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16/06/2020
Capital investissement

Eurazeo présente dans les indices Euronext Vigeo «World 120», «Europe 120» et «France 20»

Eurazeo annonce être présente dans les indices Euronext Vigeo «World 120» et «France 20», et maintient sa présence dans l’indice «Europe 120», étant ainsi la «seule société de private equity présente dans onze indices des cinq agences de notation extra-financières de référence», précise-t-elle dans un communiqué. , Eurazeo est fière d’être distinguée par les indices Euronext Vigeo «World 120» et «France 20» et de maintenir sa présence dans l’indice «Europe 120». Eurazeo est également classée 5e de la catégorie «diversified financials» par Sustainalytics en matière d’ESG. La société d’investissement française compte près de 19 milliards d’euros d’actifs diversifiés dont plus de 12,2 milliards pour compte de tiers.
16/06/2020
Capital investissement

Funecap obtient 180 millions d’euros de financements complémentaires

Co-contrôlée par ses fondateurs et Charterhouse Capital Partners depuis deux ans, Funecap sécurise les moyens de son développement. La maison mère des pompes funèbres Roc Eclerc vient de mettre en place une nouvelle ligne de financement de 180 millions d’euros, apportée par ICG. Le fonds de dette britannique pousse ainsi son engagement total en unitranche à 600 millions d’euros dans l’entreprise. Funecap génère un chiffre d’affaires de 250 millions d’euros, contre 72 millions il y a cinq ans. Depuis 2010, c’est donc près de 200 emplettes qui ont été réalisées par le groupe – lequel témoigne détenir 10% de part de marché dans l’Hexagone.
16/06/2020
Capital investissement

Capital Croissance prend des parts chez Parvilla

Spécialiste des rachats à effet de levier (LBO) sur le marché français des PME-ETI, Capital Croissance a pris une participation minoritaire dans la société de gestion indépendante Parvilla. Cette dernière, dirigée par Lise Nobre et Sophie Lombard, restera concentrée sur son activité de fonds de fonds de private equity (investissement dans des fonds européens de 100 à 500 millions d’euros) et de co-investissement (entreprises de 15 à 200 millions d’euros de valeur). Pour l’occasion, Parvilla change de nom et se rebaptise Bluester Capital. La société, qui gère près de 150 millions d’euros, va entamer la levée d’un quatrième fonds de 80 millions d’euros.
15/06/2020
Capital investissement

Capital Croissance se rapproche du gérant Parvilla

Spécialiste des rachats à effet de levier (LBO) sur le marché français des PME-ETI, Capital Croissance a pris une participation minoritaire dans la société de gestion indépendante Parvilla. Cette dernière, dirigée par Lise Nobre et Sophie Lombard, restera concentrée sur son activité de fonds de fonds de private equity (investissement dans des fonds européens de 100 à 500 millions d’euros) et de coinvestissement (entreprises de 15 à 200 millions d’euros de valeur).
15/06/2020
Capital investissement

Funecap engrange 180 millions d’euros de financements complémentaires

Co-contrôlée par ses fondateurs et Charterhouse Capital Partners depuis deux ans, Funecap sécurise les moyens de son développement. La maison mère des pompes funèbres Roc Eclerc vient de mettre en place une nouvelle ligne de financement de 180 millions d’euros, apportée par ICG. Le fonds de dette britannique pousse ainsi son engagement total en unitranche à 600 millions d’euros dans l’entreprise.
15/06/2020
Capital investissement

TPG et L Catterton investissent au capital de Jio Platforms

Le conglomérat indien Reliance Industries a levé un total de 64,4 milliards de roupies indiennes (750 millions d’euros) grâce à la vente de deux participations dans son unité numérique Jio Platforms. TPG a acheté une participation de 0,93% pour 598 millions de dollars, tandis que la société de capital-investissement L Catterton a pris 0,39% pour 249 millions de dollars. Contrôlée par l’homme le plus riche d’Inde, Mukesh Ambani, Reliance a vendu un peu plus de 22% de Jio Platforms à des investisseurs, dont Facebook, obtenant ainsi 13,72 milliards de dollars en huit semaines.
12/06/2020
Capital investissement

Geneo Capital franchit le cap des 200 millions d’euros sous gestion

La formule evergreen (sans limite de durée) de Geneo Capital Entrepreneur continue de faire des émules. Après un closing à 160 millions d’euros réalisé fin 2019, la société d’investissement créée il y a un an par Fanny Letier et François Rivolier vient de se voir confier 40 millions d’euros de plus. La Société Générale y a réinvesti, au même titre que la famille de Spoelberch. Grâce au renforcement de ses fonds propres, Geneo Capital Entrepreneur prévoit de constituer un portefeuille de plus de vingt participations, en apportant entre 3 et 15 millions d’euros par transaction. Présent au capital de six entreprises, le gérant vient aussi de concrétiser un septième investissement dans ConvictionsRH, un cabinet spécialisé dans le conseil en management et en organisation.
11/06/2020
Capital investissement

Geneo Capital franchit la barre des 200 millions d’euros sous gestion

La formule evergreen (sans limite de durée) de Geneo Capital Entrepreneur continue de faire des émules. Après un closing à 160 millions d’euros réalisé fin 2019, la société d’investissement créée il y a un an par Fanny Letier et François Rivolier vient de se voir confier 40 millions d’euros de plus. Une marque de confiance de la part des investisseurs, ici représentés par 110 family offices, entrepreneurs et investisseurs institutionnels. La famille de Spoelberch – soutien historique de Cobepa et de Verlinvest - a réinvesti, contrairement à la Société Générale (maison historique du cofondateur de Geneo, François Rivolier).
11/06/2020
Capital investissement

Les PME ouvertes à des opportunités de croissance externe

Ouverture. « Dans cette phase de crise, les PME sont conscientes qu’elles ont des opportunités de croissance externe à saisir, qu’il leur faudra faire évoluer leur ‘business model’ et qu’elles vont avoir besoin pour cela de renforcer leurs fonds propres », synthétise Dominique Gaillard, président de France Invest (association des investisseurs pour la croissance), à l’occasion du lancement d’un baromètre trimestriel réalisé avec PwC. Selon un sondage mené en mai, 50 % des dirigeants de PME anticipent des opportunités de rachat, contre 32 % pour le reste des sociétés. Ce pourcentage s’établit à 40 % dans l’industrie, contre 34 % dans les services. Par ailleurs, 40 % des PME envisagent d’ouvrir leur capital à un partenaire financier, contre 27 % des ETI et grands groupes. Au sein des entreprises, les évolutions perçues comme nécessaires portent avant tout sur la gestion du personnel et la digitalisation (voir le graphique).
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11/06/2020
Capital investissement

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... c’est, en milliards de dollars, le montant levé par Ardian pour sa plate-forme secondaire de huitième génération dont la société de gestion vient d’annoncer le closing final. Ardian a ainsi battu son propre record dans ce secteur d’investissement, après celui établi à 14 milliards de dollars en 2016. Sur ces 19 milliards collectés auprès de 275 investisseurs, les engagements de co-investissements atteignent 5 milliards. L’activité fonds de fonds d’Ardian représente désormais 53 milliards de dollars sous gestion, exposés à plus de 1.600 fonds et près de 10.000 sociétés sous-jacentes. Cette levée géante confirme le succès des transactions secondaires en private equity, dont le marché affiche l’une des plus fortes croissances de l’industrie du non-coté.
10/06/2020
Capital investissement

EQT ouvre un bureau à Paris

La société d’investissement suédoise EQT a annoncé ce mercredi l’ouverture d’un bureau à Paris afin de « renforcer son empreinte locale ». « La France est l’un des principaux marchés pour les investissements dans le non-coté en Europe » et « l’ouverture du bureau de Paris (…) s’inscrit dans notre approche de proximité avec une présence locale dans les pays et régions où EQT investit », explique dans un communiqué Christian Sinding, directeur général d’EQT.
09/06/2020
Capital investissement

Brynwood Partners rachète à Nestlé la marque Buitoni en Amérique du Nord

Le fonds américain de capital-investissement Brynwood Partners et Nestlé ont conclu un accord sur la vente de sa marque de pâtes Buitoni en Amérique du Nord, alors que le groupe agroalimentaire suisse se recentre sur des marques plus performantes dans le domaine des produits surgelés. L’opération valorise l’activité de Buitoni en Amérique du Nord à 115 millions de dollars, selon Reuters, qui cite une source proche du dossier. Cette activité sera renommée Buitoni Food Company après la réalisation de l’opération, qui comprend les droits sur la marque aux Etats-Unis, au Canada et dans les Caraïbes. Nestlé continuera d’exploiter la marque Buitoni sur certains marchés hors Amérique du Nord, notamment en Europe.
04/06/2020
Capital investissement

L’épreuve de vérité du capital-investissement

Chaque pic du marché du capital-investissement a sa transaction emblématique des excès du moment. Le rachat de la division d’ascenseurs de ThyssenKrupp par les fonds Advent et Cinven est bien placé pour jouer ce rôle en 2020, en raison de son prix et du niveau de dette manifestement excessif qu’il comportait. Personne n’avait vu venir la pandémie et l’ampleur du choc récessif, mais chacun était prévenu du virage dangereux que prenait depuis plusieurs trimestres le monde du private equity. Valorisations soufflées, leviers trop élevés dans les gros LBO (leveraged buy-out), prêteurs peu regardants, indicateurs de gestion biaisés, comme ce fameux « Ebitda ajusté » que Warren Buffett et son vieux complice Charlie Munger couvrent d’opprobre… : la liste est longue des feux passés à l’orange ou au rouge vif. Pour certaines équipes, l’heure du retrait de permis a sonné.
Alexandre Garabedian
03/06/2020
Capital investissement

Le fonds secondaire d’Ardian a atteint 19 milliards de dollars

Détenteur du record du plus grand fonds secondaire depuis la levée de 14 milliards de dollars (12,5 milliards d’euros) en 2016, Ardian remet le couvert. Le gérant de la place Vendôme a officialisé hier le closing final de sa plate-forme secondaire de huitième génération, en décrochant pas moins de 19 milliards de dollars. Le programme, qui comprend 5 milliards de dollars d’engagements de co-investissements, a attiré 275 investisseurs (LPs) de près de quarante pays. L’activité fonds de fonds d’Ardian totalise désormais 53 milliards de dollars d’actifs gérés et est exposée à plus de 1.600 fonds, répertoriant près de 10.000 sociétés en portefeuille.
02/06/2020
Capital investissement

Ardian arrête les compteurs de son fonds secondaire à 19 milliards de dollars

Détenteur du record du plus grand fonds secondaire depuis la levée de 14 milliards de dollars en 2016, Ardian remet le couvert. Le gérant de la place Vendôme a officialisé aujourd’hui le closing final de sa plateforme secondaire de huitième génération, en décrochant pas moins de 19 milliards de dollars. Il y a deux mois, Bloomberg avait évoqué un montant de 18 milliards de dollars, sachant que ledit véhicule s’attendait à recevoir de nouveaux tickets d’investisseurs institutionnels.
02/06/2020
LBO

Le fonds Cerea achève le rachat du groupe Pagès

Cerea et le management de l’entreprise ont bouclé l’acquisition de Pagès Group, un spécialiste des systèmes d’automatisme de haute performance (assemblage, triage, etc.), dont les clients sont majoritairement dans le secteur agroalimentaire. Le montant de l’opération n’est pas communiqué. Fondé dans le Jura et employant 160 salariés répartis sur 5 sites, Pagès réalise un chiffre d’affaires de plus de 30 millions d’euros, dont plus des deux tiers à l’international. Cerea sera majoritaire par le biais du fonds Cerea Capital 2, aux côtés des actionnaires historiques, InnovaFonds et BNP Paribas Développement, qui réinvestissent.
02/06/2020
Capital investissement

Kersia numéro deux européen de la sécurité alimentaire

Le spécialiste breton de la biosécurité et de la sécurité alimentaire vient de bouclser l’acquisition de son homologue britannique Holchem. Ce dernier avait été racheté par Ecolab en 2018, mais l’autorité de la concurrence du Royaume-Uni, la Competition & Markets Authority, s’y était opposée un an plus tard en raison des risques que faisait encourir un tel rapprochement sur le marché britannique. Une décision le contraignant à revendre Holchem. Dans le giron d’Ardian depuis quatre ans, le groupe tricolore absorbe un périmètre de 55 millions de chiffre d’affaires et devient le numéro deux européen de la sécurité alimentaire. Le groupe emploie désormais près de 1.500 collaborateurs et génère plus de 300 millions d’euros de revenus.
29/05/2020
LBO

Le fonds Cerea boucle le rachat du groupe Pagès

Cerea et le management de l’entreprise ont finalisé l’acquisition de Pagès Group, un spécialiste des systèmes d’automatisme de haute performance (assemblage, triage, etc.), dont les clients sont majoritairement dans le secteur agroalimentaire. Le montant de l’opération n’est pas communiqué.
29/05/2020
Capital investissement

Kersia devient le numéro deux européen de la sécurité alimentaire

Kersia renforce sa stature européenne. Le spécialiste breton de la biosécurité et de la sécurité alimentaire vient de finaliser l’acquisition de son homologue britannique Holchem. Ce dernier avait été racheté par Ecolab en 2018, mais l’autorité de la concurrence du Royaume-Uni, la Competition & Markets Authority, s’y était opposée un an plus tard en raison des risques que faisait encourir un tel rapprochement sur le marché britannique. Une décision le contraignant à revendre Holchem, au plus grand bonheur de Kersia.
29/05/2020
Capital investissement

La justice valide le renflouement de Novares

Placé en redressement judiciaire le 24 avril, Novares peut d’ores et déjà souffler. Ce 28 mai, le tribunal de commerce de Nanterre a approuvé l’accord trouvé entre l’équipementier automobile et une large majorité de ses créanciers. Ce faisant, le groupe de 12.000 collaborateurs se voit remettre une enveloppe de 146 millions d’euros, composée d’un prêt garanti par l’Etat de 71 millions d’euros, ainsi que d’un prêt de 45 millions et d’une injection de fonds propres de 30 millions provenant des actionnaires, Equistone Partners Europe et Bpifrance. Les banques vont quant à elles convertir 260 millions de dettes (sur un total de 330 millions porté par la holding) en capital, leur permettant de détenir in fine une participation de 25 %. Mais Equistone conservera la majorité des titres. En parallèle, une recherche de repreneurs potentiels avait été menée, aboutissant à la réception de sept offres de reprises. Un processus où les fonds américains Apollo et Atlas étaient sortis du lot, sans pour autant parvenir à un accord dans ce laps de temps.

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