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décembre 2022

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01/12/2022

Logements neufs: les permis de construire en déclin

Entre août et octobre, ils plongent d’un peu plus de 13%. Les mises en chantier sont en hausse compte tenu de la forte augmentation de demande de permis fin 2021 par les promoteurs qui avaient anticipé la norme RE2020. Mais l’effet de cette ruée se dissipe.

novembre 2022

30/11/2022

L'Efama se dit favorable à une base de données post-négociation en temps réel

Dans un communiqué paru ce 29 novembre, les membres de l’Efama, l’association européenne de la gestion d’actifs, ont indiqué «suivre de près» les discussions en cours au Parlement européen et au Conseil pour parvenir à un compromis sur la révision de la directive MIF. «Avec une large majorité d’acteurs du marché, y compris le sell-side et les plateformes de négociation alternatives, nous avons toujours plaidé en faveur d’une base de données post-négociation en temps réel pour les actions avec l’inclusion de données pré et post-négociation. Étant donné que la conception de la base de données post-négociation prévoit une compensation équitable pour les fournisseurs de données (c’est-à-dire les bourses), il n’y a absolument aucune raison de proposer une base de données post-négociation retardée, lente ou contenant autre chose que des flux de données en direct», indique le communiqué. L’Efama estime que ses membres connaissent «mieux que quiconque» la valeur des données qu’ils demandent, et que ne pas produire une telle base de données post-négociation «entravera la progression de l’Union des marchés de capitaux (CMU), et institutionnalisera une faiblesse que nous avons vis-à-vis d’autres juridictions pour les années à venir». «Nous sommes surpris que la livraison de données en temps réel soit même contestée, étant donné que la position de l’industrie a été reconnue et soutenue par le Parlement européen sur ce sujet, et par la proposition de la Commission européenne elle-même», conclut l’association.
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30/11/2022

Sycomore AM, lauréat du prix 2022 de la finance durable des sociétés de gestion

L’Agefi remettait hier soir les prix de la finance durable qui récompensent la démarche RSE/ESG des banques, assureurs et sociétés de gestion et au cours de laquelle Jean-Marc Jancovici, associé-fondateur de Carbone 4 et président de The Shift Project a été interviewé. Ce sont quelque 51 institutions financières qui ont participé à ce concours, dont la majorité étaient des sociétés de gestion. Dans cette catégorie, c’est Sycomore AM, société de gestion créée en 2001, qui a gagné le prix. Les autres nommés étaient Ecofi et Mirova. Laurent Clerc, directeur de la recherche et de l’analyse des risques à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et membre du jury, a indiqué que pour ce prix, le jury s'était beaucoup appuyé sur la gouvernance et le suivi de la clientèle, l’engagement, les choix faits dans le développement des méthodes et l’analyse des données. Frédéric Ponchon, directeur de la recherche et de la stratégie ISR de Sycomore AM a notamment rappelé que Sycomore AM avait créé une métrique baptisée la Net Environmental Contribution (NEC), mise en open-source pour être partagée avec d’autres investisseurs dont avait découlé la NEC Initiative, une société au capital de laquelle d’autres sociétés de gestion sont présentes. Sycomore AM a aussi évolué d’une société qui pratiquait l’exclusion et l’intégration «best-in-class», vers une société pratiquant la notion de contribution positive des critères extra-financiers et de recherche d’impact. Dans la catégorie banque, La Banque Postale est le grand vainqueur. Etaient nommés également LCL et la Société Générale. Enfin, dans la catégorie des assureurs, c’est la Maif qui a reçu le prix. Les autres nommés étaient Abeille Assurances et Axa France. L’Agefi a également remis le prix de la personnalité de l’année dans le private equity en lien avec la finance durable à deux personnalités ex aequo. Il s’agissait de Virginie Morgon, présidente du directoire d’Eurazeo et Fanny Picard, présidente d’Alter Equity. Le jury était notamment composé de Michèle Pappalardo, présidente du Comité du Label ISR et Bertrand Badré, fondateur de Blue Like an Orange Sustainable Capital.
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30/11/2022
Réglementation

Les rétrocessions dans la vente de produits financiers font à nouveau polémique

La fédération européenne des investisseurs particuliers, Better Finance, a envoyé, ce lundi, une lettre conjointe avec le Bureau européen des unions de consommateurs et Finance Watch à la commissaire européenne aux services financiers, à la stabilité financière et l’union des marchés de capitaux Mairead McGuinnness ainsi qu’au commissaire européen à la justice Didier Reynders. La Commission européenne planche sur sa stratégie pour rendre les produits d’investissement dédiés aux particuliers plus transparents, simples, justes et rentables. Dans ce cadre, les trois organisations réitèrent leur demande de bannir les inducements – soit tout avantage ou rémunération perçu par un prestataire en provenance d’un tiers producteur – dans la vente de produits financiers dans l’Union européenne. Les conseillers en investissement financiers, fournisseurs et distributeurs de fonds sont les premiers visés. Les organisations souhaitent que la Commission prenne exemple sur les Pays-Bas et le Royaume-Uni où les rétrocessions sont déjà totalement interdites. «Dans la majorité des pays de l’UE, les ventes de produits financiers basées sur des rétrocessions restent la norme. Les conseils financiers motivés par des rétrocessions ne sont pas du tout des conseils, mais simplement un argumentaire de vente, qui aboutit souvent à ce qu’un produit soit proposé à un client non pas parce qu’il présente un bon rapport qualité-prix pour le client, mais parce que la vente du produit procure des avantages monétaires au vendeur», pointent les organisations dans leur lettre. Elles contestent aussi «le faux narratif» des associations financières sur le déficit d’accès aux conseils en investissement pour les investisseurs particuliers britanniques et néerlandais depuis l’interdiction des rétrocessions. Le conseil indépendant ultra-minoritaire en France Le régulateur britannique des marchés financiers, Financial Conduct Authority (FCA), dévoile d’ailleurs ce mercredi ses propositions pour rendre le conseil financier plus accessible aux particuliers. Elles induisent la création d’un régime de conseil financier simplifié. La FCA propose ainsi de limiter l'éventail des investissements possibles afin que les conseils soient plus faciles à fournir et à comprendre, de permettre le paiement échelonné des frais de conseil pour éviter au client des factures initiales élevées ou encore de rendre les exigences de qualification pour le nouveau régime plus proportionnées pour baisser le coût de la fourniture de conseils simplifiés. Le sujet des rétrocessions est sensible en France. Dans un récent rapport, l’Autorité des marchés financiers soulignait que la rémunération des conseillers en investissement financiers et conseillers de gestion en patrimoine (CIF CGP) était, fin 2021, principalement constituée de rétrocessions de droits d’entrée et de frais de gestion annuels, soit respectivement 73 % et 17 % du chiffre d’affaires total déclaré par les CIF. En 2021, les CIF CGP ont collecté 16,23 milliards d’euros, suggérant un taux de rétrocession moyen pour les droits d’entrée de 2,53%. Celui sur les frais de gestion serait de 0,29% selon l’AMF. Quelque 77% des CIF CGP fournissent majoritairement des conseils exclusivement non indépendants. Seuls 6 % des CIF CGP fournissent exclusivement des conseils indépendants. Les CIF CGP restants (17 %) fournissent à la fois des conseils de manière indépendante et non indépendante ou n’ont pas renseigné l’information.
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30/11/2022

Fourpoints IM lance un fonds actions sur le thème du plaisir

On connaissait la chanson The Good Life, standard international du jazz interprété par Tony Bennett et plus tard repris en français par Sacha Distel. Désormais, The Good Life se décline aussi en un fonds d’investissement qu’a lancé, mi-novembre, le gestionnaire d’actifs français Fourpoints Investment Managers. Ce nouveau fonds commun de placement investit dans des sociétés qui prennent en compte la notion de «plaisir» et de «confort» des consommateurs. Il s’adresse aux conseillers de gestion de patrimoine, banques privées et fonds de fonds des sociétés de gestion.
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29/11/2022
Marchés actions

Make or Break !

Les marchés financiers ont rattrapé, en un peu moins de deux mois, une bonne partie des pertes enregistrées depuis le début de l’année. La semaine qui s’ouvre s’annonce cruciale pour la poursuite, ou non, du rallye boursier.
28/11/2022

L’activité gestion privée de La Financière de l’Echiquier évolue

La Financière de l’Echiquier a de nouvelles ambitions pour son activité de gestion privée globale. La société de gestion a décidé de créer une nouvelle identité pour répondre aux besoins de sa clientèle privée. Baptisée Echiquier Gestion Privée, l’entité compte s’appuyer sur des stratégies patrimoniales personnalisées ainsi que sur la disponibilité de ses équipes. Ces services seront accessibles via son site internet dédié. Bertrand Merveille, directeur général délégué de La Financière de l’échiquier et désormais directeur d’Echiquier Gestion Privée, devra diriger une équipe de 25 personnes qui sera elle-même en charge de près de 8.000 clients et de deux milliards d’euros d’encours conservés. Le nouveau patron souhaite d’ici cinq ans, «faire passer de deux à trois milliards d’euros la conservation de ses clients privés grâce notamment à une offre patrimoniale enrichie», nous apprennent nos confrères de l’Opinion. Evolution de l’offre «Avec l’accélération des encours conservés, dans un contexte complexe pour les investisseurs, le moment était propice pour lancer Echiquier Gestion Privée (…)», explique Bertrand Merveille. L’évolution de l’offre a vocation à servir un accompagnement global grâce à des expertises plurielles et doté d’un conseil patrimonial personnalisé. «La Financière de l’Echiquier étoffe ainsi ses savoir-faire historiques forgés sur les marchés financiers, par nature exigeants, d’expertises diversifiées telles que les produits garantis ou encore l’immobilier, permettant de répondre à toutes les problématiques rencontrées par les investisseurs», indique la société de gestion dans une note.
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28/11/2022

Ageas France obtient un agrément FRPS

L’ACPR a approuvé la demande d’agrément d’Ageas France afin de créer un Fonds de retraite professionnelle supplémentaire (FRPS). L’entité dédiée à cette activité se nomme Ageas Retraite.
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28/11/2022

Pinel: un amendement instaure une période de transition

Les personnes ayant signé un engagement d’achat avant le 31 décembre pourraient bénéficier de trois mois de plus pour concrétiser leur projet et bénéficier des taux de réduction actuels. Voté par le Sénat, l'amendement doit à présent passer par l’Assemblée nationale.

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