Société Générale Private Banking (SGPB) vient d’annoncer le lancement de Cristal Solidarité auprès de ses clients d’une solution d’investissement par laquelle la banque s’engage à faire des donations à des associations caritatives, dont l’Institut Curie et SOS Villages d’Enfants. Concrètement, il s’agit d’un produit structuré dont le montant est établi en fonction de l’investissement total réalisé dans ce produit, est répartie à parts égales entre les associations sélectionnées.

Une étude menée par AllianzGI met en évidence le succès des fonds multi-assets au cours des quinze dernières années. Et la tendance ne devrait pas s'inverser compte tenu des caractéristiques de la nouvelle génération de fonds de cette nature.

Nortia dont le fonds BlackFin vient de prendre une participation de 34% à son capital a gagné l'appel d'offres devant deux autres candidats retenus sur la « short list ».

La Banque Postale Asset Management compte devenir le premier gérant généraliste 100 % ISR. La société de gestion a fixé à 2020 l’année où sera basculé l’ensemble des encours gérés en gestion ISR et justifie cet engagement par trois enjeux principaux : le réchauffement climatique, les limites démographiques du système de protection sociale français et la fracture entre les marchés financiers et la société. Concrètement, l’ensemble des produits ouverts gérés pour les clients particuliers et professionnels convergeront vers une gestion responsable dans les deux ans à venir. Pour les gammes de fonds ouverts, les critères d’éligibilité du label ISR français seront utilisés. Dès le mois de juin prochain, La Banque Postale lancera une gamme « Conviction ISR » constituée de 4 fonds « ISR de conviction » et de 2 fonds solidaires, la gamme couvrira les principales classes d’actifs (actions, obligations, green bond, monétaire), différents niveaux de risque et styles de gestion. A l’occasion du lancement de « Conviction ISR » un nouveau fonds, LBPAM ISR Diversifié, fera son apparition.

SUISSE

D'un numéro sur l'autre, de grands intervenants de la Place révèlent leur politique d'investissement par classes d'actifs et zones géographiques.

Nouveau record du monde, à hauteur de 450 millions de dollars, pour une œuvre deLéonard de VinciAvec une forte croissance constatée sur toutes les grandes places de marché, l’année 2017 restera marquante

Le gestionnaire vient de lancer un fonds global en complément de son produit européen utilisant aussi les « risk premia », Ce nouvel OPCVM de performance absolue est exclusivement exposé aux primes de risque sur les marchés d’actions

L’inflation annuelle dans la zone OCDE a été stable à 2.2 % en février 2018. La hausse des prix de l'énergie (5.6 % en février, contre 4.7 % en janvier) a été compensée par une baisse de l’inflation des prix alimentaires (1,7 % en février, contre 2,2 % en janvier). Hors alimentation et énergie, l’inflation annuelle a été globalement stable à 1.9 % en février 2018.

La gestion est largement impactée par la directive MIF 2 pour diverses raisons. Dans son rapport d’activité pour l’année 2017, l’Association française de la gestion financière (AFG) n’a de cesse de le répéter et de s’en émouvoir. Elle indique toutefois plus précisément que, via son groupe de travail « Mandat de gestion », elle a attiré l’attention de l’Autorité des marchés financiers (AMF) sur les difficultés observées chez ses membres, notamment sur l’obligation d’alerter les investisseurs en cas de baisse de 10 % ou plus de la valeur totale de leurs portefeuilles sous mandat par rapport au dernier reporting connu, en application de l’article 25.6 de la directive MIF 2 et de l’article 62.1 de son Règlement délégué. Cette alerte doit survenir dans les 24 heures à compter de sa constatation par le gérant, et doit être faite par les moyens usuels de communication entre la société de gestion et son client, indique l’AFG. Or, «cette obligation étant difficile à mettre en place de par les contraintes qu’elle engendre — financières et de gestion —, l’AFG s’est rapprochée des autres associations européennes et a alerté l’AMF ainsi que la Commission européenne et l’EFAMA sur les difficultés de mise en oeuvre d’une telle obligation», peut-on lire sur le rapport.

LBPAM a annoncé que de sept de ses fonds venaient d’obtenir une labellisation ISR, parmi lesquels figure un OPCVM multi-actifs aux côtés de fonds actions, taux, et crédit.

La collecte nette cumulée des catégories d’OPC (actions, diversifiés, obligataires) de droit français s’est établie à 50 milliards d’euros en 2017, selon les derniers chiffres publiés par l’Association française de la gestion (AFG). Un niveau de collecte, sur une période d’un an, qui n’avait plus été atteint depuis sept ans, assure l’association. Les fonds monétaires, quant à eux, terminent l’année avec une collecte nette nulle. Les encours globaux sous gestion en France (mandats et OPC), en croissance de +6 % sur l’année 2017, approchent les 4.000 milliards d’euros. Ce qui fait dire à l’AFG qu’en termes de gestion financière (fonds et mandats), les SGP françaises occupent la première place européenne continentale. Depuis le repli de 2011, les encours ont progressé de +44 %, soit un taux de croissance annualisé de +6,3 %. L’encours des OPC de droit français augmente de + 7,3 % en 2017 et atteint 1 929 milliards d’euros. Plus en détail, l’encours des OPCVM (UCITS) s’élève à 874 milliards d’euros (+ 9,8 % sur un an), et celui des FIA (Fonds d’investissement alternatifs au sens de la directive AIFM) à 1.055 milliards d’euros (+ 5,2 % sur un an).Le nombre de sociétés se stabilise à 630 SGP à fin 2017. On observe toujours un dynamisme du nombre de créations (35 nouvelles SGP, niveau équivalent à 2016). En parallèle, on constate un mouvement de consolidation et rapprochement afin de faire face à la concurrence et à la baisse des marges. En 2017, la bonne tenue des marchés, notamment actions, devrait toutefois favoriser un fort rebond du chiffre d’affaires et du résultat de la profession. En termes de domiciliation des fonds, la France occupe la deuxième place en Europe pour les fonds FIA (17,8 % de parts de marché), et la quatrième place pour les OPCVM (8,9 %).Au niveau européen, l’encours des fonds dépasse les 15.600 milliards d’euros à fin 2017, en progression de + 10,1 % sur un an. La collecte nette s’élève à 949 milliards d’euros, dont 301 milliards d’euros pour les seuls fonds obligataires. Les SGP françaises profitent de cette dynamique : l’encours des OPC de droit étranger gérés en France a doublé depuis 2013, et dépasse aujourd’hui les 400 milliards d’euros.

Selon les derniers chiffres de France Invest et Grant Thorton, le capital-investissement français a doublé ses ressources en 5 ans, passant de 8,2 milliards d’euros collectés en 2013 à 16,5 milliards d’euros en 2017.

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) publie une nouvelle série de publications apériodiques intitulée « documents de réflexion ». Cette initiative a pour objectif de contribuer à l’évolution de la supervision et développer des analyses sur des points qui n’ont pas encore fait l’objet de prises de positions officielles, en vue de les discuter avec les parties prenantes. Dans ce cadre, elle présente ce mardi 3 avril un document sur le risque informatique et appelle à commentaires d’ici au 15 juin prochain. Cette consultation s’adresse tant à la profession et aux intermédiaires et établissements soumis au contrôle de l’ACPR que, plus largement, à l’ensemble des parties concernées par le secteur financier, indique l’Autorité dans un communiqué. Le document vise à communiquer sur les enjeux des risques informatiques, s’agissant tant de leur reconnaissance que de leur réduction. Il constitue une contribution aux réflexions sur la manière d’intégrer la maîtrise du risque informatique dans le cadre plus général de gestion du risque opérationnel.

L’Indice PMI affiche un plus bas de 8 mois, la croissance ralentissant dans l’ensemble du secteur manufacturier de la zone euro en mars. L’Indice PMI IHS Markit final pour l’Industrie manufacturière de l’Eurozone se replie de 58,6 en février à 56,6 (conformément à estimation Flash : 56,6). La croissance ralentit dans l’ensemble des pays et des sous-secteurs étudiés par l’enquête en mars. Le renforcement des tensions sur les chaînes d’approvisionnement freine la croissance de la production et entraîne une hausse des coûts.

Le groupe NTD annonce le lancement d’Outremer Funding, plateforme de financement participatif pour la construction de logements en outre-mer. Un produit à destination des conseillers financiers et des CGP, présenté comme affichant un taux de rendement de 5 % par an sur six ans payable trimestriellement.

Bercy réfléchit entend encourager le développement du crowdfunding. A l’occasion de la tenue du forum «Entreprises en action!», le ministre de l’Economie et des finances Bruno Le Maire a indiqué vouloir «engager une réflexion sur les possibilités du rehaussement des seuils autorisés par projet». Actuellement à 2,5 millions d’euros par levée de fonds, le plafond pourrait atteindre 5 millions, voire plus.

Les familles demeurent prudentes sur les investissements mais les family officers les perçoivent comme un peu moins prudentes sur leurs investissements que l’an dernier.

Deloitte estime qu’en France les relais de croissance de la gestion d’actifs sont davantage sur le marché des particuliers, plutôt que sur la clientèle institutionnelle.

Vigeo Eiris a annoncé avoir dégradé significativement les scores de Facebook suite à sa mise en cause dans la collecte et l’usage abusifs des données privées de ses utilisateurs par Cambridge Analytica. «Cet événement au retentissement mondial a révélé la porosité de ce réseau social aux risques de détournement de ses fichiers à des fins de manipulation des opinions de plusieurs millions de personnes en violation de leurs droits au respect de leur vie privée», indique un communiqué. Dans le détail, la révision des scores de Vigeo Eiris a porté sur le critère relatif aux droits humains fondamentaux, dans le domaine « Respect des droits de l’homme », sur le critère relatif aux audits et contrôles internes, dans le domaine « Efficacité et de la gouvernance d’entreprise » et sur le critère de l’information aux clients, dans le domaine « Comportements Responsables sur les marchés ». Vigeo Eiris a indiqué par ailleurs que la performance générale de Facebook en responsabilité sociale était déjà faible (25/100) avec des scores particulièrement limités dans les domaines sociaux (Droits de l’Homme et gestion responsable des Ressources Humaines).

Selon les résultats du premier volet du rapport trimestriel sur les introductions en bourse dans le monde publié par EY, 287 introductions en bourse (IPOs) ont été réalisées au premier semestre 2018 pour un montant de 42,8 milliards de dollars, soit une baisse de 27 % en volume et une hausse de 28 % en valeur par rapport à la même période en 2017.

MackayWilliams a mené une étude auprès d'un millier de sélectionneurs de fonds représentant 3.200 milliards d'euros sur les 10 principaux marchés en Europe.

La guerre commerciale initiée par la Maison Blanche ainsi que le relèvement des taux américains ont donné un coup d’arrêt brutal à l’engouement des investisseurs pour les actions américaines. Les fonds d’actions américaines, privilégiées la semaine précédente à hauteur de 34 milliards de dollars, ont subi des sorties nettes de près de 25 milliards de dollars durant la semaine au 21 mars, selon la dernière étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch qui reprend des données du spécialiste de l'évolution dans le monde EPFR Global. Au total, les fonds d’actions, toutes zones géographiques confondues, ont enregistré des sorties nettes de 19,9 milliards de dollars, dont 18,6 milliards de dollars sur les ETF.

L’écart entre les actions américaines et les actions européennes s’est une nouvelle fois creusé au cours du dernier mois. Si le Nasdaq 100 a franchi un nouveau record, le Stoxx 600 est resté proche des niveaux atteints lors de la prise de bénéfices de ce début d’année. Les actions émergentes occupent une situation intermédiaire. La vigueur de l’économie américaine et le dynamisme des Gafa nourrissent les attentes des bénéficiaires et viennent soutenir les valeurs technologiques. L’ensemble des marchés actions (Europe et émergents) devraient néanmoins bénéficier à court terme du rebond des indices américains.

Le gestionnaire propose Auris Patrimoine, un fonds dont l’exposition aux actions pourra varier entre 40 et 100 %, Ce produit avant tout d’allocation est composé à la fois d’OPCVM et d’une sélection de titres en direct

Si les fondamentaux sur les actions leur restent favorables, les dernières déclarations de Donald Trump ont refroidi les investisseurs, Ce n’est plus une surchauffe de l’économie qui inquiète mais un changement des règles du commerce mondial

L’Agefi Actifs revient sur une sélection de solutions proposées par les gestionnaires dans cette période de remontée des incertitudes

Après deux ans de consensus sur les actions européennes, les gestionnaires cherchent aujourd’hui à élargir leurs offres , Si les actions restent encore au centre de leurs préconisations, l’intérêt s’accroît pour des produits davantage tournés vers la performance absolue

POur le mois de février 2018, la collecte du Livret A et du Livret de développement durable et solidaire au titre du mois de février 2018 restepositive avec 1,29 milliard d’euros pour l’ensemble des réseaux. Sur les deux premiers mois de l’année, elle s’élève en cumulé à 5,19 milliards d’euros. Pour le seul livret A, la collecte s’élève à 1,07 milliards d’euros en février et à 4,66 milliards d’euros en cumulé depuis le début de l’année. Philippe Crevel, le directeur du Cercle de l’Epargne, note que «février est, en règle générale, un mois correct pour le produit d’épargne le plus largement diffusé en France. Sur ces dix dernières années, la collecte n’a été négative qu’à trois reprises (2014, 2015 et 2016) et son montant moyen est proche du milliard d’euros. Elle a dépassé trois milliards d’euros en 2009, en pleine crise financière. Le mois de février 2018 s’inscrit donc dans la lignée des résultats constatés ces dix dernières années».

Pas de panique ! Les investisseurs ont bien quelques sujets de préoccupation, comme le risque d’une guerre commerciale, mais ils demeurent plutôt confiants dans l’ensemble, selon le dernier Fund Manager Survey de Bank of America Merrill Lynch, réalisé entre les 9 et 15 mars auprès d’un échantillon de 201 participants représentant au total 579 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Preuve de la confiance des investisseurs, les poches de cash ont légèrement diminué en mars à 4,6% contre 4,7% le mois précédent.