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Fusions-acquisitions

Nos articles d’actualité et d’analyse portant sur les opérations de fusion-acquisition et de cessions menées par les grandes entreprises françaises et internationales, le classement M&A de L’Agefi.

mars 2022

16/03/2022

EQT rachète Baring Private Equity Asia pour près de 7Md€

Profiter en Asie d’une croissance deux fois plus forte que celle du reste du monde. C’est par cette explication que le groupe suédois de capital investissement EQT a annoncé le rachat de son homologue hong-kongais Baring Private Equity Asia. Le suédois va mettre 6,8 milliards d’euros sur la table, comprenant 1,5 milliard de cash et l'équivalent de 5,3 milliards d’euros d’actions émises d’EQT. Ce dernier s'était coté en Bourse en 2019 dans le but de financer ses opérations de croissance. La transaction, qui devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année, doit lui apporter plus de 17 milliards de dollars d’encours avec des bureaux répartis dans plusieurs pays asiatiques, notamment la Chine, l’Australie et la Nouvelle Zélande. L’entité sera fusionnée avec l’activité asiatique d’EQT qui sera renommée BPEA EQT Asia. Jean Eric Salata, l’actuel directeur général de BPEA, ainsi que la direction qui l’entoure en prendront la tête. Le groupe comptera alors plus de 300 personnes en Asie réparties sur neuf bureaux régionaux avec plus de 20 milliards d’euros d’actifs investis en Asie (sur un total d’un peu plus de 73 milliards) dans les domaines du capital privé et des actifs réels. Jean Eric Salata entrera au comité exécutif d’EQT. «S'étendre en Asie est une priorité stratégique pour EQT, car la région représente aujourd’hui plus d’un tiers du PIB mondial et devrait contribuer à plus de 40 % de la croissance du PIB mondial d’ici 2030", explique le groupe. Ancienne filiale de la banque Barings, fondée en 1997 et qui a pris depuis son indépendance, BPEA a investi via une stratégie thématique dans une centaine de sociétés de moyenne à grande capitalisations en Asie, principalement axées sur le capital-investissement, mais aussi sur l’immobilier et, plus récemment, sur la croissance. L’activité immobilière de BPEA sera intégrée à EQT Exeter, pour fonctionner comme une unique plateforme mondiale. «Depuis l’acquisition d’Exeter Property Group en avril 2021, EQT Exeter s’est développée à l'échelle mondiale, notamment en Asie grâce à l’acquisition de Bear Logi en janvier 2022", rappelle le communiqué. EQT anticipe un effet relutif «immédiat» et à un chiffre sur son bénéfice par action. La nouvelle a en tout cas plu au marché, l’actions EQT ayant terminé la séance en hausse de plus de 11%.
16/03/2022

Anjac Health & Beauty renforce ses positions outre Atlantique

Anjac Health & Beauty renforce ses positions en Amérique du Nord, deux mois seulement après l’acquisition du développeur canadien de produits d’hygiène Apollo Healthcare pour 230 millions d’euros. Le groupe familial spécialisé dans la formulation, la fabrication et le conditionnement de cosmétiques et de médicaments a jeté son dévolu sur Pillar5 Pharma. Egalement d’origine canadienne, cette société est l’un des principaux façonniers spécialisés dans la production de solutions ophtalmiques stériles et de formes solides (comprimés, capsules…) sur le marché nord-américain. Anjac signe ici sa neuvième acquisition en cinq ans et soit son chiffre d’affaires atteindre près de 650 millions d’euros, ayant doublé en trois ans.
15/03/2022

Anjac Health & Beauty renforce ses positions en Amérique du Nord

Anjac Health & Beauty renforce ses positions en Amérique du Nord, deux mois seulement après l’acquisition du développeur canadien de produits d’hygiène Apollo Healthcare pour 230 millions d’euros. Le groupe familial spécialisé dans la formulation, la fabrication et le conditionnement de cosmétiques et de médicaments a jeté son dévolu sur Pillar5 Pharma.
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15/03/2022

Les sciences de la vie en Europe : un secteur qui s’envole

Le montant des levées de fonds dans le domaine des sciences de la vie a significativement augmenté, même en amorçage ou à un stade précoce, et il y a de bonnes raisons de penser que ce n’est que le début pour l’Europe continentale.
15/03/2022

Rio Tinto veut acquérir le solde de Turquoise Hill en Mongolie

Rio Tinto a annoncé lundi avoir soumis une offre d’achat non contraignante pour la participation de 49% qu’il ne détient pas encore dans Turquoise Hill Resources, la holding canadienne du projet de cuivre-or Oyu Tolgoi en Mongolie. Le groupe minier propose 34 dollars canadiens en numéraire par action Turquoise Hill, soit une prime de 32% par rapport au dernier cours de clôture et valorise la participation minoritaire dans Turquoise Hill environ 2,45 milliards d’euros. Turquoise Hill contrôle 66% d’Oyu Tolgoi et les 34% restants sont détenus par une entreprise publique mongole.
15/03/2022

Kering Eyewear acquiert le lunetier américain Maui Jim

Kering Eyewear, filiale du groupe de luxe tricolore, vient de s’offrir le lunetier américain Maui Jim. Cette marque indépendante de lunettes haut de gamme vend ses montures solaires et optiques dans plus d’une centaine de pays. Créé en 2014, Kering Eyewear a affiché un chiffre d’affaires de plus de 700 millions d’euros l’an dernier L’acquisition de Maui Jim lui permet d’enrichir d’une deuxième marque en propre, quelques mois seulement après l’acquisition du danois Lindberg. La transaction, soumise à l’approbation des autorités de la concurrence compétentes, devrait être bouclée dans le courant du second semestre 2022.
14/03/2022

Rio Tinto veut acquérir le solde de Turquoise Hill en Mongolie

Rio Tinto a annoncé lundi avoir soumis une offre d’achat non contraignante pour la participation de 49% qu’il ne détient pas encore dans Turquoise Hill Resources, la holding canadienne du projet de cuivre-or Oyu Tolgoi en Mongolie. Le groupe minier propose 34 dollars canadiens en numéraire par action Turquoise Hill, ce qui représente une prime de 32% par rapport au dernier cours de clôture et valorise la participation minoritaire dans Turquoise Hill environ 2,45 milliards d’euros.
14/03/2022

Kering Eyewear s’offre le lunetier américain Maui Jim

Kering renforce ses positions dans la lunetterie de luxe. A travers Kering Eyewear, le groupe piloté par François-Henri Pinault vient de s’offrir le lunetier américain Maui Jim. Cette marque indépendante de lunettes haut de gamme jouit d’une forte réputation sur le continent américain. Ses montures solaires et optiques sont vendues dans plus d’une centaine de pays.
10/03/2022

Groupe LIP se développe en Nouvelle-Aquitaine

Figurant dans le top 15 du classement Xerfi des acteurs de l’intérim et du recrutement, Groupe LIP (Les Intérimaires Professionnels) poursuit sa croissance. L’entreprise d’origine lyonnaise a acquis la société d’intérim Agentis, spécialisée dans les métiers de l’industrie, du bâtiment, du tertiaire et du transport. Cette dernière est basée à Poitiers et compte six agences en Nouvelle-Aquitaine, pour un chiffre d’affaires de 30 millions d’euros. Une aubaine pour Groupe LIP, qui complète ainsi son maillage national avec un réseau centré sur les TPE et les PME. Avec ses 580 collaborateurs, le réseau créé par Fabrice Faure revendique 340 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2021 et vise la barre des 400 dès cette année. Son objectif : atteindre les 500 millions d’euros d’ici 2023 en ouvrant 24 nouvelles agences d’intérim et en continuant à alimenter sa croissance externe.
10/03/2022

Bayer cède ses pesticides non agricoles à Cinven

Le groupe chimique et pharmaceutique allemand Bayer a annoncé jeudi la cession de son activité spécialisée dans les sciences de l’environnement à la société de capital-investissement Cinven pour un montant de 2,6 milliards de dollars (2,4 milliards d’euros). L’activité ‘Environmental Science Professional’, qui fait partie de la division agricole de Bayer, se concentre sur la lutte contre les parasites et les maladies dans les milieux non agricoles, tels que le secteur forestier.
08/03/2022

Google va s’emparer de la société de cybersécurité Mandiant

Filiale d’Alphabet, Google a annoncé mardi son intention d’acquérir la société américaine de cybersécurité Mandiant pour 23 dollars par action, dans le cadre d’une transaction en numéraire valorisée à environ 5,4 milliards de dollars (4,95 milliards d’euros), trésorerie nette de Mandiant comprise. Le prix d’achat fait ressortir une prime de 2,3% par rapport au cours de clôture de la cible lundi, mais il est supérieur de 53% à son cours de clôture du 7 février, avant que des informations de presse n’indiquent que Microsoft s’intéressait à cette entreprise basée en Virginie.
04/03/2022

Azimut lance un fonds pour entrer au capital de gérants alternatifs

La société de gestion italienne Azimut a lancé un fonds alternatif dédié aux investisseurs professionnels et destiné à acquérir des parts minoritaires dans des gestionnaires d’actifs alternatifs et leurs fonds, rapporte Citywire. La firme envisage de lever 500 millions de dollars pour son fonds Azimut Global Private Markets Next Gen à travers trois véhicules domiciliés au Luxembourg, aux Etats-Unis et aux îles Caïman. Le ticket d’entrée s'élève à 125.000 euros pour le véhicule luxembourgois, a indiqué le co-directeur général d’Azimut, Giorgio Medda, à Citywire. La stratégie du gérant consistera à investir 20 à 25 millions d’euros dans chaque gérant alternatif ciblé avec une composante de levier. Giorgio Medda a signifié que le fonds pourrait réaliser six à huit investissements voir 10 en fonction des opportunités.
03/03/2022

Aviva fait l’acquisition d’un gérant de fortune pour 385M£

Un conseil haute couture. L’assureur britannique Aviva se lance dans l’acquisition de Succession Wealth, un gérant de fortune britannique, pour 385 millions de livres (462,5 millions d’euros). Succession Wealth a été fondé en 2009 et compte 200 conseillers financiers. La cible revendique 19.000 clients à travers le Royaume-Uni qui lui confient 9,5 milliards de livres. Son Ebitda (résultat avant intérêts, impôts, dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations) pro forma pour 2022 devrait s’établir autour de 24 millions de livres. «L’acquisition de Succession Wealth va stimuler la présence d’Aviva sur le marché en pleine croissance de la gestion de fortune, va soutenir notre stratégie de croissance durable et va étendre notre capacité à offrir un conseil de grande qualité à des millions de nos clients»,estime Amanda Blanc,la directrice générale de l’assureur. Avec cet ajout à sa palette, Aviva anticipe de conseiller environ 4 millions de clients de fonds de pension professionnels, un segment où l’assureur est numéro 1 au Royaume-Uni avec 96 milliards de livres sous gestion, ainsi que 2 millions de ses clients pour l’épargne et la retraite, un domaine où il gère 139 millions de livres d’actifs. L’acheteur espère ainsi capter une partie des 6 milliards de livres d’actifs liés à la retraite et aux héritages qui lui échappaient chaque année au profit d’autres gérants de fortune. L’acquisition sera financée sur la trésorerie d’Aviva, et elle devrait lui apporter un rendement sur fonds propres à deux chiffres à moyen terme. L’impact prévu sur la solvabilité du groupe au sens de Solvabilité 2 est d’environ 5 points de pourcentage en moins sur son ratio de couverture au 31 décembre 2021.
01/03/2022

AssetCo acquiert la boutique de gestion écossaise Revera AM

Lors de la présentation de ses résultats annuels il y a deux semaines, AssetCo, la société d’investissement britannique présidée par Martin Gilbert, affirmait vouloir développer cinq à sept capacités de gestion d’actifs et de fortune distinctes et différentes«dans certains segments du secteur en croissance rapide ou sous-évalués». AssetCo a annoncé, ce lundi, sa cinquième acquisition, celle de la société de gestion écossaise Revera Asset Management pour la somme de 2,8 millions de livres sterling, dont 1,9 million en cash et le reste en actions. Revera AM, fondé en 2003 et basé à Edimbourg, est une société de gestion indépendante qui opère la gestion d’un fonds (environ 108 millions de livres sous gestion) et d’un trust (environ 10 millions de livres sous gestion). L’acquisition est soumise à l’autorisation de la Financial Conduct Authority, le régulateur britannique des marchés financiers, et à l’admission des actions visant à financer l’opération sur le marché AIM de la Bourse de Londres, ce qui devrait intervenir d’ici fin mai 2022. Une fois la transaction clôturée, Revera travaillera aux côtés de Saracen Fund Managers, autre gérant basé à Edimbourg acquis par AssetCo en 2021.Peter McKellar et Gary Collins, respectivement président adjoint et responsable de la distribution d’AssetCo, siègeront au conseil d’administration de Revera. Le conseil d’administration d’AssetCo estime qu’il existe des opportunités significatives d’amélioration de la distribution et de l’attrait du fonds principal de Revera. «Revera abrite un couple de gestionnaires de fonds très estimés et expérimentés en la personne de Glen Nimmo et Stephen Grant. Cette transaction démontre l’attrait de la mission et du modèle commercial d’AssetCo. L’acquisition de Revera est la prochaine étape de notre plan visant à établir une plateforme de gestion actions active dans le cadre de notre stratégie globale visant à bâtir une société de gestion d’actifs et de patrimoine qui répond aux besoins des investisseurs au XXIe siècle. Notre plateforme fournira une gamme de produits et de styles d’investissement pour répondre aux besoins évolutifs des clients», a commenté Campbell Fleming, directeur général d’AssetCo, dans un communiqué. Campbell Fleming indique par ailleurs que cette transaction témoigne de la volonté d’AssetCo d'être présent en Ecosse. «Nous prévoyons qu'Édimbourg accueillera une proportion importante et croissante des capacités d’investissement d’AssetCo, en ajoutant de nouvelles équipes et de nouvelles activités au fur et à mesure que les opportunités se présentent», dit-il.
01/03/2022

Un gestionnaire value espagnol racheté par un gérant alternatif

La société de capital-investissement espagnole Inveready a acquis une part majoritaire à hauteur de 50,01% du capital de True Value, une boutique de gestion espagnole spécialisée sur la gestion actions de style value, selon le média Expansion.Le montant de la transaction, soumise à diverses autorisations réglementaires, n’a pas été dévoilé. Les 49,99% restants seront détenus par les associés fondateurs de True ValueJosé Luis Benitoet Alejandro Estebaranz. True Value, établi en 2013, gère environ 300 millions d’euros pour plus de 20.000 investisseurs. Avec Inveready, ils formeront un groupe à plus d’un milliard d’euros d’encours. Les fondateurs de True Value ont expliqué que de nouveaux services pour les investisseurs allaient être explorés comme les investissements alternatifs.

février 2022

28/02/2022

Brookfield lance une offre sur la plus grande foncière belge cotée

Un fonds géré par le canadien Brookfield Asset Management a offert vendredi 47,5 euros par action en vue d’acquérir Befimmo, la plus importante société d’investissement immobilier cotée en Belgique. Soutenue par la direction et le conseil d’administration de la cible, l’offre valorise Befimmo environ 1,3 milliard d’euros. Ceci fait ressortir une prime de 29,3% par rapport au cours de Bourse de la foncière durant l’année écoulée mais une décote de 21% par rapport à la valeur de son actif net à fin 2021. L’offre, déjà approuvée par des actionnaires totalisant 15,2% du capital, devra recueillir l’aval de plus de la moitié des actionnaires de Befimmo pour être menée à bien. Le bouclage de l’opération est attendu au troisième trimestre 2022.
24/02/2022

2,3 milliards d’euros

2,3 milliards d’euros C’est le prix auquel Worldline envisage de céder sa division Terminaux, Solutions & Services à Apollo. Les deux parties sont entrées en discussions exclusives alors que Worldline avait lancé une revue stratégique de cette activité il y a deux ans. Worldline estime qu’Apollo propose « une vision industrielle porteuse, un engagement à soutenir l’actuelle direction et une sensibilité réelle au contexte social français ». L’accord de cession prévoit également un renforcement du partenariat commercial avec Worldline pour les cinq prochaines années, une façon d’aligner les intérêts des deux parties, en plus des actions privilégiées dont la valeur pourrait atteindre 0,9 milliard d’euros.

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