Le FRR (Fonds de réserve des retraites) lance un appel d’offres restreint visant à sélectionner des prestataires de service d’investissement afin d’assurer la gestion financière de mandats de gestion active responsable composés d’obligations et autres titres de créance émis en dollars de la catégorie à haut rendement (high yield). Le FRR entend par gestion active responsable, la prise en compte des enjeux ESG par les candidats dans leurs processus d’analyse et de gestion, tout en intégrant la politique d’exclusions (armes prohibées, tabac, et charbon), de vote et d’engagement du FRR. En outre, le FRR poursuivant sa démarche de réduction des émissions de son portefeuille fixée en conformité avec la Net Zero Asset Owner Alliance dont il est membre depuis 2019, il est attendu des candidats une décarbonation des portefeuilles de l’ordre de 35% par rapport au niveau de l’indice de référence à la date d’activation des mandats. Le marché porte sur la sélection au maximum de cinq gestionnaires. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pourrait être fixé à 1,5 milliard d’euros. Ce marché sera conclu pour une durée de cinq ans avec une reconduction possible pour une période d’une année. Les candidats ont jusqu’au vendredi 11 mars 2022, à 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le Règlement de consultation. L’ensemble des documents liés à cette procédure sont disponibles sur la plateforme dédiée.
Les investisseurs anticipent cinq hausses aux Etats-Unis en 2021 et les stratégistes jusqu’à sept. Une première hausse est également anticipée en zone euro.
L’Ukraine veut emprunter environ 5 milliards de dollars aux organisations internationales et ses créanciers bilatéraux, car la menace d’une attaque russe limite son accès aux marchés des capitaux, a déclaré jeudi à Reuters un conseiller du président ukrainien. Le pays avait prévu d'émettre de nouveaux eurobonds pour couvrir une partie de son déficit budgétaire de 3,5%, mais pourrait avoir du mal à le faire face aux inquiétudes concernant une éventuelle offensive russe. La hryvnia est tombée jeudi à son plus bas niveau depuis février 2015. Dans le même temps, alors que les tensions entre Moscou et Kiev font craindre une escalade militaire, les représentants russes, ukrainiens, allemands et français réunis mercredi à Paris en «format Normandie» ont réaffirmé un «respect inconditionnel» du cessez-le-feu prévu par les accords de Minsk (2014).
L’Ukraine veut emprunter environ 5 milliards de dollars aux organisations internationales et ses créanciers bilatéraux, car la menace d’une attaque russe limite son accès aux marchés des capitaux, a déclaré jeudi à Reuters un conseiller du président ukrainien.
La société de gestion russe VTB Capital Investments a reçu l’autorisation de l’Autorité des marchés financiers pourcommercialiser son premier fonds Ucits sur le marché français début janvier, a appris NewsManagers. La firme est la branche de gestion d’actifs du groupe financier russe VTB. Le fonds VTB Capital IM Russia & CIS Fixed Income Ucits, lancé en 2014 et gérant 23,3 millions de dollars d’encours à fin décembre 2021, investit dans des instruments obligataires émis en devises locales ou fortes, par des entités russes et issus de la Communauté des états indépendants (Arménie, Kazakhstan, Turkménistan, Azerbaïdjan, Ukraine, Biélorussie, Kirghizistan, Moldavie, Tadjikistan, Ouzbékistan, Russie). Le fonds a un taux de rotation du portefeuille annuel de 50 à 200% et la détention moyenne des positions varie de 3 à 12 mois. A fin septembre 2021, les encours de VTB Capital Investments avoisinaient les 57 milliards de dollars dont 17 étaient gérés et 1,5 conseillés.
L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé lundi la création d’une nouvelle obligation indexée sur l’indice européen d’inflation harmonisé (hors tabac). Cet emprunt à 30 ans aura pour échéance 25/7/2053. Il pourra être abondé par la suite. Cette émission, dans le cadre d’une syndication bancaire, devrait être lancée rapidement, en fonction des conditions de marché. BNP Paribas, Citi, Crédit Agricole CIB, JPMorgan et Société Générale CIB ont été mandatés pour cette opération en tant que chefs de file. L’AFT a par ailleurs annoncé le montant des dépenses vertes éligibles auxquelles seront adossées les émissions des obligations vertes de l’État en 2022. Il s’élèvera à 15 milliards d’euros, un montant identique à celui de l’année dernière.
L’Agence France Trésor (AFT) a annoncé lundi la création d’une nouvelle obligation indexée sur l’indice européen d’inflation harmonisé (hors tabac). Cet emprunt à 30 ans aura pourra échéance 25/7/2053. Il pourra être abondé par la suite.
Les créanciers obligataires de China Evergrande pourraient rapidement être fixés sur la restructuration du groupe immobilier. Le gouvernement du Guangdong, province d’origine du promoteur, prévoit de publier un cadre de restructuration de la dette d’ici mars, selon REDD, un média local. Les obligations en dollars du groupe ont rebondi vendredi suite à ces révélations. Il a notamment mis en place un comité de gestion des risques le mois dernier, affirmant qu’il «s’engagerait activement» avec les créanciers pour formuler un plan de restructuration viable. Le gouvernement local du Guangdong propose de restructurer la dette d’Evergrande à l’amiable et prévoit de séparer la dette et les actifs offshore, de la restructuration de la dette onshore, selon le rapport cité par REDD. En parallèle, Evergrande a lancé un processus d’identification des créanciers obligataires et va désigner des conseils financiers et légaux supplémentaires.
Les créanciers obligataires de China Evergrande pourraient rapidement être fixés sur la restructuration du groupe immobilier. Le gouvernement du Guangdong, province d’origine du promoteur, prévoit de publier un cadre de restructuration de la dette d’ici mars, selon REDD, un média local.
Les prix des prêts à effet de levier (leveraged loans) aux Etats-Unis ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis 2007 dans un contexte de resserrement monétaire mondial. L’indice des leveraged loans S&P/LSTA est à un plus haut depuis juillet 2007 à 99,066, selon les données de Refinitiv et S&P Global’s LCD. Contrairement aux obligations, ces prêts qui financent des entreprises endettées paient un taux d’intérêt variable, qui augmente à mesure que les taux d’intérêt sous-jacents augmentent. Cela les rend attrayants pour les investisseurs alors que les grandes banques centrales se lancent dans des hausses de taux. La Réserve fédérale américaine devrait procéder à un relèvement dès mars pour lutter contre une inflation ayant atteint son plus haut niveau en 40 ans et trois hausses supplémentaires sont anticipées par les marchés d’ici la fin de l’année.
Les prix des prêts à effet de levier (leveraged loans) aux Etats-Unis ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis 2007 dans un contexte de resserrement monétaire mondial.