21/12/2017
Une allocation 2018 à sens unique
Le scénario consensuel de conjoncture idéale bénéficie aux actifs risqués mais avec un regain potentiel de volatilité.
décembre 2017
20/12/2017
Korys devient le principal actionnaire de Newpharma
La société d’investissement Korys, qui compte plus de 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, a annoncé ce 19 décembre l’acquisition de Newpharma, au travers d’un management buy-out (MBO). Le rachat est réalisé avec le management de l’entreprise et, dans une moindre mesure, Colruyt Group. Newpharma revendique la place de leader du marché belge dans la vente en ligne de produits de parapharmacie et OTC (« Over The Counter » ou en vente libre) avec plus de 30.000 références. Le chiffre d’affaires de l’entreprise devrait dépasser cette année la barre des 60 millions d’euros. «La plate-forme de commerce en ligne novatrice de Newpharma et son accent sur la santé et le bien-être coïncident parfaitement avec la stratégie d’investissement de Korys», souligne un communiqué. L’entreprise a enregistré une croissance et une rentabilité significatives depuis sa création et a augmenté son offre et ses capacités de distribution ces dernières années. Principalement active dans quatre pays, dont une position de leader du marché en Belgique et dans le top 3 en France, elle est devenue l’une des entreprises d’e-commerce les plus importantes de Belgique, jouissant d’une implantation significative en Europe. Newpharma compte aujourd’hui quelque 140 collaborateurs et a l’intention de continuer d’axer sa politique sur l’emploi local. Le management actuel et leurs équipes resteront à la barre afin de continuer à développer sa croissance. Newpharma a l’ambition de renforcer davantage sa position dans ses marchés principaux et de s'étendre à d’autres marchés européens. Les nouveaux partenaires ont été choisis en vue de faciliter cette expansion, assure la société.
20/12/2017
Catella acquiert des biens à Vienne et Rostock
Catella Residential Investment Management, filiale de gestion berlinoise du suédois Catella spécialisée sur l’immobilier résidentiel, a acquis 234 biens à Vienne et Rostock avec un espace louable de 8.634 mètres carrés. Ces biens ont été achetés pour le compte du fonds Catella Wohnen Europa.
20/12/2017
Les investisseurs optimistes mais moins portés sur le risque, selon BofA Merrill Lynch
Les investisseurs restent persuadés que la période de croissance sans inflation va se poursuivre mais ils affichent toutefois un moindre appétit pour le risque, selon le dernier sondage «Fund Manager Survey» publié par BofA Merrill Lynch et réalisé entre les 8 et 14 décembre auprès d’un échantillon de 203 participants représentant des actifs sous gestion agrégés de 558 milliards de dollars. Plus d’un investisseur sur deux (54%) s’attend à une croissance au-dessus de la moyenne et à une inflation en dessous de la moyenne au cours des douze prochains mois.Cela dit, les investisseurs ont remonté leur poche de cash pour la première fois depuis quatre mois, à 4,7% contre 4,4% le mois précédent et au-dessus de la moyenne de 4,5% sur les dix dernières années. «Malgré des marchés du crédit et d’actions en forte hausse, les investisseurs ont accru leur allocation en cash qui se retrouve en position d’achat. Cela ouvre la voie à une nouvelle hausse des actifs risqués au début de 2018", estime Michael Hartnett, stratégiste en chef chez BofA Merrill Lynch.Les investisseurs sont partagés sur l'évolution des marchés actions en 2018. Ils sont 25% à prévoir un pic au premier trimestre 2018, mais ils sont 30% à attendre ce sommet au deuxième trimestre et 28% dans la seconde partie de l’année. Ils estiment par ailleurs à 83% que les marchés obligataires sont surévalués.
20/12/2017
La France, destination clé de l'investissement Deep Tech
Dans l’univers des entreprises Deep Tech (1), l’Europe, et notamment la France, jouent les premiers rôles. En Europe, depuis 2015, les investissements en capital-risque dans la Deep Tech ont augmenté trois fois plus vite que dans l’univers des start-up technologiques B2C (business to consumer, entreprise aux particuliers). En 2017, pour la première fois, le montant des investissements dans les Deep Tech (4,6 milliards d’euros) a dépassé celui des investissements dans les start-up B2C (3,7 milliards d’euros). La France n’est pas en reste : 61% des investisseurs classent la France dans leur Top 5 des destinations pour investir dans la Deep Tech et pour la toute première fois, le pays a pris la tête des levées de fonds VC en 2017 (2,7 milliard d’euros levés) en Europe, selon une enquête du cabinet Wavestone (2). 88% des investisseurs s’attendent d’ailleurs à ce que la croissance sur le segment Deep Tech soit plus forte en France que dans le reste de l’Europe. L’attractivité de la France réside avant tout dans la qualité de ses talents : pour 94% du panel, le pays se situe dans le Top 5 en la matière. Un résultat qui s’explique par deux raisons principales : une forte culture de la rigueur scientifique & mathématique et un engouement grandissant pour l’entreprenariat au sein des grandes écoles. La France se distingue également par l’excellence de ses centres de recherche, la richesse de son écosystème d’innovation (incubateur, espaces collaboratifs…) et un soutien public qui encourage la création d’entreprise et la recherche. Selon l’étude, AI & Big Data, Bio Tech & Med Tech et objets connectés ressortent comme les atouts majeurs de la France dans les Deep Tech, à l’instar de quelques belles réussites, telles que Shift Technologies (Séries B) spécialisé dans la détection de fraudes dans l’assurance, Poietis spécialisée dans la Bio-impression Laser de tissus vivants, et Navya qui a révolutionné les déplacements en proposant des solutions de mobilité autonome et fluide. « La Deep Tech n’est pas un effet de mode, mais une vraie lame de fond technologique qui peut répondre à de nombreux enjeux auxquels le monde fait face aujourd’hui. L’Europe n’a peut - être pas tenu son rang sur la première vague des start-up technologiques, m ais la Deep Tech constitue une nouvelle opportunité historique. La France, avec son excellence scientifique éprouvée et son nouvel élan entrepreneurial, a toutes les cartes en main pour s’en saisir », expliquent Reza Maghsoudnia et Laurent Stoupy, directeurs associés Wavestone en charge de l’étude. (1) Les Deep Tech créent de nouvelles solutions fondées sur des technologies disruptives telles que l’intelligence artificielle et le big data, la réalité virtuelle et augmentée, les objets connectés, les micro et nanotechnologies...(2) L’enquête a été réalisée auprès de 107 investisseurs (dont 57% en France), gérant un total de 33 milliards d’euros. Elle s’est appuyée sur un questionnaire en ligne, diffusé 5 octobre au 1er décembre 2017, et des entretiens avec des entrepreneurs, des centres de recherche et des experts. Elle est fondée sur un panel de 15 pays : Canada, Chine, Finlande, France, Allemagne, Inde, Irlande, Israël, Pays-Bas, Norvège, Singapour, Suède, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis
20/12/2017
Carlyle rachète cinq actifs logistisques en Italie
Le gestionnaire d’actifs alternatifs Carlyle Group a annoncé, ce 19 décembre, l’acquisition de cinq actifs logistiques en Italie du Nord pour le compte de fonds d’investissement conseillés par le groupe dans l’objectif de renforcer et d’étendre sa plateforme logistique européenne. Ce portefeuille a été acquis via deux opérations distinctes : l’un des actifs a été racheté à un fonds d’investissement européen et les quatre autres ont été acquis auprès de Prologis. Ces cinq actifs, qui totalisent 210.000 m², se situent dans le couloir logistique de l’Italie du Nord, qui s’articule autour de Milan et s’étend entre Bologne, Venise et Turin. « L’entrée sur le marché de la logistique italienne fait suite à l’acquisition par Carlyle de 413.000 m² d’actifs logistiques en France en mai 2017 », précise la société de gestion dans un communiqué.Ce portefeuille est aujourd’hui occupé à plus de 90% dans son ensemble et deux tiers de sa valeur se concentrent dans des immeubles «de qualité» situés au sein des principaux centres logistiques près de Milan. « Cette acquisition marque également le démarrage d’une initiative en cours avec les spécialistes du secteur immobilier, Logistics Capital Partners, qui apporteront leur expertise au service de la croissance du portefeuille sur le marché italien », ajoute Carlyle.
20/12/2017
Carmignac se montre pessimiste sur la dette allemande
Dans un entretien accordé au quotidien Les Echos, Rose Ouahba, responsable équipe taux chez Carmignac ne cache pas son inquiétude sur les dettes souveraines, et en particulier la dette allemande. « Nous sommes pessimistes sur les taux d’intérêts allemands, déclare-t-elle. Nous avions pensé que la croissance allait suffire à faire renaître une anticipation d’inflation, poussant les investisseurs à exiger des rendements plus élevés. Mais avec un très grand acheteur insensible aux prix des obligations, la Banque centrale européenne, cette hausse ne s’est pas produite. » Dans un tel contexte, « pour des raisons de gestion des risques et d’opportunités, nous allons continuer à nous désengager de la dette allemande », ajoute-t-elle. La responsable taux de Carmignac se montre, à l’inverse plus optimiste sur les dettes de certains pays périphériques. « Nous voyons une possible baisse des taux d’intérêt et des donc des gains en termes de plus-value », précise-t-elle, tout en indiquant être « repassés à l’achat sur la dette grecque depuis le début de l’année ».
20/12/2017
AEW commercialise 14.500 m² du campus Connect
AEW, agissant en qualité d’asset manager, signe avec un utilisateur une transaction locative sur la totalité d’un des trois immeubles du campus Connect soit 14.500 m². AEW a livré, en 2016 pour le compte de trois investisseurs institutionnels, Connect, un campus de 40.000 m² composé de 3 immeubles totalement rénovés. Le programme de restructuration a permis d’obtenir une triple certification HQE rénovation niveau excellent, BBC et BREAM very good, ainsi que la mise en place de divers services : un restaurant inter-entreprises, une conciergerie, un espace bien-être, un espace d’accueil dédié, un business center, une salle de fitness et l’accès à des espaces extérieurs paysagés entièrement repensés.
20/12/2017
LaSalle acquiert des bureaux dans le 9ème arrondissement de Paris
LaSalle a annoncé ce 19 décembre l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé au 25 rue de Clichy dans le 9ème arrondissement. L’actif développe 4.656 mètres carrés.« Cette acquisition est en parfait alignement avec notre stratégie d’investissement qui consiste à se positionner sur des actifs de haute qualité possédant un potentiel d’amélioration et ce, sans transiger sur la localisation. Tout comme le siège de RTL de la rue Bayard, cette transaction démontre une fois de plus la capacité de nos équipes à identifier des actifs emblématiques au cœur de Paris», commente Karim Habra, directeur général Europe continentale et France de LaSalle, cité dans un communiqué.
20/12/2017
BNP Paribas Développement et A Plus Finance entrent au capital du groupe Optimark
BNP Paribas Développement, filiale de capital-investissement du groupe BNP Paribas, et A Plus Finance ont annoncé, ce 19 décembre, leur entrée au capital du groupe Optimark, spécialiste des services en action commerciale et marketing « terrain », afin d’en soutenir la croissance externe.Fondée en 2003 par Benoit Foillard, la société Opticom est devenue le groupe Optimark suite à sa reprise par Alain Martin, soutenu par Développement & Partenariat. A l’issue d’un tour de table bouclé en octobre 2017, Alain Martin, accompagné par ses principaux managers ainsi que du fondateur historique Benoit Foillard, consolide sa position d’actionnaire majoritaire du groupe et s’appuie sur des investisseurs financiers minoritaires – à savoir BNP Paribas Développement et A Plus Finance – pour soutenir la stratégie de croissance externe du groupe Optimark. Le groupe a vu son chiffre d’affaires passer de 20 millions d’euros à 50 millions d’euros au cours des cinq dernières années. Il compte aujourd’hui plus de 400 salariés répartis en France métropolitaine, à la Réunion et à Mayotte.
20/12/2017
Natixis cesse toutes ses activités liées à l’industrie du tabac
Natixis, la maison mère de Natixis Global Asset Management, a annoncé qu’elle mettait fin à ses activités de financement et d’investissement liées à l’industrie du tabac dans le monde entier. La banque se présente comme un " acteur engagé de la lutte contre le cancer» mais ne donne aucune indication sur les montants en jeu ni sur l’agenda des désinvestissements. La banque précise qu’elle cesse tout financement ou investissement en faveur des producteurs, des grossistes et des négociants de tabac , ainsi que des fabricants de produits du tabac. L’exclusion s’applique dans le monde entier et à tous les métiers de Natixis : la banque de grande clientèle, les services financiers spécialisés, l’assurance et la gestion d’actifs, «dans le respect du devoir fiduciaire de ses affiliés» sans plus de précisions. Dans un communiqué, la banque indique aussi être depuis 2011, mécène de la Fondation Gustave Roussy qui a pour mission de financer la recherche menée par l’institut Gustave Roussy, premier centre de lutte contre le cancer en Europe.
19/12/2017
Redevco acquiert un immeuble commercial à Berlin
La société de gestion d’investissement immobilier Redevco, mandatée par l’un de ses clients investisseurs, a acquis auprès d’un investisseur privé le 16 Tauentzienstraße - un bien commercial haut-de-gamme - à Berlin, en Allemagne. La propriété est située à l’angle de la Tauentzienstraße et de la Marburger Straße. Le montant de la transaction n’est pas révélé. La façade du bâtiment est classée et ce dernier comprend six étages, dont un sous-sol, d’une surface totale de 4 000 m². La chaîne de parfumerie Douglas - locataire principal - occupe le rez-de-chaussée et le premier étage, dotés d’environ 18 mètres de vitrine de chaque côté, sur les deux niveaux. « Berlin est l’une des villes les plus recherchées en matière d’investissement immobilier commercial en Europe, et dans cette ville, la Tauentzienstraße est incontestablement la rue commerçante par excellence. La stratégie d’investissement de Redevco se concentre sur des propriétés et emplacements à l’avenir assuré, comme celui-ci. », commente Andrew Vaughan, PDG de Redevco, cité dans un communiqué.
19/12/2017
Partners Group acquiert des bureaux en Australie
Le gestionnaire d’actifs Partners Group a acquis pour le compte de ses clients un immeuble de bureaux dans le nord de Sydney auprès du conglomérat chinois Fosun International pour 205 millions de dollars australiens, selon un communiqué publié ce 18 décembre. «Les loyers à Sydney ont bondi de plus de 30% l’année écoulée, poussant certains locataires à chercher des bureaux meilleur marché dans d’autres quartiers d’affaires, notamment dans le nord de Sydney», a indiqué le directeur pour l’immobilier en Asie Rahul Ghai, cité dans le communiqué. Le bâtiment de 11 étages, construit en 1990, doit être rénové par Partners Group, qui veut mettre à disposition jusqu'à 100.000 mètres carrés de surface locative.
19/12/2017
Deux fonds canadiens vont investir dans Fives
Selon des informations de Capital Finance, reprises par Les Echos, le groupe d’ingénierie industrielle Fives s’apprête à faire entrer à son capital la Caisse de dépôt et placement du Québec et le fonds de pension canadien PSP Investments. Ardian, actionnaire minoritaire du groupe depuis 2012, réinvestirait aux côtés de la direction, emmenée par Frédéric Sanchez. Un temps intéressé, le holding de la famille Peugeot, FFP, ne devrait en revanche pas investir dans Fives, dont la valorisation avoisine ici 1,5 milliard d’euros.
19/12/2017
ACG Management distribue 62 millions d'euros en 2017
Le spécialiste de l’investissement dans les PME non cotées ACG Management a annoncé avoir distribué à ses investisseurs 62 millions d’euros, au titre de l’année 2017, via 19 fonds. Parmi ceux-ci, les FIP Néoveris 5 et Néoveris Corse 2009 ont été liquidés en totalité avec des performances de +8,60% et +6,04% respectivement (hors avantage fiscal et prélèvements sociaux). Au total, depuis sa création en 2000, 405 millions d’euros ont par ailleurs été distribués aux souscripteurs, 13 fonds - aussi bien institutionnels que grand public - ayant été liquidés.
19/12/2017
La collecte nette des ETF européens atteint 9,5 milliards en novembre
Les ETF commercialisés en Europe ont enregistré au mois de novembre une collecte nette de 9,5 milliards d’euros contre une moyenne de 7,4 milliards d’euros au cours des douze derniers mois, selon des statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper. Le mois de novembre s’est toutefois terminé sur un impact marché négatif de 4,3 milliards d’euros si bien que les actifs sous gestion du segment des ETF ont progressé de seulement 5,2 milliards d’euros pour atteindre 627,1 milliards d’euros.Durant le mois sous revue, les ETF actions ont attiré 6,7 milliards d’euros contre 2,2 milliards d’euros pour les ETF obligataires. Les encours des ETF actions s’inscrivent à 445 milliards d’euros, largement devant les ETF obligataires (152,6 milliards d’euros). iShares a été le promoteur d’ETF le plus recherché, avec une collecte de 2,3 milliards d’euros, dont 0,6 milliard d’euros sur iShares $ Short Duration Corp Bond Ucits ETF USD, devant Xtrackers et Amundi ETF qui tous deux affichent des entrées nettes de 1,3 milliard d’euros.
19/12/2017
Swissquote étoffe son offre de crypto-monnaies
Le courtier en ligne Swissquote étend son offre de crypto-monnaies pour permettre aux investisseurs de diversifier leur portefeuille, de la même façon qu’ils le feraient avec d’autres titres. Les clients peuvent désormais investir aux côtés du bitcoin, dans des devises virtuelles comme le Bitcoin Cash, l’Ethereum, le Litecoin ou le Ripple, contre l’euro ou le dollar en utilisant leur compte de trading, de la même manière qu’ils le feraient avec une autre devise, mais sans effet de levier. «En proposant cinq crypto-monnaies, Swissquote est la banque à disposer de l’offre la plus complète en la matière, fournissant un accès simple et sûr à tous ses utilisateurs», souligne un communiqué.L’offre de crypto-monnaies a été choisie en tenant compte de leur liquidité et de la demande des clients. Le montant minimum pour une transaction est de 5 dollars ou euros, et le maximum est de 500.000 dollars ou euros. Les frais sont calculés en pourcentage du montant de la transaction et oscillent sur une fourchette de 0,5% à 1%. L’Ethereum ou Ether (ETH) a été développé par la Fondation Ethereum en Suisse et s’appuie sur la technologie blockchain. Celle-ci est utilisée dans une grande variété d’industries pour mettre en place des contrats intelligents (smart contracts) et des applications décentralisées.Le Bitcoin Cash (BCH) est un dérivé du Bitcoin issu de la scission (hard fork) de la blockchain Bitcoin en août 2017. Le Bitcoin Cash permet des transactions plus rapides et offre un nouveau modèle de gouvernance. Le Litecoin (LTC) a été créé en octobre 2011 comme crypto-monnaie peer-to-peer. Inspiré du Bitcoin et techniquement presque identique, le Litecoin se différencie par les éléments suivants : un temps de génération de blocs plus rapide (2,5 minutes contre 10 minutes pour le Bitcoin), un nombre de jetons maximum plus élevé, un autre algorithme et une interface utilisateurs légèrement modifiée.Créé en 2012, le Ripple (XRP) est la quatrième crypto-monnaie la plus importante en matière de capitalisation de marché. Il s’agit à la fois d’un réseau de paiement (RippleNet, concurrent de système tel que SWIFT) et d’une crypto-monnaie. Le Ripple permet de réduire la durée des paiements transfrontaliers: chaque transaction transmise par RippleNet est réalisée en quatre secondes. L’Ethereum nécessite plus de deux minutes, le Bitcoin plus d’une heure tandis que les systèmes traditionnels ont besoin de trois à cinq jours pour l’exécution d’une transaction.
19/12/2017
Invesco Real Estate acquiert une plateforme logistique
Invesco Real Estate a annoncé ce 18 décembre l’acquisition en Vefa (vente en l'état futur d’achèvement) d’une plateforme logistique auprès de Concerto (Kaufman & Broad group), dans le cadre de sa stratégie « core ». Cet actif de plus de 70.000 m² est pré-loué en totalité pour une durée de 10 années fermes à un locataire opérant dans le secteur de la grande distribution mais resté anonyme. Le communiqué affirme qu’il y consolidera ses opérations afin d’en faire son « hub » logistique pour le grand quart sud-ouest de la France. Invesco indique chercher à investir à l’échelle européenne dans des plateformes logistiques de très grande taille, qui sont le point nodal pour les canaux de distribution classiques et de e-commerce.
19/12/2017
La performance des fonds obligataires revient dans le vert en octobre
La performance annuelle des OPC non monétaires s’établit à 9,2% en octobre 2017, soit une amélioration de 1,4 point par rapport au mois précédent et son niveau le plus élevé depuis juillet 2015 (10,3%), selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Elle progresse pour toutes les catégories de fonds, notamment les fonds actions (+ 2,4 points à 19,9 %), suivis des fonds diversifiés (+1,3 point à +6,7 %). La performance annuelle des fonds obligations redevient positive à +0,8 % après -0,1% en septembre. La performance annuelle des fonds monétaires poursuit sa baisse à -0,17 % en octobre 2017, après -0,15 % le mois précédent.
18/12/2017
Union Investment vend une tour de bureaux à La Haye
Union Investment a annoncé ce 15 décembre la vente d’une tour de bureaux à La Haye à Capreon. Cette tour, qui développe une surface locative d’environ 18.500 mètres carrés, se trouvait dans le portefeuille du fonds immobilier ouvert Unilmmo: Europa. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées.Avec cette opération, le portefeuille néerlandais d’Unilmmo: Europa est désormais concentré sur Amsterdam, avec un volume total de plus de 400 millions d’euros. Les actifs immobiliers gérés dans les fonds immobiliers d’Union Investment représentent un patrimoine de plus de 1 milliard d’euros.