27/09/2022
Les taux élevés sur le marché du crédit n’empêchent pas la correction
La forte volatilité sur les marchés a mis un coup d’arrêt au marché primaire.
septembre 2022
26/09/2022
La France émettra un record de 270 milliards d’euros de dette en 2023
Nouveau record d’emprunts pour la France. Le pays devra émettre 270 milliards d’euros de dette à moyen et long terme nets des rachats en 2023, au lieu de 260 milliards en 2020, 2021 et 2022, a indiqué lundi l’Agence France Trésor en marge de la présentation du projet de loi de Finances par le ministre de l’Economie Bruno Le Maire.
26/09/2022
«Nous ciblons les obligations courtes les mieux notées»
Eléonore Bunel, responsable gestion obligataire chez Lazard Frères Gestion
22/09/2022
Onbrane s’associe au Nasdaq
La solution? qui digitalise les émissions de dette court terme? s’ouvre des perspectives nouvelles de croissance avec ce partenariat.
22/09/2022
La diversification de l’univers des obligations vertes en fait un terrain fertile pour les investisseurs
Johann Plé, gérant chez Axa Investment Managers
22/09/2022
Les refinancements de LBO tournent au casse-tête
Les banques veulent sortir ce risque de leur bilan mais le marché réclame des rendements de 10%, obligeant à des décotes importantes, avec des pertes à la clé. Comme pour Citrix cette semaine.
21/09/2022
L’Espagne lève 5 milliards d’euros de dette dans un marché volatil
L’Espagne a levé 5 milliards d’euros d’une nouvelle obligation (Bonos) à 20 ans (échéance 31 juillet 2043) émise dans le cadre d’une syndication bancaire. Malgré la forte volatilité sur les taux mardi, le carnet d’ordres a dépassé 39 milliards d’euros, a indiqué le Trésor espagnol. Ce nouveau titre de dette a été placé sur la base d’un rendement de 3,499%, offrant un écart de sept points de base (pb) par rapport aux Bonos de référence à échéance octobre 2040. Avant l'émission de mardi, l’Espagne avait réalisé 78,7% des 75 milliards d’euros d'émission de dette nette prévu cette année. BBVA, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, JP Morgan, Santander et Société Générale CIB étaient teneurs de livre de cette opération.
21/09/2022
Le risque de non-remboursement anticipé gagne les dettes bancaires Tier 2
Des banques, parmi les plus petites, jaugent leur coût de refinancement.
20/09/2022
Les émetteurs high yield mieux armés face à la crise
Les faibles montants de refinancement devraient être absorbés par le marché, malgré la forte hausse des coûts, selon Spread Reserch.
19/09/2022
La BCE tiendra compte du climat pour ses achats d’obligations d'entreprises
La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé lundi qu’elle allait moduler ses achats d’obligations d’entreprises, dans le cadre des réinvestissements des montants des titres arrivant à échéance à partir d’octobre, pour favoriser les emprunteurs qui émettent le moins de gaz à effet de serre, en attribuant à chacun d’eux une note calculée d’après leurs performances passées, leurs objectifs et leur transparence.
19/09/2022
«Le scénario d’une récession sévère n’est clairement pas dans les prix»
Christophe Auvity, responsable de la gestion crédit chez BNPP AM
16/09/2022
PGIM Fixed Income nomme sa première directrice diversité et inclusion
PGIM Fixed Income a annoncé la nomination de Diane L. Parker au rang de directrice diversité, équité et inclusion. Elle sera rattachée à John Vibert, président de PGIM Fixed Income. Au sein de ce poste nouvellement créé, elle sera responsable du développement et de la mise en oeuvre de la stratégie dediversié, équité et inclusion pour cette division au niveau mondial. Elle travaillera également avec Kathryn Sayko, qui occupe le même poste pour la maison mère PGIM ainsi que le groupe dénommé Inclusive Solutions de Prudential mené par Lata Reddy, afin de promouvoir l’inclusivité. Diane Parker arrive de Meredith Corporation, où elle occupait un poste senior dans le même domaine. Auparavant, elle a développé des initiatives similaires pendant près de 20 ans chez Associated Press. PGIM Fixed Income gérait 790 milliards de dollars au 30 juin 2022.
16/09/2022
Elis acte la réouverture du marché des convertibles
Le groupe de blanchisserie vient d’émettre 380 millions d’Oceane à sept ans, avec une prime de conversion en haut de fourchette et un coupon de 2,25%.
16/09/2022
La SEC veut faciliter la compensation centralisée sur les bons du Trésor
Le régulateur des marchés américain a formulé plusieurs propositions de règles soumises à consultation pendant 60 jours.
16/09/2022
Les entreprises mal notées paient le prix fort pour s’endetter
L'émission de Lottomatica, la première depuis des semaines sur le marché du high yield, s’est faite avec une prime élevée. Le redémarrage du marché n'est pas acquis.
15/09/2022
La Belgique émet un deuxième emprunt vert
La Belgique a émis mercredi 4,5 milliards d’euros dans le cadre de sa deuxième émission de green bonds, qui a été sursouscrite six fois. Cette nouvelle obligation, à échéance avril 2039 (16,5 ans), a été placée avec un rendement de 2,754%, offrant une prime de 6 points de base (pb) au-dessus de l’obligation 2038, contre 8 pb au lancement de l’opération en début de journée. Cela permet de faire ressortir une prime verte (greenium) de 1 à 1,5 pb, a indiqué le Trésor belge. BNP Paribas, Crédit Agricole, HSBC and JPMorgan étaient chefs de file. Le pays a émis sa première obligation verte en 2018 à échéance 15 ans dont le montant en circulation est de 10,6 milliards d’euros. Elle cote 10 points sous le pair. Emise avec un coupon de 1,25% (et un spread de 16 pb sous les taux midswaps), elle offre aujourd’hui un rendement de 2,28%.
15/09/2022
Les investisseurs font leur retour sur les obligations
La valorisation et des rendements plus attractifs, dans un contexte d’incertitude marquée sur la croissance, offrent de nouvelles perspectives à l’obligataire.
15/09/2022
Le marché revoit ses anticipations pour les taux long terme
La surprise sur l’inflation aux Etats-Unis a provoqué un ajustement des anticipations sur les taux de la Fed avec un impact mécanique sur la partie longue de la courbe.
13/09/2022
Les primes d’émission font un retour en force
Sur le marché primaire, pour garantir le bon déroulé des opérations dans un contexte de forte volatilité, les émetteurs corporate offrent à nouveau des primes.
12/09/2022
«Nous nous attendons à un élargissement des spreads de crédit»
Benoist Grasset, gérant chez Generali Investments
