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Fonds

L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

novembre 2020

12/11/2020

Amundi obtient le label Relance pour trois fonds

Amundi a obtenu le label Relance pour les trois fonds de son programme d’investissement « Amundi Private Equity Megatendances II », géré par Amundi Private Equity Fund (PEF). Ce label vise à aider les investisseurs à identifier les fonds d’investissement dont la vocation est d’accompagner le développement des PME et ETI françaises et de contribuer ainsi activement à la relance de l’économie réelle. « Amundi Private Equity Mégatendances II » investit dans des PME ou ETI françaises principalement non cotées bénéficiant d’une ou plusieurs des 5 grandes tendances mondiales : la technologie, la démographie, la globalisation, l’environnement et les évolutions sociétales. Le programme s’inscrit dans le plan de relance qui s’articule autour de 3 priorités : la transition écologique, la compétitivité des entreprises et la cohésion sociale et territoriale. En signant la charte du label « Relance », créé par le gouvernement le 19 octobre 2020, Amundi PEF s’est engagé à continuer d’investir dans les fonds propres et quasi-fonds propres des entreprises françaises et en particulier des PME et ETI. Signataire des Principes de l’investissement socialement responsable, Amundi PEF applique également les critères extra financiers ESG (Environnement, Social, Gouvernance) dans le choix de ses investissements cibles.
12/11/2020

Des scandales secouent le secteur des hedge funds en Corée du Sud

Une enquête tentaculaire sur les hedge funds sud-coréens dont les investissements ont perdu des milliards de dollars s’est transformée en un scandale politique qui risque de saper les efforts visant à positionner le pays asiatique comme un centre financier, rapporte le Financial Times. Les procureurs locaux enquêtent depuis juin sur des fraudes financières présumées chez Lime Asset Management et Optimus Asset Management, deux grands hedge funds accusés de détournement et de malversation après avoir gelé les rachats en raison de problèmes de liquidité. Ces scandales risquent d'ébranler la confiance dans le secteur financier sud-coréen, au moment même où le gouvernement cherche à promouvoir Séoul comme centre financier alternatif à Hong Kong, dont la réputation a été mise à mal par les problèmes politiques.
12/11/2020

KBC AM crée un fonds de fonds en partie piloté par une intelligence artificielle

Le gérant d’actifs belge KBC AM va lancer en décembre prochain la stratégie «Optimum Fund Enhanced Intelligence», un fonds de fonds mixte dont l’allocation d’actifs est réalisée via une intelligence artificielle. Néanmoins, le choix des données utilisées, et des segments (classe d’actifs, régions) à considérer sera réalisée par une équipe de gestion. Celle-ci pourra aussi intervenir si elle estime devoir le faire, comme par exemple dans des circonstances de marché exceptionnelles. La répartition cible alloue 55% au volet actions et 45% au volet obligations. Les sous-jacents utilisés seront principalement des fonds gérés par une société du groupe KBC, et des dérivés. Le benchmark est composé de 55% du MSCIAll Countries Net Return Index, 31,5% du JP Morgan EMU Government BondsInvestment grade1-5 year Total Return Index et 13,5% du iBoxx Euro Corporate bonds Total Return Index. Le risque du fonds est pilotée en fonction de ce dernier, avec 2% d'écart maximum. L’intelligence artificielle sera principalement utilisée sur la part actions, avec notamment l’analyse de données sur le sentiment (sentiment exprimédans les articles de presse, quantité de publications sur une certaine entreprise...). L'équipe fera aussi appel au machine learning et deep learning pour détecter les corrélations, les tendances et les particularités au sein des stocks de données. Les frais d’entrée s'élèvent actuellement à 2,5%, et sont estimés à 1,71% par an. Le fonds s’autorise à appliquer des frais supplémentaires d’entrée ou de sortie en cas de fort déséquilibre sur la collecte à un moment donné. La commercialisation semble pour l’instant limitée aux clients du groupe KBC domiciliés en Belgique.
10/11/2020

NN IP lance des fonds de prêts hypothécaires néerlandais

NN IP lance deux fonds de prêts hypothécaires néerlandais, NN Dutch Residential Mortgage Fund NHG et NN Dutch Residential Mortgage Fund nonNH. Ces fonds seront investis dans des prêts hypothécaires néerlandais qui auront été sourcés par Venn Hypotheken, une société dans laquelle NN IP a pris une participation majoritaire en novembre 2019. Venn Hypotheken est une plate-forme néerlandaise de prêts hypothécaires, qui offre aux investisseurs institutionnels un accès privilégié aux prêts hypothécaires néerlandais. L’un des fonds investira dans des prêts bénéficiant d’une garantie nationale (National Mortgage Guarantee), tandis que l’autre ciblera des prêts sans garantie.
10/11/2020

Oddo BHF AM lance un fonds actions sur la transition écologique

Oddo BHF Asset Management lance Oddo BHF Green Planet, son premier fonds actions thématique investi dans des entreprises mondiales ayant un impact positif sur la transition écologique. La société de gestion a sélectionné quatre sous-thèmes qui présentent à son avis un potentiel de croissance élevé et qui englobent tous les aspects de cette transition écologique : les énergies propres, l’efficacité énergétique, la mobilité durable et la préservation des ressources naturelles. Pour identifier et sélectionner les entreprises mondiales capables de créer de la valeur au sein de ces quatre sous-thèmes, les gérants du fonds, Nicolas Jacob et Baptiste Lemaire s’appuient à la fois sur l’analyse financière et extra-financière ainsi que sur des algorithmes d’intelligence artificielle. Le fonds est composé d’environ 40 titres identifiés par des algorithmes d’intelligence artificielle, filtrés ensuite par un modèle quantitatif multifactoriel propriétaire et enfin analysés par l'équipe de gestion. Au 31 octobre 2020, le fonds était exposé à 58% à l’Amérique du Nord, 15% à l’Europe et 27% à l’Asie. En termes sectoriels, il était investi dans des valeurs technologiques (28%), des biens d’équipement (28%) et des services aux collectivités (19%). Ce fonds est destiné aux investisseurs institutionnels et privés.
10/11/2020

Talence Gestion vise plusieurs labels pour son fonds en faveur de l'emploi en France

Comme l’avait annoncé NewsManager en juillet, Talence Gestion a confirmé le lancement du fonds Talence Humpact Emploi France en partenariat avec Humpact, une société de notation extra-financière fondée par André Coisne, connu pour avoir dirigé par le passé BforBank ou encore Orange Bank. Le fonds a été lancé concrètement cet été et vise à financer les sociétés françaises les plus vertueuses en matière d’emploi en France. «Pour cela nous avons décidé de combiner une double expertise en associant les expertises de deux maisons entrepreneuriales, Humpact et Talence» a expliqué Jean-François Arnaud, directeur général adjoint de Talence Gestion. «J’ai créé Humpact fin 2019. J’avais envie d’un projet entrepreneurial et d’utilité envers la société. Il s’est avéré rapidement que le S de l’ESG était moins bien couvert par les agences de notation. Avec Humpact, notre volonté est d’avoir un impact sur l’emploi en France et de valoriser la thématique de l’emploi au travers de fonds comme celui de Talence», a expliqué de son côté André Coisne. Humpact note 250 entreprises cotées sur des critères extra-financiers liés à l’emploi comme le taux d’emploi des jeunes (regardé à travers le prisme de l’alternance et de l’apprentissage), celui des seniors, le handicap, le taux d’absentéisme, l'évolution des emplois en CDI (contrats à durée indéterminée), le positionnement des entreprises par rapport à certains ODD (objectifs de développement durable des Nations-unies comme mesure d’impact), la démarche de diminution des écarts de rémunérations hommes/femmes et la participation des femmes dans les organes de direction. La société étudie aussi les événements en cours d’année ou les controverses qui pourraient signaler un changement d’attitude d’une entreprise par rapport à l’emploi. Humpact a ainsi mis en avant 35 projets de PSE (plan de sauvegarde de l’emploi) ou d’intentions d’alléger le personnel. Le fonds géré par Talence sélectionne les entreprises les mieux notées et applique ensuite des filtres financiers avec un modèle d’analyse développé en interne. " Talence Humpact Emploi France compte aujourd’hui 53 valeurs dont la capitalisation médiane est de 7 milliards d’euros. La part des grandes capitalisations étant à 70% et la grande majorité sont des valeurs de croissance», précise Jean-François Arnaud. Actuellement, le fonds a une légère surpondération sur le secteur de la santé, les technologies de l’information et la consommation discrétionnaire. Il est par ailleurs en cours de labellisation pour le Label France Relance et travaille aussi sur une labellisation ISR. Talence a déjà obtenu le label France Relance pour son fonds Talence Epargne Utile.
09/11/2020

Man GLG lance un fonds d’actions asiatiques à conviction forte

Man GLG, la société de gestion d’investissement discrétionnaire de Man Group, a lancé Man GLG Asia (ex-Japan) Equity, un fonds à conviction forte dirigé par Andrew Swan, le nouveau directeur des actions asiatiques (hors Japon).Ce dernier a rejoint Man GLG en août 2020, en provenance de BlackRock où il était responsable des actions fondamentales des marchés émergents d’Asie et internationaux. Il y gérait plus de 25milliards de dollars d’actifs dans plusieurs stratégies en actions des marchés asiatiques et émergents. Andrew Swan sera épaulé par de nouveaux analystes: Anand Agarwal, Sally Chan, Andrew Hill et Alethea Leung. Le nouveau fonds, au format Ucits, est un produit directionnel, sans style particulier et axé sur les fondamentaux. Il aura une part active d’au moins 70% et sera composé d’environ 35-45sociétés toutes capitalisations boursières confondues, avec une préférence pour les sociétés de moyenne capitalisation. La pondération des secteurs ou des pays au sein du portefeuille sera généralement de plus ou moins20% par rapport à l’indice MSCI Asia ex-Japan, les rendements étant en grande partie réalisés en investissant dans des sociétés qui, selon l’équipe, sont susceptibles de voir leurs bénéfices revus à la hausse sur une période de 12 à 18mois. Au cours du processus d’investissement, l’équipe analysera la conjoncture macroéconomique actuelle et ses possibles évolutions futures, afin d’anticiper la performance des pays, des secteurs ou des styles d’investissement. Le portefeuille sera adapté afin que les facteurs les plus favorables soient surpondérés par rapport à l’indice de référence.
09/11/2020

Les investisseurs aiment les fonds thématiques mais ce n’est pas forcément réciproque

Il existe plus de 800 fonds thématique dans le monde avec des actifs représentant plus de 183 milliards de dollars, selon le Wall Street Journal, qui cite des données de Morningstar. Le nombre de fonds thématiques aux Etats-Unis tourne autour de 150, contre moins de 80 il y a trois ans. Et les encours ont doublé à près de 40 milliards de dollars sur trois ans. L’intérêt pour les fonds thématiques n’est pas difficile à comprendre. Investir dans des développements qui pourraient transformer l’humanité ou qui sont alignés avec ses croyances ou centres d’intérêts est bien plus intéressant que de détenir un indice large. Mais les fonds thématiques ne sont pas toujours lucratifs. Parmi les fonds thématiques qui existaient entre 2010 et cette année, seulement un quart ont battu le MSCI monde. Cela s’explique en partie parce que beaucoup de fonds thématiques ne couvrent pas bien les thèmes ou qu’ils arrivent sur le marché après que les investisseurs ont déjà fait monter la valeur des actions qu’ils détiennent, explique Ben Johnson, responsable de la recherche mondiale sur les ETF chez Morningstar.
09/11/2020

Berenberg enregistre un nouveau fonds en France

Le gestionnaire d’actifs allemand Berenberg AM a enregistré son quatrième fonds sur le marché français début novembre, a appris NewsManagers. Il s’agit du fonds Berenberg European Focus, dont les encours s'élevaient à près de 538 millions d’euros fin octobre. Ce fonds actions toutes capitalisations appliquant un biaiscroissance, compte une cinquantaine de titres et est géré par Matthias Born, par ailleurs responsable des investissements de Berenberg AM et responsable des investissements actions pour la gestion d’actifs et de fortune de Berenberg.
09/11/2020

Schroders lance un fonds pour aider les marchés émergents touchés par le Covid

Schroders lance un fonds d’investissement à impact destiné à soutenir les entreprises des marchés émergents et frontières pénalisées par la pandémie de coronavirus, rapporte le Financial Times fund management. Le fonds, qui a déjà réuni 140 millions de dollars sur son objectif de 350 millions, soutiendra les micro-entrepreneurs et les petites entreprises dans le monde en voie de développement, avec l’objectif de réduire la pauvreté et l’inégalité. Le fonds sera géré par BlueOrchard Finance, la boutique suisse acquise par Schroders l’an dernier. Il a le soutien d’une coalition d’investisseurs privés et publics, dont les agences de développement du Royaume-Uni, des Etats-Unis et du Japon.
06/11/2020

UBP lance un fonds sur les fintech

L’Union Bancaire Privée lance le fonds UBAM - Global Fintech Equity, une stratégie en actions mondiales investissant dans différents domaines du secteur de la technologiefinancière (fintech). Ce nouveau fonds est géré par l’équipe actions suisses et mondiales, et plus précisément par le coresponsable MartinMoeller. Cette stratégie, investie dans 20 à 40 titres, propose une exposition aux divers thèmes liés à la fintech, tels que les paiements mondiaux, les infrastructures IT financières, les réseaux et la sécurité, les données et analyses, l’«insurtech» et le «regtech» (activités assurantielles et réglementaires digitalisées), ou encore les plateformes innovantes contribuant à redessiner le paysage financier global. Les investissements se concentrent sur trois grands types de sociétés : celles qui affichent une croissance supérieure aux attentes du marché, celles qui sont enmesure de surprendre le marché en maintenant durablement des niveaux soutenus de croissance et de CFROI (CashFlowReturnOnInvestment) grâce à de fortes barrières à l’entrée et, enfin, celles qui sont àmême de seréinventer durant les périodes difficiles. L’allocation à ces trois types d’opportunités d’alpha dépendra de l’environnement macroéconomique et des convictions d’investissement identifiées par l’équipe.
05/11/2020

Allianz GI France recrute Doris Bernheim chez Legg Mason

Allianz Global Investors a recruté Doris Bernheim au poste de directrice de la distribution externe. Elle était jusqu'à présent Country Head France Benelux de Legg Mason dont le bureau français a fermé suite au rachat par Franklin Templeton. Au sein de la direction commerciale, et sous la responsabilité d’Amine Benghabrit, directeur général France, Doris Bernheim sera en charge du développement commercial de la clientèle wholesale. Elle gèrera une équipe de 4 personnes. Doris Bernheim a démarré sa carrière en 1998 en tant qu’actuaire chez Watson Wyatt puis a fondé Topassur en 2000, une plateforme de courtage d’assurance en ligne. Elle est responsable commerciale à La Française des Placements de 2001 à 2006, en charge de la clientèle assurance, puis, de 2006 à 2012, prend le rôle de directrice commerciale sur la clientèle institutionnelle chez Exane AM. En 2012, Doris rejoint Alma Capital en tant que responsable du développement en France. Agée de 46 ans, Doris Bernheim est diplômée de l’Institut de Science Financière et d’Assurance (ISFA) et détient un DEA en sciences actuarielles.
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05/11/2020

Les étrangers s’arrogent près d’un quart du marché italien de la banque privée

Trente et un acteurs étrangers étaient présents sur le marché italien de la banque privée à fin décembre 2019, selon la dernière étude de Magstat sur le secteur. C’est deux de plus qu’il y a un an. Au total, le marché italien comprend 268 opérateurs, dont 125 dans la banque privée et 143 dans le family office. Les internationaux représentent un encours de 226 milliards d’euros, soit 23 % du marché servi par le secteur estimé à 1.047 milliards d’euros. Sachant que le marché total est valorisé à 1.200 milliards d’euros. Ils disposent de 2.746 banquiers privés répartis dans 208 filiales ou bureaux dédiés, alors que le marché en compte 18.036 et 2.503 respectivement. Ils suivent 264.526 clients sur un total de 1,3 million. Certains de ces acteurs étrangers sont présents avec différentes structures ou divisions, comme Deutsche Bank, BNP Paribas et Crédit Agricole. Les deux nouveaux venus sont Citi Private Bank et LGT Italia Sim. Le 18 mars 2020, Vontobel Wealth Management Sim a par ailleurs obtenu le feu vert de la Consob, le régulateur italien, pour exercer des services d’investissement. Mais il ne s’agit que d’un retour la société suisse avait déjà été présente en Italie entre 2008 et 2013. La Suisse est la plus représentée Les acteurs étrangers viennent principalement de la Suisse voisine, avec 15 entités recensées. Arrivent ensuite, et de loin, la France et les Etats-Unis (trois chacun), puis l’Allemagne, l’Autriche, Malte, le Royaume-Uni (2), le Liechtenstein et le Luxembourg (1). Le secteur de la banque privée est dominé par les groupes italiens. Les trois premiers que sont Intesa SanPaolo, Unicredit et Banca Generali contrôlent 33,6 % du marché total avec 352,2 milliards d’euros. Mais trois groupes étrangers ont réussi à se faire une place dans ce top 10. C’est le cas de BNP Paribas, avec ses sociétés BNL BNP Paribas Private Banking et BNL Life Banker, qui arrive en cinquième position avec 37,9 milliards d’euros d’encours et une part de marché de 3,6 %. Deutsche Bank est huitième avec 31,1 milliards d’euros et 3 % du marché. Enfin, UBS le suit en neuvième place avec 29,7 milliards d’euros et 2,8 % de part de marché. Les dix premiers groupes représentent 585,1 milliards d’euros et 55,9 % du marché total.
05/11/2020

Ersel AM lance un fonds sur l’innovation

La société de gestion italienne Ersel AM lance un fonds d’actions thématique sur l’innovation, Leadersel Innotech ESG. Ce fonds cible les technologies gagnantes du futur et les entreprises capables de les concevoir et de les commercialiser. Pour gérer ce fonds, Ersel a voulu adopter une approche innovante. La société s’appuiera d’un côté sur des experts sectoriels et chercheurs scientifiques et de l’autre sur des gérants et analystes financiers. Sergio Allegro sera la caution scientifique du fonds, tandis que la gestion est confiée à Marco Gennari.
04/11/2020

Invesco RE achète des locaux dans le 8ème arrondissement de Paris

La branche immobilière du gestionnnaire américain Invesco, Invesco Real Estate, a acquis un actif immobilier d’utilisation mixte situé au 6-12 rue du Faubourg Saint-Honoré dans le huitième arrondissement de Paris. Cette transaction a été réalisée pour le compte d’une joint venture entre deux fonds de pensions allemandsBayerische Versorgungskammer (BVK) etNordrheinische Ärzteversorgung (NAEV), dont le fonds est administréparUniversal-Investment Luxembourg. L’actif se compose de deux bâtiments adjacents d’une superficie totale de 5.400 mètres carré et comprend des bureaux, des unités résidentielles ainsi que les magasins de luxe Prada et Loro Pinana (2.000 mètres carré à eux deux). Pour William Ertz, directeur senior sur lagestion de fonds àInvesco, le marché parisien continue de jouer un grand rôle dans la stratégie d’investissement immobilier européen de la firme. Il se montre confiant sur la résilience du secteur des magasins de luxe retail.Invesco Real Estateavait notamment acquis l’an dernier le53, Avenue Montaigne.
04/11/2020

BMO GAM et ASI vont rouvrir leurs fonds immobiliers

BMO Global Asset Management va rouvrir son fonds immobilier britannique UK Property Fund d’ici au 14 décembre, tandis qu’Aberdeen Standard Investments doit lever la suspension du fonds Global Real Estate le 16 novembre, rapporte Investment Week. BMO GAM anticipe qu’il aura atteint son objectif de liquidité avant le 14 décembre, ce qui lui permettra de rouvrir le fond UK Property et son nourricier. St James’s Place, Columbia Threadneedle, Royal London Asset management et Legal & General Investment Management ont rouvert leurs fonds en septembre et octobre. Les fonds de Janus Henderson, James Capital, Aviva et M&G restent gelés.
03/11/2020

Generali convertit un fonds actions monde à l’ESG

Generali Investments a transformé le fonds GIS Global Equity en Generali Investments Sicav (GIS) Sustainable World Equity le 1er octobre 2020. L’objectif est de refléter l’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le processus de sélection des valeurs en portefeuille. La nouvelle approche de ce fonds actions monde associera «une analyse ESG rigoureuse et l’expertise de l’équipe de gestion afin d’identifier les entreprises qui, selon le gérant, sont des leaders reconnus de leurs marchés et jouissent de fondamentaux solides, notamment en matière de taux de rentabilité et de niveau d’endettement», détaille un communiqué. La gestion du fonds a pour objectif d’être diversifiée, à la fois en termes de secteurs, zones géographiques et devises et s’appuie sur des analyses qualitatives et fondamentales ainsi que sur des stratégies quantitatives. L’analyse ESG se caractérise par un processus en trois étapes : l’application du filtre éthique du groupe Generali, puis l’exclusion des entreprises impliquées dans des controverses majeures pouvant représenter un risque économique ou de réputation et la mise en œuvre d’une approche « Best-in-Class» de Generali Investments qui consiste à identifier les entreprises respectant le mieux les critères ESG propres à leur secteur respectif.

octobre 2020

29/10/2020

BlackRock appelle à la création d’une norme mondiale sur le développement durable

BlackRock appelle à la création d’une norme mondiale unique en matière de développement durable, affirmant que les cadres existant rendent difficile la comparaison des entreprises et son source de confusion pour les investisseurs, rapporte Financial News. «BlackRock appelle à la convergence des différents cadres du secteur privé afin d’établir une approche mondialement reconnue et adoptée en matière de reporting sur le développement durable», selon le groupe. BlackRock estime que la prolifération des initiatives de divulgation existantes, dont beaucoup se recoupent, a fait que les entreprises communiquent les mêmes informations plus d’une fois et qu’il y a un manque de données cohérentes et comparables.
28/10/2020

Tabula lance un ETF exposé à l’inflation anticipée et réalisée

Le fournisseur d’ETF obligataires Tabula Investment Management a lancé un ETF sur qui offre une exposition à l’inflation réalisée et anticipée dans un seul indice, le premier du marché selon lui. L’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS associe un portefeuille TIPS avec une exposition aux anticipations d’inflation américaine. «Les ETF sont un choix naturel pour s’exposer à l’inflation», commente Michael John Lytle, PDG de Tabula. «Les ETF existants sur l’inflation obligent les investisseurs à choisir entre l’inflation réalisée et les anticipations d’inflation. Pour de nombreux investisseurs, ces deux mesures sont importantes et une solution plus efficace consiste à les associer, ce que nous avons fait avec l’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS». Tabula a travaillé avec Bloomberg pour créer le nouvel indice Bloomberg Barclays US Enhanced Inflation Index. La classe d’actions couverte en EUR de l’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS (USD) a été cotée à la Borsa Italiana le 27 octobre avec des frais de 0,34%. La classe d’actions USD de l’ETF sera cotée à la Bourse de Londres le 3 novembre avec des frais de 0,29%.

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