Avec ses 4,5 Md€ d’actifs gérés, le discret groupe Gresham (ex-Legal & General) est entré, depuis bientôt deux ans, dans le giron du groupe de protection sociale Apicil. L'entreprise lyonnaise gère, au global, 13 milliards d'euros d’encours. L’opportunité pour Apicil, déjà présent sur le segment de l’assurance vie, de se renforcer sur la clientèle haut de gamme, puisque Gresham est spécialisé sur ce marché. Grâce à un réseau dédié, Gresham a multiplié par 12 le taux d’unités de compte dans ses encours en à peine six ans. Mais si l’assureur réalise 80 % de son activité en assurance vie, il est également présent sur le marché de l’assurance collective, son second métier.

Devinez le nom de l'institution qui se cache derrière cette vidéo et vous deviendrez peut être co-propriétaire du château de Mothe-Chandeniers . Jeu en partenariat avec adopteunchateau.com. Remise du lot lors de la cérémonie de remise de prix "Les Couronnes Instit Invest", le 30 novembre 2017 à Paris.

Le groupe américain Northern Trust Corporation a annoncé que Frederick H. Waddell, 64 ans, président du conseil d’administration et directeur général, a décidé d’abandonner sa fonction de directeur général à compter du 1er janvier 2018. A cette date, Michael O’Grady, 52 ans, lui succédera au poste de directeur général, tout en conservant sa position actuelle de « President ». Frederick Waddell, qui a officié en tant que directeur général depuis janvier 2008, conservera son poste de président du conseil d’administration qu’il occupe depuis novembre 2009.En qualité de « President » de Northern Trust Corporation, fonction qu’il occupe depuis le 1er janvier 2017, Michael O’Grady supervise les activités de gestion de fortune, les services aux entreprises et aux institutionnels ainsi que la gestion d’actifs. De 2014 à 2016, il a officié en tant que « President » de l’activité de services aux entreprises et aux institutionnels. Avant cela, il a été « Executive Vice President » et directeur financier de Northern Trust Corporation. Avant de rejoindre Northern Trust en 2011, Michael O’Grady a travaillé en tant que « managing director » dans la banque d’investissement du groupe Bank of America Merrill Lynch.Cette annonce intervient alors que le groupe américain vient de publier ses résultats pour le compte du troisième trimestre 2017. A fin septembre 2017, les actifs sous gestion de Northern Trust ressortent ainsi à 1.125 milliards de dollars, en hausse de 9% par rapport à fin juin 2017 et en progression de 19% sur un an. Dans le détail, les encours du pôle « Corporate & Institutional Services s’inscrivent à 840,7 milliards de dollars, en croissance de 10% par rapport à fin juin 2017 et en hausse de 19% sur un an. Les encours du pôle « Wealth Management » atteignent, pour leur part, 284,4 milliards de dollars, en progression de 7% par rapport à fin juin et de 17% sur un an. Le groupe américain ne donne aucune indication sur l’état de sa collecte nette.En parallèle, ses actifs sous conservation s’élèvent à 7.753 milliards de dollars au 30 septembre 2017, en hausse de 5% par rapport à fin juin 2017 et en croissance de 16% par rapport à fin septembre 2016.Au cours de ce troisième trimestre 2017, Northern Trust a réalisé 1,36 milliard de dollars de revenus, en hausse de 11% sur un an. Son résultat net s’établit à 298,4 millions de dollars, en croissance de 16% sur un an.

Un homme, une équipe

CapHorn Invest se renforce sur le marché américain. Le fonds spécialiste de l’investissement dans les start-up digitales B-to-B européennes a en effet annoncé, hier, le recrutement de Philippe Finkelstein en tant que « venture partner » à New York. Sa mission sera « d’accélérer la croissance des participations du fonds sur le territoire américain, et notamment sur la côte est », indique la société dans un communiqué. Ce recrutement intervient au moment du « closing » finale de son deuxième fonds à 130 millions d’euros, portant ainsi à 180 millions d’euros ses encours sous gestion.Philippe Finkelstein est l’ancien directeur général (« CEO ») et fondateur du groupe Altavia, créé en 1988, groupe international indépendant de communication commerciale dédié au « retail », et fondateur en 2009 de Cross Broder Network. Implanté à New York depuis 12 ans, Philippe Finkelstein, également investisseur chez CapHorn Invest, dispose d’une solide connaissance de l’écosystème américain. « Il vient aujourd’hui apporter au fonds et à ses participations l’accès à des décideurs et à des dirigeants d’entreprises de premier plan », estime CapHorn Invest. Surtout, « ce recrutement marque une étape importante du développement de CapHorn Invest en ouvrant de nouvelles opportunités outre-Atlantique», commente Damien Bourel, cofondateur de CapHorn Invest, cité dans un communiqué.Par ailleurs, avec le bouclage du second fonds, quelque 100 nouveaux dirigeants investisseurs ont rejoint le CapHorn Business Club, portant celui-ci à 250 membres. Parmi eux, on retrouve notamment Véronique Di Benedetto, Vice-Présidente France de Econocom, Chantal Baudron, dirigeante du cabinet éponyme, spécialisé dans le recrutement de hauts dirigeants, Bernard Attali, administrateur de SFR, Bruno Lanthier, ancien PDG de Truffaut, Jacques Vincent, ancien COO de Danone ou encore Thibaut Bechetoille, PDG de Qosmos. Douze investissements ont déjà été réalisés avec ce second fonds. Cap Horn Invest accompagne donc aujourd’hui plus de vingt PME qu’elle juge à fort potentiel.

Dans une interview accordée à la rédaction de Distrib Invest, Géraldine Métifeux détaille les enjeux des nouvelles réglementations à venir pour les CGP. Conservation des rétrocessions, importance du digitale, nécessité de regroupement ou encore lobbying des associations, la fondatrice du cabinet Alter Égale passe en revue toutes les problématiques actuelles des CGP.

Oddo BHF Asset Management a lancé le fonds Oddo Active Micro Companies, un fonds de micro-capitalisations européennes dont l’objectif annoncé est de « s’exposer au potentiel attrayant du rapport risque/rendement des « champions cachés » en Allemagne, France et d’autres pays européens », selon un communiqué diffusé en Italie. Le fonds se compose d’une soixantaine de titres affichant une capitalisation comprise entre 75 millions d’euros et 750 millions sélectionnés par Guillaume Chieusse et son équipe de gérants dans l’univers européen des micro-capitalisations.Le nouveau fonds complète la gamme d’Oddo BHF AM dans le domaine des valeurs européennes qui se compose d’Oddo Active Smaller Companies et d’Oddo Active Equities. Ces derniers sont également gérés par Guillaume Chieusse et son équipe avec le même processus. Au total, ils gèrent 1 milliard d’euros. La stratégie du fonds Oddo Active Micro Companies se base sur une sélection bottom-up de titres. L’approche consiste à évaluer un univers d’environ 850 sociétés éligibles et à réaliser une étude en diverses phases qui vise à identifier 50-60 titres capables d’offrir un meilleur profil de croissance par rapport au marché, avec des valorisations raisonnables. Ces titres seront ensuite revus par l’équipe de gestion à des intervalles réguliers, par le biais d’une série de trois scénarios de valorisation (meilleur des cas, cas de base et pire des cas).Le fonds a été lancé le 7 août et est déjà enregistré à la commercialisation en France, Allemagne et Italie. Il sera aussi disponible rapidement en Suisse.Ce lancement intervient alors que Oddo BHF AM a décidé d’appliquer des frais d’entrée de 5 % pour son fonds Oddo Active Smaller Companies pour toutes les nouvelles souscriptions lorsque les actifs atteindront 580 millions d’euros.

Algebris Investments vient de lancer un fonds éligible au plan d’épargne individuel italien, le Algebris Core Italy Fund, un compartiment d’Algebris UCITS Funds. Le fonds sera principalement investi dans des actions et des obligations de sociétés italiennes, en se concentrant sur le segment des petites et moyennes capitalisations. La répartition entre obligations et actions sera gérée de manière opportuniste et sera initialement de 70/30. Ce lancement intervient alors qu’Algebris a recruté Luca Mori en tant que spécialiste des actions italiennes. L’intéressé sera rattaché à Davide Serra, directeur général et fondateur de la société de gestion. Federica Bombelli travaillera aux côtés de Luca Mori en tant qu’analyste sur les actions italiennes.

KBL Richelieu vient d'annoncer le recrutement de Florian de Billy, en tant que directeur de la clientèle privée, à Lyon. Il remplacera Olivier Morlighem qui a quitté la société afin de rejoindre la Banque Hottinguer.

Pour mémoire, la banque est issue de la reprise des affaires non américaines de la défunte Wegelin par Raiffeisen.

Talence Gestion, founded in 2001 by Didier Demeestère, has 30 employees, and EUR875m under management. To grow, the firm has not ruled out external growth, under some conditions, says Alain Pitous, its CEO. Talence Gestion is also open to new asset classes.

"L’allocation d’actifs à toute épreuve : une ingénierie de plus en plus sophistiquée pour exploiter les primes de risque sur les marchés", tel est l’intitulé du panel auquel participera Géraldine Sundstrom, managing director et gérant de portefeuille chez Pimco, le 30 novembre dans le cadre de la Journée Nationale des Investisseurs. En amont de ce débat, elle nous fait partager son approche de la gestion institutionnelle et analyse l’évolution de la demande.

Bridgewater Associates s’est séparé de Parag Shah, son responsable marketing, rapporte Financial News. Ce départ intervient alors que le principal hedge fund au monde continue à remanier sa direction. Parag Shah était chez Bridgewater depuis 2002.

OFI Asset Management a développé une gamme de fonds OFI Responsible Solutions (OFI RS) début 2017 pour regrouper l’ensemble de l’offre d’OFI AM en matière de finance responsable. Dans son magazine 360 degrés, Christophe Mallet, directeur du marketing et de la communication, indique ainsi que «au total, 16 fonds OFI AM sont labellisés RS pour n’évoquer que les fonds de gestion collective. Mais OFI AM gère aussi de nombreux fonds dédiés, pour le compte d’investisseurs institutionnels». L’approche « Responsable » d’OFI AM s’articule à ce stade autour de quatre axes : l’engagement, l’éthique, l’approche « best in class » et l’investissement thématique (« climate change » et « impact investing »). Dans le cadre d’un fonds OFI RS, la prise en compte des enjeux ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) intervient de façon directe dans la définition de l’univers d’investissement et dans la sélection des valeurs.

Pour établir ses activités de trading européennes, la banque américaine a loué un immeuble de 9.300 mètres carrés.

GLOBAL INVEST FORUM


A l'occasion d'une interview accordée à banques-en-ligne.fr, Jonathan Herscovici et Zakaria Laguel, les fondateurs de WeSave exposent la stratégie de développement de la fintech. Avec une offre patrimoniale qui met le service client au centre de son approche, WeSave veut faire la différence et a pour objectif de gérer 1 milliard d'actifs d'ici 2022.

John Chatfeild-Roberts, responsable de l’équipe de multi-gestion Merlin de Jupiter Asset Management, a décidé de retirer 300 millions de livres du fonds Equity Income de Neil Woodford, réduisant ainsi des deux tiers son exposition à ce véhicule d’investissement, rapporte Investment Week qui cite des sources proches du dossier. « La transaction a été conclue en septembre, a confirmé un porte-parole de Woodford IM, tout en précisant que le fonds compte désormais 8,9 milliards de livres d’actifs sous gestion. Un niveau bien éloigné des 10 milliards de livres d’encours affichés plus tôt dans l’année 2017. La décision de Jupiter Asset Management intervient au moment où Neil Woodford a enregistré des pertes importantes sur plusieurs de ses positions.

Le conseil d’administration de la banque espagnole Banco de Sabadell a décidé jeudi de déménager le siège du groupe de Barcelone à Alicante, rapporte l’agence Agefi- DowJones. La décision intervient en raison des tensions liées à la crise entre Madrid et les séparatistes catalans, qui menacent de déclarer l’indépendance de la Catalogne à la suite du référendum d’autodétermination qui s’est tenue dimanche. Le cours de Bourse de Sabadell avait notamment chuté en début de semaine à la suite de ces événéments.La décision révèle que les entreprises basées en Catalogne, dont Barcelone est la capitale, veulent prendre des mesures pour rassurer les investisseurs au sujet de l’impact d’une éventuelle proclamation d’indépendance de la région. Sabadell est déjà fortement présent à Alicante et l’impact de ce déménagement sur ses activités sera très limité, selon un haut responsable de la banque. La Caixa y réfléchit également.

Though the Netherlands-based Robeco group had EUR147bn in assets under management as of the end of June, it is aiming for an additional EUR100bn under management by the end of 2021 (20% to 30% of this drawn from market growth), Gilbert Van Hassel, CEO of Robeco, tells Agefi Hebdo in an interview appearing on 5 October. “This objective may be very ambitious, but in 2017, as of the end of July, we have already had inflows of EUR6.5bn, in addition to which we may add at least EUR5bn in further inflows,” the director says. This level compares with inflows of nearly EUR5bn in each of the previous three years. The opening of a New York office this month is expected to bring the recruitment of “ten people in a few months.” The director also states that the position of global head of sales and marketing “is open,” and held in the interim by several people over the past year and a half. As to external growth, the head of the Japanese asset management affiliate Orix says the firm is “seeking opportunities. … It is as part of this that we created the position of ‘head of product strategy and development’ this summer. We can be confident in the support of our shareholder, who is confirming its ambitions in asset management,” Van Hassel adds.

Siemens France a trouvé le remplaçant de Christophe de Maistre parti en juin 2017. La filiale française du groupe allemand a annoncé la nomination à sa présidence de Nicolas Petrovic, actuellement directeur général d’Eurostar International. Il prendra ses fonctions le 1er mars 2018. Jusqu’à cette date, Peter Bichara continuera à exercer la présidence par intérim, précise Siemens France.

Les émissions se sont multipliées en septembre avec des conditions de prix inédites. Les gérants jouent sur les maturités et le "stock-picking".

La parole à Slavena Nazarova, économiste au Crédit Agricole

Le président du conseil d’administration de BNP Paribas Jean Lemierre a estimé hier dans une interview à Bloomberg que la consolidation de l’industrie bancaire européenne se faisait plutôt à échelle nationale et que les fusions transfrontalières étaient pour le moment peu probables. «L’avenir nous dira» si du M&A bancaire aura lieu entre les pays européens. Le dirigeant a réitéré que BNP Paribas investissait pour croître de manière organique en Allemagne, mais refusé de commenter les rumeurs de rapprochement avec Commerzbank.

A quelques mois de l’entrée en vigueur de la directive européenne MIF2, Fidelity International va réduire ses frais de gestion annuels et mettre en place des frais de gestion variables liés à la performance des fonds. Une décision qui intervient alors que les débats s’intensifient autour de la valeur ajoutée de la gestion active. Ce nouveau modèle de frais de gestion s’appliquera à l’ensemble de sa gestion actions gérée activement, a annoncé mardi la société de gestion de 303 milliards de dollars. Cela concernera 400 fonds pour 180 milliards de dollars d’actifs.Ce modèle de frais de gestion variables fonctionnera sur la base d’un partage du risque et de la performance (appelé « Fulcrum » modèle). « En d’autres termes, lorsque nous réaliserons une surperformance nette de frais, nous la partagerons avec le client et lorsque la performance se situera au même niveau ou en dessous du benchmark, les clients bénéficieront de niveaux de frais plus faibles dans le cadre de ce nouveau modèle. Les frais payés par les clients seront encadrés dans une fourchette et seront assujettis à un plafond préétabli (maximum) et à un plancher (minimum) », explique Fidelity dans un communiqué.« Ces changements associeront plus étroitement les résultats de notre entreprise à la performance des portefeuilles que nous gérons », a expliqué Brian Conroy, président de Fidelity International. Parallèlement, et contrairement à la plupart des sociétés de gestion, Fidelity International a annoncé qu’elle va répercuter aux investisseurs le coût de la recherche externe dans le cadre de l’entrée en vigueur de Mif 2. Mais la société précise que « la réduction des frais de gestion de base sera au moins équivalente au coût de la recherche externe ». De plus, « pour les clients qui souhaitent simplement réduire leurs coûts et ne veulent pas payer pour une gestion active, nous allons étendre notre gamme de fonds indiciels à faible frais de gestion et ce pour l’ensemble de nos clients », indique Fidelity International.

Hexagone Finance, spécialisée dans la sélection de produits dédiés aux investisseurs institutionnels, élargit son offre de services avec le lancement de la société Hexagone Conseil. Cette filiale se présente comme un cabinet de conseil en gestion d’actifs pour le compte des investisseurs institutionnels, sur toutes les thématiques liées à leurs placements financiers et immobiliers. Dans le contexte complexe de taux bas sur les marchés financiers, nécessitant de repenser la recherche de rendement, couplé à une augmentation de la volatilité et à un environnement réglementaire de plus en plus exigeant, Hexagone Conseil peut réaliser des prestations haut de gamme et sur-mesure afin de répondre à ces nouvelles problématiques. Ce lancement d’activité au sein du Groupe Hexagone, permet à Hexagone Finance de répondre à la demande de certains investisseurs souhaitant bénéficier d’une structure de conseil spécifique. Hexagone Conseil intervient à différents niveaux : audit, définition de l’allocation d’actifs, recommandations de placements ou de sociétés de gestion dans le cadre de mandats dédiés, suivi des investissements, présentation aux conseils d’administration, formations… Les deux associées-fondatrices Anne Charlotte Roy et Laurence Tortosa bénéficient d’une expérience complémentaire et reconnue auprès de ces investisseurs. Leur objectif est de les accompagner dans leur démarche d’investissement en tenant compte aussi bien de leur environnement réglementaire (univers d’investissement, limites de risques, Solvabilité 2 et Loi de transition énergétique…), que de leurs contraintes budgétaires (rendement annuel minimum, versement récurrent de revenus, absence de moins-values etc…). Leurs clients sont principalement des compagnies d’assurance, mutuelles, institutions de retraite et de prévoyance, entreprises, associations, fondations etc… Anne-Charlotte Roy bénéficie de 10 ans d’expérience chez Forward Finance, en tant que Consultante puis Manager, où elle suivait au quotidien une quinzaine de clients pour un encours total sous conseil de 2 milliards d’euros. Elle dispose d’une bonne connaissance du monde des compagnies d’assurance et des mutuelles (Solvabilité 2) mais aussi des Carpa et des caisses de congés payés. Anne-Charlotte (33 ans) est diplômée d’Audencia (Ecole Supérieure de Commerce de Nantes). Laurence Tortosa dispose de 19 ans d’expérience au sein de différentes sociétés de conseil dont 10 ans chez Amadeis, où elle accompagnait de manière récurrente une dizaine de clients pour un encours sous conseil de 4 milliards d’euros. Elle a développé dans ce cadre une connaissance solide du monde institutionnel et plus spécifiquement des caisses de retraite et des associations/fondations. Laurence Tortosa (43 ans) est titulaire du DCG (expertise comptable) et du Master en Gestion de patrimoine de Kedge Business School.

Sandrine Colas-Jacomme rejoint Sycomore Family Office en qualité de directrice générale. Sa nomination intervient parallèlement au renforcement capitalistique de Sycomore Factory et Sycomore Corporate Finance, la présidence étant désormais assurée par Christine Kolb, également présidente de Sycomore Factory. Au-delà de ses compétences managériales, Sandrine Colas-Jacomme apporte son expertise en matière de développement stratégique et commercial. Forte de plus de 20 années d’expérience auprès des entrepreneurs, elle a pour mission, avec l’ensemble de l’équipe, d’accélérer la croissance de Sycomore Family Office et de participer à son rayonnement pour en faire la référence sur le marché français.Avant de rejoindre Sycomore Family Office, Sandrine Colas-Jacomme occupait le poste de consultante patrimoniale senior - associée chez Cyrus Conseil, où elle a contribué au développement de l’activité gestion de fortune et à l’essor de la marque depuis 1997. Elle est également chargée d’enseignement en droit de l’assurance-vie à l’IAE Paris-Est Créteil (Université Parix XII – Master II de Gestion de Patrimoine).

Le président du conseil d’administration de BNP Paribas Jean Lemierre a estimé aujourd’hui dans une interview à Bloomberg que la consolidation de l’industrie bancaire européenne se faisait plutôt à échelle nationale, et que les fusions transfrontalières étaient pour le moment peu probables. « L’avenir nous dira » si du M&A bancaire aura lieu entre les pays européens. Le dirigeant a réitéré que BNP Paribas investissait pour croître de manière organique en Allemagne, mais refusé de commenter les rumeurs de rapprochement avec Commerzbank.

Une privatisation de la compagnie pétrolière brésilienne Petroleo Brasiliero (Petrobras) est possible à terme, a déclaré lors d’une interview le ministre des Mines et de l’Energie Fernando Coelho Filho, faisant une intervention remarquée au beau milieu d’une polémique sur les ventes d’actifs publics dans le pays. S’agissant de la privatisation de la compagnie d'électricité Centrais Eletricas Brasileiras, le ministre a dit que la transaction inclurait également les filiales Furnas Centrais Electricas et Companhia Hidro Eletrica do Sao Francisco.

La filiale de gestion d’actifs de Natixis a conclu un accord pour prendre une participation de 51,9% dans le gérant actions australien Investors Mutual Limited.