La société de gestion Amundi, filiale du Crédit Agricole, a annoncé un résultat net part du groupe ajusté de 269 millions d’euros pour le deuxième trimestre 2022 (593 millions d’euros pour le premier semestre 2022) lors de la publication de ses résultats vendredi 29 juillet. Un chiffre légèrement en-deçà du consensus d’analystes FactSet (276 millions d’euros) mais qui «se maintient à un haut niveau», a jugé Valérie Baudson, directrice générale d’Amundi, lors de la présentation des résultats à la presse ce jeudi. La baisse de 17% du résultat net d’Amundi par rapport au premier trimestre 2022 s’explique par la baisse marquée des marchés et le retour à la normale attendu des commissions de surperformance (24 millions d’euros sur le trimestre). La firme a subi un effet de marché négatif de 97,8 milliards d’euros sur la période (-145 milliards sur le premier semestre), ce qui se traduit par une diminution d’encours sous gestion de 4,8% sur le trimestre. Au 30 juin 2022, les encours d’Amundi ressortaient à 1.925 milliards d’euros. Les joint-ventures asiatiques tirent la collecte Durant le deuxième trimestre 2022, Amundi a collecté à hauteur de 1,8 milliard d’euros, portant à 5 milliards d’euros sa collecte nette sur les six premiers mois de l’année. Un indicateur qui montre la robustesse du gestionnaire dans un contexte défavorable où ses pairs affichent dans leur grande majorité des décollectes nettes. «La collecte est restée positive grâce à la diversité de nos relais de croissance et de nos activités», note Nicolas Calcoen, directeur général délégué d’Amundi. Les joint-ventures asiatiques ont soutenu cette collecte, attirant 13,1 milliards d’euros d’entrées nettes sur le deuxième trimestre 2022. Ces flux ont permis de compenser des sorties nettes respectives de 2,3 et 9,1 milliards d’euros sur les segments retail hors joint-ventures et institutionnel. La firme souligne un contexte de réduction de risque dans les portefeuilles pour expliquer les sorties sur la clientèle institutionnelle. Si, sur le semestre, le segment retail, tiré par les distributeurs tiers, a engrangé des flux positifs de 11,9 milliards d’euros, les clients institutionnels ont retiré 28,5 milliards d’euros des fonds d’Amundi. En termes de produits, Amundi a enregistré une décollecte de 10 milliards d’euros sur les actifs moyen-long terme au deuxième trimestre 2022 après une collecte de 21 milliards au premier trimestre. Dans le détail, le gestionnaire a enregistré des rachats nets de 9,5 milliards d’euros sur sa gestion active, en particulier sur les fonds diversifiés (-6,1 milliards d’euros) et obligataires (-7 milliards d’euros). Les fonds actions ont vu des entrées nettes de 3,6 milliards d’euros. La gestion passive, notamment grâce à l’intégration des produits de Lyxor acquis fin décembre 2021 par Amundi, a collecté 0,8 milliard d’euros et la gestion actifs réels et alternatifs 0,3 milliard d’euros. Interrogée sur la décollecte des actifs moyen-long terme au deuxième trimestre, Valérie Baudson a indiqué qu’Amundi «anticipe une poursuite de cette tendance au second semestre si l’environnement macro-économique ne s’améliore pas». Par ailleurs, la directrice générale d’Amundi a démenti les informations publiées par Bloomberg jeudi sur le possible établissement d’une activité de fonds mutuels entièrement détenue par le gestionnaire en Chine, où elle vise 250 milliards de dollars d’encours d’ici 2025. «La Chine est une zone qui nous intéresse beaucoup. Nous n’avons cependant aucun nouveau projet sur la table et nous sommes concentrés sur nos joint-ventures avec BOC Wealth Management (filiale de Bank of China) et Agricultural Bank of China», a répondu Valérie Baudson. Rachat d’actions à hauteur de 0,5% du capital Les effets de l’intégration de Lyxor se sont aussi ressentis sur le résultat d’exploitation ajusté d’Amundi de 53,1% à fin juin 2022, «l’un des meilleurs de l’industrie» selon Valérie Baudson, Lyxor ayant contribué à ajouter deux points à ce coefficient d’après Nicolas Calcoen. L’intégration de l’ex-gestionnaire de Société Générale a aussi permis de limiter la baisse trimestrielle des commissions nettes de gestion à 4,3% (733 millions d’euros au deuxième trimestre 2022). Sur un an glissant, les commissions nettes de gestion sont en hausse de 4,6% à périmètre constant. Quant aux revenus d’Amundi Technology, fournisseur de solutions logicielles et de plateformes de gestion de portefeuille d’Amundi, ils sont en progression de 24,5% par rapport au premier trimestre 2022, ressortant à 12 millions d’euros. La société de gestion espère que cette unité contribuera, à horizon 2025, à hauteur de 150 millions d’euros au niveau du groupe. Enfin, Amundi a annoncé un programme de rachat d’actions d’un montant plafonné à 60 millions d’euros sur un maximum d’un million d’actions dans le cadre des plans d’attribution d’actions de performance. Ces rachats représenteront au maximum 0,5% du capital. «Ce programme est destiné à couvrir les plans d’actions de performance déjà attribués. Afin d'éviter une dilution des actionnaires existants, Amundi a décidé de ne pas émettre de nouvelles actions, mais de racheter les actions qui seront livrées à partir de 2023», précise la société de gestion.
