28/05/2021
La bataille fait rage sur l’action Solutions 30
Les investisseurs longs ont quitté le navire en début de semaine provoquant les conditions parfaites pour créer un «short squeeze».
mai 2021
21/05/2021
Le régulateur veut baisser le seuil de divulgation des ventes à découvert
L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a recommandé jeudi à la Commission européenne d’abaisser de manière permanente le seuil de déclaration des positions courtes de 0,2% à 0,1% du capital social émis d’une société. Le seuil avait été temporairement abaissé pour la première fois à 0,1% en mars 2020 lorsque les marchés ont subi des épisodes de volatilité dans le cadre de la crise liée au Covid-19. L’Esma avait ensuite décidé de remonter ce seuil à partir du 19 mars 2021, affirmant que les marchés ne connaissaient plus à la situation d’urgence d’il y a un an.
20/05/2021
Le régulateur veut rabaisser le seuil de divulgation des ventes à découvert
L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a recommandé jeudi à la Commission européenne (CE) d’abaisser de manière permanente le seuil de déclaration des positions courtes de 0,2% à 0,1% du capital social émis d’une société.
10/05/2021
Iroko obtient le Label ISR immobilier pour sa première SCPI
La jeune fintech Iroko, qui distribue ses propres SCPI directement sur internet, a annoncé ce 7 mai avoir reçu le Label ISR immobilier pour sa SCPI Iroko Zen. Ce véhicule a été lancé en novembre 2020. En février dernier, Iroko a levé 3 millions d’euros auprès d’Idinvest, HEC Venture, LO Capital, et quelques autres business angels.
10/05/2021
La Fed lance une alerte sur le prix des actifs
Le rapport semestriel sur la stabilité financière pointe pour la première fois certains risques.
06/05/2021
Un nouveau directeur des investissements chez Thélem Assurances
Christian Martin a fait carrière chez Fortis, Aviva et Humanis.
avril 2021
29/04/2021
Les hedge funds atteignent de nouveaux sommets
Dynamisme. Les actifs des hedge funds ont atteint un niveau record de 3.800 milliards de dollars (3.147 milliards d’euros) au premier trimestre 2021, selon les estimations de Hedge Fund Research (HFR). Cela représente une croissance de 201 milliards de dollars depuis le début de l’année. La collecte nette, qui s’est établie à 6,1 milliards de dollars, a essentiellement été réalisée par les plus grands gérants, ceux disposant de plus de 5 milliards de dollars d’encours ayant rassemblé 5,3 milliards de dollars. Le secteur a affiché une performance de près de 6 %, soit la plus forte croissance enregistrée au cours d’un premier trimestre depuis 2000. Cette progression a été portée par les stratégies event driven, dont la croissance a atteint 8,2 %, et celles dites equity hedge (+7,1 %).
22/04/2021
Credit Suisse voit gonfler la facture d’Archegos et Greensill
Thomas Gottstein, directeur général de Credit Suisse juge la perte nette de 229 millions d'euros au premier trimestre «inacceptable».
01/04/2021
Archegos, la finance en roue libre
C’est un mauvais remake de Margin Call, le film qui retraçait la chute de Lehman Brothers. La déconfiture du fonds Archegos Capital fait passer un frisson bien connu à Wall Street. Incapable de répondre aux appels de garanties de ses contreparties, le hedge fund a forcé ses banques à liquider en quelques jours plusieurs dizaines de milliards de dollars de positions, avec de lourdes pertes à la clé pour au moins deux d’entre elles, Credit Suisse et Nomura. Les ingrédients de la catastrophe ont un goût de déjà-vu : des paris concentrés sur quelques valeurs boursières grâce à des produits dérivés taillés sur mesure, un usage immodéré de la dette pour les financer, des banques qui font passer la rentabilité avant la gestion fine de leurs risques, et des autorités de surveillance toujours aussi myopes.
mars 2021
31/03/2021
La grande revue du prime brokerage post-Archegos se prépare
Après la chute du fonds, les banques vont devoir s’interroger sur la manière dont elles utilisent certains produits dérivés.
30/03/2021
La débâcle d’Archegos Capital ravive les craintes autour des banques
La liquidation des positions du fonds spéculatif entraîne de lourdes pertes pour Nomura et Credit Suisse. Le secteur s'est retrouvé sous pression en Bourse.
16/03/2021
L’inflation éclipse le Covid-19 comme risque principal pour les gérants
Le Covid-19 n’est plus le risque numéro un aux yeux des investisseurs professionnels. Pour la première fois depuis ces 12 derniers mois, les gérants de fonds mondiaux sondés par Bank of America dans le cadre de son Fund Manager Survey ont cité l’inflation (37 %) comme le plus grand risque extrême actuel. Le Covid-19 n’arrive qu’en troisième position, après le taper tantrum (35 %) et devant une bulle à Wall Street. 93 % des gérants de fonds s’attendent à une hausse de l’inflation au cours des douze prochains mois, soit une augmentation de 7 % par rapport à l’enquête du mois précédent, ce qui constitue un record absolu, selon Bank of America. Par ailleurs, 48 % des gérants interrogés pensent désormais que nous assisterons à une reprise économique en V, alors qu’ils n’étaient que 10 % en mai 2020 et que les autres scénarios (U ou W) tenaient la corde. L’enquête, qui couvre 220 investisseurs gérant 630 milliards de dollars d’actifs interrogés entre le 5 et le 11 mars, montre aussi que le solde moyen de liquidités est passé de 3,8 % à 4 %, que l’exposition nette des hedge funds aux actions est la plus élevée depuis juin 2020 et que leur allocation aux matières premières atteint un niveau record.
16/03/2021
Monceau Assurances privilégie les actions et l’immobilier
Le groupe dirigé par Gilles Dupin présente un profil inhabituel entre France et Luxembourg, avec une allocation qui laisse la part belle au risque.
15/03/2021
Les fonds de pension AP1 et AP7 cherchent des gestionnaires administratifs
Les fonds de pension suédois AP lancent une recherche de prestataire d’administration de pensions professionnelles. Il s’agit d’AP1, qui gère 393 milliards de couronnes danoises (38,6 milliards d’euros) et d’AP7. AP7 gère deux fonds, l’un de produits à taux fixe de 112,5 milliards de couronnes, l’autre composé d’actions et doté de 429,3 milliards de couronnes. La valeur du contrat est estimée à 245.000 euros. Il devra débuter au 1er juillet 2021 pour une durée de trois ans et peut être prolongé 5 fois d’un an. Les propositions sont attendues avant le 29 mars 2021 à 23h59 heure locale. Plus d’information ici.
février 2021
22/02/2021
Axa prépare le renouvellement de son conseil d'administration
Deux postes d'administrateurs et celui de président du conseil d'administration sont en jeu. Un premier nom aurait été acté.
01/02/2021
La facture GameStop est salée pour Melvin Capital
Melvin Capital disposait de 12,5 milliards de dollars début janvier. Un mois plus tard, il n’en a plus que 8 milliards. Une chute provoquée par les pertes sur le dossier GameStop. Vendeur à découvert de la valeur, le fonds a été pris à revers par le mouvement d’achats massifs lancés par des investisseurs sur un forum boursier. Point72 et Citadel sont venus en aide à Melvin en lui apportant 2,75 milliards de dollars la semaine dernière pour lui permettre de solder, à pertes, sa position.
janvier 2021
28/01/2021
Citron pressé
L’affaire était entendue pour les vendeurs à découvert Citron et Melvin Capital. Un rapport accablant contre GameStop, entreprise de vente de jeux vidéo « en phase terminale », une position courte sur le titre ; le profit était assuré. C’était sans compter l’implication des traders amateurs de r/wallstreetbets, connus pour leurs paris souvent désastreux, parfois brillants, mais toujours excessivement risqués. « Les actions ne peuvent que monter », dit un proverbe populaire auprès des membres du forum, qui se sont empressés de l’apprendre à Citron et Melvin Capital : armés de leur compte Robinhood et de leur indignation contre l’attaque du
20/01/2021
L’industrie des fonds alternatifs affiche sa résistance
Après un début d’année chahuté par la crise sanitaire, 2020 s’est conclue sur une note positive pour les fonds alternatifs. Selon le cabinet d’études HFR, les flux ont augmenté de 290 milliards de dollars au dernier trimestre pour atteindre 3.600 milliards de dollars à la fin de l’année dernière, soit la plus forte croissance de l’histoire de cette industrie. «La résistance des fonds alternatifs a été remarquable cette année», explique Ken Heinz, président de HFR, «alors qu’il avait fallu à l’industrie plus de 36 mois pour se remettre de la crise en 2010, seuls 8 mois ont suffi aux fonds alternatifs pour se remettre sur pied». Certains sous-secteurs, à l’image des matériaux et de l’énergie (+30,26 %) attestent tout particulièrement de la résilience des hedge funds : «la remontée de ce secteur est d’autant plus spectaculaire qu’il avait subi une dislocation massive en mars et avril 2020», rappelle Ken Heinz. Parmi les grandes tendances qui marqueront 2021, le cabinet cite l’importance grandissante des cryptodevises, dont l’indice HFR a bondi de 193% l’an dernier.
15/01/2021
L’avenir de la régulation financière européenne passera par la convergence
Natasha Cazenave, responsable de la régulation et des affaires internationales de l’Autorité des marchés financiers, s’est exprimée jeudi sur le futur de la régulation financière européenne dans le cadre d’une conférence organisée par Bloomberg. Au cours de cet événement, Natasha Cazenave a entre autres évoqué les discussions sur le régime d’équivalence pour le secteur financier entre l’Union européenne et le Royaume-Uni qui doivent aboutir d’ici fin mars. «La compétitivité du marché européen ne dépend pas de l’équivalence en elle-même. Il existe des situations dans lesquelles l’équivalence n’est pas la bonne solution pour le marché, comme les plateformes de trading. L’Esma a rappelé que les titres européens devaient être négociés sur des plateformes domiciliées en Europe par des entreprises établies en Europe. Depuis le Brexit, nous observons un mouvement clair des plateformes britanniques vers d’autres basées à Amsterdam ou Paris pour la négociation de titres européens», a indiqué Natasha Cazenave. Selon elle, il est également «naturel d’avoir des divergences» au niveau de la réglementation financière entre l’UE et le Royaume-Uni, qui «maintiendra un haut niveau de services financiers» . Par ailleurs, Natasha Cazenave a insisté sur le fait que 2021 devait servir à uniformiser et harmoniser différentes régulations européennes et qu’il n’y aura « pas de véritable union des marchés de capitaux sans convergence sur la supervision à l’échelle européenne». Les «références» européennes se propagent dans le monde Cette convergence, devenue encore plus nécessaire après le Brexit, sera un «aspect clépour la crédibilité de l’écosystème de l’Esma» pour Jean-Paul Servais, vice-président de l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV) et président de l’autorité des marchés financiers belge FSMA, autre invité de la conférence de Bloomberg. D’après Jean-Paul Servais, le rôle important que joue l’UE dans la conception de la réglementation internationale est sous-estimé, rappelant par exemple que la réglementation GDPR sur la protection des données personnelles a forcé une convergence globale sur le sujet. «MiFID, Ucits, AIFMD sont des références utilisées hors de l’UE», a-t-il commenté, estimant que le futur règlement européen des marchés de crypto-actifs (MiCA) – dont le projet a été dévoilé en novembre dernier – pourrait suivre la même voie. «Nous voulons établir la norme par excellence pour les cryptomonnaies stables», a ajouté Jean-Paul Servais. Le président de la FSMA est aussi revenu sur les standards de reporting en matière de durabilité en soutenant l’idée d’une standardisation internationale sur ce sujet sous l’égide de l’International Financial Reporting Standards Foundation.
14/01/2021
Amiral Gestion fait évoluer sa gouvernance
Amiral Gestion a annoncé jeudi 14 janvier l'évolution de sa gouvernance avec le départ de François Badelon, jusqu’ici président de la société de gestion. Ce dernier conserve sa participation dans la société et sera remplacé par Julien Lepage qui conserve lui sa fonction de directeur des investissements et de gérant. Nicolas Komilikis continuera d’assurer la direction générale de la société avec l’ensemble des membres du comité de direction. «Amiral Gestion demeure indépendante et reste détenue par l’ensemble de ses associés historiques et de ses salariés», précise la société dans un communiqué. Renforcement des équipes Par ailleurs, Amiral Gestion a profité de l’occasion pour revenir sur le renforcement de ses équipes au cours de l’année 2020.L’équipe d’investissement a enregistrél’arrivée de Sébastien Ribeiro, gérant seniorqui a rejoint l’équipe de gestion small & mid cap françaises, et celle dequatreanalystes recrutés sur les actions européennes, les actions asiatiques et sur le crédit. L'équipe commerciale a également été étendue avec l’arrivée en début d’année d’Ugo Emrinian et Sandrine Melendez. Stéphane Lemuet, après avoir participé au développement de Banque Privée 1818 depuis 2011, a quant à lui rejoint la société de gestion pour renforcer l’équipe de gestion privée. Amiral Gestion a également intégré les deux co-fondatrices d’Efires, cabinet de conseil stratégique et d’accompagnement opérationnel spécialisé dans les domaines de l’Investissement Responsable (IR) et de la Responsabilité Sociale des Entreprises (RSE). «Cette accélération du développement en matière d’IR et de RSE s’inscrit dans la stratégie entamée par Amiral Gestion depuis 2015 avec la gestion de mandats ISR pour le compte de l’ERAFP et du FRR»,indique la société dans sa missive.
01/11/2024