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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2020

27/10/2020

Carlyle reprend Calastone

Le réseau de transactions de fonds Calastone va accueillir Carlyle comme investisseur majoritaire. Le fonds de capital investissement est entré en négociations exclusives pour racheter les participations des investisseurs historiques, parmi lesquels les fonds de capital-risque Octopus Ventures et Accel. Le montant de la transaction n’est pas dévoilé, mais Octopus, qui finance la société technologique britannique depuis son amorçage en 2008, annonce faire 9 fois sa mise pourson investissement total, ce qui représente un taux de rendement interne de plus de 30% par an. Fondé en 2007, Calastone propose une offre digitale pour tout le processus de trading de fonds. Sa technologie a pour but de réduire les coûts et diminuer le risque opérationnel en passant des transactions sur sa plateforme mondiale connectant investisseurs et gérants de fonds. L’entreprise revendique aujourd’hui plus de 2.300 clients dans 43 pays et indique traiter 200 millions de livres (220 millions d’euros) de valeur d’investissement chaque mois.
26/10/2020

BNL-BNP Paribas va distribuer le nouveau fonds d’Algebris

La Division BNL-BNP Paribas Private Banking e Wealth Management va distribuer le fonds HI Algebris Italia ELTIF créé par Hedge Invest SGR et dont la gestion est déléguée à l’équipe d’investissement d’Algebris, rapporte Bluerating. Ce nouveau fonds permet de contribuer à la relance de l’économie italienne (70 % des investissements) et de profiter des avantages fiscaux des PIR alternatifs s’il est détenu 5 ans. Le fonds sera investi dans les petites et moyennes valeurs italiennes, cotées ou en cours de cotation. Le ticket d’entrée est de 30.000 euros.
26/10/2020

Kairos lance un fonds climat

La société de gestion italienne Kairos, filiale de Julius Baer, vient de lancer un fonds thématique sur le changement climatique. Appelé KIS Climate Change ESG, ce fonds est investi en actions d’entreprises mondiales se répartissant en deux catégories. D’abord, celles qui offrent des solutions pour contrer le changement climatique et ensuite celles qui proposent des solutions pour en gérer les risques et les effets physiques. Kairos s’appuiera en outre sur Systainalytics pour intégrer des critères ESG dans le processus d’investissement. Le nouveau fonds sera géré par Francesco Zantoni, qui est revenu chez Kairos en juin dernier.
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23/10/2020

Fidelity rachète les activités de finance personnelle de LGIM au Royaume-Uni

Fidelity International annonce l’acquisition de la branche britannique de Legal & General Investment Management (LGIM) spécialisée dans la finance personnelle. L’opération doit permettre à Fidelity de doubler le nombre de ses clients dans la division «Personal Investing». L’activité de LGIM UK Personal Investing compte près de 300.000 clients et gère 5,8 milliards de livres sterling d’actifs. Fidelity Personal Investing compte 280.000 clients avec 20,3 milliards de livres sterling d’actifs sous gestion. La transaction devrait être achevée dans les 12 prochains mois, prévoit la branche internationale du gérant américain. «Cette acquisition fait suite à notre récent achat de Cavendish Online Investments Limited et reflète notre ambition et notre engagement sur le marché britannique de l’investissement direct», commente Stuart Welch, responsable mondial de l’investissement personnel et du conseil chez Fidelity International. «Cette transaction est une étape positive pour LGIM et en particulier pour notre activité de vente directe aux clients. Elle optimise la complémentarité stratégique entre deux organisations très réputées et soutient en particulier les clients, qui bénéficient désormais de la taille et de la capacité opérationnelle de Fidelity International pour ces produits spécifiques tout en continuant à bénéficier de l’expertise en matière d’investissement de LGIM qui a sous-tendu l’achat de leur produit d’origine», ajoute Michelle Scrimgeour, directrice générale de Legal & General Investment Management.
23/10/2020

Un fonds de fonds d'actifs privés lancé en Espagne

La filiale de gestion d’actifs de l’assureur espagnol Mutua,Mutuactivos, ainsi qu’Alantra Wealth Managementet la division de banque privée de Bankiase sont associés àMCH Investment Strategies pour lancer un fonds de fonds d’actifs privés. Ce fonds, MCH Global Alternative Strategies FCR, vise à investir sur plusieurs classes d’actifs alternatives. En premier lieu, le private equity, les infrastructures et l’immobilier et dans une moindre mesure, le capital-investissement et la dette privée. Le portefeuille couvriraplus de 250 entreprises sur le segment duprivate equityet plus de 600 actifs réels au niveau mondial, avec un focus sur les Etats-Unis et l’Europe.MCH Investment Strategies seraconseillé par AlpInvest pour les investissements en private equity tandis que le portefeuille d’actifs réels sera investi dans les programmes de JP Morgan AM.Alantra AM ciblera les opportunités dans les domaines du capital-investissement et de la dette privée.
22/10/2020

Vanguard ferme un fonds géré activement en Europe

Vanguard a décidé de liquider son fonds US Fundamental Value, domicilié en Irlande, rapporte le Financial Times. Ce mouvement, dû à la faiblesse des encours (15 millions de livres fin août), montre à quel point la société de gestion a davantage de succès dans la vente de ses fonds passifs en Europe que dans celle de ses fonds gérés activement. Les encours des fonds passifs en Europe gérés par Vanguard ont doublé de taille sur les quatre dernières années pour atteindre 211 milliards de dollars, selon des données de Lipper at Refinitiv. Ceux gérés activement ont progressé de 45% sur la même période.
22/10/2020

Les hedge funds retrouvent la faveur des investisseurs

L’encours mondial des hedge funds a progressé de 13 milliards de dollars d’actifs entre début juillet et fin septembre, écrit l’agence Reuters. C’est la première fois que le secteur enregistre une collecte nette trimestrielle positive depuis 2018, selon les données de Hedge Fund Research (HFR). Le total des actif a atteint 3.310 milliards de dollars à fin septembre, les stratégies macro collectant 7,2 milliards de dollars et les stratégies de suivi des tendances recevant 3,2 milliards de dollars. L’indice composite pondéré des fonds HFRI 500 a gagné 3,6 % au troisième trimestre, portant la performance depuis le début de l’année à 0,8 %. Le S&P 500 a enregistré une performance de 5,57 % sur la même période. «Les institutions du monde entier réalisent des allocations prévisionnelles aux hedge funds car elles se positionnent face aux incertitudes à court terme concernant le virus et les élections américaines», estime Kenneth J. Heinz, président du HFR.
20/10/2020

Un ancien dirigeant de Tiger veut lever un 2d fonds de venture capital de plus de 1 milliard

Un ancien dirigeant de Tiger Management, Lee Fixel, est en train de lever 1,4 milliard de dollar pour un fonds de venture capital, moins de quatre mois après avoir sécurisé la levée du premier véhicule de sa société Addition, rapporte le Financial Times pour qui cet écart particulièrement court entre deux levées prouve «l’exubérance» du marché américain pour les investissements dans les start-up. Le quotidien rappelle ainsi des chiffres de PitchBook selon lesquels plus de 220 tours de tables ont été réalisés pour des start-up aux Etats-Unis qui ont levé des montants supérieurs à 100 million de dollars chacune durant le troisième trimestre.
20/10/2020

SSGA lance une gamme de fonds actions climat

State Street Global Advisors a annoncé ce 19 octobre le lancement d’une gamme de fonds actions climats alignés sur les objectifs des Accords de Paris. Au nombre de trois, les fonds, dénommés State Street Sustainable Climate US Equity Fund, State Street Sustainable Climate Europe Equity Fund et State Street Sustainable Climate World Equity Fund, couvrent respectivement les marchés US, Européens, et monde. Leur stratégie consiste à allouer leur capital dans des sociétés qui profitent de technologies bas-carbone et qui disposent d’une vision stratégique forte en matière de changement climatique. Outre des principes d’exclusion, l'équipe de gestion va utiliser cinq métriques climatiques pour gérer le portefeuille : l’intensité carbone, l'émission fossile, le pourcentage de chiffre d’affaires provenant d’activités polluantes, le pourcentage de chiffre d’affaires issu d’activités non-polluantes, et un score de préparation au changement climatique. Les fonds sont des sicav basées au Luxembourg.
16/10/2020

La collecte des fonds obligataires se maintient à un niveau élevé

Après leur collecte hebdomadaire quasi-record de début octobre à 25,8 milliards de dollars, les fonds obligataires ont maintenu un fort pouvoir d’attractivité entre le 8 et le 14 octobre, selon le « Flow Show», le rapport sur les flux de collecte de BofA Global Research. L’appétit des investisseurs s’est également maintenu sur les fonds actions, mais avec une inversion des zones géographiques cibles. Les fonds obligataires ont enregistré un flux net de 17,6 milliards de dollars, portés principalement sur les titres investment grade. Ceux-ci ont collecté 10,2 milliards de dollars, contre 2 milliards pour le segment des obligations à haut rendement, et 2,1 milliards sur l’obligataire émergent. La catégorie des obligations souveraines a, pour sa part, reçu un petit 0,6 milliard de dollars. Côté actions, les montagnes russes se poursuivent en matière de collecte pour les fonds exposés aux Etats-Unis. Après des retraits de l’ordre de 2,3 milliards de dollars la semaine dernière, ils viennent de recevoir 6 milliards de flux nets. Les principaux gagnants sont les catégories croissance et grandes capitalisations (chacune +5,4 milliards de dollars), tandis que les stratégies «value» ont rendu 1,7 milliard. Par secteur, la tech, qui domine les échanges depuis le début de l’année, a évité la décollecte de peu, avec +43 millions de dollars. Sur les autres zones géographiques, les fonds actions Europe ont perdu en net 1 milliard de dollars de souscriptions, et les fonds Japon 0,5 milliard, tandis que les fonds actions émergentes ont reçu 0,5 milliard. Au total, la classe actions a attiré 8,6 milliards de dollars de flux nets, répartis à +12,5 milliards dans les fonds indiciels cotés, et -4 milliards depuis les fonds gérés activement. Enfin, sur le cash, les fonds monétaires ont recommencé à rembourser massivement les porteurs de parts, avec une décollecte de 25,9 milliards de dollars. Les fonds investis sur l’or ont, eux, reçu 1,2 milliard.
16/10/2020

Capital Group regroupe ses meilleures idées sur l'obligataire en un fonds

La société de gestion américaine Capital Group a lancé un nouveau fonds Ucits pour les investisseurs européens qui réunit ses meilleures idées sur le segment obligataire international. La stratégie dufonds Capital Group Global Total Return Bond (Lux) est gérée par trois gérants obligataires internationaux et un gérant spécialisé sur la dette à haut rendement.
14/10/2020

Invesco lance quatre fonds liés à son ETF phare QQQ

Invesco va lancer quatre nouveaux produits d’investissement liés à son ETF phare Invesco QQQ Trust. Avec 134 milliards de dollars, ce fonds est devenu l’un des plus gros ETF du monde et représente environ 42 % des actifs d’Invesco dans les ETF. Le QQQ est exposé aux 100 plus grandes sociétés non financières cotées sur l’indice composite du Nasdaq et a vu ses encours progresser depuis la crise financière de 2008-2009. Invesco lance notamment une version moins coûteuse de QQQ. L’ETF Invesco Nasdaq 100 (QQQM) coûtera 5 points de base de moins que les frais de 0,2 % que comporte le QQQ. Invesco sort également un QQQ junior qui représente les 100 plus grandes valeurs du Nasdaq (QQQJ) et qui vise la prochaine génération de leaders technologiques. Le troisième, l’Invesco Nasdaq 100 Index Fund (IVNQX), est un fonds commun de placement destiné aux investisseurs des comptes de retraite, dont certains ne peuvent pas posséder d’ETF. La nouvelle gamme est complétée par une version gérée activement qui contiendra les 25 actions du QQQ ayant les plus grandes perspectives de croissance (QQQG).
14/10/2020

Santander AM va intégrer l'ESG dans tous ses plans de pension

La filiale de gestion d’actifs du groupe financier espagnol Santander, Santander Asset Management, a annoncé l’inclusion des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance à l’ensemble de ses plans de pension. Un processus qui devrait s’achever fin 2021 au plus tard. Une fois cet objectif réalisé, Santander AM gérera environ 20 milliards d’euros d’encours dans des plans de pension et fonds d’investissementresponsables.
14/10/2020

HanETF liste un ETF sur les infrastructures digitales

HanETF a annoncé ce 13 octobre avoir ajouté à sa plateforme un fonds indiciel coté avec pour thématique les infrastructures digitales. Le véhicule, développé par Quikro et Tematica Research, répliquera la performance d’une sélection d’entreprises cotées des secteurs des data centers, de la connectivité digitale, des réseaux de données, de la transmission et du traitement digital, ainsi que les services digitaux et la propriété intellectuelle. Dénommé Digital Infrastructure and Connectivity Ucits ETF, le fonds suivra la performance du benchmark «Tematica BITA Digital Infrastructure and Connectivity», créé pour l’occasion. Il compte 80 titres de sociétés issues des six secteurs, dont les principales sont Nvidia, Ericsson, Qualcomm, ou encore InterDigital, Fastly, Skyworks et Equinix. L’ETF sera coté sur le London Stock Exchange, en dollars et en livres sterling. Ses frais sur encours s'élèvent à 69 points de base.
13/10/2020

Bank of China pénètre le marché des fonds en France

BOC (Europe), la succursale européenne de Bank of China, a fait enregistrer son premier fonds en France auprès de l’AMF en date du 30 septembre, a appris NewsManagers. Il s’agit d’un fonds obligataire à haut rendement au formatUcits et domicilié au Luxembourg, BOCHK RMB High Yield Bond, lancé en 2014. Ses encours étaient d’environ104 millions d’euros fin septembre. La stratégie est gérée depuis Hong Kong par BOCHK AM, succursale de BOC Hong Kong et le produitdistribué par Luxcellence.Pour rappel, une autre filiale de Bank of China, BOC Wealth Management, s’est associée à Amundi pour le lancement d’une joint-venture chinoise Amundi BOC Wealth Management Company Limited agréée fin septembre.
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13/10/2020

Asset Management One enregistre ses premiers fonds en France

La société de gestion japonaise Asset Management One a reçu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers pour la commercialisation de deux fonds Ucits en France, a appris NewsManagers. L’autorisation a été délivrée le 2 octobre dernier et porte sur les fonds AMO Japan Growth Equity Portfolio (actions japonaises avec un style croissance) et AMO Global Small-Mid Cap Equity Quality Growth Portfolio (actions internationales de petite et moyenne capitalisation avec un style croissance). Asset Management One est née en octobre2016 de la fusion de DIAM, Shinko Asset Management, Mizuho Asset Management et de la division de gestion d’actifs de Mizuho Trust & Banking. A fin juin 2020, la firme gérait 487 milliards de dollars et ambitionne de figurer dans le top 10 des gestionnaires d’actifs internationaux.
13/10/2020

Swedbank Robur lance un fonds sur la transition énergétique

Le gestionnaire d’actifs suédois Swedbank Robur, qui a récemment aligné ses gammes de produits sur les Accords de Paris,a transformé un de ses fonds(Råvarufond) en un fonds thématique sur l'énergie solaire, éolienne et la transition énergétique baptisé Transition Energy. Le fonds couvre 5 des 17 objectifs de développement durable des Nations Unies: l’ODD 5 (énergie propre et à coût abordable), l’ODD 9 (industrie, innovation et infrastructure), l’ODD 11 (villes et communautés durables), l’ODD 12 (production et consommation responsable), l’ODD 13 (action pour le climat).
13/10/2020

Sycomore AM lance un fonds tech responsable

Sycomore AM a annoncé lundi 12 octobre le lancement de Sycomore Sustainable Tech. Ce fonds global actions investit dans des entreprises technologiques responsables selon une méthodologie ISR évaluant les externalités positives et négatives de manière objective et exhaustive. Le processus de sélection repose sur les trois dimensions de la Tech Responsable : Tech for Good, Good in Tech et Improvement Enablers (catalyseurs de progrès). Sycomore Sustainable Tech investit dans « les entreprises aux modèles économiques les plus vertueux, qui cherchent à maintenir des niveaux élevés de responsabilité et de performance durable », a précisé la société de gestion dans un communiqué. Les deux gérants, Johan Söderström et Gilles Sitbo, appliqueront un filtre d’exclusion sur tous les segments ayant un impact négatif sur la société ou sur l’environnement. Les en treprises bénéficiant d’un positionnement de marché concurrentiel favorable seront priorisées. Le portefeuille sera concentré autour de 40 à 60 valeurs, toute capitalisations et zones géographiques confondues. On y retrouve déjà des géants de la tech comme Microsoft, Google, PayPal, mais aussi Adobe et Dassault Systemes. A l’inverse, les sociétés plus controversées selon la méthodologie des gérants, comme Facebook, Amazon et Tencent, seront exclues. La société n’a pas communiqué d’objectifs de performance, mais les gérants ont pour ambition de battre le MSCI AC Word Information Technology, leur indice de référence. Une commission de 15 % de la surperformance sera appliquée dans ce scénario. En cours de labellisation, Sycomore Sustainable Tech rejoint la gamme de neufs fonds ISR thématiques de la société de gestion.
12/10/2020

Octo AM lance un fonds à échéance sur le high yield

Octo AM, société de gestion adossée au groupe Amplegest, annonce le lancement d’un nouveau fonds à échéance, Octo Rendement 2025. Investi en obligations d’entreprises de catégorie « high yield » (haut rendement), le fonds repose sur une stratégie de gestion de convictions et sur une stratégie de gestion « value » appliquée aux obligations. « La combinaison d’un fonds daté et de l’approche de gestion ‘value’ est idéale pour maximiser le rendement à l’échéance pour un investisseur », commente Matthieu Bailly, directeur général délégué d’Octo AM. Dans le cadre de sa sélection de valeurs, l’équipe de gestion se concentrera sur le haut de la catégorie « high yield », souvent appelé « crossover ». « Nos simulations de portefeuilles combinées aux probabilités de défaut du segment spéculatif pour les années à venir font apparaître qu’il est actuellement préférable de privilégier la prudence au surplus de rendement pour maximiser le rendement espéré de l’investisseur à l’échéance », signale Joëlle Harb, gérante obligataire. Le portefeuille du fonds est ainsi composé à environ 65% de titres notés BBB et BB. Son univers d’investissement est constitué d’obligations émises par des entreprises situées dans les pays de l’OCDE, avec une couverture contre le risque de change. Le fonds est investi sur des obligations dont les échéances se terminent au plus tard 181 jours après le 31 décembre 2025. « Si le début de l’année 2020 n’a pas été favorable au lancement d’un fonds de portage, le marché s’est aujourd’hui stabilisé et il offre une meilleure visibilité sur les entreprises. Il est donc possible de profiter d’une certaine prime pour faire du portage sur une période de 4 à 5 ans, explique Matthieu Bailly. Par ailleurs, sur la partie « high yield », le marché primaire est fermé depuis le mois de mars mais les émetteurs vont devoir refinancer leurs souches 2021. Or, les émetteurs « high yield » émettent traditionnellement sur une durée de 5-6 ans en moyenne, ce qui correspond à la maturité du fonds. » La gestion du fonds est assurée par une équipe composée de Matthieu Bailly, directeur des investissements, Joëlle Harb, gérante-analyste, et Jean-Denis Goupil, gérant-analyste. Initialement proposée à la clientèle gestion privée d’Amplegest, le fonds bénéficie d’un « seed money » d’environ 20 millions d’euros au moment de son lancement. « Ce nouveau fonds à échéance d’Octo AM constitue une brique complémentaire dans l’offre d’Amplegest, explique Jean-François Castellani, directeur commercial chez Amplegest. Le lancement de ce nouveau véhicule s’inscrit pleinement dans la stratégie d’Amplegest dont l’objectif est de compléter la gamme de nos produits au-delà de notre expertise historique sur les actions. En outre, le fonds Octo Rendement 2025 a pu bénéficier du soutien de notre clientèle gestion privée. Ces synergies entre gestion privée d’une part et gestion d’actifs de l’autre constituent la force d’Amplegest et soulignent bien l’esprit boutique qui nous anime.

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