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Financement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur le financement des entreprises par dette obligataire (marché primaire, DCM, obligations hybrides) ou bancaire.

janvier 2018

18/01/2018

Steinhoff obtient 60 millions d’euros pour ses filiales européennes

Les banques du distributeur d’ameublement Steinhoff ont accepté que ses filiales sud-africaines viennent renflouer ses activités européennes. Un premier versement de 60 millions d’euros sur les 200 millions que le groupe sud-africain sollicite sera effectué cette semaine, a déclaré Steinhoff aujourd’hui dans un communiqué, ajoutant qu’il attendait l’autorisation pour d’autres versements. Le groupe a indiqué qu’il demanderait à ses créanciers dans les prochaines semaines de suspendre certains règlements à échoir dans le cadre d’accords financiers conclus pour ses filiales européennes.
18/01/2018

La collecte française du crowdfunding a progressé de 50% en 2017

Les fonds collectés par les plates-formes de finance alternative ont progressé de 50% l’an dernier en France, pour atteindre 940 millions d’euros, selon le baromètre annuel du crowdfunding établi par KPMG et l’association Financement participatif France publié ce matin. En 2016, la collecte de la finance alternative, qui recouvre le financement participatif, les prêts ou encore les cagnottes en ligne, s'était élevée à 629 millions d’euros.
18/01/2018

Westinghouse a passé un accord pour sortir de faillite

Westinghouse, la filiale nucléaire américaine de Toshiba, a passé un accord avec ses créanciers qui lui permettra de sortir de sa situation de faillite, selon trois sources proches du dossier citées hier soir par Reuters. Cet accord fixe les modalités de répartition de l’argent récolté à l’issue de la vente prévue de Westinghouse à Brookfield Business Partners. Toshiba peut espérer recueillir des avantages fiscaux de cet accord car il accroît sensiblement les chances que la faillite soit résolue avant la fin de son exercice financier le 31 mars prochain.
17/01/2018

CA CIB désigne un nouveau responsable mondial du DCM

Crédit Agricole CIB (CA CIB) a annoncé hier la promotion d’Atul Sodhi au poste de responsable mondial de «debt corporate markets» (DCM, marchés de la dette d’entreprises) pour les clients corporates. Désormais basé à Paris, il est rattaché à Sébastien Domanico, responsable mondial du DCM, et localement à Pierre Gay, responsable global markets pour l’Europe. Auparavant, Atul Sodhi était en charge de l’origination de dette et du conseil pour l’Asie-Pacifique. Il a rejoint Crédit Agricole CIB en 1997.
16/01/2018

CA CIB nomme un nouveau responsable du DCM

Crédit Agricole CIB (CA CIB) a annoncé ce matin la promotion d’Atul Sodhi au poste de responsable mondial de «debt corporate markets» (DCM, marchés de la dette d’entreprises) pour les clients corporate. Désormais basé à Paris, il est rattaché à Sébastien Domanico, responsable mondial du DCM, et localement à Pierre Gay, responsable global markets pour l’Europe.
16/01/2018

Les décrets sur l’octroi de prêts satisfont les attentes

Hier s’est terminée la consultation des textes des deux décrets d’application de l’ordonnance du 4 octobre 2017 sur la gestion d’actif et le financement par la dette. Cette ordonnance avait elle-même été prise suite à la loi Sapin 2 du 9 décembre 2016 et a créé les OFS (organismes de financement spécialisés), véhicules de financement en dette et en capital régis par AIFM et dotés de tous les avantages jusque là réservés aux véhicules de titrisation. Le même texte a prévu de réserver le tranchage aux OT (organismes de titrisation), des véhicules également autorisés à l’octroyer des prêts en direct désormais.
Bruno Le Maire
15/01/2018

Bruno Le Maire dévoile ses réformes du financement des entreprises

Le ministre de l’Economie et des Finances, Bruno Le Maire, et Delphine Gény-Stephann, secrétaire d’Etat, ont lancé ce lundi 15 janvier la consultation publique sur le plan d’action pour la croissance et la transformation des entreprises (Pacte), disponible en ligne sur www.pacte-entreprises.gouv.fr. Chaque citoyen pourra voter (« d’accord », « pas d’accord », « mitigé »), commenter les propositions du gouvernement (dépôt d’arguments pour ou d’arguments contre) et faire ses propres contributions, d’ici au 5 février.
15/01/2018

La dette junior de Monte Paschi attire les investisseurs

Un an après avoir mis à contribution certains de ses créanciers obligataires pour éviter la faillite, Monte dei Paschi di Siena a réussi son retour sur le marché pourtant risqué de la dette junior. La banque italienne a placé jeudi 750 millions d’euros de titres tier 2 de maturité 10 ans. Le carnet d’ordre a atteint 2,5 milliards d’euros. Les nouvelles obligations, notées Caa2/CCC+, ont été vendues à un rendement de 5,375%. Leur spread se resserrait de 13 points de base vendredi.
15/01/2018

Londres s’inquiète pour le groupe Carillion

Le gouvernement britannique surveille de près la situation du groupe de BTP Carillion et espère qu’il parviendra à trouver les capitaux nécessaires à son maintien en activité, a déclaré hier à la BBC Brandon Lewis, président du Parti conservateur au pouvoir. Il a refusé de préciser si le gouvernement était prêt à sauver le groupe qui emploie 43.000 personnes. Carillion, qui lutte pour sa survie en raison de reports de chantiers et de difficultés à obtenir de nouveaux contrats, a dit poursuivre les discussions avec ses partenaires.
12/01/2018

La dette junior de Monte Paschi fait un tabac

Un an après avoir mis à contribution certains de ses créanciers obligataires pour éviter la faillite, Monte dei Paschi di Siena a réussi son retour sur le marché pourtant risqué de la dette junior. La banque italienne a placé jeudi 750 millions d’euros de titres tier 2 de maturité 10 ans. Le carnet d’ordre a atteint 2,5 milliards d’euros. Les nouvelles obligations, notées Caa2/CCC+, ont été vendues à un rendement de 5,375%. Leur spread se resserrait de 13 points de base vendredi.
12/01/2018

UniCredit inaugure la dette senior non préférée en Italie

UniCredit a procédé hier à la première émission de dette senior non préférée italienne, format que les banques françaises utilisent depuis un an mais dont l’Italie vient seulement de se doter au 1er janvier. La banque a emprunté 1,5 milliard d’euros à 5 ans. Le livre d’ordres a atteint 4,25 milliards, permettant de resserrer le spread à 70 points de base au-dessus des midswaps contre une indication initiale à 80 pb. Le rendement à l'émission est de 1,072%. ING, JPMorgan, Santander, SG CIB et UBS ont mené la transaction aux côtés d’UniCredit.
11/01/2018

UniCredit inaugure la dette senior non préférée italienne

UniCredit a procédé jeudi à la première émission de dette senior non préférée italienne, format que les banques françaises utilisent depuis un an mais dont l’Italie vient seulement de se doter au 1er janvier. La banque a emprunté 1,5 milliard d’euros à 5 ans. Le livre d’ordres a atteint 4,25 milliards, permettant de resserrer le spread à 70 points de base au-dessus des midswaps contre une indication initiale à 80 pb. Le rendement à l'émission est de 1,072%. ING, JPMorgan, Santander, SG CIB et UBS ont mené la transaction aux côtés d’UniCredit.
11/01/2018

ASF émet pour un milliard d’euros d’obligations à échéance 2030

Le groupe français de BTP et de concessions Vinci a annoncé ce matin le succès d’une émission obligataire de 1 milliard d’euros de sa filiale Autoroutes du Sud de la France (ASF). La demande pour ces titres, à échéance janvier 2030 et portant intérêt de 1,375% l’an, a représenté 1,5 fois le montant offert confirmant, selon les termes du communiqué de Vinci, «la confiance des investisseurs dans la qualité du crédit de la société, notée ‘A-' par Standard & Poor’s et ‘A3' par Moody’s, avec perspective stable».
10/01/2018

Engie émet une obligation hybride verte

Engie a émis des obligations hybrides vertes pour un montant de 1 milliard d’euros. Le carnet d’ordres a atteint 1,6 milliard d’euros. Ces obligations perpétuelles paient un coupon annuel de 1,375%. Le rendement ressort à 1,50%, tout en bas de la fourchette proposée aux investisseurs. Le spread par rapport aux taux midswap s'établit à 114,5 points de base. La date de premier rachat a été fixée au 16 avril 2023. L'émission a été dirigée par BofA Merrill Lynch, avec Barclays, CA CIB et JPMorgan comme teneurs de livres associés.

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