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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

février 2022

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08/02/2022

Les articles 8 et 9 pourraient représenter la moitié des fonds européens mi-2022

Près d’un an après l’introduction du règlement de l’Union européenne (UE) sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR), les fonds articles 8 ou 9 représentent plus de 4.000 milliards d’euros d’encours , selon les chiffres de Morningstar à fin 2021. Cela représente 42,4 % des fonds vendus dans l’Union européenne. Fin septembre, cette proportion était de 36,9 %. A ce rythme, Morningstar estime que les fonds articles 8 et 9 pourraient atteindre 50 % des actifs des fonds commercialisés au sein de l’UE d’ici à juin 2022. Depuis le 10 mars, les sociétés de gestion doivent classer leurs fonds dans l’une des trois catégories suivantes: article 6, article 8 ou article 9, en fonction des objectifs de durabilité des produits. Les fonds article 9 sont les plus exigeants. Les fonds articles 8 sont les plus nombreux, représentant 25,2 % des produits et 37,7 % des actifs. Les fonds article 9 sont à 3,4 % et 4,7 %, respectivement. Morningstar note que SFDR a stimulé le développement de produits et l’innovation en 2021. Sur le seul quatrième trimestre, près de 200 nouveau fonds article 8 et article 9 ont ainsi été lancés, soit 54 % des nouveaux lancements de fonds dans l’UE. Le vivier des fonds articles 8 et 9 s’enrichit aussi grâce aux «reclassifications» de fonds. Cela passe par une amélioration des processus d’intégration d’ESG, l’ajout d’exclusions ESG ou la transformation totale des stratégies. Après le 10 mars, environ 1.800 fonds ont été «surclassés» d’article 6 ou 8 en article 8 ou 9. Amundi (incluant Lyxor), Nordea et Swedbank restent les principaux fournisseurs de fonds articles 8 et 9. Le géant BlackRock arrive en cinquième position, derrière JPMorgan.
07/02/2022

OFI Pierre lance un OPPCI sur le médico-social, sans Ehpad

OFI Pierre a annoncé ce 7 février le lancement du fonds OFI InnovaCare, un Organisme Professionnel de Placement Collectif Immobilier (OPPCI) dédié à l’immobilier médico-social de ville. Le fonds, agréé par l’AMF, a pour objectif de cibler aussi bien des actifs tels que des résidences services séniors, de l’habitat inclusif, des maisons de santé et des centres de soins de ville. Cette nouvelle solution se distingue de nombreux supports immobiliers du marché dédiés à la santé de par l’absence d’investissement dans des actifs médicalisés de type Ehpad (Établissement d’hébergement pour personnes âgées dépendantes). Les actifs immobiliers seront majoritairement neufs et/ou devront répondre aux dernières normes environnementales, tout en étant sécurisés sur la durée avec des opérateurs engagés. Le fonds va demander le Label ISR Immobilier. Le véhicule vise une taille cible de 250 millions d’euros d’ici trois ans. Le premier closing de janvier a réuni 10 investisseurs institutionnels au tour de table. OFI Pierre sécurise actuellement un portefeuille représentatif de son allocation future au travers de six résidences services séniors situées en France et d’un centre de santé parisien. Il s’agit d’actifs neufs avec des baux de long-terme.
07/02/2022

Fidelity lance un fonds actions chinoises durables

Fidelity vient de lancer le fonds FF-Sustainable China A-Shares Fund, un fonds actions chinoises durables. Géré par une équipe composée de Victoria Mio, Ben Li, Yuanlin Lang et Theresa Zhou, le fonds vise une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans des sociétés cotées ou négociées sur les marchés en Chine, autour de thèmes d’investissement de long terme. Le portefeuille est centré sur les moteurs de la consommation chinoise. Le fonds adopte une stratégie axée sur le développement durable - un minimum de 70 % de l’actif net du fonds est investi dans des titres réputés maintenir des caractéristiques durables. D’autres critères, tels que des filtres d’exclusion renforcés, s’appliquent également. De plus, le fonds met en place une démarche d’engagement structurée.
07/02/2022

Petite collecte pour les fonds espagnols en janvier

L’euphorie de 2021, année durant laquelle l’industrie des fonds d’investissement espagnols a battu des records d’encours, est quelque peu retombée. Selon les données préliminaires de l’association espagnole de la gestion d’actifs Inverco, les fonds espagnols ont commencé 2022 par une collecte nette de 372 millions d’euros. Une collecte positive quelque peu en trompe-l’œil puisque la majorité des classes d’actifs ont subi des sorties. A commencer par les fonds globaux qui ont décollecté à plus de 715 millions d’euros en janvier. Les fonds obligataires et monétaires distribués en Espagne ont souffert, enregistrant des sorties nettes respectives de 645 et 397 millions d’euros. Trois autres catégories de fonds ont décollecté: les fonds garantis (-66 millions d’euros), les fonds de performance absolue (-48 millions d’euros) et les fonds investis en actions espagnoles (-10,5 millions d’euros). A contrario, les investisseurs espagnols se sont rués sur les fonds en actions internationales qui ont enregistré des entrées nettes de l’ordre de 1,6 milliard d’euros. Ce, malgré la correction des marchés actions et un rendement moyen négatif de -6,50% sur le mois. Les fonds obligataires et actions mixtes ont respectivement collecté à hauteur de 285 et 251 millions d’euros tandis que la gestion passive affiche une collecte nette approchant les 79 millions d’euros pour le mois de janvier 2022. Les encours des fonds espagnols ressortent à 309,8 milliards d’euros fin janvier, en baisse de 2,4% par rapport à fin décembre 2021.
04/02/2022

GAM rembourse à ses clients la totalité d'un fonds Greensill

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Holding aurait restitué la totalité de la valeur d’un fonds lié à la société de financement de chaîne d’approvisionnement Greensill, qui a fermé ses portes, rapporte l’agence Reuters sur la base d’une note interne qu’elle a pu consulter. Plus de 100 % de la valeur du fonds GAM Greensill Supply Chain Finance aurait été retournée à ses clients. «Les paiements finaux aux clients ont été effectués le 28 janvier 2022 et la fermeture de ce fonds marque la fin de la relation commerciale héritée de GAM avec Greensill», indique le memo.
03/02/2022

Carlyle noue un partenariat avec iCapital et Allfunds pour distribuer ses fonds alternatifs

La société de gestion alternative Carlyle vient d’annoncer la signature d’un partenariat avec la plateforme de distribution Allfunds et la fintech iCapital avec laquelle Allfunds avait conclu un partenariat dans le non coté l’an dernier. Carlyle souhaite élargir son réseau de distribution des produits de gestion de fortune destinés aux clients high-net-worth (HNW) ainsi qu’offrir ses produits pour des investisseurs particuliers. A travers cette collaboration, les clients d’Allfunds pourront accéder aux fonds alternatifs de Carlyle, en utilisant la technologie d’iCapital. Ce dernier fournira des solutions numériques pour automatiser les souscriptions et les processus du service client toute au long du cycle de vie de produit d’investissement.
03/02/2022

Jupiter lance un fonds d'obligations tournées vers l'environnement

Jupiter a annoncé ce 3 février le lancement du fonds Jupiter Global Ecology Bond (SICAV). Il s’agit d’un portefeuille d’obligations d’entreprises internationales émises par des sociétés qui s’efforcent de contribuer à la réalisation d’objectifs environnementaux et durables. Le fonds sera conforme à l’article 9 du Règlement «Sustainable Finance Disclosure Regulation» de l’Union européenne. La gestion a été confiée à Rhys Petheram, le responsable des solutions environnementales chez Jupiter. Le fonds investira dans des obligations labellisées et non labellisées, y compris des obligations durables (green bonds, sustainability bonds, social bonds, sustainability-linked/sustainability awareness), et des obligations conventionnelles, toutes évaluées selon des critères de durabilité et un processus de contrôle. Dans des conditions de marché normales, le fonds devrait comprendre entre 60 et 90 titres et sa notation moyenne globale devrait être «investment grade».
03/02/2022

Groupama AM recrute une gérante convertibles d'Amundi

Groupama Asset Management vient de recruter Julia Kung en tant qu’analyste gérante convertibles, au sein de la direction des gestions actions et convertibles. L’intéressée vient d’Amundi où elle était gérante de portefeuilles depuis 2018. Elle y était responsable de plusieurs fonds et de la gestion active pour plus d’1,6 milliard d’euros en obligations convertibles mondiales et européennes. Elle a aussi exercé chez Goldman Sachs International en tant qu’associate au sein de la division investissements. Chez Groupama AM, Julia Kung aura en charge la gestion active de portefeuilles composés d’obligations convertibles. Elle participera à leur promotion, ainsi qu’à la conception et au développement de nouvelles solutions d’investissement. Elle sera rattachée à Pierre-Alexis Dumont, directeur gestion actions et convertibles chez Groupama AM. Ce recrutement «contribue à consolider le pôle de compétences «convertibles», une des expertises clés de Groupama AM», commente la société de gestion dans un communiqué. Il intervient après une vague d’arrivées au sein de la structure.
03/02/2022

La plate-forme PrivilEdge de Lombard Odier s’enrichit d’un fonds sur l’immobilier aux Etats-Unis

La banque Lombard Odier & Cie SA agrandit sa plateforme de fonds PrivilEdge avec une nouvelle stratégie centrée sur l’immobilier aux États-Unis. Pour ce nouveau fonds, elle s’associe à la société de conseil en investissement spécialisée Security Capital, qui concentre ses activités exclusivement sur les titres immobiliers américains. Le fonds, PrivilEdge – Security Capital US Real Estate, vise à dégager des rendements à long terme semblables à ceux de l’immobilier américain coté. Il est investi dans un portefeuille diversifié comprenant entre 70 et 120 titres (dont des actions et des obligations) émis par des sociétés immobilières, des REIT et des entreprises relevant de la promotion immobilière.
03/02/2022

Les hedge funds de croissance subissent leur pire revers depuis des années

La chute des marchés en janvier a infligé des pertes à deux chiffres à une série de hedge funds investis dans les technologies et d’autres sociétés à forte croissance, constate le Wall Street Journal. Le hedge fund de Whale Rock Capital Management a perdu 15,9 % sur le mois pour sa classe de part qui investit dans des sociétés cotées et non cotées, après un recul de 9 % l’an dernier, selon une source proche du dossier. Le hedge fund de Tiger Global Management, qui a aussi perdu de l’argent l’an dernier, a abandonné 14,8 % sur le mois, selon une autre source. Melvin Capital Management et Light Street Capital Management ont tous les deux cédé 15 % après des baisses à deux chiffres en 2021, selon les clients.
03/02/2022

Le fonds iMGP - US Value se met aux normes de l'article 8 SFDR

Le fonds iMGP - US Value, géré par Scharf Investments et dont iM Global Partner est actionnaire depuis 2019, a été catégorisé « article 8 » selon le règlement européen sur la divulgation des informations relatives au financement durable (SFDR), afin de toucher un plus large panel d’investisseurs européens. « iM Global Partner a beaucoup travaillé avec ses partenaires américains pour les mettre au diapason de la réglementation européenne sur les critères ESG (...)», commente Philippe Uzan, directeur général adjoint et CIO Global Asset Management chez iM Global Partner. « La classification de nos fonds en produits dits « article 8 » démontre que nous sommes du bon côté de la réglementation, tout en reflétant à quel point nous tenons à intégrer dans notre processus d’investissement les normes les plus élevées en matière de pratiques ESG », explique Eric Lynch, directeur général de Scharf Investments,. L’entreprise indique qu’il n’y a pas une équipe dédiée aux investissements ESG en interne pour ce fonds et que les membres de l’équipe d’investissement prendront en compte des considérations ESG dans le cadre de leur travail quotidien. Par ailleurs, « l’analyste en chef qui dirige la recherche sur le risque ESG spécifique à une entreprise s’appuie sur notre comité ESG pour l’aider. Ainsi, « le comité ESG se concentre sur les tendances, les meilleures pratiques et les problématiques ESG des entreprises et du secteur », précise le communiqué. Le principal objectif extra-financier du fonds est la mesure du « score carbone ».
02/02/2022

Amundi crée un Eltif pour UniCredit

Amundi vient de lancer le fonds Amundi Eltif Private Investment Capital Opportunity qui sera distribué en exclusivité par le groupe UniCredit. Le compartiment Amundi Epico, créé au sein de la Sicav Private Investment Solutions, comprend une poche de private equity gérée par Neuberger Berman. La poche composée d’instruments liquides de type monétaire et d’obligations d’entreprises cotées et non cotées est pilotée par Amundi Private Equity Funds. Le fonds, de type FIA, est élligile au Eltif (fonds européens d’investissement à long terme). Il sera investi principalement sur les marchés non cotés de l’Union européenne.
02/02/2022

Neuberger Berman lance un nouvel Eltif

Neuberger Berman lance son deuxième Eltif de co-investissements en private equity (European Long-Term Investment Fund - ELTIF II). Un premier Eltif avait été lancé l’année dernière et avait levé 149,2 millions d’euros. Au 31 décembre, il avait déjà investi dans 12 entreprises. Le nouveau fonds investira sur un ensemble de stratégies de private equity, principalement dans des buyouts et, de manière opportuniste, dans des situations spéciales telles que le growth capital et le crédit. Les investissements directs dans les entreprises se feront principalement en Amérique du Nord et en Europe, ainsi qu’en Asie et en Amérique latine dans une moindre mesure. « Le NB Direct Private Equity Fund 2022 ELTIF investira dans diverses opérations, tant dans de nouveaux deals que dans des entreprises déjà présentes dans le portefeuille des principales sociétés de private equity. Le fonds ne sera pas limité en ce qui concerne les types d’industries, de secteurs, de sociétés, ou de régions géographiques dans lesquels il pourra investir », détaille José Luis González Pastor, managing director chez Neuberger Berman. L’Eltif s’appuiera sur l’expertise de l'équipe de private equity de Neuberger Berman, qui emploie plus de 245 professionnels des marchés privés sur neuf sites à travers le monde. La société gère des actifs non cotés depuis plus de 30 ans. Les fonds de private equity traditionnels disposent en général de seuils d’investissement minimums élevés, mais le fonds ELTIF II propose un investissement minimum de 25 000 euros pour les investisseurs européens. La période initiale prévue pour ce fonds est de 8 ans. Pour les investisseurs du premier closing, Neuberger Berman offre une réduction de 25% sur les frais de gestion lors de la première année.
01/02/2022

Tabula IM cote un ETF haut rendement aligné sur les Accords de Paris

Le fournisseur européen d’ETF Tabula Investment Management Limited a lancé le premier ETF d’obligations à haut rendement en euros répondant aux critères de l’UE pour un indice de référence aligné sur les Accords de Paris. Le Tabula EUR HY Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF (THEP GY) vise à fournir une exposition avec un profil d'émissions de gaz à effet de serre nettement inférieur à celui des fonds traditionnels du marché européen à haut rendement, combiné à d’autres caractéristiques ESG. L’ETF de Tabula applique des exclusions supplémentaires telles que l'énergie nucléaire, les jeux d’argent, l’alcool et les armes à feu civiles. Il surpondère également les émetteurs dont la notation ESG est forte ou en amélioration, et vice versa. Le fonds est classé Article 9 dans le cadre du règlement de l’UE sur les informations financières durables. Il sera lancé le 2 février sur la Bourse allemande.
01/02/2022

NextEnergy Capital lève 896M$ pour son troisième fonds d'infrastructures

Le britannique NextEnergy Capital (NEC) a annoncé la clôture finale de NextPower III ESG (NPIII ESG), portant le capital total levé à 896 millions de dollars. En incluant les co-investissements, le total des capitaux réunis pour sa stratégie d’investissement dépasse les 905 millions de dollars. Le capital levé est largement supérieur à l’objectif de 750 millions de dollars, assure NEC, et fait de ce fonds le plus important fonds privé de NEC à ce jour. NPIII ESG se concentre sur le secteur international des infrastructures solaires, ciblant principalement des projets dans des pays de l’OCDE, notamment les États-Unis, le Portugal, l’Espagne, le Chili et la Pologne. NEC assure qu’il s’agit du plus grand fonds d’infrastructure solaire axé sur les pays de l’OCDE au niveau mondial. Ses investisseurs viennent de neuf pays différents.
01/02/2022

La Française REM obtient le label ISR pour une SCPI dans la santé

La Française Real Estate Managers (REM), spécialisée dans l’investissement immobilier, a annoncé que sa Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) thématique LF Avenir Santé avait obtenu le Label ISR (Investissement Socialement Responsable) en parallèle de la finalisation de sa première acquisition. LF Avenir Santé, classifiée Article 8 selon le règlement Disclosure, investit dans des actifs immobiliers médico-sociaux «en adéquation avec les nouveaux besoins générationnels, de la médecine de ville aux logements alternatifs», explique La Française REM. Sa première acquisition s’est portée sur l’immeuble Le Rockefeller à Lyon, livré en 2019 et qui doit permettre de regrouper une centaine de cabinets de consultation médicaux et paramédicaux pluridisciplinaires, allant de la médecine générale à la psychologie en passant par la radiologie et l’oncologie ou bien encore la diététique. L’immeuble accueille également un centre de balnéothérapie, une crèche, des espaces de recherche et un restaurant. Il compte également plus de 160 places de parking. Le Rockefeller est entièrement loué dans le cadre d’un bail ferme de 12 ans à Medicina, qui créé et gère des pôles de santé.
01/02/2022

Moneyfarm lance des portefeuilles d’ETF responsables

La fintech Moneyfarm, dans laquelle M&G a récemment pris une participation minoritaire, lance sa première gamme de portefeuilles d’investissements socialement responsables. Il s’agit de sept portefeuilles en ETF, diversifiés et conçus pour satisfaire différents profils d’investisseurs en termes de propension au risque et horizon temporel. Des frais de gestion annuels compris entre 0,4 % et 1 % sont appliqués en fonction des capitaux investis. Cinq critères ont été identifiés pour choisir les ETF : réduction des risques, attention aux aspects sociaux, priorité aux aspects climatiques, exposition active et activisme de l’émetteur.

janvier 2022

27/01/2022

Scala Patrimoine sort un fonds climat avec Ecofi

La société de gestion Ecofi et le cabinet de gestion de patrimoine Scala Patrimoine ont annoncé ce 26 janvier le lancement du fonds Scala Conviction Environnement. Le véhicule, dédié à la transition énergétique, est géré par Ecofi. Il s’agit d’un fonds multi-actifs international à dominante actions destiné à sélectionner des entreprises mondiales responsables contribuant à la transitionénergétique et écologique. La poche actions évoluera entre 60 et 95% des encours, et la poche obligations vertes entre 0 et 35%. Une poche dédiée au financement d’entreprises solidaires vers des entreprises non cotées à forte utilité sociale ou environnementale comptera 5 à 10% des actifs. Le fonds comptera au total une trentaine de lignes. Une partie des frais de gestion du fonds est également reversée par Scala Patrimoine au profit d’associations œuvrant à la protection de l’environnement. Le fonds est disponible entre autres via le contrat d’assurance-vie maison Scala Life, logé chez Suravenir.
27/01/2022

Nomura lance un fonds pour aider les entreprises japonaises à rajeunir leur direction

Nomura a lancé un fonds destiné à parachuter de jeunes dirigeants à la tête des entreprises japonaises dont les propriétaires âgés manquent de successeurs, un sujet préoccupant au Japon où un tiers des petites et moyennes entreprises sont dirigées par des personnes âgées de plus de 60 ans, rapporte le Financial Times. Le nouveau fonds élargira les qualifications requises pour la nouvelle génération de patrons, en mettant aussi l’accent sur l’ambition, l’envie et l’appétit au risque et plus seulement sur la formation. La Japan Search Fund Platform prévoit de choisir des directeurs généraux et de les aider à identifier des entreprises où ils pourraient travailler. Lorsqu’un nouveau patron est installé, le fonds injecte des capitaux et reçoit une participation au capital.
26/01/2022

Plus d'un tiers des fonds espagnols investissent dans d'autres fonds

La part des fonds d’investissement espagnols investis dans d’autres fonds et Sicav a encore augmenté en 2021. Selon les données du régulateur hispanique des marchés financiersCNMV, près de 110 milliards d’euros sur les 315,6 milliards d’euros gérés par les fonds espagnols à fin septembre 2021 étaient investis dans d’autres véhicules d’investissement. Ce qui représente 34% des encours. Dans le détail, quelque 96 milliards d’euros sont investis dans des fonds d’investissement étrangers et un peu plus de 13 milliards d’euros dans d’autres fonds espagnols. La somme investie dans les autres fonds espagnols a augmenté de 53% entre fin décembre 2020 et fin septembre 2021 (de 8,5 à 13 milliards d’euros) quand celle des investissements dans les fonds étrangers a crû de 18%(de 81,3 à 96 milliards d’euros) sur la même période.

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