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24/07/2017
Capital investissement

EdRIP décide d’investir dans les services aéroportuaires

Edmond de Rothschild Investment Partners, via son équipe ActoMezz, a bouclé une opération sponsorless aux côtés du management du groupe G3S Alyzia. «L’investissement d’ActoMezz prend la forme de deux tranches de mezzanine et d’une participation minoritaire au capital», précise un communiqué publié vendredi. LCL et BNP Paribas apportent le financement bancaire. Fondé en 2000 par Serge Sellan, G3S Alyzia est un acteur majeur dans les services aéroportuaires et d’assistance en escale à Paris et en province.
24/07/2017
Capital investissement

Thom Europe se soumet aux demandes du marché des loans

Le groupe de bijoux et de montres contrôlé par Bridgepoint revoit ses projets de «dividend recap» à la baisse. Thom Europe a ramené vendredi de 670 à 610 millions d’euros la taille de son refinancement term loan B à 7 ans, sous la pression des investisseurs en loans. La marge passe à 450 points de base sur l’Euribor, au lieu d’une proposition initiale de 375 à 400 pb, avec une décote sur le pair d’un point au lieu de 0,5 point. Ces nouvelles conditions font ressortir un rendement de 4,76%, contre une fourchette initiale de 3,89% à 4,15%. Le levier passera à 4,5 fois l’Ebitda, au lieu de 5 fois dans la proposition initiale. Les réponses du marché sont attendues demain.
21/07/2017
Capital investissement

Thom Europe se plie aux demandes du marché des loans

Le groupe de bijoux et de montres contrôlé par Bridgepoint revoit ses projets de «dividend recap» à la baisse. Thom Europe, propriétaire des enseignes Histoire d’Or et Marc Orian, a ramené vendredi de 670 à 610 millions d’euros la taille de son refinancement term loan B à 7 ans, sous la pression des investisseurs en loans. Les conditions ont aussi été revues à la hausse, avec une marge de 450 points de base sur l’Euribor, au lieu d’une proposition initiale de 375 à 400 pb, et une décote sur le pair d’un point au lieu de 0,5 point.
21/07/2017
Capital investissement

EdRIP investit dans les services aéroportuaires avec G3S Alyzia

Edmond de Rothschild Investment Partners, via son équipe ActoMezz, a bouclé une opération sponsorless aux côtés du management du groupe G3S Alyzia. «L’investissement d’ActoMezz prend la forme de deux tranches de mezzanine et d’une participation minoritaire au capital», précise un communiqué. LCL et BNP Paribas apportent le financement bancaire. Fondé en 2000 par Serge Sellan, G3S Alyzia est un acteur majeur dans les services aéroportuaires et d’assistance en escale à Paris et en province.
21/07/2017
Capital investissement

Permira s’invite dans la fintech Klarna

Le fonds de private equity Permira a annoncé vendredi un investissement dans Klarna Bank, une fintech suédoise spécialisée dans les solutions de paiement, sans préciser le niveau de la prise de participation ni le montant de la transaction. Selon le Financial Times, Permira aurait acquis environ 10% du capital pour un montant de 250 millions de dollars (214 millions d’euros).
21/07/2017
LBO

Infopro Digital réussit son émission obligataire inaugurale

Le groupe d’information professionnelle et de bases de données a bouclé hier son premier emprunt sur le marché obligataire high yield, destiné à refinancer sa dette bancaire. Le groupe détenu par le fonds TowerBrook a levé 500 millions d’euros en deux tranches à 5 ans: l’une à taux fixe de 325 millions, remboursable par anticipation au bout de deux ans, et l’autre de 175 millions à taux variable avec une clause de non call d’un an. Les titres font ressortir un rendement de 4,50% à taux fixe et une marge de 450 pb à taux variable, en-dessous des fourchettes initiales annoncées.
20/07/2017
LBO

Infopro Digital réussit son entrée sur le marché obligataire

Le groupe d’information professionnelle et de bases de données Infopro Digital a bouclé jeudi son premier emprunt sur le marché obligataire high yield, destiné à refinancer sa dette bancaire. Le groupe détenu par le fonds TowerBrook a levé 500 millions d’euros en deux tranches à 5 ans: l’une à taux fixe de 325 millions, remboursable par anticipation au bout de deux ans, et l’autre de 175 millions à taux variable avec une clause de non call d’un an. Les titres font ressortir un rendement de 4,50% à taux fixe et une marge de 450 pb à taux variable, en-dessous des fourchettes initiales annoncées à 4,75% - 5% pour le taux fixe et 475 - 500 pb pour les titres FRN. JPMorgan et BNP Paribas dirigeaient l’opération, épaulés par SG CIB.
20/07/2017
Capital investissement

Le private equity français progresse dans son engagement ESG

L’Afic a publié hier en collaboration avec le cabinet Deloitte son quatrième rapport annuel sur l’engagement du capital-investissement français en faveur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Selon le rapport, renseigné par 61 membres de l’Afic, 80% des fonds ont formalisé une politique d’investisseur responsable, tandis que 42% dédient au moins une personne à temps plein à leur démarche ESG. Dans les entreprises accompagnées, 54% suivent leur consommation d’énergie et 21% ont fixé des objectifs pour la réduire. En outre, 84% des entreprises ont séparé les fonctions d’exécution et de décision, tandis que 34% ont un mécanisme de lutte contre la corruption.
19/07/2017
Capital investissement

Le private equity français progresse dans son engagement ESG

L’Afic a publié hier en collaboration avec le cabinet Deloitte son quatrième rapport annuel sur l’engagement du capital-investissement français en faveur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Selon le rapport, renseigné par 61 membres de l’Afic, 80% des fonds ont formalisé une politique d’investisseur responsable, tandis que 42% dédient au moins une personne à temps plein à leur démarche ESG. Dans les entreprises accompagnées, 54% suivent leur consommation d’énergie et 21% ont fixé des objectifs pour la réduire. En outre, 84% des entreprises ont séparé les fonctions d’exécution et de décision, tandis que 34% ont un mécanisme de lutte contre la corruption.
19/07/2017
Capital investissement

Permira songe à vendre l’éditeur de logiciels TeamViewer

Le géant européen du capital-investissement envisage de se désengager du capital de l’allemand TeamViewer, spécialisé dans les logiciels collaboratifs pour les entreprises, après avoir reçu des manifestations d’intérêt émanant d’investisseurs industriels et financiers, rapportait hier soir Bloomberg de sources proches du dossier. Ces dernières précisent qu’une cession pourrait rapporter à Permira entre 1,5 et 2 milliards d’euros, alors qu’il avait acquis TeamViewer pour 870 millions d’euros en 2014.
19/07/2017
Capital investissement

FrenchFood Capital lève 70 millions d’euros

Le fonds de capital développement FrenchFood Capital a annoncé hier une première levée de 70 millions d’euros grâce à l’apport d’institutionnels (Bpifrance, Crédit Mutuel Arkéa, Tikehau, Banque Populaire Rives de Paris), d’industriels de l’agroalimentaire et d’entrepreneurs. Le fonds indépendant, qui souhaite accompagner des PME et ETI pour faire émerger des champions français de l’alimentaire, pense atteindre son objectif de 100 millions d’ici la fin 2017. FrenchFood Capital a notamment été fondé par Laurent Plantier (co-fondateur d’Alain Ducasse Entreprise) et Paul Moutinho (ancien partner du fonds Naxicap).
18/07/2017
Capital investissement

Bpifrance investit dans FrenchFood Capital

Le fonds de capital développement FrenchFood Capital a annoncé mardi une première levée de 70 millions d’euros grâce à l’apport d’institutionnels (Bpifrance, Crédit Mutuel Arkéa, Tikehau, Banque Populaire Rives de Paris), d’industriels de l’agroalimentaire et d’entrepreneurs. Le fonds indépendant, qui souhaite accompagner des PME et ETI pour faire émerger des champions français de l’alimentaire, pense atteindre son objectif de 100 millions d’ici la fin 2017.
18/07/2017
Capital investissement

Constantia Flexibles recentre son activité

Wendel, actionnaire majoritaire de Constantia Flexibles avec 60,5% du capital, a annoncé aujourd’hui la cession par Constantia flexibles de son activité étiquettes et habillages de conditionnement à Multi-Color pour une valeur d’entreprise de 1,15 milliard d’euros. Cette activité a réalisé un chiffre d’affaires de 605 millions d’euros en 2016, pour un chiffre d’affaires total du groupe Constantia Flexibles de 2,1 milliards d’euros la même année. La majorité de la transaction sera payée en numéraire et Constantia Flexibles détiendra 16,6% du capital de Multi-Color, devenant ainsi son premier actionnaire.
18/07/2017
Capital investissement

MBO Partenaires accompagne le spin-off de Reflex CES

Reflex CES, spécialiste français des systèmes électroniques embarqués complexes, a annoncé hier s’être associé à la société d’investissement MBO Partenaires pour prendre son indépendance de PLDA. Ce spin-off, mené par son dirigeant Sylvain Neveu, permet à l’équipe de management de détenir la majorité du capital. Fondé en 2000, Reflex CES a réalisé un chiffre d’affaires de près de 19 millions d’euros en 2016, en croissance de plus de 50% par rapport à l’exercice précédent.
18/07/2017
Capital investissement

KKR dévoile le nom de ses futurs dirigeants

La société américaine de capital-investissement a dévoilé hier les noms des deux successeurs de ses actuels dirigeants, Henry Kravis et George Roberts, âgés tous deux de 73 ans. En attendant de prendre seuls les rênes du groupe, Scott Nuttall et Joseph Bae ont été nommés co-présidents et co-directeurs des opérations de KKR qu’ils avaient rejoint en 1996. Agés respectivement de 44 et 45 ans, ils intégreront également le conseil d’administration. Alex Navab, responsable du private equity pour la zone Amériques, a de son côté décidé de quitter le groupe.
17/07/2017
Capital investissement

Constantia Flexibles cède ses étiquettes et habillages

Wendel, actionnaire majoritaire de Constantia Flexibles avec 60,5% du capital, a annoncé aujourd’hui la cession par Constantia flexibles de son activité étiquettes et habillages de conditionnement à Multi-Color pour une valeur d’entreprise de 1,15 milliard d’euros. Cette activité a réalisé un chiffre d’affaires de 605 millions d’euros en 2016, pour un chiffre d’affaires total du groupe Constantia Flexibles de 2,1 milliards d’euros la même année. La majorité de la transaction sera payée en numéraire et Constantia Flexibles détiendra 16,6% du capital de Multi-Color, devenant ainsi son premier actionnaire.
17/07/2017
Capital investissement

Carlyle va racheter ADB Safegate à PAI Partners

La société américaine de capital-investissement Carlyle va reprendre le belge ADB Safegate pour un montant qui valorise la société de services aux aéroports à quelque 900 millions d’euros dette comprise, rapportait hier Reuters de sources proches du dossier. Le montant envisagé pour la transaction valorise la cible à plus de 10 fois son excédent brut d’exploitation. Credit Suisse et Rothschild ont conseillé PAI pour la transaction, tandis que Carlyle avait Citi et Lazard comme banques conseil. PAI Partners avait acquis ADB en 2013 pour 208 millions d’euros et l’a fusionné ensuite avec Safegate International, racheté l’an dernier pour un montant non précisé.
17/07/2017
Capital investissement

Un consortium chinois met la main sur GLP

Global Logistic Properties (GLP), premier exploitant d’entrepôts en Asie, a accepté d'être racheté par un consortium chinois de capital-investissement pour 16 milliards de dollars de Singapour (10 milliards d’euros), ont annoncé vendredi les deux parties. Le consortium choisi, dirigé par Hopu Investment Management et Hillhouse Capital Group, avait le soutien du directeur général de GLP, Ming Mei. Il était en concurrence avec un autre consortium, conduit par le fonds américain Warburg Pincus. GLP, qui exploite 40 milliards de dollars d’actifs immobiliers dans le monde, réalise les deux tiers de ses revenus en Chine.
13/07/2017
Capital investissement

HarbourVest lève 1,75 milliard de dollars pour des co-investissements

HarbourVest a augmenté la taille cible de son dernier fonds de co-investissement dans le private equity de 1 à 1,75 milliard de dollars face à la demande des investisseurs potentiels, a indiqué Ian Lane, managing director, dans un entretien à Bloomberg. Les investisseurs du fonds ont accepté de relever sa taille compte tenu des opportunités actuelles, ajoute-t-il. Le nouveau fonds, déjà bouclé, a effectué 11 co-investissements pour le moment pour 549 millions de dollars.
12/07/2017
Capital investissement

Toyota lance un fonds de capital risque

Toyota a investi 100 millions de dollars dans un fonds de capital-risque dédié aux start-up de l’intelligence artificielle et de la robotique, a annoncé hier lors d’une conférence à San Francisco Gill Pratt, le directeur du Toyota Research Institute, qui supervise le fonds. Toyota AI Ventures a déjà investi dans trois start-up liées à la voiture autonome et à la robotique, a-t-il précisé.
12/07/2017
Capital investissement

Les actifs cédés par Linde-Praxair suscitent l’intérêt

Les sociétés de private equity se bousculent pour acquérir les actifs que Linde et Praxair envisagent de vendre pour obtenir l’assentiment des régulateurs à leur fusion. D’après Bloomberg, CVC préparerait une offre commune avec l’industriel allemand Messer Group, tandis que Carlyle et Advent sont également sur les rangs. Linde et Praxair envisagent des cessions qui ont représenté 3,7 milliards d’euros de chiffre d’affaires l’année dernière. Goldman Sachs et Deutsche Bank sont en charge du processus.
11/07/2017
LBO

BC Partners revient en Espagne avec Pronovias

Le fonds d’investissement a acquis la majorité du capital de Pronovias, le fabricant espagnol de robes et de costumes de mariage. Alberto Palatchi, fondateur et unique actionnaire du groupe basé à Barcelone, conserve une part minoritaire, selon un communiqué diffusé hier par BC Partners. Il s’agit du premier investissement du fonds en Espagne depuis 6 ans. Le rachat à effet de levier (LBO) s’appuie sur un financement de 275 millions d’euros, dont 215 millions de prêt first-lien et 60 millions de prêt second-lien. Une facilité revolving de 45 millions d’euros complète la dette. Santander, la Société Générale et UBS syndiquent la dette.
11/07/2017
Capital investissement

Elliott veut surenchérir sur Berkshire pour Oncor 

Le fonds Elliott Management, le premier créancier de la maison mère, en faillite, d’Oncor Delivery Company, a annoncé hier qu’il était en train de préparer une offre valorisant la société américaine de transport d'électricité 18,5 milliards de dollars (16,24 milliards d’euros), dette incluse. Cette offre est supérieure aux 18,1 milliards d’euros proposés vendredi par Berkshire Hathaway Energy, filiale de Berkshire Hathaway, le groupe de Warren Buffett, pour s’emparer d’Oncor.
10/07/2017
LBO

BC Partners prend le contrôle de Pronovias

Le fonds d’investissement a acquis la majorité du capital de Pronovias, le fabricant espagnol de robes et de costumes de mariage. Alberto Palatchi, fondateur et unique actionnaire du groupe basé à Barcelone, conserve une part minoritaire, selon un communiqué diffusé par BC Partners lundi. Il s’agit du premier investissement du fonds en Espagne depuis 6 ans. Pronovias diffuse ses collections par le biais de 45 boutiques en propre et 3.800 détaillants.
10/07/2017
Capital investissement

Elliott compte surenchérir sur Berkshire pour Oncor 

Le fonds Elliott Management, le premier créancier de la maison mère, en faillite, d’Oncor Delivery Company, a annoncé qu’il était en train de préparer une offre valorisant la société américaine de transport d'électricité 18,5 milliards de dollars (16,24 milliards d’euros), dette incluse. Cette offre est supérieure aux 18,1 milliards d’euros proposés vendredi par Berkshire Hathaway Energy, filiale de Berkshire Hathaway, le groupe de Warren Buffett, pour s’emparer d’Oncor.
10/07/2017
Capital investissement

Bain et Cinven peaufinent leur nouvelle offre sur Stada

Les fonds d’investissement Bain et Cinven s’apprêtent à lancer une offre révisée pour le fabricant allemand de médicaments génériques Stada, peut-être dès la semaine prochaine, indiquait Reuters vendredi de sources proches du dossier. La direction de Stada étudie actuellement la nouvelle offre, qui est au même prix que la précédente, soit 5,3 milliards d’euros, mais qui abaisse le seuil d’acceptation quelque part en dessous des 65% du capital, précise-t-on de mêmes sources.
10/07/2017
Capital investissement

Le rendement du fonds souverain de Singapour recule

Le fonds souverain de Singapour, le GIC, a annoncé hier que son rendement annualisé réel sur 20 ans était tombé à 3,7% au 31 mars, après avoir déjà reculé à 4% l’année précédente. Le président du fonds, Lim Chow Kiat, s’est par ailleurs inquiété de la complaisance des marchés face à une incertitude politique élevée.

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