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Fonds

L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2017

08/12/2017

Extendam boucle son fonds immobilier portugais

Extendam indique avoir bouclé plus tôt que prévu la levée de son nouveau fonds dédié à l’activité immobilière au Portugal. Ce fonds investira dans des biens immobiliers situés à «des emplacements de première qualité, principalement à Lisbonne». Les opérations sont destinées à un public large d’acheteurs, aussi bien portugais qu'étrangers.Extendam a déjà participé au financement de 20 programmes immobiliers au ¨Portugal (dont 6 à Lisbonne) au cours des 5 dernières années, soit plus de 30.000 m2 déployés à ce jour dans le résidentiel."Ce fonds se positionne comme une offre alternative et complémentaire aux offres disponibles en gestion immobilière ou financière et qui, par ailleurs, dispose d’une fiscalité allégée», assure un communiqué.
07/12/2017

Ashburton Investments fusionne son fonds actions indiennes

Ashburton Investments, la division de gestion d’actifs du groupe FirstRand et de IIFL Asset Management (IIFL AMC), a décidé de fusionner son fonds India Equity Opportunities (120 millions de dollars d’encours) avec le fonds IIFL India Equity Opportunities, rapporte Investment Week. Le nouveau véhicule ainsi fusionné continuera d’être géré par Jonathan Schiessl, directeur des investissements d’Ashburton, qui est en charge du fonds Ashburton India Equities Opportunities depuis son lancement en 2012. Il rejoindra IIFL AMC en qualité de directeur des investissements et gérant principal du fonds. Pour sa part, Swati Jain intégrera également IIFL AMC en qualité de responsable des ventes institutionnelles afin de poursuivre la distribution de la stratégie auprès des investisseurs internationaux.
07/12/2017

Legg Mason renomme un fonds d’obligations internationales

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a décidé de modifier le nom de son fonds Western Asset Global Blue Chip Bond afin de mieux refléter son objectif d’investissement, rapporte Investment Week. Le véhicule s’appelle désormais Legg Mason Western Asset Short Duration Blue Chip Bond. Son objectif est de dégager du rendement à partir d’obligations d’entreprise à duration courte de grande qualité.
07/12/2017

Mirova lance un fonds obligataire durable

Mirova, la filiale de Natixis Investment Managers dédiée à l’investissement socialement responsable (ISR), vient de lancer le fonds Mirova Euro Sustainable Bond, a appris InvestmentEurope. Ce nouveau véhicule, qui dispose de 60,8 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin novembre 2017, investit dans une large gamme de titres obligataires libellés en euro, y compris des obligations vertes (« green bonds ») et des obligations à vocation sociale (« social bonds »). Domicilié en France, le fonds peut investir jusqu’à 50% de ses actifs dans des titres à haut rendement, à savoir 30% dans des obligations d’entreprise « high yield » et 30% dans des obligations souveraines « high yield ». Son objectif est de surperformer l’indice Bloomberg Barclays Capital Euro Aggregate 500MM (coupons réinvestis) sur un horizon d’au moins deux ans.
07/12/2017

Vanguard lance un fonds d'obligations émergentes

Vanguard renforce son offre de fonds obligataires gérés activement avec le lancement d’un fonds obligataire dédié aux marchés émergents, le Vanguard Emerging Markets Bond Fund,. Ce nouveau produit porte à 25 le nombre de fonds obligataires actifs domiciliés aux Etats-Unis et vient compléter l’offre obligataire indicielle sur les marchés émergents. Le fonds s’efforcera de surperformer le JP Morgan EMBI Global Diversified Index en investissant dans un portefeuille diversifié de dette émergente souveraine et quasi souveraine, la majorité des actifs étant libellée (ou couverte) en dollar américain. Le fonds peut aussi investir, dans des proportions limitées, dans des secteurs émergents «non-benchmarkés», tels que la dette corporate ou encore les obligations libellées en monnaie locale.
07/12/2017

Idinvest Partners maintient son offre ISF-PME

La société de capital-investissement Indinvest Partners, spécialisée sur le mid-market en Europe, a annoncé ce 6 décembre le lancement du FCPI Idinvest Patrimoine n°7, dispositif ISF-PME 2017, qui permet – sous réserve de l’adoption du projet de loi de finance 2018 « PLF 2018 » – de réduire l’IFI en 2018. Le PLF 2018 prévoit en son article 12, §214, que les versements réalisés dans des FCPI ISF entre le 15 juin 2017 et le 31 décembre 2017 seront imputables sur l’impôt sur la fortune immobilière (« IFI ») dû au titre de l’année 2018. Idinvest ne prévoit cependant un débit des clients uniquement si le PLF 2018 est adopté en l’état.Ce FCPI investit plus de 90% de son actif au capital des PME non cotées européennes innovantes et offre une réduction d’impôt à hauteur de 45% de l’investissement (investir 40 000 euros permet d’obtenir 18 000 euros de réduction ISF. Les plus-values sont par ailleurs exonérées à la sortie de l’investissement.
07/12/2017

Adaxtra Sélection abaisse le seuil d'accès au capital-investissement

Adaxtra Capital, filiale de capital-investissement de la Bred, avec environ 100 millions d’euros d’actifs sous gestion, annonce le lancement d’une levée de fonds qu’elle qualifie d’'originale’. Le nouveau véhicule, Adaxtra Sélection 2017, propose à ses souscripteurs un accès facilité à la classe d’actif du Private-Equity, avec une souscription minimum à 100.000 euros. Il permet une exposition à plusieurs centaines de sociétés non cotées, via quatorze lignes. Cette sélection 2017 rassemble des fonds de capital-innovation, des fonds de développement/transmission et des fonds secondaires. Principalement orientée sur l’Europe et la France, elle permet une exposition choisie aux marchés américains et asiatiques. Selon Julien Godard, président d’Adaxtra Capital, ‘’ce fonds est un produit inédit, qui répond à un besoin de démocratisation du capital-investissement que nous constatons grandissant. Il cible particulièrement des investisseurs qui souhaitent intégrer le secteur non coté au sein de leur portefeuille. Nous voulons connecter le capital et son usage.’’ Pour cette première version de ses Sélections, Adaxtra vise une levée de 50 millions d’euros (hard cap du véhicule). Adossée au groupe Bred, la société de gestion Adaxtra Capital a développé depuis quelques années une expertise en sélection de fonds. Elle propose ici de partager cette expertise dans ce nouveau véhicule où l’intérêt des investisseurs sera aligné avec celui du groupe bancaire, lui-même souscripteur significatif. Le fonds cible à la fois une clientèle d’institutionnels souhaitant une exposition au capital-investissement diversifiée sans pour autant disposer d’une expertise dédiée, et des particuliers qui veulent diversifier leur patrimoine aux côtés d’investisseurs professionnels.
07/12/2017

Iris Finance restructure sa gamme de fonds

La société de gestion Iris Finance a annoncé, sur son site internet, sa décision de restructurer sa gamme de fonds « afin de mieux rationaliser son service de gestion ». Dans ce cadre, le fonds Iris Evolution sera absorbé par le fonds Iris Santé à compter du 31 décembre 2017. L’objectif est de « permettre à l’équipe de gestion de disposer d’un actif plus important et d’orienter ses décisions d’intervention sur les marchés dans des conditions plus favorables pour les porteurs », précise la société de gestion.Le fonds absorbant Iris Santé fera également l’objet d’une mutation en date du 31 décembre 2017 « afin d’adopter de nouvelles orientations de gestion et de redéfinir sa politique d’investissement, en abandonnant la thématique du secteur de la santé, jugée trop restrictive dans le contexte international actuel », ajoute Iris Finance.A compter du 2 janvier 2018, le fonds prendra alors la nouvelle dénomination Iris Avenir et mettra en œuvre « une gestion dynamique orientée vers les actions internationales, tous secteurs d’activité, toutes zones géographiques et toutes capitalisations confondus », souligne la société de gestion.A fin octobre 2017, le fonds Iris Evolution affichait 27,65 millions d’euros d’actifs sous gestion. Pour sa part, le fonds Iris Santé disposait de 6,6 millions d’euros d’encours au 31 octobre 2017.
06/12/2017

GAM enrichit sa gamme absolute return obligataire

GAM lance le fonds GAM Star Absolute Return Macro, nouvelle composante de sa gamme de produits obligataires à performance absolue qui totalise des encours de plus de 11 milliards de dollars. Ce fonds est en fait l’ancien GAM Star Alternative Fixed Income fund, qui a été restructuré et dont la politique d’investissement a été modifiée.La stratégie d’investissement du nouveau fonds reposera sur une combinaison d’investissements discrétionnaires et de stratégies quantitatives et utilisera un effet de levier pour atteindre un objectif de rendements annualisés de 8-10% au-dessus du Libor.Ce portefeuille diversifié investira essentiellement sur les marchés obligataires et le marché des devises, avec la possibilité d’investir sur les marchés actions. L’objectif est de construire un portefeuille ayant une faible corrélation avec les tendances des marchés obligataires et marchés actions tout en maintenant un haut degré de liquidité. Il sera investi sur les marchés développés et les marchés émergents, notamment sur des produits dérivés de taux, des devises et des produits indiciels actions.Le fonds sera géré par Tim Haywood, directeur des investissements en charge de l'équipe gérant la famille de produits obligataires de rendement absolu chez GAM, et Mark Dragten. En outre, Owen Job, précédemment chez Soros Fund Management et qui a rejoint GAM en novembre, contribura au travail de l’équipe sur tous les fonds absolute return obligataires avec une attention particulière sur les stratégie macro.
05/12/2017

Skagen lance un fonds axé sur les sociétés ciblées par les activistes

Le gestionnaire d’actifs scandinave Skagen Funds a annoncé, ce 4 décembre, le lancement du véhicule Skagen Insight, un fonds actions qui investit dans des sociétés faisant l’objet de campagnes de la part d’investisseurs activistes. Ce nouveau produit combinera une approche « value » et une approche « bottom-up » de la sélection de titres en appliquant une méthodologie dite « shadow activism ». Concrètement, cette méthodologie permet d’identifier les entreprises faisant l’objet de campagnes de la part d’investisseurs activistes dans le but d’augmenter leur valeur par des changements structurels, stratégiques, opérationnels, financiers ou de gouvernance. Le nouveau fonds est géré par Tomas Johansson, qui a quitté le fonds activiste Cevian Capital pour rejoindre la société de gestion en 2015.Le portefeuille du fonds Skagen Insight est composé de 30 à 40 valeurs. Parmi ces valeurs, on trouve ainsi la chaîne de restaurant américaine Buffalo Wild Wings, la société japonaise Teikoku Sen-I ou les sociétés scandinaves Eltel et Ericsson.
05/12/2017

Legg Mason enrichit sa gamme de fonds sur les marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, ce 4 décembre, le lancement du fonds Legg Mason Martin Currie Global Emerging Markets, intégré à sa gamme de fonds domiciliés à Dublin. Son processus d’investissement repose sur la stratégie mise en œuvre de longue date sur les marchés émergents par Martin Currie, l’une des filiales de Legg Mason. Le nouveau véhicule est géré par Kim Catechis, responsable des marchés émergents chez Martin Currie. Son équipe est déjà en charge de la stratégie incluant fonds ouverts et mandats pour le compte de clients du monde entier totalisant un encours de 1,9 milliard de dollars à fin octobre 2017. Ce nouveau produit est un compartiment du Legg Mason Global Funds plc.Le fonds Legg Mason Martin Currie Global Emerging Markets développe une approche de génération d’alpha reposant « sur des convictions fortes, complétée par un contrôle des risques rigoureux et une analyse ESG », précise la société de gestion dans un communiqué. Il vise à assurer l’appréciation à long terme du capital en investissant dans des entreprises responsables des pays émergents. Le processus d’investissement est basé sur la recherche fondamentale et la sélection de valeurs (« stock-picking »). L’analyse ESG fait partie intégrante de ce processus « afin de mieux comprendre le profil des entreprises et de prendre des décisions d’investissement avisées », ajoute Legg Mason. Cette analyse ESG « permet par ailleurs à l’équipe de déceler les risques et les opportunités potentiels, et d’identifier les questions sur lesquelles engager un dialogue avec les équipes de direction, afin de renforcer leur degré de conviction », insiste le gestionnaire d’actifs. Son portefeuille est composé de 40 à 60 valeurs et présente une allocation géographique diversifiée et une exposition hors indice (« active share ») significative. « La performance brute du portefeuille représentatif de la stratégie marchés émergents internationaux s’est établie à 25,5% en dollars américains sur les 12 derniers mois contre 16,3% pour l’indice MSCI Emerging Markets », précise Legg Mason. L’investissement minimum dans le fonds est fixé à 1.000 euros et ses frais de gestion annuels sont de 1,5%.
05/12/2017

Robeco lance un fonds actions quantitatives et durables sur les marchés émergents

Le gestionnaire néerlandais Robeco a annoncé, lundi 4 décembre, le lancement de Robeco QI Emerging Markets Sustainable Active Equities, une nouvelle stratégie quantitative et durable axée sur les marchés émergents. Ce nouveau fonds a été développé en étroite collaboration avec RobecoSAM, sa filiale spécialisée dans l’investissement durable. Robeco QI Emerging Markets Sustainable Active Equities a pour objectif d’offrir un profil de durabilité nettement supérieur à l’indice de référence, à savoir l’indice MSCI Emerging Markets, tout en conservant la capacité à générer de l’alpha sur les marchés émergents. « La stratégie vise un score de 20% supérieur à l’indice de référence en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), précise Robeco dans un communiqué. Elle a également comme objectif de réduire de 20% l’empreinte environnementale en matière de consommation d’eau, d’émissions de CO2 et de consommation d’énergie par rapport à l’indice de référence.Cette nouvelle stratégie s’appuie sur une vaste liste d’exclusion basée sur des valeurs. Par ailleurs, afin de garantir une couverture optimale des critères ESG et des données d’impact, l’univers d’investissement sera limité aux grandes valeurs plus liquides des marchés émergents, précise la société de gestion. En outre, la stratégie d’investissement repose sur le modèle multi-factoriel intégré de Robeco. Ce modèle « est mis à profit pour classer les titres des marchés émergents en fonction de leur performance relative prévue en utilisant les facteurs de valorisation, de qualité et momentum », précise la société de gestion. « Ceci se traduit par un portefeuille bien diversifié de valeurs sur l’ensemble des marchés émergents », ajoute-t-elle. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau fonds est géré par Wilma de Groot. Il est ouvert aux investisseurs institutionnels et particuliers, ainsi qu’aux distributeurs « wholesale » sur les principaux marchés de Robeco sur demande des investisseurs. Il est désormais autorisé à la distribution sur le marché français. Les stratégies actions quantitatives émergentes de Robeco totalisent plus de 16 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin septembre 2017.
05/12/2017

EnCap boucle un fonds à 7 milliards de dollars

EnCap Investments, un fournisseur de capitaux pour les industries pétrolière et gazière aux Etats-Unis, a annoncé avoir bouclé le fonds EnCap Energy Capital Fund XI, avec des engagements de 7 milliards de dollars, au-dessus de l’objectif de taille envisagé dans un premier temps. Le précédent fonds, EnCap Energy Capital Fund X, avait bouclé à 6,5 milliards de dollars en avril 2015.Depuis sa création en 1988, EnCap a géré quelque 34 milliards de dollars pour le compte de plus de 350 investisseurs institutionnels investis dans plus de 240 sociétés des secteurs pétrolier et gazier.
05/12/2017

FX International lance un hedge fund sur le marché des changes

La société suédoise FX International a lancé le hedge fund Valor Global FX en partenariat avec Valor. Le fonds cherche à offrir un rendement absolu quelles que soient les conditions de marché, en prenant des positions de court terme sur le marché des changes. Il cible un rendement annuel de 4-10 %. La gestion du fonds se base sur la stratégie systématique de Valor. Au moment de son lancement, le fonds est doté de 1 million d’euros sous gestion. L’objectif est d’atteindre 100 millions d’euros sur les 24 mois qui viennent.
05/12/2017

Algebris boucle la levée de capitaux de son fonds Algebris NPL Fund II

Algebris NPL Fund II, un fonds lancé par Algebris le 1er décembre 2016, a réalisé son closing final et levé bien plus que son objectif de 1,25 milliard d’euros, rapporte Bluerating. Depuis son lancement, le fonds a déjà investi dans des créances douteuses ayant des garanties réelles pour une valeur comptable de 1,4 milliard d’euros par le biais de 41 opérations conclues avec 20 banques.
05/12/2017

BlackRock lance un fonds actions flexible sur la Chine

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer le fonds BGF China Flexible Equity, dont la gestion est confiée à Helen Zhu et son équipe, rapporte Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule est conçu pour capitaliser sur les opportunités offertes par les marchés actions de Chine continentale (actions « A-Share ») et les marchés « offshore » (actions « H-Share » entre autres. Ce fonds permet aux investisseurs d’intervenir sur les deux marchés à la fois plutôt que d’avoir à investir dans deux fonds séparés. Son portefeuille sera constitué de 20 à 50 valeurs sélectionnées à partir de 3.300 actions de Chine continentale et 1.000 actions sur les marchés « offshore ». Helen Zhu, responsable des actions chinoises, assure déjà la gestion des fonds BGF China et BPF BlackRock China. Elle sera assistée par une équipe de 10 analystes spécialisés sur les marchés chinois basés à Hong Kong et à Shanghai.
04/12/2017

Nordea assouplit les restrictions pour son fonds Stable Return

Nordea a assoupli les mesures de « soft-close » de son fonds Stable Return de 17,7 milliards d’euros et levé les limites prédéfinies sur les montants que les investisseurs existants peuvent investir, a appris Citywire Deutschland. La limite de transaction minimum de 1 million d’euros par jour a été supprimée pour les souscripteurs le 1er décembre. En revanche, les nouveaux investisseurs ne peuvent toujours pas accéder à la stratégie. Le fonds avait été fermé aux nouveaux investisseurs en septembre 2016 après une forte hausse des souscriptions nettes, qui avaient conduit le fonds à atteindre 17 milliards d’euros fin juillet 2016 contre 10,9 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2016.
04/12/2017

Alto Invest rembourse le FCPI Alto Innovation 8 avec une plus-value de 26%

Alto Invest a annoncé ce 1er décembre le remboursement total du FCPI Alto Innovation 8 avec une distribution de 126 euros/Part A, soit une performance de +26%. Il s’agit du huitième fonds remboursé complètement par Alto Invest. Le FCPI comptait 1.800 souscripteurs et a investi dans 35 entreprises européennes, généralement présentes dans des secteurs porteurs, et situées principalement en France, au Royaume-Uni et en Allemagne. « Forts de ces bons résultats, nous proposons cette année un nouveau fonds, le FCPI innovALTO 2017-2018. Il sera investi à 70% au moins dans des entreprises innovantes européennes dans des marchés que nous jugeons particulièrement dynamiques (notamment Allemagne, Royaume-Uni, France, Suède(2)). Le solde sera investi dans une gestion multi-support via des placements financiers diversifiés en fonds ou titres vifs. Le Fonds ouvre droit pour les souscripteurs à une réduction d’impôt sur le revenu immédiate de 18% (voir conditions ci-après), en contrepartie d’un risque de perte en capital », a déclaré Olivier Tanneveau, directeur associé d’Alto Invest. La souscription doit intervenir avant le 31 décembre 2017 pour bénéficier de la réduction d’impôt au titre des revenus 2017.
04/12/2017

Affecté par des rachats, Tudor ferme un fonds

Paul Tudor Jones réorganise sa société de hedge funds plombée par les demandes de rachats des investisseurs, rapporte Bloomberg. Tudor Investment Corp ferme ainsi son fonds Discretionary Marco et laisse les investisseurs transférer leurs actifs dans le fonds principal BVI au 1er janvier, selon une lettre aux porteurs lue par Bloomberg News. Paul Tudor Jones devient aussi le gérant principal du fonds BVI, qui sera désormais le seul fonds multi-trader l’an prochain. Andrew Bound et Aadarsh Malde, qui étaient co-directeurs des investissements du fonds macro discrétionnaire, quitteront la société par consentement mutuel, indique la lettre. Tudor a subi des rachats nets de 500 millions de dollars au troisième trimestre, ramenant les encours à 7 milliards de dollars, soit environ la moitié du niveau géré en juin 2015.

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