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27/05/2016
Capital investissement

Marle

L’affaire est trop belle pour que Carlyle cède totalement la main. Actionnaire majoritaire de Marle depuis 2009, le fonds de private equity a transféré le contrôle du fabricant français BtoB d’implants orthopédiques à IK Investment Partners, tout en réinvestissant dans la transaction aux côtés de la direction et de la famille fondatrice. Marle pèse notamment 40% du marché des prothèses de hanche hors concepteurs d’implants, qui sous-traitent de plus en plus le développement et l’industrialisation de leur gamme. Doté désormais d’une gamme élargie (genou, épaule, rachis, extrémités), le groupe pourrait dans les prochains mois se renforcer aux Etats-Unis, qui totalisent près de 60% du marché mondial. Valorisé 350 millions d’euros selon les rumeurs, Marle espère doubler son Ebitda d’ici à cinq ans.
Richard DODDS
20/05/2016
Capital investissement

Shift Technology lève 10 millions de dollars

La start-up parisienne spécialisée dans la détection de fraude à l’assurance grâce au «big data» et au «machine learning» a bouclé un tour de financement de 10 millions de dollars (8,9 millions d’euros) mené par la société de capital-risque Accel Partners. Les investisseurs existants, Elaia Partners et Iris Capital ont également remis au pot, selon Financial News. Il s’agit du premier investissement dans l’assurtech réalisé par l’équipe londonienne d’Accel.
19/05/2016
Capital investissement

Ardian négocie le rachat d'Hypred dans la biosécurité agricole

La société de capital-investissement a annoncé hier être entrée en négociation exclusive avec le Groupe Roullier en vue de lui racheter sa filiale Hypred, spécialisée dans les solutions de biosécurité, de désinfection et d’hygiène pour l’agroalimentaire et l’agriculture. Hypred a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 100 millions d’euros en 2015. L’entreprise créée en 1985 est présente dans plus de 40 pays et emploie plus de 400 personnes.
19/05/2016
Capital investissement

Apax Partners acquiert le groupe d’hôtellerie Sandaya

Les fonds gérés par Apax Partners ont annoncé hier avoir signé un accord définitif avec Pragma Capital en vue d’acquérir le groupe d’hôtellerie Sandaya en partenariat avec ses fondateurs, François Georges et Xavier Guilbert ainsi que Sofival, Bpifrance, la Société Générale et Arkéa Capital Investissement. La finalisation de la transaction devrait intervenir avant fin mai 2016. Créé en 2010, Sandaya compte maintenir un rythme soutenu d’acquisitions de campings 4 et 5 étoiles en France et en Europe grâce à une enveloppe d’investissement supérieure à 150 millions d’euros.
18/05/2016
Capital investissement

Ardian négocie le rachat d'Hypred dans la biosécurité agricole

La société de capital-investissement a annoncé mercredi être entrée en négociation exclusive avec le Groupe Roullier en vue de lui racheter sa filiale Hypred, spécialisée dans les solutions de biosécurité, de désinfection et d’hygiène pour l’agroalimentaire et l’agriculture. Hypred a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 100 millions d’euros en 2015. L’entreprise créée en 1985 est présente dans plus de 40 pays et emploie plus de 400 personnes.
18/05/2016
Capital investissement

Swen Capital Partners lève son quatrième fonds

Filiale d’OFI et de Federal Finance Gestion, Swen Capital Partners vient d’annoncer la clôture de son quatrième fonds européen de private equity à 260 millions d’euros. L’objectif de levée était de 200 millions d’euros, et le précédent véhicule datait de 2013. «Le fonds investit principalement dans des fonds de capital développement/LBO, de dette et également de ‘capital développement technologique’ », précise Swen dans un communiqué.
18/05/2016
Capital investissement

S&P rétrograde Icahn Enterprises en catégorie spéculative

L’agence de notation a dégradé hier de BBB- à BB+ la note à long terme d’Icahn Enterprises, holding d’investissement de l’homme d’affaires américain Carl Icahn. S&P justifie cette rétrogradation en catégorie spéculative, assortie d’une perspective stable, par un ratio prêt/valeur qui devrait rester élevé au cours des 12 prochains mois, puisqu’il est attendu entre 45 et 60%, contre environ 50% au 31 mars dernier. Ce levier important est la conséquence de la détérioration des perspectives de sociétés présentes dans le portefeuille du groupe, notamment celles du transporteur de carburant CVR Energy ou de l’équipementier automobile Federal-Mogul. A cela s’ajoute la baisse de la trésorerie d’Icahn Enterprises. L’action de la société d’investissement a perdu 14% depuis le début de l’année, ce qui lui confère une capitalisation boursière de 7,1 milliards de dollars (6,3 milliards d’euros).
17/05/2016
Capital investissement

LBO France et Innovation Capital s’unissent

Le fonds de private equity LBO France a annoncé mardi le rachat de 100% d’Innovation Capital auprès de la Caisse des Dépôts. Conditionnée aux autorisations des régulateurs, cette opération vise à créer un pôle dédié à l’innovation et plus particulièrement centré sur la santé, en permettant aux équipes d’Innovation Capital de s’appuyer sur les ressources de LBO France. Lancé en février 2014, le fonds sectoriel Sisa (Services innovants pour les acteurs de la santé et de l’autonomie) continuera à être géré par la même équipe. Il compte pour l’heure 68 millions d’euros d’engagements de souscription.
LBO
17/05/2016
Capital investissement

Investindustrial lance une contre-offre sur l’italien RCS

La société de capital-investissement et un groupe d’actionnaires de RCS Mediagroup ont annoncé hier une contre-offre sur le groupe italien de presse, face à celle Cairo Communication. Ces investisseurs vont transférer leur participation cumulée de 22,6% à une nouvelle entité qui proposera de racheter toutes les actions en circulation au prix unitaire de 70 centimes, à comparer au cours de clôture de 0,595 euro vendredi. L’entité qui lancera l’offre sera détenue à 45% par Investindustrial, le reste du capital étant partagé entre le groupe d’actionnaires.
13/05/2016
Capital investissement

StickyADS.Tv

Après Captain Train et Withings, une autre pépite française tombe dans l’escarcelle d’un acquéreur stratégique étranger. StickyADSs.TV est racheté par le câblo-opérateur américain Comcast, via sa filiale FreeWheel, pour 110 millions de dollars (97 millions d’euros). Lors du précédent tour de table, en 2013, la start-up spécialiste des enchères publicitaires automatiques pour la vidéo en ligne était valorisée entre 17 et 20 millions d’euros, selon un bon connaisseur du dossier. Sa cession offre une belle sortie aux fonds de capital-risque Isai et Ventech. Entrés au capital en 2011 et 2013, ils ont injecté environ 4,5 millions dans la société. Fondé en 2009 à Montpellier, StickyADS.Tv est désormais implanté dans six pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 40 à 50 millions d’euros l’an dernier.
13/05/2016
Capital investissement

European Capital boucle un fonds de dette de 473 millions d’euros

Le fonds European Capital a annoncé que son nouveau véhicule spécialisé dans la dette midmarket européenne a atteint avec succès son closing final le 15 avril dernier, à hauteur de 473,5 millions d’euros. Les 17 investisseurs institutionnels qui ont souscrit incluent « des compagnies d’assurance, des fonds de pension et des family offices établis au Royaume-Uni, aux Etats-Unis, en France, en Suisse, en Allemagne, en Belgique et au Moyen-Orient », précise la filiale européenne du fonds de dette coté American Capital. European Capital a déjà investi 320 millions d’euros via 14 opérations en France, au Royaume-Uni, en Espagne et en Allemagne.
13/05/2016
Capital investissement

Galileo Global Education

CDC International et Mubadala, le fonds souverain d’Abou Dhabi, signent un troisième investissement commun en prenant un ticket minoritaire dans le groupe d’enseignement supérieur Galileo. Les fonds publics étaient en pourparlers avec son propriétaire, Providence Equity, depuis son rachat de Studialis (Cours Florent, etc.) l’an dernier. Depuis, Galileo n’a pas réussi à racheter les écoles hôtelières suisses acquises par Eurazeo et les écoles françaises de l’américain Laureate. Celles-ci vont passer dans le giron de l’Inseec, contrôlé par Apax allié pour l’occasion à Bpifrance. Galileo mise toujours sur la croissance externe. Il souhaite aussi passer de 4.000 à 10.000 étudiants étrangers dans ses écoles françaises et exporter ses formations d’art, design et mode dans les pays émergents.
13/05/2016
Capital investissement

Groupe Christian Liaigre

Bridgepoint se désengage du groupe Christian Liaigre. Héritée à l’occasion du rachat du fonds Edmond de Rothschild Capital Partners à l'été 2014, la participation majoritaire au capital du spécialiste du mobilier et de l’architecture d’intérieur a suscité une forte demande, avec dix offres déposées depuis le lancement du mandat début 2016. C’est finalement le fonds coté au London Stock Exchange, Symphony, qui l’a emporté. Derrière cette opération financée en fonds propres se cachent des synergies industrielles. Spécialisé dans la santé et le luxe, Symphony est l’actionnaire majoritaire de Chanintr Living, le distributeur exclusif de Liaigre en Thaïlande et à Singapour. Doté d’un réseau de showrooms qui a triplé depuis 2009, le groupe veut accélérer sa croissance en Asie, où il est encore peu présent.
13/05/2016
Capital investissement

Vulcain

La boucle est bouclée pour Michel Dardenne et Olivier Tridon. Anciens directeur général et directeur financier du numéro un français de la sécurité incendie, Sicli, les deux cadres étaient partis en 2011 d’une feuille blanche en créant le groupe Vulcain, avec le soutien du fonds NextStage et d’un syndicat de banques. Plus de 20 opérations de build-up plus tard, les deux hommes d’affaires ont élevé leur création au quatrième rang national de la sécurité incendie, avec un chiffre d’affaires de 60 millions d’euros. L’horizon d’investissement de NextStage et l’intérêt de Sicli ont conclu logiquement l’aventure par une cession à l’industriel. La holding Vulcain demeurera dans leur giron et pourrait abriter de nouveaux projets de consolidation dans les secteurs de la sécurité ou de la maintenance.
12/05/2016
Capital investissement

European Capital boucle un fonds de dette de 473 millions d’euros

Le fonds European Capital a annoncé que son nouveau véhicule spécialisé dans la dette midmarket européenne a atteint avec succès son closing final le 15 avril dernier, à hauteur de 473,5 millions d’euros. Les 17 investisseurs institutionnels qui ont souscrit incluent « des compagnies d’assurance, des fonds de pension et des family offices établis au Royaume-Uni, aux Etats-Unis, en France, en Suisse, en Allemagne, en Belgique et au Moyen-Orient », précise la filiale européenne du fonds de dette coté American Capital. European Capital a déjà investi 320 millions d’euros via 14 opérations en France, au Royaume-Uni, en Espagne et en Allemagne.
12/05/2016
Capital investissement

Eurazeo prend acte des mauvaises performances de Desigual

La holding d’investissement cotée Eurazeo a publié ce matin un actif net réévalué en recul de 1,1% à fin mars, à 71,5 euros par action. Le chiffre d’'affaires de ses participations a progressé de 5,4% au cours du premier trimestre, à périmètre et change constant, à 962,9 millions d’euros. Toutes les participations ont vu leur activité progresser, à l’exception d’Accor (-5,2% à change courant, +3,4% à change constant) et de Desigual. L’enseigne de prêt-à-porter espagnole, dont Eurazeo détient 10% du capital depuis début 2014, a vu son chiffre d’affaires reculer de 10,5% sur les trois premiers mois de l’année, à 244,7 millions d’euros, après un repli de 3,1% de ses ventes en 2015.
04/05/2016
Capital investissement

Deutsche AM et 3i rachètent le loueur TCR

Le consortium composé de 3i Infrastructure et Deutsche Asset Management a remporté les enchères pour le rachat de TCR, le fournisseur belge de solutions clés en main pour les équipements d’assistance au sol aéroportuaire. Chacun des deux membres du consortium acquiert 50% du capital auprès de Chequers Capital et Florac. Dans un communiqué, le fonds d’infrastructures de 3i précise qu’il investit environ 200 millions d’euros dans la transaction. Trois fonds de LBO classiques (Astorg, Cinven et PAI) et trois fonds d’infrastructures (3i, Antin IP et EQT Partners) se disputaient le loueur belge, avait révélé L’Agefi mi-avril.
03/05/2016
Capital investissement

Deutsche AM et 3i rachètent le loueur TCR

Le consortium composé de 3i Infrastructure et Deutsche Asset Management a remporté les enchères pour le rachat de TCR, le fournisseur belge de solutions clés en main pour les équipements d’assistance au sol aéroportuaire. Chacun des deux membres du consortium acquiert 50% du capital auprès de Chequers Capital et Florac. Dans un communiqué, le fonds d’infrastructures de 3i précise qu’il investit environ 200 millions d’euros dans la transaction.
29/04/2016
Capital investissement

MoneyLine

Après le décès de son dirigeant l’an dernier, MoneyLine repart de l’avant sous l’égide d’un nouveau patron épaulé par UI Gestion, Bpifrance, IDF Capital et Croissance Nord-Pas-de-Calais, tous quatre actionnaires à 75%. Née d’un spin-off d’Ingenico en 2009, la société conçoit des bornes automatiques de traitement des chèques, marché en plein essor où elle revendique 70% de parts de marché en France. Elle fabrique aussi des automates pour les billetteries (Fnac), les transports (Air France) ou les services publics. La sous-traitance représente désormais un quart de ses revenus. Son chiffre d’affaires est passé en sept ans de 2 à 11 millions d’euros l’an dernier, avec un fléchissement en 2012-2013. MoneyLine vise plus 15 millions d’euros en 2018.
29/04/2016
Capital investissement

Caractère

Le capital-transmission n’est pas réservé qu’aux grosses PME et aux ETI. Imprimeur marseillais spécialiste des catalogues et brochures qualitatives revendiquant 6,1 millions d’euros en 2015, Caractère vient de passer sous le contrôle du fonds régional Connect, créé en 2007 avec le concours de la Caisse d'épargne Provence-Alpes-Corse et d’ACG Management. Outre la réalisation de la majeure partie du capital des deux dirigeants fondateurs, l’opération permettra à la société de prendre un nouvel essor. Visant un doublement de son chiffre d’affaires d’ici à 2020, Caractère va structurer son organisation commerciale en bénéficiant notamment du carnet d’adresses de Connect. La croissance externe est également au menu et une opération visant à intégrer le façonnage dans la chaîne de valeur est en cours.
29/04/2016
Capital investissement

Solem

Huit ans après son arrivée chez Solem au côté du family office Val Capital, Turenne Investissement réinjecte 1 million d’euros dans le MBO du fabricant de domotique pour le jardin et la téléassistance. MBO Partenaires entre en actionnaire majoritaire pour permettre aux dirigeants fondateurs de céder la société à leur directeur général. Ce dernier a redressé l’activité et permis à Solem de retrouver son niveau de chiffre d’affaires de 2007-2008, soit 11 millions d’euros. La société veut concevoir de nouveaux produits connectés pour se diversifier dans la gestion des réseaux d’eau et des piscines. Outre un contrat de sous-traitance pour un industriel américain, Solem sert des distributeurs de produits pour jardins et a noué des partenariats avec Groupama et La Poste dans l’assistance à domicile.

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