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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

juillet 2021

23/07/2021

DWS dissout un fonds de petites capitalisations européennes

DWS Investment,branche de gestion d’actifs du groupe allemand Deutsche Bank, a décidé de dissoudre le fondsDWS Invest European Small Cap dans le compartiment DWS Invest ESG European Small/Mid Cap en date du 24 août 2021. Dans une lettre aux porteurs de parts, DWS pointe que depuis 2014, les encours du fonds de petites capitalisations européennes sont passés de plus de 400 à 120 millions d’euros, en raison du manque d’intérêt d’investisseurs.« Aucun potentiel de vente supplémentaire n’est envisagé pour ce produit», indique le gestionnaire. DWS souligne qu’avec la fusion du fondsdans le compartiment DWS Invest ESG European Small/Mid Cap, lancé en 2018, les investisseurs peuvent participer à une stratégie d’investissement « plus prometteuse et durable qui suit les tendances actuelles ».
23/07/2021

Visa s’empare de la plateforme de changes Currencycloud

Le spécialiste américain des cartes de paiement Visa a annoncé jeudi avoir signé un accord définitif en vue de l’acquisition de Currencycloud, une plateforme qui permet aux banques et aux fintechs de fournir des solutions de change pour les paiements transfrontaliers. Ces solutions portent notamment sur des notifications en temps réel sur les transactions de change, des portefeuilles multidevises et la gestion de comptes virtuels. Cette acquisition, qui s’appuie sur un partenariat stratégique existant entre les deux sociétés, valorise la cible à 700 millions de livres (815 millions d’euros). Le montant déboursé par le groupe américain sera toutefois inférieur, Visa détenant déjà des actions Currencycloud. La plateforme poursuivra ses activités depuis son siège social à Londres et conservera son équipe de direction actuelle, a souligné Visa, en ajoutant que la transaction sera soumise aux autorisations réglementaires habituelles. Currencycloud soutient près de 500 clients bancaires et technologiques, présents dans plus de 180 pays.
23/07/2021

Uber se renforce dans les services logistiques

Le spécialiste américain des véhicules avec chauffeur Uber a annoncé jeudi le rachat du fournisseur de solutions logistiques Transplace pour 2,25 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros) en numéraire et en actions auprès du fonds TPG Capital. L’opération sera payable en actions Uber, à hauteur de 750 millions de dollars, et en espèces pour le solde. Cette acquisition permettra à Uber de renforcer les moyens de sa filiale de fret, Uber Fret, afin de «créer une plate-forme technologique de premier plan pour relier expéditeurs et transporteurs».
22/07/2021

AssetCo s'offre 63% de Rize ETF pour 16,5M£ en cash

La société AssetCo,présidée par l’ex-fondateur d’Aberdeen Asset Management Martin Gilbert, a officialisé la prise d’une participation majoritaire à hauteur de 63% dans le capital de Rize ETF, fournisseur de fonds négociés en bourse (ETF) thématiques basé à Londres. AssetCo va débourser 16,5 millions de livres sterling en cash pour s’offrir cette part majoritaire dans Rize ETF des mains de J&E Davy Holdings. L’acquisition devrait être scellée le 27 juillet. Par ailleurs, AssetCo s’est engagé à investir5,25 millions de livres sterling supplémentaires dans Rize ETF pour soutenir sa croissance. Rize ETF a été fondé en 2019.
22/07/2021

Cantor Fitzgerald achète une boutique de gestion texane

Cantor Fitzgerald Investment Advisors, filiale du groupe financier américain Cantor Fitzgerald, a fait l’acquisition deSmith Group Asset Management, une société de gestion fondée en 1995 et domiciliée dans l’Etat du Texas, qui compte 2,5 milliards de dollars d’encours sous gestion. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. Smith Group, dont les fonds sont investis en actions américaines et internationales, continuera d'être dirigé par son fondateur Stephen Smith. «A travers cette transaction, nous continuons de bâtir notre activité de gestion d’actifs, qui demeure un élément important de la direction stratégique de notre société», a commenté Michael Millard, responsable de la gestion d’actifs chez Cantor Fitzgerald.
20/07/2021

Zoom mise sur le cloud en rachetant Five9

Le spécialiste des visioconférences offre 14,7 milliards de dollars, entièrement en titres, pour acquérir un acteur qui lui ouvre le marché des centres d’appels.
19/07/2021

CaixaBank AM absorbe Bankia Fondos

Suite à la fusion des groupes financiers espagnols CaixaBank et Bankia en mars, leurs gestions d’actifs ont, elles aussi, fusionné. Dans les faits, CaixaBank AM a absorbé Bankia Fondos. L’entitégère et conseille désormais 74,8milliards d’euros, avec une part de marché d’environ 25% sur le territoire espagnol. Juan Bernal poursuivra ses fonctions en tant que directeur général exécutif de CaixaBank AM. Le comité de gestion de la société accueille l’ex-directeur de Bankia Fondos,Pablo Hernandez, comme directeur de l’intégration. Le nouveau conseil d’administration de CaixaBank AMest composé du président non-exécutifPablo Forero Calderón, précédemment directeur général de Banco BPI, des membresVíctor Manuel Allende Fernández, Juan Carlos Genestal Martínez, Laura Comas de Alarcón, Eugenio Solla Tome ainsi que des membres indépendants Teresa María Cubas Méndez et Cristina Rembado Thomas. CaixaBank AM va rebaptiser les fonds de Bankia pour y faire apparaître la marque CaixaBank. Pour ceux dont la dénomination était proche de celle des fonds existants de Bankia, ils porteront temporairement la marque CaixaBank Bankia pour être facilement identifiés.La rationalisation de la gamme de fonds n’interviendra pas avant 2022.
15/07/2021

Vanguard rachète la plateforme Just Invest

Vanguard a annoncé le 13 juillet la conclusion d’un accord définitif en vue d’acquérir Just Invest, un fournisseur technologique pour la gestion de patrimoine. Fondée en 2016, Just Invest a dépassé le milliard de dollars d’actifs gérés au premier trimestre après une forte accélération les derniers mois. La société exploite l’analyse des données à grande échelle, les algorithmes quantitatifs et la modélisation des risques pour permettre une gestion évolutive des portefeuilles, faire du sur-mesure, et travailler sur la fiscalité par le biais de sa plateforme d’indexation directe. A travers cette opération, Vanguard cherche à accroître ses capacités en matière d’activité de services aux intermédiaires financiers dont il revendique un poids de 3.000 milliards de dollars d’actifs à destination des conseillers en investissements (RIA), des banques et des courtiers en valeurs mobilières. Les modalités de la transaction, qui devrait être finalisée au quatrième trimestre 2021, n’ont pas été dévoilées.
14/07/2021

PGIM acquiert une société de private equity européenne

PGIM, la branche de gestion d’actifs de l’assureur américain Prudential Financial, a signé un accord définitif pour l’acquisition de Montana Capital Partners (MCP), société de private equity européenne spécialisée sur le marché secondaire. La clôture de la transaction, qui doit encore être approuvée par les régulateurs concernés, est attendue au cours du troisième trimestre 2021. Le montant de l’opération n’a pas filtré. Une fois la transaction clôturée, MCP rejoindra la structure multi-gérants placée sous l'égide d’Eric Adler, président et directeur général de PGIM Real Estate. Les co-fondateurs de MCP, Christian Diller etMarco Wulff, poursuivront leur rôle de codirecteurs généraux tandis que la boutique de private equity conservera son autonomie d’investissement et son indépendance, et donc ses quartiers généraux en Suisse. La firme pourra utiliser le réseau de distribution ainsi que les capacités de mise en conformité et réglementaires de PGIM. Fondée en 2011, MCP se concentre sur les transactions secondaires du marché du private equity sur le segment des petites et moyennes entreprises. La boutique gère environ3 milliards de dollars d’encours pour le compte de clients principalement institutionnels basés en Europe, en Asie ainsi qu’aux Etats-Unis. A ce jour, MCP a réalisé plus d’une centaine de transactions et levé cinq fonds. Sur le segment des investissements alternatifs, PGIM gère quelques 253 milliards de dollars d’encours à travers six filiales.
07/07/2021

HSBC AM augmente ses encours en ETF

HSBC Asset Management a annoncé il y a quelques jours que son activité ETF a atteint 16,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit une croissance d’environ 180 % en un peu plus de deux ans. Sur 2020, la croissance est de 46 %. Et depuis le début de l’année à fin mai, ils sont en hausse de 29 %.
07/07/2021

BASF et CD&R cèdent leurs parts dans la société américaine Solenis

BASF et la société de capital-investissement Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) ont signé un accord en vue de céder la société américaine de traitement des eaux Solenis au fonds californien Platinum Equity pour une valeur d’entreprise de 5,25 milliards de dollars (4,45 milliards d’euros), a annoncé mardi le groupe allemand qui prévoit de finaliser l’opération avant fin 2021. Ce dernier détient 49% du capital de Solenis, les 51% restants appartenant à CD&R et à la direction de la société via des fonds. La valeur d’entreprise de la cible comprend une dette nette de 2,5 milliards de dollars.
07/07/2021

AstraZeneca obtient l’autorisation de Bruxelles pour acquérir Alexion

Le laboratoire pharmaceutique britannique AstraZeneca a annoncé mardi que la Commission européenne avait autorisé son projet de rachat de la biotech américaine Alexion Pharmaceuticals pour 39 milliards de dollars (32,9 milliards d’euros) en numéraire et en actions. La transaction, déjà autorisée par les autorités de la concurrence de plusieurs pays, dont les Etats-Unis et le Japon, dépend désormais de la décision du régulateur britannique, la Competition and Markets Authority (CMA). L’autorité a fixé au 21 juillet la date limite pour annoncer sa décision d’autoriser l’opération ou d’ouvrir une enquête approfondie.
06/07/2021

BASF et CD&R se désengagent de la société américaine Solenis

BASF et la société de capital-investissement Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) ont signé un accord en vue de céder la société américaine de traitement des eaux Solenis au fonds californien Platinum Equity pour une valeur d’entreprise de 5,25 milliards de dollars (4,45 milliards d’euros), a annoncé mardi le groupe allemand qui prévoit de finaliser l’opération avant fin 2021. Ce dernier détient 49% du capital de Solenis, les 51% restants appartenant à CD&R et à la direction de la société via des fonds. La valeur d’entreprise de la cible comprend une dette nette de 2,5 milliards de dollars
06/07/2021

AstraZeneca obtient le feu vert de Bruxelles pour acquérir Alexion

Le laboratoire pharmaceutique britannique AstraZeneca a annoncé mardi que la Commission européenne avait autorisé son projet de rachat de la biotech américaine Alexion Pharmaceuticals pour 39 milliards de dollars (32,9 milliards d’euros) en numéraire et en actions. La transaction, déjà autorisée par les autorités de la concurrence de plusieurs pays, dont les Etats-Unis et le Japon, dépend désormais de la décision du régulateur britannique, la Competition and Markets Authority (CMA). L’autorité a fixé au 21 juillet la date limite pour annoncer sa décision d’autoriser l’opération ou d’ouvrir une enquête approfondie.
06/07/2021

Apollo s’engage dans la bataille en vue du rachat de Morrisons

Le groupe américain de capital-investissement Apollo Global Management est entré à son tour dans la bataille pour le rachat de la chaîne britannique de supermarchés Morrisons en déclarant réfléchir à une offre. Le fonds a précisé n’avoir pas encore pris contact avec le conseil d’administration du distributeur. Morrisons a indiqué samedi que son conseil d’administration avait recommandé une offre de Fortress Investment Group d’un montant de 6,3 milliards de livres (7,34 milliards d’euros). L’offre de Fortress, soutenue par l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada et Koch Real Estate Investments, est supérieure à celle de 5,52 milliards de livres du groupe Clayton, Dubilier & Rice (CD&R), que Morrisons a rejetée le 19 juin.
05/07/2021

Apollo entre dans la bataille en vue du rachat de Morrisons

Le groupe américain de capital-investissement Apollo Global Management est entré à son tour dans la bataille pour le rachat de la chaîne britannique de supermarchés Morrisons en déclarant réfléchir à une offre. Apollo, qui n’est pas parvenu l’an dernier à racheter Asda, numéro trois du secteur au Royaume-Uni, a dit être à un stade préliminaire de sa réflexion en vue d’une éventuelle offre sur Morrisons. Le fonds a précisé n’avoir pas encore pris contact avec le conseil d’administration du distributeur.
05/07/2021

Crédit Mutuel Equity entre au capital de Kéa & Partners

Crédit Mutuel Equity, société d’investissement du groupe bancaire Crédit Mutuel Alliance Fédérale, est entré au capital de Kéa & Partners, un cabinet de conseil en stratégie français, après une levée de fonds de 23 millions d’euros réalisée par ce dernier, rapporte Les Echos. CME, qui gère 3,5milliards d’euros d’actifs au travers de 350 participations, investit une partie en fonds propres et devient actionnaire minoritaire de Kea & Partners, et une partie en financement bancaire classique auprès d’un pool autour de LCL avec les partenaires historiques du cabinet, la Banque Palatine, La Banque Postale et la Caisse d’Epargne. Les Echos précise qu’une partie de l’investissement a été mis en place avec des «obligations vertes» (ou «sustainable equity»), dont la rémunération variera en fonction de l’atteinte des objectifs RSE fixés. Le nouvel actionnaire, qui aura une place au conseil de surveillance du cabinet, sera aussi membre du comité de mission chargé précisément d'évaluer le respect des engagements pris. On apprend aussi dans l’article que CME s’est aussi définie comme «entreprise à mission».

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