investment Management vient de lancer le L&G Euro Corporate Bond Fund (Responsible Exclusions) pour les investisseurs institutionnels et wholesale en Europe. Le fonds offre un accès à la stratégie active en obligations d’entreprises de LGIM, associée à l’approche ESG de la société. L’univers d’investissement se compose d’obligations d’entreprises libellées en euro. Les sociétés figurant sur la liste “exclusions responsables” sont exclues. Cette liste comprend des obligations émises par des entreprises impliquées dans la production d’armes controversées, d’armes nucléaires ou d’armes à feu. En outre, le fonds restreindra ses investissements dans les obligations de sociétés tirant leur chiffre d’affaires de la production de tabac ou de charbon, ou qui ne respectent pas le Global Compact des Nations Unies. La liste est révisée chaque année. Le nouveau fonds est géré par Lan Wu, gérante crédit euro, et l’équipe dirigée par Marc Rovers. L’équipe gère des stratégies crédit euro représentant un encours sous gestion supérieur à 5 milliards d’euros.

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