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Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

février 2021

05/02/2021

Alibaba revient sur le marché obligataire

Alibaba fait son retour sur le marché obligataire. Le groupe chinois prévoit de lever 5 milliards de dollars, ce qui serait la plus importante émission d’une société asiatique depuis celle de 6 milliards de dollars réalisée par Tencent en mai 2020. Initialement, cette opération était programmée pour le début de l’année 2020. Mais la disparition publique de Jack Ma, le dirigeant-fondateur d’Alibaba, pendant quelques semaines a gelé le processus, les investisseurs s’interrogeant sur les relations entre le groupe et les autorités de Pékin. Jack Ma a récemment fait son retour dans les médias via une vidéo. L'émission d’Alibaba serait divisée en plusieurs tranches, avec des maturités longues, jusqu'à 40 ans.
04/02/2021

Alibaba réapparaît sur le marché obligataire

Alibaba fait son retour sur le marché obligataire. Le groupe chinois prévoit de lever 5 milliards de dollars, ce qui serait la plus importante émission d’une société asiatique depuis celle de 6 milliards de dollars réalisée par Tencent en mai 2020.
04/02/2021

Bayer propose un fonds d’indemnisation pour le Roundup

Bayer a annoncé jeudi matin proposer 2 milliards de dollars (1,65 milliard d’euros) pour indemniser les agriculteurs et les jardiniers qui pourraient faire porter au groupe la responsabilité de maladies futures. Le groupe allemand et les avocats des plaignants ont indiqué qu’ils demanderaient à la justice américaine l’autorisation de mettre en place un programme d’indemnisation en vertu duquel les plaignants qui contracteraient un lymphome non hodgkinien après avoir utilisé l’herbicide Roundup recevraient entre 5.000 et 200.000 dollars chacun.
04/02/2021

7,3 %

C’est le pic qu’atteindront les défaillances des entreprises de catégorie spéculative en mars prochain, selon Moody’s. Par la suite, ce taux de défaut va décroître, sous l’effet des vaccinations et des aides d’Etat, pour atteindre 4,7 % en fin d’année : un niveau supérieur à la moyenne historique de 4,2 % enregistrée depuis 1983, conséquence de la part accrue des notations situées en bas de l’échelle parmi les entreprises analysées par les agences. En 2021, les services aux entreprises, l’hôtellerie, les jeux et les loisirs seront les premiers secteurs concernés alors que l’an dernier, les secteurs pétrole et gaz, la distribution et les services aux entreprises ont été les plus touchés.
04/02/2021

CCC Information Services va entrer sur le Nyse via un Spac

La société américaine de services technologiques pour les assureurs automobiles CCC Information Services va s’introduire à la Bourse de New York via une fusion avec un véhicule d’investissement coté (Spac), dans le cadre d’une transaction qui la valorise à 6,5 milliards de dollars (5,41 milliards d’euros). CCC va fusionner avec Dragoneer Growth Opportunities (DGNR), un Spac financé par le fonds d’investissement Dragoneer qui a levé 690 millions de dollars en s’introduisant en Bourse au mois d’août, ont annoncé les deux entreprises mercredi. Le nouvel ensemble, rebaptisé CCC Intelligent Solutions, devrait faire ses débuts sur le compartiment du New York Stock Exchange au deuxième trimestre. L’opération, qui comportera également un placement de titres, permettra à CCC de lever au total 1 milliard de dollars. Basée à Chicago, CCC a développé une technologie qui permet aux assurés victimes d’un dégât sur leur véhicule d’envoyer des photos sur une application mobile à partir du lieu d’un accident, puis d’obtenir un devis de réparation de leur compagnie d’assurance grâce à l’intelligence artificielle.
03/02/2021

CCC Information Services va entrer en Bourse via un Spac

La société américaine de services technologiques pour les assureurs automobiles CCC Information Services va s’introduire à la Bourse de New York au moyen d’une fusion avec un véhicule d’investissement coté (Spac), dans le cadre d’une transaction qui la valorise à 6,5 milliards de dollars (5,41 milliards d’euros).
03/02/2021

Conquest et Engie financent des parcs éoliens en Belgique

Conquest et Engie ont annoncé mardi avoir signé un accord de financement de 70 millions d’euros avec la banque Belfius pour un portefeuille éolien terrestre situé en Belgique. Le processus avait été lancé en 2020. Le gérant d’actifs avait acquis une participation de 51% dans ce portefeuille éolien terrestre aux côtés du groupe français en décembre 2019. Ce portefeuille est composé de 15 éoliennes. La moitié du portefeuille a déjà été mise en service. La seconde moitié entrera en exploitation au premier trimestre 2021. La nouvelle dette, adossée sur ces actifs, sert à refinancer les instruments en fonds propres mis en place au moment du développement des projets de centrales.
02/02/2021

Conquest et Engie financent cinq parcs éoliens en Belgique

Conquest et Engie ont annoncé mardi avoir signé un accord de financement de 70 millions d’euros avec la banque Belfius pour un portefeuille éolien terrestre situé en Belgique. Le processus avait été lancé en 2020. « Il s’agit du plus gros financement en Belgique pour 2020 dans le secteur de l’éolien terrestre », explique Frédéric Palanque, le président-fondateur de Conquest.
02/02/2021

Apple est de retour sur le marché obligataire

Apple a lancé une émission obligataire divisée en six tranches, selon un prospectus réglementaire publié lundi. Le groupe n’a pas précisé le montant de l'émission, indiquant que l’opération serait libellée en dollar et porterait sur des souches à cinq ans, sept ans, dix ans, vingt ans, trente ans et quarante ans. Par le passé, Apple s’est régulièrement endetté sur le marché obligataire pour financer ses programmes de rachats d’actions. Cette nouvelle émission, pilotée par Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley, intervient alors qu’Apple a franchi pour la première fois la barre des 100 milliards de dollars de chiffre d’affaires en un seul trimestre.
01/02/2021

Apple revient sur le marché obligataire

Apple a lancé une émission obligataire divisée en six tranches, selon un prospectus réglementaire publié lundi. Le groupe n’a pas précisé le montant de l'émission, indiquant que l’opération serait libellée en dollar et porterait sur des souches à cinq ans, sept ans, dix ans, vingt ans, trente ans et quarante ans.
Bercy ministère des Finances Economie Budget comptes publics PLF Agence France Trésor AFT Minefi impôts fiscalité Relance
01/02/2021

Le schéma des prêts participatifs est fixé

Le dispositif précis des prêts participatifs prévus dans le cadre du plan de relance aurait déjà acquis l’accord de Bruxelles. La Commission européenne a prolongé jusqu'à la fin 2021 l’assouplissement de l’encadrement temporaire des aides d’Etat. Assortis d’une garantie de l’Etat à hauteur de 33%, les prêts participatifs devraient offrir des maturités de 8 à 10 ans aux entreprises ayant besoin de renforcer leur bilan tout en voulant éviter la dilution des actionnaires, selon les informations de L’Agefi. Le taux d’intérêt atteindrait 4% à 5%, coût de la garantie compris, pour les entreprises de moins de 2 millions d’euros de chiffre d’affaires. Pour les entreprises plus importantes, les taux monteraient à 5% ou 6%.

janvier 2021

Bercy ministère des Finances Economie Budget comptes publics PLF Agence France Trésor AFT Minefi impôts fiscalité Relance
29/01/2021

Le schéma des prêts participatifs est arrêté

Le dispositif précis des prêts participatifs prévus dans le cadre du plan de relance devait être annoncé hier par Bruno Le Maire, mais l’annonce a été reportée in extremis, apparemment à cause de l’agenda sanitaire. En tout cas, l’accord de Bruxelles sur ces instruments de quasi fonds propres serait acquis. La Commission européenne a prolongé cette semaine jusqu'à la fin 2021 l’assouplissement de l’encadrement temporaire des aides d’Etat.
29/01/2021

Pierre & Vacances ouvre une conciliation avec ses prêteurs

Durement frappé par les conséquences de la crise du Covid-19, Pierre & Vacances Center-Parcs a annoncé vendredi que son « conseil d’administration a décidé de solliciter l’ouverture d’une procédure amiable de conciliation ». « Cette procédure a pour objectif de mener des discussions amiables avec les principaux partenaires du groupe sous l’égide du conciliateur », a expliqué le groupe de résidences de tourisme.
29/01/2021

Altice Europe envisage de refinancer sa dette

Après le capital, la dette. Altice Europe, passé récemment sous le plein contrôle de son fondateur Patrick Drahi, réfléchirait à refinancer près de 9 milliards d’euros de dette, indique Bloomberg. Le groupe de télécoms souhaiterait profiter des conditions de marché favorables pour remplacer des obligations dont les coupons s'élèvent à 7,5% par des titres moins onéreux.
28/01/2021

Altice Europe réfléchit à refinancer sa dette

Après le capital, la dette. Altice Europe, passé récemment sous le plein contrôle de son fondateur Patrick Drahi, réfléchirait à refinancer près de 9 milliards d’euros de dette, indique Bloomberg. Le groupe de télécoms souhaiterait profiter des conditions de marché favorables pour remplacer des obligations dont les coupons s'élèvent à 7,5% par des titres moins onéreux.
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28/01/2021

La BEI soutient la France à un niveau inégalé

Avancer. Notre pays a figuré l’an dernier au deuxième rang, derrière l’Italie, des investissements consentis par la Banque européenne d’investissement (BEI). La France en a engrangé 48 % au titre de l’action climatique, axe fort de son activité. L’investissement global dans l’Hexagone a atteint près de 4,3 milliards d’euros orientés vers le soutien à l’efficacité énergétique et aux énergies renouvelables, et l’atténuation des effets du changement climatique.Autre axe majeur de l’organisme européen, l’innovation, avec 2,2 milliards d’euros d’investissements pour la BEI et 462,5 millions d’euros pour le Fonds européen d’investissement, en vue de soutenir le développement et la compétitivité de futurs champions européens, de PME comme de très petites entreprises. En parallèle, la BEI a déployé près d’un quart de ses investissements, de 10 milliards au total, pour mettre en œuvre des mesures d’urgence en faveur des secteurs privés et public affectés par la crise sanitaire.

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