Recherche
S'abonner
Connexion
Accueil Asset Management Fonds

Fonds

L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2020

000087494-624x337-c.jpg
03/02/2020

Changement de direction chez Garance

Virginie Hauswald remplace Philippe Bollecker en tant que DG de la mutuelle. Xavier Couratier passe de la direction financière à la direction déléguée de la stratégie et des opérations.
03/02/2020

Les fonds italiens sont plus chers et moins performants que les européens

Les sociétés de gestion italiennes fournissent des produits qui sont plus chers et qui affichent des rendements inférieurs à ceux des concurrentes du reste de l’Europe, montre une étude de Tosetti Value citée par Il Sole 24 Ore. Tosetti Value, l’un des principaux multi-family office en Europe, a passé en revue tous les fonds de long terme Ucits distribués dans au moins un pays européen, gérés par les 250 principales sociétés de gestion par actifs. En 2018, les fonds des 30 principales sociétés de gestion en termes d’encours ont enregistré une perte moyenne pondérée de 5,6 %. Les dix principaux acteurs italiens ont abandonné 6,1 %. En 2019, les fonds européens gagnent 16 %, alors que les fonds italiens se sont contentés de 9,2 %. Quant aux frais, ils ont été de 1,45 % et 1,43 % en 2018 et 2019 pour les fonds italiens, contre 0,05 % et 1,01 % pour les fonds européens.
03/02/2020

L’ancien fonds Woodford Income Focus va rouvrir

Le fonds LF ASI Income Focus Fund, anciennement LF Woodford Income Focus Fund, va rouvrir le 13 février, a annoncé vendredi l’administrateur du fonds, Link Fund Solutions, selon Reuters. La responsabilité de la gestion des actifs du fonds a été confiée à Standard Life Aberdeen après que l’ancien gérant star Neil Woodford a choisi de fermer sa société, Woodford Investment Management.
03/02/2020

Retenues à la source: BlackRock débouté par la justice française

Une preuve s’il en est que non, BlackRock n’a pas la mainmise sur l’Etat français. La cour administrative d’appel de Versailles arejeté,le 14 janvier dernier, les demandes du gestionnaireaméricainBlackRock dans une affaire de restitution de retenues à la source acquittéespar sa Sicav luxembourgeoise BlackRock Global Funds auprès dufisc français en 2012, a appris NewsManagers. A l’origine de l’affaire, BlackRock avait demandé au tribunal administratif de Montreuil la restitution d’une somme totale de 168.675,45 euros au titre des retenues à la source acquittées par la Sicavsur des dividendes reçus des groupes français Total et Sanofi en 2012. Le 30 janvier 2018, ce même tribunal avait prononcé un non-lieu à statuer partiel sur la demande de BlackRock, à hauteur du dégrèvement de 92.045,02 euros accordé au gestionnaire américain durant l’instance, et rejeté le surplus de la demande. L’administration fiscale avait ensuite prononcé, le 25 septembre 2018, la restitution à la SicavBlackRock Global Funds d’une somme de8.692,93 euros. BlackRock s'était préalablement pourvu en appel en mai 2018 pour réclamer l’annulation du jugement ordonné par le tribunal administratif de Montreuil et la restitution d’une somme de 69.242,54 euros par le fisc français. Demandes qui ont donc été rejetées par la cour administrative d’appel de Versailles, qui a jugé qu’il n’y avait pas lieu de statuer sur les conclusions de la requête de BlackRock.

janvier 2020

31/01/2020

Keppel Capital lance un fonds d'infrastructure

La société singapourienne Keppel Capital a annoncé ce 30 janvier le lancement d’un nouveau fonds infrastucture. Le Keppel Asia Infrastructure Fund a d’ores et déjà levé 360 millions de dollars auprès notamment d’un fonds souverain et d’un fonds de dotation. Un encours total d’un milliard de dollars est envisagé par la société de gestion.
photo-david-armstrong.jpg
31/01/2020

Longchamp Asset Management muscle son offre

Longchamp Asset Management s’apprête à lancer un fonds crédit value qui sera géré par Jean Fau, un ancien de Chenavari qui a rejoint la société de gestion française en début d’année. Ce fonds, pour lequel la boutique a demandé une extension de son agrément aux CoCo, naîtra avec 45 millions d’euros de capitaux d’amorçage. Dénommé Longchamp Solferino Credit Fund, il se concentrera sur le marché du crédit high yield européen et aura la possibilité d’investir dans les marchés émergents. La sélection de titres se fera en fonction d’une approche value.
30/01/2020

RobecoSAM lance une stratégie sur l’économie circulaire

RobecoSAM lance la stratégie RobecoSAM Circular Economy Equities sur le thème de l’économie circulaire. La nouvelle stratégie vise à identifier et à investir dans des entreprises de premier plan qui créent de la valeur en continu. Les groupes d’investissement ciblés seront la reconception des intrants (emballages de consommation, matières premières et fibres renouvelables, matériaux de construction, agriculture de précision), l’utilisation circulaire (nutrition, mode et loisirs, ménage et mode de vie, économie partagée), les technologies habilitantes (numérisation, produit en tant que service, logistique et essais), et les ressources en boucle (prolongation de la durée de vie des produits, collecte et tri, récupération et recyclage). La construction du portefeuille est principalement basée sur une sélection bottom-up des actions et tient compte de l’attrait des sous-groupes. Les aspects ESG de matérialité financière sont intégrés dans l’analyse de l'évaluation des entreprises. «La stratégie a également un impact positif sur les objectifs de développement durable (ODD) car elle aborde la recyclabilité des produits ou des solutions d’emballage, la prévention des déchets dans la fabrication, l’approvisionnement durable, la réduction des déchets alimentaires, les déchets mis en décharge et les émissions de GES (émissions de CO2e)», souligne RobecoSAM. L’actionnariat actif est enfin un élément essentiel du processus d’investissement et un moyen de s’engager sur des questions spécifiques de l'économie circulaire avec des entreprises individuelles. La stratégie est gérée par Holger Frey, gérant de portefeuille senior de l'équipe d’investissement thématique durable de RobecoSAM. «Nous atteignons un point de basculement pour les modes de production et de consommation traditionnels. Le resserrement de la réglementation environnementale, associé à une prise de conscience croissante des consommateurs, favorise une plus grande circularité et l’abandon de l’extraction de ressources finies», observe-t-il. Le passage à une économie circulaire a été évalué à 4,5 milliards de dollars d’ici 2030, indique RobecoSAM. D’autres sociétés de gestion exploitent ce nouveau thème, notamment BNP Paribas Asset Management, avec un ETF, Decalia Asset Management et BlackRock.
30/01/2020

Les investisseurs de Woodford vont devoir payer des coûts élevés de liquidation

Les souscripteurs du fonds Equity Income de Neil Woodford vont devoir régler des frais de liquidation d’au moins 10 millions de livres, selon l’administrateur du fonds cité par le Financial Times. 22,5 millions de livres supplémentaires seront nécessaires pour honorer les promesses de financement faites aux jeunes sociétés soutenues par l’ancien gérant star. Link Fund Solutions a indiqué mercredi avoir déjà payé 5 millions de livres de frais de transactions, de coûts de courtage et de commissions juridique et d’audit sur les trois derniers mois et qu’il estimait les coûts additionnels pour ces services à 5,34 millions de livres. Cette nouvelle est un coup de massue supplémentaire pour les investisseurs qui ont déjà appris qu’ils allaient subir des pertes d’au moins 20 % de leurs avoirs.
30/01/2020

UBS AM crée un ETF d'arbitrage sur matières premières

UBS AM vient de lancer un fonds indiciel coté (ETF) d’arbitrage de commodités. Dénommé UBS ETF (IE) CMCI Commodity Carry SF Ucits ETF, le véhicule prendra des positions longues et courtes simultanées sur deux indices de futures matières premières cotant le même sous-jacent, mais avec des maturités différentes, afin de maximiser le «rolling return», c’est-à-dire le rendement lié à la convergence du prix du future vers un prix spot supérieur. L’ETF utilisera un levier de 2,5, et son coût sera de 0,34% des encours. Il est d’ores et déjà coté à la Bourse de Francfort, qui a annoncé son lancement via un communiqué la semaine dernière. Il pourrait prochainement être listé sur le London Stock Exchange et le Six Swiss Exchange.
29/01/2020

Unigestion lance un fonds secondaire de private equity

Unigestion vient de lancer Unigestion Secondary V, son tout dernier fonds secondaire de private equity. La stratégie du fonds sera de cibler les petites transactions secondaires non soumises aux enchères, inférieures à 50 millions d’euros, en se concentrant sur des portefeuilles de sociétés de haute qualité à des valorisations attractives. Disposant d’une équipe mondiale de 43 professionnels du private equity, Unigestion identifie des opportunités sur le marché secondaire grâce à son réseau de plus de 500 General Partners (GP), limited partners (LP) et petits intermédiaires, et à sa sélection de gérants directs spécialistes du marché secondaire.
29/01/2020

M&G maintient le gel de son fonds immobilier

Le fonds M&G Property Portfolio restera gelé encore un moment, a annoncé M&G mardi 28 janvier. «La poursuite de la suspension permettra aux gérants du fonds de continuer à lever des capitaux pour répondre aux demandes de rachats des clients de manière ordonnée, tout en préservant la valeur des actionnaires du fonds sur le long terme», explique un communiqué. Le fonds M&G Property Portfolio, de 2,5 milliards de livres, avait été gelé temporairement le 4 décembre 2019, en raison d’un niveau élevé de rachats d’investisseurs liés aux incertitudes relatives au Brexit. Depuis la suspension, M&G indique avoir cédé des actifs pour 70,4 millions de livres. Quelque 172,2 millions de livres supplémentaires sont en cours de vente. A fin décembre 2019, les liquidités détenues par le fonds étaient de 4,8 %.
29/01/2020

Apax Partners lève 250M€ pour un fonds

Apax Partners Development annonce la levée de 255 millions d’euros pour Apax Development Fund, premier fonds levé depuis le rapprochement d’Apax Partners Development (ex. EPF Partners) avec Apax Partners SAS. «Apax Development Fund est 2,5 fois plus important que le dernier fonds d’EPF Partners, EPF IV», précise le communiqué. Le spécialiste du private equity précise que le fonds a été souscrit par des investisseurs historiques d’Apax Partners SAS et d’EPF Partners, et a accueilli plus de 15 nouveaux investisseurs institutionnels et Family Offices. Les capitaux ont été levés pour : - 50% auprès de fonds de pension et fonds de fonds, - 20% auprès d’assureurs et banques, - 30% auprès de Family Offices, et sont en provenance de France pour 80%, d’Europe pour 15% et d’Amérique du Nord pour 5%. Les membres des équipes d’investissement d’Apax Partners co-investissent par ailleurs à hauteur de 3% du nouveau fonds. La stratégie d’investissement d’Apax Development Fund est axée sur des PME françaises en forte croissance, valorisées jusqu’à 100 millions d’euros dans les quatre secteurs de spécialisation d’Apax Partners : TMT (Technologie, médias et télécom), consommation, santé et services. Apax Partners Development souhaite constituer un portefeuille d’une dizaine de lignes en misant sur des tickets unitaires compris entre 15 et 50 millions d’euros. Apax Development Fund est déjà investi à hauteur de 26% dans trois participations : • Eric Bompard - leader européen du cachemire, • Maison Routin - producteur de sirops et boissons aromatisantes, • Rayonnance - un des principaux spécialistes français d’applications métiers et traçabilité sur terminaux mobiles. Les capitaux levés seront gérés par une équipe de 9 professionnels, renforcée depuis la levée de fonds par trois arrivées. Caroline Rémus, présidente d’Apax Partners Development déclare : « Le succès de cette levée de fonds témoigne de la confiance de nos investisseurs en notre équipe et en notre stratégie d’investissement, mais aussi de la force de la marque Apax Partners. C’est le résultat d’une approche sectorielle établie de longue date et de notre capacité à identifier et accompagner les entrepreneurs de talent dans le développement de leur entreprise. » Apax Partners compte près d’une soixantaine de collaborateurs et des fonds gérés et conseillés de plus de 4 milliards d’euros.
29/01/2020

CGP Entrepreneurs embauche une chargée de commissions

CGP Entrepreneurs, filiale du Groupe UFF dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP), a recruté Eva Kadouch en qualité de chargée de commissions. Au sein du pôle financier de CGP Entrepreneurs, elle est en charge du traitement des commissions et travaille en contact direct avec les CGP. Plus particulièrement, elle s’occupe de collecter les informations auprès des partenaires producteurs, de vérifier et contrôler la cohérence des éléments réceptionnés et de produire les états financiers de commissionnement à destination des cabinets. Avant de rejoindre CGP Entrepreneurs, Eva Kadouch a occupé pendant deux ans le poste de comptable technique référent cotisations puis gestionnaire rétrocessions commissions chez Cipres Assurances.
29/01/2020

LocalTapiola AM ouvre deux fonds de fonds illiquides pour institutionnels

LocalTapiola Asset Management, la branche de gestion d’actifs du groupe finlandais LähiTapiola, vient d’ouvrir deux fonds de fonds illiquides aux institutionnels externes, a appris AMWatch. Le premier fonds, de private equity, investira principalement dans des fonds de buyout, mais également dans des fonds de dette junior et des fonds de marché secondaire, en Europe de l’Ouest et en Amérique du Nord. Le second fonds, de dette, investira dans des fonds de prêts en direct, mais également via des fonds de dette junior, de dette immobilière et de dette d’infrastructure, en Europe. Un troisième fonds, sur la même stratégie de dette, sera lancé d’ici deux ans dès que le second sera clos. Le ticket d’entrée s'élève à chaque fois à 1 million d’euros. Le groupe a d’ores et déjà investi 300 millions d’euros dans ces véhicules. LocalTapiola gère aujourd’hui 14,6 milliards d’euros d’actifs, dont 1,3 milliard d’euros en actifs illiquides.
28/01/2020

Keys AM acquiert trois actifs commerciaux auprès de la Compagnie de Phalsbourg

Keys AM a annoncé ce 28 janvier l’acquisition d’un portefeuille de trois actifs commerciaux d’une surface totale de 13.750 m² auprès de la Compagnie de Phalsbourg, pour le compte de deux de ses fonds. Les biens sont situés en périphérie de Lyon, de Marseille et de La Rochelle. Dans cette transaction, le groupe Keys Asset Management était assisté par l’Etude 1768 et ICECS sur les aspects techniques. Le vendeur était conseillé par l’étude 14 Pyramides. Savills conseillait les deux parties. Le financement de l’opération a été assuré par la Caisse d’Epargne et de Prévoyance Aquitaine Poitou Charentes.
28/01/2020

La Française REM met la main sur 15.000m² de bureaux à Blagnac

La Française Real Estate Managers (REM) a a annoncé ce 28 janvier l’acquisition d’un ensemble immobilier de 15.000m² auprès de Batipart. Cette acquisition a été réalisée pour le compte de la Société Civile de Placement Immobilier Epargne Foncière. Dénommé le Galaxia, situé à Blagnac au sein de la zone aéroportuaire de la région toulousaine, le bien comporte 3 bâtiments de bureaux et est entièrement loué. Certifié BREEAM In-Use Good, il présente des consommations énergétiques et des émissions de GES inférieures à la moyenne du benchmark de l’OID. Par ailleurs, il offre une gamme de services étendue à ses utilisateurs avec notamment un restaurant inter-entreprise, une cafétéria et une conciergerie. Dans cette opération, La Française REM était conseillée par l’office notarial Oudot & Associés et le cabinet Jeantet ; Batipart était conseillé par l’office notarial Cheuvreux. Les deux parties étaient conseillées par BNP Paribas Real Estate.
28/01/2020

Amundi et LCL lèvent 130M€ pour un fonds dette privée

Amundi et LCL ont levé 130 millions d’euros pour le premier closing du fonds de dette privée Amundi LCL Leveraged Midcap Loans. L’objectif est d’atteindre 250 millions d’euros. LCL est investisseur en fonds propres dès ce premier closing, assurant un alignement d’intérêt avec les autres investisseurs du fonds. Le montant investi est de 50 millions d’euros. Le fonds ALL Midcap Loans est le premier compartiment d’un fonds commun de titrisation destiné exclusivement aux investisseurs professionnels. Il sera investi en euro dans des créances senior (premier rang) bénéficiant de garanties sur les actifs des sociétés financées. Il accompagnera des PME et ETI essentiellement en France (80 %), en répondant à leurs besoins généraux, de refinancement, d’acquisitions et de développement. Le portefeuille cible devrait comporter environ 30 transactions, couvrant tous les secteurs à l’exception des sociétés financières. Le fonds a vocation à répondre aux critères d’éligibilité du label « Fonds de Prêts à l’Economie ». La gestion du portefeuille vise à générer un rendement brut de l’ordre de 4% à 4.2% au-delà de l’Euribor 3 mois. Le fonds bénéficie «d’un accès privilégié au sourcing de LCL, 1er financeur de dette LBO de moins de 250 millions d’euros depuis 2015 en France, et de la sélectivité rigoureuse ainsi que de la capacité d’exécution d’Amundi en dette privée», selon le communiqué.
28/01/2020

Aviva Investors lance un fonds européen crédit haut rendement

Aviva Investors a annoncé ce 28 janvier le lancement d’un fonds européen crédit haut rendement, dénommé AI European High Yield Bond. Le fonds investira dans des obligations à haut rendement notées B ou BB, ou dans des obligations moins bien notées par le biais d’une allocation tactique. L'équipe de gestion, qui comprend Sunita Kara et Chris Higham, effectuera une analyse ESG et appliquera des filtres d’exclusion pour les producteurs de tabac et d’armes controversées. Le fonds sera distribué auprès de clients institutionnels en Allemagne, en Autriche, en Finlande, en France, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne et au Royaume-Uni.
28/01/2020

Catalyst Capital Advisors transige avec la SEC

Catalyst Capital Advisors, une société de gestion qui a perdu 20 % en réalisant de mauvais paris contre les marchés actions, a accepté de payer 10,5 millions de dollars pour mettre un terme aux accusations des régulateurs, rapporte le Wall Street Journal. La société était accusée d’avoir trompé les investisseurs concernant ses procédures pour limiter les pertes. Le fonds Catalyst Hedged Futures Strategy Fund de 4 milliards de dollars achetait et vendait des options sur les futures sur indices actions. La hausse rapide des marchés a pénalisé la part baissière de sa stratégie. Le fonds a perdu plus de 700 millions de dollars d’encours entre décembre 2016 et février 2017. La SEC et la CFTC estiment que Catalyst et le gérant Edward Walczak ont trompé les investisseurs en affirmant que leur stratégie les protégerait contre des pertes supérieures à 8 %. La société et son directeur général, Jerry Szilagyi, n’ont pas admis ni nié avoir mal agi. La Securities and Exchange Commission et la Commodity Futures Trading Commission ont aussi porté plainte au civil contre Edward Walczak, le gérant du Catalyst Hedged Futures Strategy Fund.

Sujets d'actualité

Tous les sujets