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LBO

Nos articles d’actualité et d’analyse sur l’univers des rachats à effet de levier, les enchères, les fonds de leveraged buy-out, les loans.

avril 2024

03/04/2024

ICG boucle un premier fonds secondaire de type LP - led

Le véhicule, qui investira dans des parts de fonds de buyout détenus par des investisseurs, atteint 1 milliard de dollars, auxquels s’ajoutent 600 millions de dollars d’engagements dans le cadre de co-investissement et de mandats.

mars 2024

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28/03/2024

Bain Capital fait évoluer son état-major

David Gross, partner responsable des activités en Asie, prend la tête de la société d’investissement américaine, aux côtés de John Connaughton.

28/03/2024

Thierry Timsit : «Astorg n’a aucun intérêt à se marier avec Eurazeo»

Levées de fonds, ouverture du capital, rumeurs d'adossement : le patron d'Astorg livre sa vérité sur la stratégie du gestionnaire français et les évolutions du métier.

19/03/2024

Les investisseurs japonais ne constituent plus un risque pour les prêts à effet de levier

Leur prédominance dans les CLO américains a cessé à partir de 2019, ce qui aurait sinon représenté un danger avec le relèvement des taux par la Banque du Japon.

février 2024

23/02/2024

KKR lance le refinancement de la dette d’April

Le courtier grossiste veut monter un loan de 1,2 milliard d'euros. Il servira à refinancer la dette unitranche héritée de son rachat fin 2022, et à soutenir l'acquisition en cours de DLPK.

14/02/2024

IK Partners remporte les enchères pour Eurofeu

Le fonds signe l'un des rares LBO du début d'année sur le marché français en prenant la majorité du spécialiste des extincteurs. Capza réinvestit.

Pipettes, burettes et microscope de recherche pour illustrer un article sur un laboratoire pharmaceutique.

14/02/2024

Safic-Alcan abaisse le coût de sa dette LBO

Le distributeur de produits chimiques de spécialité a profité à son tour de l'effervescence du marché des loans pour renégocier les conditions du prêt levé fin 2022.

13/02/2024

Apollo lance le refinancement de la dette d’Ingenico

Le spécialiste de l'acceptation de paiement lève un prêt à six ans de 1,1 milliard d'euros. Le financement du rachat par Apollo, en 2022, avait été mouvementé.

27/12/2023

Ontario Teachers planche sur la dette des pompes funèbres OGF

Le leader des services funéraires affiche près d'un milliard d'euros de dette et un levier de 8,5 fois. Son actionnaire, le fonds de pension canadien, cherche une banque conseil pour trouver une sortie par le haut.

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26/12/2023

Vulcain Ingénierie repart avec un consortium emmené par Ardian, Tikehau et EMZ

Le groupe d’ingénierie acte la sortie d'Equistone Partners, son ancien actionnaire majoritaire et Sagard pour un aréopage de fonds dirigé par Ardian, Tikehau Capital et EMZ. L'opération s'est négociée sur une valorisation d'environ 650 millions d'euros.

octobre 2023

actionnaire salarié actionnariat épargne salariale

23/10/2023

Eres se prépare à changer d'actionnaire

Exclusif - IK Partners, l'actionnaire majoritaire du groupe présent dans l’épargne salariale, l’épargne retraite et l’actionnariat salarié, vient de confier un mandat de vente à Cambon Partners. Un nouvel LBO devrait avoir lieu dans le courant du premier semestre 2024.

17/10/2023

La Cour de cassation fragilise les «management packages»

Dans une décision du 28 septembre, la juridiction opère un revirement de jurisprudence sur le traitement de l’assiette des cotisations sociales. Le fait générateur est désormais la date de cession ou d’exercice des BSA.

septembre 2023

15/09/2023

LBO, un univers de controverses

Ludovic Phalippou, professeur d'économie financière à la Saïd Business School, Université d'Oxford, livre une analyse toujours critique des rachats à effet de levier.

juillet 2023

10/07/2023

PAI Partners met la main sur le belge Infra Group

Le fonds rachète le spécialiste de la maintenance des réseaux pour une valeur estimée à 1,2 milliard d'euros.

juin 2023

26/06/2023

Les entreprises de catégorie high yield optimisent leurs bilans

Ces sociétés profitent de la fenêtre de marché favorable pour allonger leurs maturités. Cela peut passer par des opérations d’extension de maturité sur des prêts, comme Idemia, détenue par Advent.

26/06/2023

Inetum refinance une partie de sa dette LBO

L'ex-GFI Informatique, racheté par Bain Capital en 2022 dans des conditions difficiles, a trouvé 155 millions d'euros sur le marché du loan pour diminuer d'autant l'exposition de ses banques.

08/06/2023

BNP Paribas réorganise son financement de LBO

La banque a annoncé plusieurs nominations à la tête de ses activités de leveraged finance dans le monde et en Europe.

refinancements obligataires en euros systémiques rouages

06/06/2023

Infopro Digital lance le refinancement de sa dette après l’échec de sa vente

Le groupe de médias et de services digitaux BtoB sonde le marché pour une nouvelle dette de 975 millions d’euros.

mai 2023

23/05/2023

Les gros dossiers de LBO attendent des jours meilleurs

Grisaille pour les gros montages de LBO. De nombreuses opérations – telles que Premium, TDF ou Idemia – sont aujourd’hui à l’arrêt. Le plus souvent en cause : l’ajustement des valorisations et l’absence de financement attractif.