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Investissement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les projets d’investissement d’un point de vue macro comme micro, au niveau des entreprises comme des acteurs financiers.

novembre 2017

02/11/2017

Tikehau Capital acquiert 200 actifs auprès d'EDF

Il ne s’agit pas de centrales électriques mais de bureaux. Tikehau Capital a annoncé mardi avoir acquis, au travers d’un fonds géré par sa filiale de gestion d’actifs Tikehau Investment Management, un portefeuille d’environ 200 actifs de bureaux et d’activités auprès du groupe EDF. Ce portefeuille, dont les actifs sont localisés en Ile-de-France et en régions, développe une surface totale d’environ 400.000 m². Cette opération a été réalisée par l’OPCI (Organisme de placement collectif en immobilier) dédié Tikehau Real Estate III dans le cadre d’une cession d’actifs, assortie d’un contrat de location opérationnelle par le groupe EDF. Catella Asset Management a assisté Tikehau Capital durant toute la phase d’acquisition et assurera la fonction d’asset manager. La finalisation de cette transaction, dont la signature a été annoncée en juillet 2017, s’inscrit dans la réalisation du plan de cessions du groupe EDF sur la période 2015-2020. Ce n’est pas la première fois que Tikehau réalise ce genre d’acquisition auprès d’EDF.Cette opération de Tikehau Real Estate III, dont les actionnaires sont Tikehau Capital, notamment au travers de sa foncière dédiée TREIC (Tikehau Real Estate Investment Company), et d’investisseurs institutionnels tiers et privés de premier plan, est la neuvième opération concrétisée depuis début 2014 par l’équipe immobilière de Tikehau IM qui gère un portefeuille de 1,9 milliard d’euros en valeur d’actifs, assure le communiqué.

octobre 2017

31/10/2017

Ardian prend une participation majoritaire dans le groupe Babeau-Seguin

La société d’investissement Ardian a annoncé, ce 30 octobre, la signature d’un accord avec Nixen, l’équipe dirigeante et les autres actionnaires financiers historiques du groupe Babeau-Seguin en vue d’acquérir une participation majoritaire au capital de la société. Les détails de la transaction n’ont pas été dévoilés. Cet investissement, sous réserve du feu vert de l’autorité de la concurrence, serait le sixième réalisé par le fonds Ardian Expansion IV, dont la levée a atteint 1 milliard d’euros en 2016. Ce fonds cible des investissements dans des entreprises à forte croissance dont la valeur peut aller jusqu’à 225 millions d’euros en France, Italie, Belgique, Allemagne, Autriche, Suisse et Espagne.Babeau-Seguin, troisième constructeur français de maisons individuelles, devrait réaliser un chiffre d’affaires de 180 millions en 2017, soit un quasi doublement depuis 2010. Nixen avait acquis la majorité du capital du groupe en décembre 2011 en partenariat avec son président-fondateur Bruno Babeau, son équipe dirigeante et des co-investisseurs financiers dont Pechel Industries ainsi que les autres investisseurs historiques du groupe.
31/10/2017

Capgemini propose une nouvelle solution pour les clients fortunés

La société de services informatiques française Capgemini a annoncé ce 30 octobre la conclusion d’un partenariat avec The Athene Group (un fournisseur américain de solutions technologiques pour la gestion de fortune) afin de mettre en oeuvre le produit baptisé Skience développé par The Athene Group. Il s’agit d’une solution basée dans le cloud pour fournir aux broker dealers et aux conseillers en investissement agréés (RIAs) un module d’inscription des clients éligibles à la gestion de fortune, un système d’agrégation des données ainsi que des modules d’application de la réglementation. Les services de déploiement et d’intégration de tous les services proposés par Skience seront disponibles en Amérique du Nord, au Royaume-Uni et en Europe continentale.
31/10/2017

Turenne Capital cède deux participations

Turenne Santé, le pôle Santé du groupe Turenne Capital, à travers le FPCI Capital Santé 1, annonce la cession de deux de ses participations, Actimed et Menix, pour des TRI respectivement de 20% et 27%. Turenne Santé a décidé de réinvestir partiellement la plus-value dégagée dans le Groupe Menix.
31/10/2017

Efimmo acquiert des bureaux auprès d'AXA IM - Real Assets

La SCPI Efimmo 1, gérée par la société de gestion de fonds Sofidy, vient de faire l’acquisition auprès d’AXA Investment Managers - Real Assets, agissant pour le compte de l’un de ses clients, d’un ensemble de lots de copropriété situé dans l’immeuble Kupka B à Puteaux (92). Achevée en 1992, la tour Kupka B est située en plein cœur du quartier des affaires de la Défense et présente une superficie totale de 19 000 m2, au sein de laquelle la SCPI Efimmo s’est portée acquéreur d’une surface locative de 5 487m² (comprenant 1 000 m² de plateaux de bureaux) entièrement louée à un grand nom du secteur bancaire. Elle fait partie d’un ensemble immobilier de bureaux composé de 3 tours (A, B et C) dont les tours A et B sont classées immeubles de grande hauteur.Créée en 1987, Efimmo 1 est une SCPI investie majoritairement en immobilier de bureaux qui détient plus de 880 actifs locatifs répartis dans les régions les plus dynamiques du territoire : Paris, Ile-de-France et les métropoles régionales. Avec plus de 1 milliard d’euros sous gestion, le taux de distribution de la SCPI Efimmo 1 s’élève à 4,83 % en 2016.
31/10/2017

Sofinnova Partners mène un tour de financement de 12,3 millions d'euros pour la start-up Highlife

HighLife SAS, une start-up d’instrumentation médicale qui développe une prothèse cardiaque destinée à remplacer la valve mitrale par voie trans-cathéter pour soigner des patients souffrants d’insuffisance mitrale, a annoncé ce 30 octobre la levée de 12,3 millions d’euros lors d’un tour de financement mené par Sofinnova Partners qui devient ainsi le principal investisseur de la société. HighLife avait précédemment levé un financement d’amorçage auprès d’un investisseur corporate, LivaNova PLC, qui a également participé au tour de table aux côtés de Georg Börtlein, le président et fondateur de la société. Basée à Paris, HighLife a été fondée en 2010 par Georg Börtlein, qui avait déjà co-fondé avec le Professeur Jacques Séguin la société CoreValve Inc., une société pionnière de la valve aortique par voie percutanée grâce au soutien de Sofinnova Partners, dès le démarrage et jusqu’à son rachat par Medtronic en 2009 pour un montant supérieur à 700 millions de dollars.
31/10/2017

CVC Capital acquiert la société TMF Group

La firme de capital-investissement CVC Capital Partners (CVC) a annoncé l’acquisition, via son véhicule CVC Fund VII, de la société TMF Group, un prestataire de services d’externalisation, auprès de DH Private Equity Partners. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, est soumise aux approbations des autorités de régulation et de concurrence. Il s’agit du tout premier investissement réalisé par CVC Fund VII, qui a levé plus de 16 milliards d’euros en début d’année 2017. Basé à Amsterdam, TMF Group fournit une large palette de services externalisés (ressources humaines, juridique et administration, fiscalité et comptabilité…) à environ 15.000 multinationales, fonds d’investissement et particuliers fortunés à travers le monde. La société dispose de bureaux dans plus de 80 pays.
31/10/2017

Cinven prend une participation majoritaire dans l'espagnol Planasa

Le groupe de capital investissement Cinven a annoncé ce 30 octobre avoir signé un accord pour une prise de participation majoritaire dans l’entreprise espagnole Planasa, un opérateur dans le secteur de l’agribusiness spécialisé dans la production de plants de légumes et de fruits à destination des agriculteurs. Le montant de l’opération s'élève à environ 450 millions d’euros, précise un communiqué.L’arrivée de Cinven devrait permettre à la société, déjà très présente à l'étranger, de poursuivre son internationalisation et de développer de nouvelles activités grâce au renforcement de ses capacités de recherche et de développement, assure un communiqué.
31/10/2017

CVC Capital cède le finlandais Paroc

Owens Corning, un fabricant de matériaux de couverture basé dans l’Ohio, va racheter son concurrent Paroc auprès du fonds de capital investissement CVC Capital Partners, pour un montant de 900 millions d’euros, dette incluse, rapporte le Financial Times. La vente intervient trois ans après que CVC a acquis l’isolateur finlandais pour 700 millions d’euros dans une vente aux enchères concurrentielle, où elle avait battu les offres concurrentes TPG, Nordic Capital, BC Partners et Cinven.
31/10/2017

Elliott Management rachète Gigamon pour 1,6 milliard de dollars

Le fonds activiste Elliott Management vient de racheter la société Gigamon, spécialisée dans les logiciels de réseaux, pour un montant de 1,6 milliard de dollars. L’opération a été conclue par Evergreen Coast Capital Partners, la société de private equity d’Elliott, précise l’agence Reuters. Il y a environ six mois, Elliott Management avait pris une participation de 15,3% dans la société qui avait été invitée alors à envisager une cession...
31/10/2017

Amundi, Crédit Agricole et Primonial REIM bouclent l’acquisition de Cœur Défense

C’est certainement la plus grosse opération immobilière en Europe. Amundi Immobilier, Crédit Agricole Assurances et Primonial REIM ont annoncé avoir finalisé, ce 30 octobre, l’acquisition de 100% des titres de HOLD (« Heart of La Défense »), société détenant le plus grand ensemble immobilier de bureaux d’Europe, à savoir « Cœur Défense ». Cette acquisition a été réalisée auprès d’une entité affiliée à Lone Star Real Estate III. Lone Star avait pris le contrôle de Coeur Défense en 2013 pour 1,3 milliard d’euros. Pour cette nouvelle opération, le prix de 1,8 milliard d’euros a été évoqué par de nombreux observateurs.Cet ensemble immobilier, situé à La Défense à Courbevoie (Hauts de Seine), totalise plus de 159.000 m² de surface de bureaux. Il comprend 5 tours reliées par un atrium, dont 2 tours jumelles de 40 étages chacune à usage de bureaux et 3 immeubles de 9 étages chacun à usage de bureaux et de commerce. L’opération avait été dévoilée au cœur de l’été.
30/10/2017

Le fonds activiste White Tale fait échouer la fusion entre Clariant et Huntsman

Le groupe suisse de chimie de spécialités Clariant et le groupe américain Huntsman ont abandonné vendredi leur projet de fusion à 20 milliards de dollars, signifiant ainsi la victoire des investisseurs activistes qui ont combattu l’accord pendant des mois au motif qu’il détruirait la valeur pour les actionnaires, rapporte l’agence Reuters. White Tale, le véhicule d’investissement du patron de hedge funds Keith Meister et du fonds 40 North basé à New York, avait porté sa participation au capital de Clariant à plus de 20%, selon Reuters. Le hedge fund n’a proposé aucune autre alternative à Clariant. La spéculation sur l'échec de l’opération s'étaient accélérée ces derniers jours car même les partisans de l’opération ont vendu leurs titres. «Je pensais que c'était une opération fantastique», a déclaré un investisseur, qui a vendu sur les craintes que White Tale ne prenne l’avantage. «Je pense que White Tale veut quelque chose de plus court terme.» Alex Roepers, PDG du groupe Atlantic Investment Management, d’une valeur de 1,3 milliard de dollars, a déclaré vendredi avoir vendu le reste de sa participation dans Clariant, réalisant une plus-value de 50% en moins d’un an. «En tant qu’entreprise indépendante, sans les synergies potentielles de fusion et l’optimisation du portefeuille, nous considérons que Clariant est correctement valorisée au niveau des cours actuels», a-t-il ajouté, précisant qu’il surveillerait Clariant pour un éventuel autre point d’entrée attrayant.
30/10/2017

Perial AM acquiert un immeuble à Amsterdam pour 31,5 millions d'euros

Perial Asset Management (Perial AM) a annoncé l’acquisition, pour le compte de sa SCPI PFO2, d’un immeuble de bureaux de 6.800 m² à Amsterdam pour un montant de 31,5 millions d’euros. L’actif est situé au 307 Rietlandpark à proximité immédiate du centre-ville d’Amsterdam. L’ensemble immobilier s'élève sur un rez-de-chaussée, 7 étages en superstructure et 2 niveaux de sous-sol comprenant 63 emplacements de parking. Il est loué à 100% à 6 locataires pour une durée résiduelle moyenne des baux de plus 6 ans. Dans un communiqué, la société assure que «cet investissement s’inscrit parfaitement dans la stratégie de diversification géographique en zone euro sur des actifs aux revenus sécurisés et bénéficiant d’une bonne desserte dans les grandes métropoles».
27/10/2017

Le fonds de 10 grands pétroliers signe ses premiers investissements

L’Oil and gas climate initiative (OGCI), l’organisation lancée en 2014 par plusieurs grands groupes pétroliers, dont Total, BP et Aramco, a annoncé que son fonds d’investissement a signé récemment ses trois premières opérations. OGCI Climate Investments a financé Solidia Technologies, une société américaine qui développe une méthode de production de ciment faiblement émettrice de CO2, le fabricant de moteurs Achates Power et un projet de centrale à gaz incluant un système de capture du CO2. Le montant des investissements n’est pas précisé.
27/10/2017

NewAlpha AM lève 3,7 millions d’euros pour la Fintech Wiztopic

NewAlpha Asset Management (NewAlpah AM), via son fonds de venture capital dédié aux Fintech, a annoncé, hier, être l’investisseur leader de la levée de fonds de 3,7 millions d’euros réalisée par Wiztopic. « Le fonds réalise ainsi son premier investissement dans une socité franco-américaine », souligne NewAlpha AM dans un communiqué.Créée à Paris en 2014 par Jérôme Lascombe et Raphaël Labbé, Wiztopic est un éditeur SaaS (« software as a Service ») de la solution logicielle de référence des communicants du secteur de la finance et des sociétés cotées. Wiztopic leur permet de gérer, référencer, diffuser par tous les canaux, notamment sociaux, et mesurer la performance de leurs informations, en conformité avec les contraintes de leur secteur. Aux côtés de NewAlpha Asset Management interviennent aussi des business angels issus du secteur financier comme Pierre-Antoine Dusoulier (Saxo Bank, Ibanfirst), François Le Corno (3i), Gérard Augustin-Normand (Richelieu Finance) et Didier Rousseau (Weave).
26/10/2017

UBS monte au créneau pour défendre la gestion active

La mort programmée de la gestion active n’est peut-être pas pour tout de suite. Alors que de nombreuses études soulignent l’incapacité persistante des gérants actifs à battre le marché, l’analyse (1) réalisée par une équipe d’UBS (UBS Evidence Lab Data Science Team) sur la gestion d’actifs en Europe (plus de 27.000 fonds européens ont été passés à la loupe) montre que les fonds actions gérés activement en Europe ont surperformé leurs indices de référence, après commissions, de 42 points de base par an depuis l’an 2000. L’étude, qui conteste au passage la méthodologie utilisée par Standard & Poor’s dans les études SPIVA, montre aussi que les fonds gérés activement surperforment les stratégies passives avec une plus grande fréquence et dans des proportions plus importantes que par rapport aux indices. Les fonds actifs ont ainsi surperformé les fonds passifs de 78 points de base par an. UBS estime d’ailleurs que la comparaison des performances actives/passives est une base de comparaison plus pertinente que la comparaison par rapport à l’indice de référence.Cela dit, UBS reconnait que les gérants américains affichent de moins bons résultats que leurs homologues européens, tout comme les études SPIVA. Pour UBS, la gestion active en Europe serait beaucoup plus saine qu’aux Etats-Unis où, depuis 2009, plus de 2.000 milliards de dollars ont été investis dans des produits passifs et les stratégies actives ont perdu plus de 600 milliards de dollars. Mais pour Spiva, c’est l’efficience des marchés américains (ultra liquides et avec une égalité d’informations des investisseurs meilleure qu’en Europe) qui les rend plus compliqués à battre. Pour UBS, les investisseurs qui se concentrent sur l’Europe ont beaucoup plus de chances de générer de l’alpha que ceux qui se concentrent sur les Etats-Unis ou encore favorisent une diversification internationale. Les fonds européens qui se concentrent sur les Etats-Unis ou des stratégies globales (environ un tiers des encours totaux) ont sous-performé leur indice de référence ainsi que les produits passifs depuis la crise financière. Les gérants européens les mieux positionnés ont ainsi une exposition élevée aux actions mais une exposition limitée aux stratégies dédiées aux Etats-Unis et à l’international, qui ont sous-performé leur indice de 30 points de base par an en moyenne depuis l’an 2000. L’étude relève que Schroders, Jupiter et Vontobel rentrent dans la catégorie des fonds bien positionnés mais ajoute que Natixis qui affiche une exposition marquée aux Etats-Unis et aux actions internationales dégage malgré tout d’excellentes performances dans ces stratégies.(1) «Active vs Passive: Why Does the Myth Persist that Passive Performs Better than Active in Europe?», Q-Series, 23 octobre 2017
26/10/2017

La collecte 2017 des Sofica s'ouvre avec 11 produits

Depuis 30 ans, 1,6 milliards d’euros ont été investis par les Sofica (sociétés de financement de l’industrie cinématographique et de l’audiovisuel ) dans le cinéma et l’audiovisuel français, annonce l’Association de représentation des Sofica. Ainsi, plus de 2.000 films ont été soutenus financièrement, soit plus d’un tiers de la production française sur la période. La campagne de collecte 2017 lancée ce 25 octobre, concerne onze Sofica agréées par le CNC (Conseil National du Cinéma) qui pourront investir en 2017 une enveloppe de 63,07 millions d’euros qui sera collectée auprès des particuliers d’ici le 31 décembre 2017.Pour rappel, les Sofica sont aussi un outil de défiscalisation sur le revenu avec un abattement fiscal de 48% de l’investissement, en dehors du plafonnement des niches fiscales, et des frais de gestion. C’est l’un des outils de défiscalisation les plus encadrés, avec une triple tutelle de l’AMF, du Centre National du Cinéma et de la DGFIP.
26/10/2017

Keensight Capital réinvestit dans Menix

La société d’investissement Keensight Capital, l’un des spécialistes du Growth Private Equity en Europe, a annoncé ce 25 octobre réinvestir dans Menix, fabricant français de prothèses de hanche et d’implantologie dentaire, aux côtés de l’équipe de direction, emmenée par Patrick Rondot, Jean-Luc Aurelle et Christophe Marrone, de Five Arrows Principal Investments et de Turenne Capital. Le montant des nouveaux engagements n’a pas été précisé.Porté par une croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires de 15% au cours des dernières années, le groupe prévoit de poursuivre son expansion, notamment par l’élargissement de son offre avec le lancement d’une nouvelle gamme de prothèses de genoux, l’accélération de l’internationalisation de son activité ainsi que via de nouvelles acquisitions ciblées en France et en Europe.
26/10/2017

Trois fonds financent OpenIO pour 5 millions de dollars

OpenIO, société française spécialisée dans le stockage d’objets et l’informatique sans serveur, a annoncé un tour de table de 5 millions de dollars mené par Elaia Partners, Partech Ventures et Nord France Amorçage. OpenIO utilisera ce nouveau financement pour élargir son équipe, consolider le marché EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) et développer de nouveaux marchés aux États-Unis et au Japon, assure le communiqué.
26/10/2017

CM-CIC Innovation investit dans un spécialiste de la robotique domestique

Robart Gmbh, société autrichienne spécialisée dans l’intelligence artificielle en robotique domestique, vient de réaliser un nouveau tour de financement de 6,1 millions d’euros mené par CM-CIC Innovation, filiale de CM-CIC Investissement, membre du groupe Crédit Mutuel CM11. « CM-CIC Innovation rejoint ainsi Innovacom, Robert Bosch Venture Capital et SEB Alliance dans l’aventure Robart », selon un communiqué du groupe autrichien. « Les tendances du marché s’orientent incontestablement vers l’utilisation massive des robots dans notre vie quotidienne », a commenté Stéphane Simoncini, directeur de participations chez CM-CIC Innovation, qui rejoint le conseil d’administration de la société. Fondée en 2009 par Harold Artés, Robart compte faire passer ses effectifs de 57 à 70 collaborateurs d’ici la fin de l’année 2017.

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