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Investissement

Nos articles d’actualité et d’analyse sur les projets d’investissement d’un point de vue macro comme micro, au niveau des entreprises comme des acteurs financiers.

janvier 2018

31/01/2018

Blackstone rachète la division Financial & Risk de Thomson Reuters

Le fonds d’investissement américain Blackstone Group a annoncé ce 30 janvier une prise de participation de 55% au capital de la division «Financial & Risk» de Thomson Reuters par un consortium constitué, outre Blackstone, de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC ou CPPIB en anglais) et du fonds souverain de Singapour (GIC). Thomson Reuters conservera une participation de 45% dans la nouvelle entité, valorisée à 20 milliards de dollars. La division «Financial & Risk» commercialise des informations des données et des analyses aux banques et aux sociétés d’investissement partout dans le monde.La transaction devrait être bouclée dans le courant du second semestre 2018.
30/01/2018

Partners Group cède une participation dans le solaire

Le gestionnaire d’actifs Partners Group a annoncé ce 29 janvier avoir vendu sa participation dans Japan Solar, plateforme spécialisée dans l'énergie solaire et totalisant une capacité installée de production de 610 mégawatts. Global Investment Partners (GIP) s’est porté acquéreur de cette participation, précise la société dans un communiqué. L’opération, effectuée pour le compte des clients de Partners Group, a permis un rendement de 3,2x par rapport à l’investissement initial. Le prix de cession n’a pas été divulgué.Le spécialiste suisse du capital-investissement était entré au capital de Japan Solar en 2013, de concert avec Equis Group. Cette transaction suivait la décision du gouvernement japonais de 2011 visant à stimuler et soutenir les investissements dans le solaire. Le groupe avait alors déboursé 250 millions de dollars puis avait renforcé sa participation par la suite, devenant le principal actionnaire indépendant de la plateforme nippone.
30/01/2018

Intel Capital participe à une levée de fonds de 30 millions d'euros pour Aledia

Intel Capital, une société de capital-risque, a rejoint les investisseurs historiques et participé à une levée de fonds de 30 millions d’euros pour le compte de la société spécialisée dans la conception et la fabrication de LEDs 3D nouvelle génération, dédiées aux applications d’affichage. En plus d’Intel Capital, qui va collaborer avec Aledia sur des technologies d’affichage mobile, la majorité des investisseurs historiques d’Aledia ont participé à la levée : Bpifrance via le fonds Ecotechnologies, Braemar Energy Ventures, Demeter, le groupe Ikea, Sofinnova Partners, et Supernova Invest.Actuellement, en partenariat avec plusieurs acteurs industriels majeurs, Aledia travaille sur les futurs systèmes d’affichage. L’entreprise s’intéresse notamment aux solutions existantes et de grandes dimensions (smartphones, laptops, tablettes…), mais aussi à de nouvelles applications : réalité virtuelle, augmentée et mixte ou encore smartwatches intégrant ses puces à mégapixels en silicium. Cette nouvelle levée de fonds permettra donc à Aledia d’accélérer nettement le développement de sa technologie, notamment en faisant l’acquisition d’équipements stratégiques.
29/01/2018

Deutsche Bank peaufine les modalités de l'introduction en Bourse de DWS

Alors que l’introduction en Bourse de DWS (ex-Deutsche AM) est programmée pour le premier semestre 2018, le groupe Deutsche Bank a publié en fin de semaine une présentation de plus de 130 pages sur la nouvelle entité et les modalités de sa mise sur le marché («DWS - Positioned for the future»). Le groupe indique notamment qu’il envisage de conserver une part très significative du capital de DWS. La Deutsche Bank indique ainsi dans sa présentation que si la participation du groupe dans DWS tombe en dessous de 40%, il y aurait alors une «rupture automatique» de la relation entre Deutsche Bank et DWS.Le document indique également que DWS sera libre de poursuivre ses propres objectifs commerciaux. Un élément qui mérite d'être précisé dans la mesure où la structure juridique retenue pour la filiale de gestion d’actifs (KGaA) donne au groupe un contrôle accru sur ladite filiale. Du point de vue de la gouvernance, DWS sera gouvernée par un conseil de surveillance comprenant trois représentants du groupe, cinq membres indépendants et quatre membres de DWS. Pour les projets de fusion ou les cessions, sur lesquels le conseil n’est habilité à se prononcer en raison de la structure juridique, Deutsche Bank a décidé de créer un comité commun constitué de deux responsables de Deutsche Bank et de deux membres nommés par le conseil de surveillance.La présentation, très prolixe sur les activités de DWS, indique que l’année 2017 s’est terminée sur une collecte nette de 15,8 milliards d’euros, ce qui marque un retour à bonne fortune qu’il est opportun de souligner à la veille de l’introduction. En 2016, Deutsche AM avait subi des sorties nettes de 39 milliards d’euros. Les actifs sous gestion s’inscrivent ainsi autour de 700 milliards d’euros, contre 689 milliards d’euros à fin 2016. Les stratégies les plus recherchées durant l’année écoulée ont été les stratégies multi-classes et les fonds gérés passivement, dont les ETF de Xtrackers.
29/01/2018

L'indice des fonds alternatifs Ucits en baisse de 1,25% en 2017

L’indice des fonds alternatifs au format Ucits proposé par Analytical Researcg AG affiche un repli de 1,25% sur l’ensemble de l’année 2017. Huit des douze composantes de l’indice ont terminé l’année dans le rouge, notamment les stratégies long/short equity qui marquent un recul de 6,71% et les stratégies event driven qui qui ont chuté de 7,47%. Les meilleures performances ont été enregistrées par l’indice Multi-Strategy qui réalise une performance de 3,39% sur l’année et par les stratégies de volatilité qui s’avancent de 2,96%.
29/01/2018

Le fonds de capital-risque Canaan entre au capital de ContentSquare

La start-up française ContentSquare, qui a conçu une plateforme permettant de retracer le parcours client en ligne, vient de réaliser un tour de table de série B de 42 millions de dollars, rapporte le quotidien Les Echos. Parmi les investisseurs, on trouve la société américaine de capital-risque Canaan, connue pour avoir investi dans Match.com, Highland Europe, la branche européenne d’Highland Capital Partners, l’un des plus gros fonds de capital-développement aux Etats-Unis, ainsi qu’Eurazeo et H14. ContentSquare avait déjà levé 20 millions de dollars à l’automne 2016 auprès d’Highland Europe. Cette serie A avait permis à la start-up française d’ouvrir son premier bureau américain, à New York, et de recruter 100 personnes.
29/01/2018

Idinvest et InnovAllianz accompagnent le développement de Heetch

L’entreprise de VTC Heetch a finalisé une levée de 20 millions de dollars (16,5 millions d’euros) auprès du fonds britannique Felix Capital et des fonds français Via ID, Alven, Idinvest Partners et InnovAllianz, le fonds stratégique d’Allianz. Avec cette levée de fonds, Heetch souhaite renforcer ses équipes techniques et accélérer son développement en France et à l’international. Son objectif est de concurrence Uber en France et de devenir, à terme, le Lyft européen, selon un communiqué. Déjà présent en Suède, Italie et Belgique, la plateforme VTC est disponible depuis quelques semaines au Maroc. Heetch continuera son déploiement en 2018 et vise une ouverture dans 2 à 3 pays au cours de l’année.
29/01/2018

FedEx va consacrer plusieurs milliards à l’investissement et aux salaires 

FedEx a annoncé vendredi qu’il consacrerait plus de 3,2 milliards de dollars (2,6 milliards d’euros) à des augmentations de salaires et de bonus, ainsi qu’au financement des retraites et à des dépenses d’investissement, tirant parti des fonds dégagés par la réforme fiscale américaine signée en décembre. Le spécialiste du transport de fret a précisé qu’il investirait 1,5 milliard de dollars pour développer sa plate-forme à Indianapolis sur les sept prochaines années et moderniser celle de Memphis.
26/01/2018

Advent va racheter le groupe français Circet

La firme de capital-investissement Advent International a annoncé, ce 25 janvier, être entrée en négociations exclusives pour acquérir le groupe Circet, un fournisseur d’infrastructures de télécommunications pour les opérateurs télécoms. Advent va racheter la société auprès de CM-CIC Investissement, son principal actionnaire, Omnes Capital et l’équipe de direction de la société. Selon L’Agefi, qui évoque plusieurs sources, cette acquisition se ferait sur la base d’une valorisation d’un milliard d’euros. Le groupe Circet compte aujourd’hui plus de 3.000 salariés sur 70 sites en France. En 2017, il devrait générer des ventes pro forma de plus de 700 million d’euros.
26/01/2018

Le fonds activiste White Tale sort du capital de Clariant

Le groupe d’investisseurs activistes White Tale, mené par le hedge fund Corvex Management, a cédé sa participation de 24,99% au capital du chimiste suisse Clariant au saoudien Sabic, rapporte Les Echos. Cette participation est valorisée à environ 2,4 milliards de dollars, soit 1,93 milliard d’euros, sur la base de la capitalisation actuelle. Cette sortie ôte une épine du pied de Clariant. A la suite de son arrivée au capital, White Tale avait bloqué la fusion à 20 milliards de dollars envisagée par le groupe avec son homologue américain Huntsman, estimant qu’elle sous-évaluait la société suisse et qu’elle n’avait aucun sens. L’arrivée de Sabic pourrait apporter une certaine stabilité à Clariant, en lui donnant un second actionnaire de poids, en plus du groupe familial allemand, détenteur de 15%.
26/01/2018

Skema ouvre à Paris son mastère spécialisé en gestion de patrimoine

Pour répondre à la demande de services en ligne de gestion de patrimoine et à la demande des établissements financiers franciliens pour la formation initiale et continue de leurs conseillers en gestion de patrimoine, Skema Business School a décidé de relocaliser son programme Mastère Spécialisé® Manager en Gestion de Patrimoine Financier de Sophia-Antipolis à son campus de Paris La Défense. Cette évolution sera effective dès la prochaine rentrée, en octobre 2018. « Cette nécessité de former des étudiants et des professionnels s’appuie sur un programme de formation centré sur la relation client haut de gamme et doté d’une ouverture internationale, aujourd’hui indispensable » estime Christophe Dispas, Directeur des programmes Postgraduate de Skema.Lancé en 1992, ce programme Mastère Spécialisé® labellisé par la Conférence des Grandes Ecoles est accessible à tous les candidats, soit en stage alterné (formation initiale), soit en contrat de professionnalisation (formation continue), un format destiné aux professionnels qui souhaitent se spécialiser ou se réorienter. L’organisation des enseignements laisse une large place aux travaux pratiques. Cet aspect en sera encore renforcé en 2018 par la décision d’ouvrir le programme en alternance, sur la base d’une semaine de cours par mois et le reste en entreprise. Le référencement du diplôme au RNCP Niveau 1 confère à ses diplômés un haut niveau d’expertise en gestion de patrimoine pour exercer les responsabilités de conseillers en investissement financier. Il permet également de passer l’examen de la certification AMF 2010. En outre, grâce à la forte reconnaissance du programme par les dirigeants des réseaux bancaires qui participent chaque année au Conseil de Programme, les diplômés affichent un taux net d’emploi de 90%.
26/01/2018

Truffle Capital apporte 2,5 millions d’euros à Smile&Pay

La start-up française Smile&Pay, spécialisée dans l’encaissement par cartes sur mobile, a annoncé, ce 25 janvier, avoir levé 2,5 millions d’euros auprès de Truffle Capital, son actionnaire historique. Grâce à cette injection de capitaux frais, « Smile&Pay se dote ainsi des moyens nécessaires à son accélération commerciale et au déploiement à grande échelle de son offre », indique la start-up dans un communiqué. Fondée en 2014 à Paris, Smile&Pay a développé une solution dont l’ambition est de démocratiser l’encaissement par carte bancaire sur mobile. La jeune société cible les très petites entreprises (TPE), les artisans, les micro-entrepreneurs ou encore les professions libérales.
25/01/2018

Opel freine l'investissement dans une usine en Espagne

Opel, propriété du groupe PSA, envisage de réduire les investissements dans l’une de ses trois usines espagnoles faute d’accord avec les syndicats sur les salaires et les conditions de travail. L’usine Opel implantée depuis 1982 à Figueruelas (province de Saragosse), emploie environ 5.300 personnes et fonctionnait à 80% de ses capacités en 2017, avec une production de 382.250 véhicules. PSA affirme que cette usine est moins compétitive que ses deux autres sites en Espagne en raison de salaires plus élevé, d’une durée de travail intérieure et d’une flexibilité réduite. La production des prochaines Corsa pourrait être transférée vers une autre usine si un accord ne peut être trouvé.
25/01/2018

La Française REP acquiert une résidence services seniors pour le compte de l'Erafp

La Française Real Estate Partners acquiert en VEFA, auprès du Groupe Altarea Cogedim, une résidence services seniors située à Puteaux. La résidence sera exploitée par Cogedim Résidences Services sous la marque « Cogedim Club » dans le cadre d’un bail ferme de 11 ans et 11 mois. La livraison est prévue au quatrième trimestre 2019. Cette acquisition est réalisée dans le cadre d’un mandat pour le compte de l’Erafp. L’ensemble immobilier sera composé de 75 logements meublés (du T1 au T3) et développera près de 4 120 m² sur 5 niveaux dont plus de 400 m² d’espaces communs. Il disposera également de 19 emplacements de stationnement.
25/01/2018

AllianzGI renforce son expertise sur l'obligataire américain

Allianz Global Investors continue de se renforcer dans l’obligataire avec le recrutement d’une dizaine de personnes pour son équipe spécialisée sur l’obligataire américain, rapporte Institutional Investor. L’équipe compte désormais douze personnes et pourrait préparer le lancement de stratégies dans l’obligataire core et l’investissement sous contrainte de passif (LDI).Parmi les nouvelles recrues figurent notamment Karl Chang, qui rejoint l’équipe en qualité de gérant de portefeuille dans l’obligataire américain spécialisé dans le LDI. Karl Chang travaillait précédemment chez Columbia Threadneedle Investments, où il travaillait avec Frank Salem, qui a pour sa part rejoint Allianz GI en novembr dernier. Allianz GI a aussi recruté, toujours chez Columbia Threadneedle, Willow Piersol et Jeffrey Cicirelli en qualité d’analystes crédit. Ils seront tous rattachés à Carl Pappo, responsable de l’obligataire américain qui a rejoint Allianz GI en novembre dernier en provenance de Columbia Threadneedle.Cela fiat maintenant cinq ans qu’Allianz se renforce dans l’obligataire, sur l’Asie, sur la dette émergente et sur l’obligataire britannique. Depuis 2012, Allianz, qui a aussi acquis l’an dernier la boutique spécialisée Rogge Global Partners, a ainsi porté ses actifs obligataires de 109 milliards d’euros à 195 milliards d’euros.
25/01/2018

Tikehau Capital finance Conforama à hauteur de 115 millions d’euros

La société de gestion et d’investissement Tikehau Capital a annoncé, ce 24 janvier, avoir conclu un accord avec le groupe Conforama pour la mise en place d’un financement de 115 millions d’euros sur une période de trois ans. Le groupe Conforama, qui cherche à réduire sa dépendance financière à l'égard de sa maison mère, Steinhoff, empêtrée dans un scandale financier, dispose désormais de près de 200 millions d’euros de liquidités supplémentaires « qui lui assurent durablement son indépendance et sa stabilité financière », indique Tikehau Capital dans un communiqué. Ce financement doit également permettre à l’enseigne d’équipement de la maison de « continuer à mener à bien ses projets de développement multi-canal en France et dans chacun des pays » dans lesquels elle est implantée.
25/01/2018

Sequoia Capital apporte 66 millions de dollars à la start-up Front

La start-up californienne Front, dont le logiciel centralise différents canaux de relations client (e-mails, Facebook, Twitter…) afin de mieux collaborer sur les messages reçus, vient de lever 66 millions de dollars auprès de Sequoia Capital - le fonds qui a financé Google, Instagram et WhatsApp - et de DFJ Venture Capital (Tesla, Box, Twitter…), rapporte Les Echos. L’un des associés de Sequoia Capital, Bryan Schreier, ancien directeur des ventes et des opérations internationales de Google et membre du conseil d’administration de Dropbox, a rejoint le conseil d’administration de la start-up. Créée en 2013 et basée à San Francisco, la société Front est dirigée par la jeune Française Mathilde Colin, qui officie en tant que PDG. En l’espace d’un an, Front a doublé ses effectifs pour atteindre 57 employés. La start-up a ouvert en janvier un bureau à Paris, sa première implantation hors des Etats-Unis. Cinq personnes ont été recrutées et l’équipe doit continuer à grossir dans les prochains mois.
25/01/2018

ACG, Connect, Soficap et Etoile ID entrent au capital de Pharma Santé Développement

ACG Management, le spécialiste de l’investissement dans les PME françaises non cotées, a annoncé ce 24 janvier son entrée au capital du groupe Pharma Santé Développement via deux fonds d’investissement de proximité. Le fonds Connect, Soficap et Etoile ID participent également à l’opération qui a pour but de permettre au groupe de poursuivre sa stratégie d’expansion, d’accroitre son réseau et de développer de nouvelles offres de services, essentiellement dans les domaines de la formation, de la vente et du digital. Pharma Santé Développement regroupe PharmaGroupSanté, Pharmacade (organisme de formation en e-learning) et Comox (société de location de supports publicitaires et prestations de services associées). Avec plus de 500 pharmacies adhérentes, PharmaGroupSanté est un groupement national de pharmacies d’officines indépendantes, qui a pour mission d’accompagner les pharmacies au quotidien afin d’apporter des solutions métiers et commerciales. D’ores et déjà leader régional en Provence-Alpes-Côte d’Azur (350 adhérents), PharmaGroupSanté est également présent dans les régions Auvergne-Rhône-Alpes, Centre-Val de Loire et Grand Est.
25/01/2018

Amundi soutient une entreprise familiale sénégalaise

Amundi a annoncé apporter son soutien à La Laiterie du Berger, une entreprise familiale sénégalaise, par le biais de son fonds d'épargne solidaire «Finance et Solidarité». Cet investissement d’Amundi, aux côtés du Crédit Agricole Franche Comté et de la Fondation Grameen Crédit Agricole, actionnaire historique de La Laiterie du Berger, pour un montant total de 275.000 euros, a pour objectif de permettre à La Laiterie du Berger de renforcer son impact social en optimisant ses capacités de production.Créé en 2005, La Laiterie du Berger a commencé à structurer une filière de production de lait collecté auprès de 800 éleveurs Peuls autour de la ville de Richard Toll (ville située au nord-ouest du Sénégal, proche de la Mauritanie). Aujourd’hui, la Laiterie du Berger produit et distribue des produits laitiers frais à partir notamment de ce lait collecté. Cette société est une entreprise sociale ou « social business » dont l’utilité sociale consiste à accroitre et stabiliser les revenus des éleveurs. A ce jour, la Laiterie du Berger permet à 800 éleveurs de vivre de leur élevage, leur offrant ainsi une capacité de sédentarisation et une augmentation de leurs revenus pour tâcher de mettre un terme au cercle vicieux de l’appauvrissement et de ses conséquences en termes d’exode rural. La Laiterie du Berger emploie aujourd’hui 200 salariés dans l’usine de Richard Toll et à Dakar : c’est le seul acteur industriel de la filière laitière au Sénégal qui fabrique ses produits à partir du lait de collecte et le deuxième acteur en terme de produits vendus (16% de part de marché).Amundi, au travers de ses fonds d'épargne solidaires, investit pour ses clients dans des entreprises non cotées, innovantes, en croissance et générant un impact social et environnemental positif. Amundi affiche près de 2,3 milliards d’euros sous gestion en épargne solidaire.

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