Amiral Gestion has doubled its assets in one year, to a total of EUR3.6bn. Last year at the same time, the independent asset management firm founded in 2003 had about EUR1.8bn in assets under management. This growth is large ly due to “significant” inflows of about EUR900m since the beginning of the year, according to Benjamin Biard, chief development officer at Amiral Gestion, interviewed at a press conference.The Sextant fund range represents EUR2.8bn in total assets, with more than EUR1.8bn for the Sextant Grand Large, a diversified flexible fund which shows returns of 2.7% since the beginning of the year, and 12.52% over five years (annualised, as of 31 August). This range has recently grown with the launch of a sixth fund, Sextant Bond Picking, which is also the first bond fund from the firm. The EUR800m which are not managed via collective management are managed under institutional mandates (EUR500m) and private management (EUR300m). Thirty five people now work for Amiral, 20 more than in September 2014, and the recruitments have not ended, with the firm announcing five additional recruitments, two of them sales positions, by the start of 2018. The Spanish office is expected to gain one person. The structure, now located in Barcelona, will be moving to Madrid by the end of the year. It has EUR200m in assets under management. For other international developments, Biard says that the priority is to add to the international management team. Amiral has also opened a research office in Singapore at the start of the year, to “get closer to investments in Asia.” However, the firm is not planning to open branches in all corners of Europe, as its location in Spain was rather the fruit of favourable circumstances than a decision associated with an expansion strategy. “We have no ambitions in terms of assets under management,” says Biard. “Our only objective is the performance of our funds.”

Le groupe irlandais de matériaux de construction a annoncé aujourd’hui le rachat du cimentier américain Ash Grove Cement dans une opération de 3,5 milliards de dollars (2,94 milliards d’euros) afin de se développer en Amérique du Nord. Cette opération, qui doit être bouclée vers la fin de l’année, sera financée via les ressources existantes du groupe.

Frictions. Le veto de Donald Trump (photo) au rachat du fondeur américain Lattice Semiconductor par un fonds d’investissement financé en partie par des capitaux publics chinois intervient à un moment délicat de l’histoire des relations entre la Chine et les Etats-Unis. Le secrétaire au Trésor Steven Mnuchin a dit, à la suite de cette décision, que le « CFIUS* et le président estiment que la transaction crée un risque pour la sécurité intérieure des Etats-Unis que l’on ne peut effacer ». Canyon Bridge Capital Partners avait formulé en novembre 2016 une offre de 1,3 milliard de dollars sur Lattice. Il s’agissait de la première transaction de ce fonds de capital-investissement spécialisé dans les high tech, inauguré en 2016. Nul doute que la question des investissements sera à l’ordre du jour lors de la visite de Donald Trump en Chine, en novembre prochain.

La Commission européenne envisage de modifier le financement de l’autorité européenne des marchés financiers, l’Esma, en taxant l’industrie financière et les participants des marchés financiers, rapporte le quotidien Les Echos. Ce projet doit être présenté ce mercredi dans le cadre de l’Union des marchés de capitaux et d’un « paquet » de mesures consacré aux marchés financiers. Jusqu’à présent, les dépenses de l’Esma étaient financées par des fonds de la Commission européenne, par des contributions provenant des entités directement régulées par l’Esma, puis par des fonds alloués par les gendarmes boursiers nationaux (comme l’Autorité des marchés financiers en France). Ces derniers fonds seraient remplacés par une taxe sur le secteur privé. Ce projet intervient alors que Bruxelles prévoit d’augmenter les effectifs de l’Esma d’environ 150 personnes.Par ailleurs, Bruxelles prévoit des changements dans la gouvernance de l’Esma. La Commission européenne propose ainsi de remplacer son « management board », où siègent les patrons des autorités boursières nationales par un « executive board ». Ce conseil serait composé de cinq personnalités indépendantes sélectionnées par la Commission européenne et il serait chargé d’épauler le président de l’Esma.

Avec 2 trillions de francs suisses d'encours sous gestion, UBS investit actuellement quelques centaines de millions de francs pour le développement de technologies digitales et d'intelligences artificielles.

François-Henry Brault, directeur des investissements et de l'ingénierie financière de Natixis Assurances nous expose les pratiques de l'institution en matière de gestion des risques, dans le cadre de sa participation aux Couronnes 2017. Un exercice difficile du fait de la diversification nécessaire des actifs pour trouver du rendement dans un univers de taux bas. La transition énergétique figure également parmi les problématiques les plus importantes pour l'institution, qui a dans ce cadre élaboré cette année sa première politique d’investissements intégrant les enjeux climatiques.

Dans le cadre des rencontres « Face aux Experts » des Clubs Dates Invest organisées le 14 septembre à Lille, Patrice Genre, directeur des investissements de La Française Global REIM, Christophe Cattoir, responsable de la gestion d’actifs de M comme Mutuelle et Arielle Cressent, directrice du service financier de l’Ircem, ont échangé sur les perspectives de diversification offertes par l’immobilier.

Le groupe Labellemontagne accueille à son capital CM-CIC Investissement, filiale du groupe Crédit Mutuel CM11, qui se trouve être leader d’un nouveau tour de table auquel s’associent les actionnaires historiques, Caisse d’Épargne Rhône-Alpes Entreprises, Rhône-Alpes PME Gestion, et Bpifrance qui intervient via son fonds France Investissement Tourisme, et l’Institut Lorrain de Participation.CM-CIC Investissement devient actionnaire aux côtés de la famille Remy, à l’origine de la création du groupe, afin de l’accompagner dans la consolidation de son coeur de métier, l’exploitation de stations de ski de taille intermédiaire et dans la mise en oeuvre de nouveaux relais de croissance. En 2016, le groupe Labellemontagne a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 73 millions d’euros à travers la gestion de 11 stations réparties sur 4 massifs.D’après la presse locale, l’opération a été réalisée à l’occasion de la sortie du fonds Siparex. Le CM-CIC Investissement a pris 15% du capital, tandis que la famille Rémy détient plus de 65%.

Le groupe bancaire Triodos Bank a recruté Cristina Martinez Salas en qualité de gérante au sein de son équipe dédiée au développement des produits d’investissement et d’épargne sur le marché espagnol, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée va œuvrer au développement de plusieurs produits d’investissement existants, comme le fonds de pension Triodos Renta Fija Mixta. Son arrivée intervient alors que la banque éthique et responsable va débuter la commercialisation dans les prochains mois de nouveaux fonds socialement responsable. Cristina Martinez Salas arrive en provenance de Self Bank où elle officiait au poste de responsable des produits d’investissement (fonds et fonds de pension).

Le groupe Havas s’offre l’agence The 88 basée à New York. Cette agence digitale et sociale intervient dans le conseil en stratégie, en création, en couverture d'évènements et en gestion de médias sociaux dans l’univers de la mode. Fondée en 2010 par Harry Bernstein, The 88 dispose de bureaux à New York. L’agence deviendra une extension de The Annex, le réseau culturel d’Havas dédié aux consommateurs émergents, et sera renommée The Annex88. Harry Bernstein est nommé Chief Creative Officer d’Havas New York.

Dans le cadre des rencontres « Face aux Experts » des Clubs Dates Invest organisées le 14 septembre à Lille, Sylvie Terris, directrice générale déléguée d'Agrica Épargne, et Sébastien Hebert, gérant de portefeuilles a? la direction des investissements du groupe Humanis, ont exprimé leurs problématiques concernant l’utilisation des ETF à Olivier Richard, responsable adjoint ingénierie financière ETF et gestion indicielles chez Lyxor ETF.

Le gérant global macro Hugh Hendry a décidé de fermer définitivement son hedge fund et sa société Eclectica Asset Management dont il assurait la gestion depuis 15 ans, rapporte Bloomberg qui cite une lettre adressée aux investisseurs. Cette décision intervient alors que son principal fonds, Eclectica, a subi une perte de 9,4% au cours des huit premiers mois de l’année 2017. Les encours du fonds ressortaient ainsi à seulement 30,6 millions de dollars à la fin du mois d’août.

Pine River Capital Management a demandé aux investisseurs si son fonds phare pouvait recourir à une tactique controversée qui était populaire pendant la crise financière : le “side pocket”, rapporte le Wall Street Journal. Cette demande de la part de la société de gestion de 8,5 milliards de dollars d’encours intervient alors que son fonds vedette de 1 milliard de dollars a subi davantage de rachats que prévu. Pine River souhaite donc pouvoir mettre de côté environ 90 millions de dollars d’actifs illiquides pour les vendre progressivement, plutôt qu’immédiatement. La date butoir pour approuver ce “véhicule spécial de liquidation”, comme l’a appelé Pine River, était vendredi. Les dirigeants de la société ont aussi envisagé de fermer complètement le fonds, selon des sources proches du dossier. Le fonds phare de Pine River a gagné 2 % cette année à fin août, et 1,4 % l’an passé, contre +11,9 % et 12 % pour le S&P 500.

Credit Suisse a inscrit une nouvelle charge avant impôts de 79,5 millions de dollars au titre du troisième trimestre en raison de ses affaires liées à la crise du subprime (RMBS ou residential mortgage-backed securities certificates) de 2007 aux Etats-Unis. Cette charge intervient dans le cadre de l’accord à l’amiable conclu avec Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) et met un terme à la procédure judiciaire qui était en cours au tribunal de district de Massachusetts, indique un communiqué de Credit Suisse.Ce montant vient s’ajouter aux provisions déjà constituées par Credit Suisse dans le dossier «subprime», précise le groupe bancaire. La plainte concernait la vente de 19 prêts hypothécaires en 2006 et 2007.

Guillaume de Trogoff, who arrived as head of ACG Management just one year ago, outlines his plans and gives some preliminary results for this year. He presents new products in development and also discusses plans to develop the asset management firm.

La fintech a annoncé le lancement du projet sur la tenue de registre de fonds développé avec OFI, Groupama, La Financière de l’Echiquier et Arkéa.

Dans le cadre des rencontres « Face aux Experts » des Clubs Dates Invest organisées le 14 septembre à Lille, Olivier Paquier, directeur commercial institutionnel France, Plateforme Actifs Réels et Alternatifs d'Amundi, Pierre-Maxime Duminil, directeur général de la CAVAMAC, et Roger Caniard, directeur financier chez MACSF, ont échangé sur l'accès aux actifs réels et à leur rôle au sein d'un portefeuille institutionnel.

A quelques encablures d’une grande réunion internationale sur le sujet, un groupe d’une centaine d’investisseurs mondiaux (fonds, acteurs institutionnels, banques, etc.) ont appelé ce 14 septembre 62 grandes banques internationales à s’engager plus fortement dans la lutte contre le réchauffement climatique. Dans une lettre, pilotée par l’organisation à but non lucratif spécialisée dans l’investissement responsable ShareAction et la société dédiée à l’investissement durable Boston Common Asset Management, et qui a été envoyée aux dirigeants de ces banques - dont les françaises BNP Paribas ou Société Générale, mais aussi Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan Chase ou encore Deutsche Bank - ces investisseurs les encouragent notamment à «fournir une communication plus robuste» sur l’intégration des enjeux climatiques dans leur activité. Cette initiative intervient à quelques jours de la Climate Week, organisée à New York et rassemblant acteurs économiques, politiques et associatifs autour de la lutte contre le réchauffement de la planète. «Conséquence du changement climatique et de la transition bas carbone, les banques sont désormais confrontées à des risques et opportunités réels, très divers et substantiels du point de vue des investisseurs. En tant qu’investisseurs de long terme, une meilleure information sur le risque climatique nous permet de juger comment telle ou telle banque se comporte par rapport à ses pairs. C’est pour cette raison que nous demandons aux banques de prendre en compte cet appel important de la communauté des investisseurs», déclare Isabelle Cabie, responsable mondiale du développement responsable chez Candriam Investors Group, citée dans un communiqué. Après avoir été eux-mêmes sommés par des ONG de mieux prendre en compte le risque climatique dans la gestion de leurs actifs, les investisseurs se tournent donc vers les banques, notant leur «rôle essentiel pour s’assurer que nous respections les objectifs de l’accord de Paris». Selon les auteurs, 93.000 milliards de dollars d’investissements seront nécessaires d’ici 2030 pour limiter le réchauffement climatique à 2 degrés, et le secteur financier doit y contribuer. La centaine d’investisseurs signataires, fonds de pension, propriétaires d’actifs et gestionnaires d’actifs, représentent environ 1.800 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Parmi eux se trouvent le français Ecofi, le britannique Aviva Investors, la société européenne Candriam Investors Group ou encore le néerlandais Aegon Asset Management. Cette initiative s’appuie sur les recommandations faites l'été dernier par un groupe d’experts, placé sous l'égide du G20, appelant les entreprises à plus de transparence sur l’impact, pour elles, des risques climatiques. Il demandait notamment aux entreprises de publier dans leurs rapports financiers les conséquences du réchauffement climatique sur leur activité.

La Commission fédérale du commerce américaine (CFTC), chargée de la protection des consommateurs, a annoncé hier avoir ouvert une enquête sur le gigantesque piratage informatique de l’agence de crédit Equifax, qui concerne les données personnelles de 143 millions d’Américains. L’annonce de la CFTC intervient alors que la justice new-yorkaise et plusieurs commissions parlementaires ont déjà fait part de leur intention d’enquêter aussi sur cette affaire. Le patron d’Equifax Richard Smith sera notamment auditionné par des représentants le 3 octobre.

Après la taxation de l’épargne logement, le gel annoncé du taux du Livret A pour deux ans risque de rendre ces produits sans risque moins attrayants.

Le rebond de l'inflation pourrait cependant freiner ses achats de dollars et remettre en cause une nouvelle baisse de taux.

Dans un entretien accordé à H24 Finance, Géraldine Métifeux, associée gérante du cabinet Alter Egale, dévoile ses stratégies d'allocation d'actifs actuelles et ses conseils en termes de sélection de fonds.

Le gouvernement a annoncé, ce mercredi, vouloir geler le taux actuel du Livret A à 0,75% pendant au moins un an. Cette annonce intervient alors que l’exécutif a déjà laissé filtrer ses intentions concernant des produits d'épargne comme l’assurance vie ou le PEL, dont la fiscalité va être alourdie.

Les sélectionneurs de titres pourraient sauver la réputation du secteur des hedge funds, rapporte le Financial Times. Alors que l’année touche à sa fin, les hedge funds focalisés sur les actions surperforment presque toutes les autres stratégies, ce qui dope les rendements du secteur même si certains fonds macro et matières premières sont à la peine. Cela intervient alors que les corrélations sur le marché actions américains sont moindres entre secteurs et entreprises. Cela a récompensé les stratégies long/short. Les hedge funds actions dont TCI, Luxor Capital, Glensview Capital et Light Street Capital affichent tous des performances à deux chiffres depuis le début de l’année.

Les placements effectués avant le 1er janvier 2018 ne seront pas concernés par la réforme. Celle-ci frappera également l’épargne logement.

Les gestionnaires spécialistes de l’ISF PME s’attendaient en compensation à une réduction d’impôt sur le revenu accrue pour investissement dans une PME. Ce n’est pas prévu.

En difficulté sur ce segment, la banque a présenté un plan qui ambitionne de générer 1 milliard de dollars de revenus additionnels d’ici trois ans.

Les gestionnaires spécialistes de l’ISF PME s’attendaient en compensation à une réduction d’impôt sur le revenu accrue pour investissement dans une PME. Ce n’est pas prévu.

Dans le cadre de sa participation aux Couronnes Instit Invest 2017, Patricia Forest, responsable du service financier de la CRPN nous explique les mesures mises en place par l'institution pour limiter les risques financiers. Le contexte de taux bas a ainsi contribué à revoir son allocation, notamment en augmentant sa poche Actions européennes à volatilité contrôlée, et le poids du monétaire en portefeuille.

Dans le cadre de sa participation aux Couronnes Instit Invest 2017, Florent Combes, directeur de la gestion des risques de Garance nous expose ses actions en matière de gestion des risques et en transition énergétique. Si la mutuelle peut compter sur de nombreux outils pour contrôler le risque dans le cadre de la réglementation, elle a par ailleurs fortement intégré les problématiques ISR à sa gestion financière et participe activement à des initiatives de Place dans ce domaine.