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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2018

16/03/2018

Och-Ziff va liquider son hedge fund européen

Och-Ziff Capital Management Group ferme son hedge fund européen, la société se recentrant sur ses produits principaux sous la direction de son nouveau CEO, Robert Shafir, selon Bloomberg, qui cite des personnes proches du dossier. Le OZ Europe Master Fund a vu ses actifs décliner à 230 millions de dollars, contre 900 millions de dollars deux ans plus tôt, selon une des sources et des documents officiels. Les investisseurs doivent transférer leurs capitaux dans le fonds OZ Master Fund, un portefeuille multi-stratégies monde. Och-Ziff envisage aussi de fermer d’autres petits fonds.
16/03/2018

Le fonds phare d’Odey AM retrouve des couleurs en février

Odey European Inc, le principal hedge funds d’Odey Asset Management (173 millions d’euros d’encours), a dégagé un rendement de 7,6% au cours du mois de février, signant ainsi sa meilleure performance depuis septembre 2015, rapporte Investment Week. Depuis le début de l’année, le rendement du fonds s’établit à 9,3 %. Le fonds avait perdu 13,6% au cours des 12 derniers mois.
16/03/2018

BNY Mellon ajoute Insight Core Plus sur sa plateforme de distribution

BNY Mellon a annoncé le 14 mars avoir ajouté le fonds BNY Mellon Insight Core Plus sur sa plateforme de distribution. Le fonds est une stratégie obligataire multi-sectorielle gérée activement qui vise à dégager une performance ajustée du risque attractive sur un cycle d’investissement et dans différentes conditions de marché. Le fonds est sous-conseillé par Insight, responsable de 791 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dont 164,3 milliards de dollars dans l’obligataire international.Le fonds, qui investit en priorité dans des titres obligataires notés en catégorie d’investissement («Investment Grade») d'émetteurs américains et étrangers, affiche un historique de performance de sept ans sur la base de la stratégie partagée par le fonds Insight Investment Grade Bond, un fonds initialement lancé en 2010 et géré par la même équipe.Le fonds est géré par Gerard Berrigan, responsable de l’obligataire américain, et Gautam Khanna et Jason Celente, gérants de portefeuille senior. Ils mettent en oeuvre la stratégie obligataire active du fonds, qui s’efforce d’ajouter de la valeur émanant de différentes sources, dont l’allocation sectorielle, la sélection des titres et la gestion des taux d’intérêt.
16/03/2018

Santander AM ferme temporairement un fonds de petites capitalisations

Santander Asset Management (Santander AM) a décidé de limiter les flux dans son fonds Santander Small Caps España, dédié aux petites capitalisations, dont les encours ont atteint 1,32 milliard d’euros, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette décision a pour objectif de ne pas nuire à la rentabilité du fonds ni aux investisseurs existants, précise le site d’information espagnol. Géré par Lola Solana, le fonds a vu ses actifs sous gestion passer de 450 millions d’euros en février 2017 à plus de 1,3 milliard d’euros aujourd’hui. En janvier 2018, ses encours ressortaient encore à 950 millions d’euros.
16/03/2018

Les propriétaires de Novo Nordisk lancent un fonds d’impact

Les propriétaires du géant pharmaceutique danois Novo Nordisk – la fondation Novo Nordisk et sa succursale Novo Holdings – lancent un nouveau fonds d’investissement à impact, rapporte le site danois AMWatch. Appelé The Repair Impact Fund, le véhicule cible les start-ups, les sociétés en « early-stage » et les entreprises issue de scissions en Europe et aux Etats-Unis. La philosophie est de soutenir des programmes ambitieux qui répondent à la résistance aux antibiotiques, selon le quotidien financier danois Børsen. Le fonds aura un budget total de 1 milliard de couronnes danoises, soit 134 millions d’euros, qui sera investi dans une vingtaine de sociétés européennes et américaines.
16/03/2018

DNB AM propose son fonds Health Care aux investisseurs européens

DNB Asset Management a décidé de proposer le fonds DNB Fund -Health Care à une clientèle européenne plus large par l’intermédiaire de sa plateforme luxembourgeoise, rapporte le site eFundresearch. La société de gestion norvégienne, qui distribue cette stratégie en Norvège et en Suède depuis l’an 2000 auprès des investisseurs privés et institutionnels les propose désormais dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche et Suisse) ainsi qu’en Espagne et en Finlande. Au cours des dix dernières années, le fonds a dégagé une performance de 13,86% par an.
16/03/2018

UBS AM lance un fonds sur des obligations chinoises en renminbi

UBS Asset Management (UBS AM) vient de lancer le fonds UBS (Lux) Bond Sicav – China Fixed Income (RMB), un nouveau véhicule qui investit principalement dans des instruments financiers à revenu fixe libellés en renminbi (RMB ou CNY), a annoncé le gestionnaire d’actifs suisses. Ces obligations sont émises essentiellement par la banque centrale ou de gouvernements locaux, des entreprises liées au gouvernement chinois, des banques locales, d’autres établissements financiers ou entreprises individuelles de la région, selon le document d’informations clés pour l’investisseur. « Sur la base d’analyses approfondies de nos spécialistes en placements locaux, le gestionnaire du fonds sélectionne minutieusement des titres à revenu fixe chinois dans différents secteurs afin de faire fructifier le capital et de générer des revenus tout en maîtrisant les risques », précise UBS AM dans ce document. Domicilié au Luxembourg, le fonds est géré par Ashley Perrott, responsable de l’obligataire pan-asiatique.
15/03/2018

Robeco ferme un fonds actions européennes

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco vient de liquider, en date du 7 mars, le fonds Robeco BP European Premium, compartiment de la sicav Robeco Capital Growth Funds, a appris InvestmentEurope. Lancé en décembre 2015, le fonds était géré par Joshua Jones et Christopher Hart et investissait dans les petites, moyennes et grandes valeurs « value » en Europe. Fin décembre 2017, les actifs sous gestion s’élevaient à seulement 4,6 millions d’euros.
15/03/2018

Groupama AM lance un fonds obligataires « unconstrained »

Groupama Asset Management lance G Fund Euro High Yield Bonds, compartiment de la SICAV G Fund qui se caractérise par une approche de gestion active et non contrainte. G Fund Euro High Yield Bonds est investi essentiellement en titres corporate de qualité high yield et libellés en euro. « Ce fonds a été conçu en vue d’offrir des rendements stables dans des conditions de marché en constante évolution, via un processus de gestion souple et une diversification estimée élevée », explique un communiqué.L’équipe en charge du portefeuille déploie une gestion « active » fondée sur une approche non contrainte en termes de bond-picking. Si l’univers d’investissement obligataire inclut tout type de subordination, la pondération des obligations financières peut représenter de 0 à 25% de l’exposition du portefeuille, contre 0 à 20% concernant les obligations Investment-Grade BBB et non notées.Pour répondre aux objectifs définis, l’équipe de gestion recourt à des moteurs de performance variés, à travers une philosophie d’investissement dite « bottom-up » s’appuyant sur trois poches obligataires thématiques : une stratégie de cœur de portefeuille, centrée sur la sélection d’émetteurs en désendettement ou en retournement, affichant une bonne visibilité à un an, une stratégie de portage et une stratégie dite tactique. De plus, une gestion en « Overlay dérivé », permettant une couverture des positions, ainsi qu’une gestion active du Beta du portefeuille sont mises en œuvre. Le fonds est géré par l’équipe de gestion High Yield de Groupama AM, composée de Nicolas Gouju, gérant-analyste, Gabrielle Capron, analyste dédiée, sous la direction de Stéphan Mazel, responsable de la gestion crédit. « D’autres solutions ‘unconstrained’ sont en train d’être conçues et devraient compléter notre offre prochainement. L’intérêt des investisseurs pour ce type d’approche est loin de se tarir, en témoigne la collecte nette positive dont a encore fait l’objet notre gamme en 2017, portant les encours à des niveaux significatifs », commente Thierry Goudin, directeur du développement.
15/03/2018

Deutsche AM étoffe sa gamme d’ETF sur les obligations d’entreprise

Le gestionnaire d’actifs Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, ce 14 mars, le lancement d’un nouvel ETF offrant une exposition aux obligations d’entreprises « yield plus » libellées en dollars. Baptisé Xtrackers USD iBoxx Corporate Bond Yield Plus Ucits, ce fonds a débuté sa cotation à la Bourse de Londres ce 14 mars, après sa cotation sur le marché allemand le 9 mars 2018. Cet ETF offre une exposition aux obligations d’entreprise libellées en dollars affichant les rendements les plus élevés au sein de la catégorie « investment grade ». Il se concentre en particulier sur le tiers le plus rémunérateur des obligations au sein de l’indice Markit iBoxx USD Corporates. L’indice sous-jacent de l’ETF peut également inclure des obligations « fallen angels », ces obligations « investment grade » au moment de leur inclusion qui ont été rétrogradées depuis, mais qui peuvent rester dans l’indice tant que leur notation, fournie par IHS Markit, n’est pas inférieure à BB-. L’indice « yield plus » qui en résulte est composé d’environ 1.400 obligations et offre actuellement un rendement supplémentaire de 0,47% par rapport à l’indice global des obligations d’entreprise « investment grade », avec une duration similaire et une notation moyenne BBB+3.Ce nouvel ETF affiche des frais annuels de 0,25%. Il complète la gamme Xtrackers « yield plus » de Deutsche AM qui permet également de s’exposer aux obligations d’entreprises européennes et aux obligations d'État de la zone euro. La gamme Xtrackers « yield plus » totalise plus de 1,5 milliard d’euros d’actifs sous gestion en date du 23 février 2018.
15/03/2018

Mandarine Gestion réorganise son fonds Mandarine Multistratégies

Mandarine Gestion poursuit l’adaptation de sa gamme de fonds. Dans une lettre aux actionnaires daté du 16 janvier 2018, la société de gestion a en effet informé ses clients de sa décision de modifier le nom du compartiment « Mandarine Multistratégies » et de le renommer « Mandarine Multi-Assets », peut-on lire sur son site internet. Ce changement de nom s’accompagne également d’une modification de son processus de gestion. Ainsi, le fonds investira désormais au moins 60% de son actif en actions de sociétés de l’espace économique européen, sur tous secteurs et toutes capitalisations. « Le portefeuille actions est une sélection des plus fortes convictions de l’équipe de gestion actions de Mandarine Gestion et il est concentré autour d’une cinquantaine de valeurs qui figurent toutes parmi les principales lignes des fonds actions », précise la société de gestion. Le solde du fonds sera majoritairement investi en produits de taux. En date du 12 mars 2018, le fonds affiche 9,40 millions d’euros d’encours.
15/03/2018

Le fonds de Robeco sur les fintech rencontre son public

Le fonds Robeco Global FinTech Equities, lancé par Robeco en novembre dernier, a atteint récemment les 120 millions d’euros d’encours. «C’est le fonds qui croît le plus vite chez Robeco», a assuré Frédéric Lejeune, président de Robeco France lors d’une présentation à ses clients à Paris. Le fonds investit uniquement dans les titres de sociétés cotées qui bénéficient de la numérisation croissante du secteur financier. Il est géré par Patrick Lemmens et Jeroen van Oerle de l'équipe «Trends Investing» de Robeco basée à Rotterdam.A fin février et depuis le début de l’année, la performance du fonds était de 4,62% contre un recul de 0,36% pour son indice de référence le MSCI All Countries World (NR) en euros.
14/03/2018

Franklin Templeton liquide un fonds actions coréennes

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton a décidé de liquider un fonds axé sur les actions coréennes, autrefois supervisé par Mark Mobius, rapporte Citywire Selector. Dans une lettre adressée aux investisseurs fin février, la société de gestion explique que le fonds Templeton Korea était « relativement petit » et d’un intérêt limité à long terme pour les investisseurs. Lancé en 1995, ce fonds affichait 32,1 millions de dollars d’encours à fin février 2018. Il sera définitivement fermé à compter du 24 mai, selon Citywire.
14/03/2018

La Financière de l’Echiquier rebaptise son fonds Echiquier Convertibles Europe

La Financière de l’Echiquier a annoncé, sur son site internet, que son FCP Echiquier Convertibles Europe est devenu, à compter du 9 mars, Echiquier Convexité Europe. « Ce changement traduit la volonté de mieux décrire la philosophie d’investissement du fonds, qui ne se limite pas au marché des convertibles », précise la société de gestion. De fait, « la moitié de la sensibilité actions est faite d’options », précise La Financière de l’Echiquier. « La ‘convexité’ évoque ces deux classes d’actifs : les options et les convertibles », ajoute la société.Malgré ce changement de nom, la stratégie de gestion reste inchangée. De fait, Echiquier Convexité Europe met en œuvre une gestion de conviction qui repose sur un processus essentiellement « bottom-up » permettant d’identifier les meilleurs supports d’investissement. Le fonds est investi dans des obligations convertibles et titres assimilés de l’Union européenne, « avec la volonté d’optimiser la convexité et de maximiser le couple rendement-risque », indique La Financière de l’Echiquier.Géré conjointement par par Emmanuel Martin et Guillaume Jourdan, le fonds Echiquier Convexité Europe affiche 204,2 millions d’euros d’encours en date du 12 mars 2018.
14/03/2018

Les valeurs technologiques sont délaissées par les gérants américains

Les gérants de fonds actifs des Etats-Unis sous-pondèrent les valeurs technologiques, tandis que les gérants « large cap », qui avaient réalisé les plus gros paris sur les grands groupes technologiques, réduisent leurs participations, selon des données de Bank of America Merrill Lynch et Morningstar citées par le Financial Times. L’ensemble du secteur de la gestion active aux Etats-Unis – soit plus de 3.500 fonds – a seulement 16,9 % de ses portefeuilles investi dans le secteur technologique, selon Morningstar, ce qui est bien inférieur à la part de 24 % des techs dans l’indice S&P 500. Selon BofA, un sondage de 437 fonds investis dans les grandes sociétés américaines montre qu’ils étaient surpondérés sur les actions technologiques de 18 % en février. Mais cela baisse depuis septembre de l’an dernier.
14/03/2018

Rothschild AM lance un fonds à échéance

Rothschild Asset Management lance sa troisième génération de fonds à échéance avec R Target 2024 High Yield. Ce fonds de portage investit dans des obligations d’entreprises notées dans la catégorie High Yield dont la maturité ne peut excéder juin 2025.R Target 2024 High Yield est actuellement distribué en France, en Belgique et en Italie.
14/03/2018

123 IM lance un OPPCI dédié aux résidences séniors

La société de gestion 123 Investment Managers (123 IM) a annoncé, ce 13 mars, le lancement de 123 SilverEco, son OPPCI (Organisme de Placement Professionnel Collectif Immobilier) dédié au marché des résidences services séniors. Ce lancement fait suite au recrutement, en septembre 2017, de Bertrand Chevalier Mrics en tant qu’associé pour diriger son activité de fonds d’investissement institutionnels dédiés à l’immobilier de rendement. Cet OPPCI a reçu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 9 février 2018. 123 SilverEco a d’ores et déjà entamé sa levée de fonds avec pour objectif de disposer d’une capacité de financement de 200 millions d’euros d’ici la fin du printemps 2018. Cette capacité d’investissement pourra être revue à la hausse en fonction des partenariats institutionnels conclus.« Grâce à ce nouveau véhicule, 123 IM met à disposition des investisseurs institutionnels son expertise dans le secteur de la dépendance-santé et du ‘bien vieillir’ », indique la société de gestion dans un communiqué. De fait, 123 IM a déjà déployé près de 200 millions d’euros dans ce secteur, dont 180 millions d’euros pour les EHPAD et les résidences services séniors. « Avec aujourd’hui 44 EHPAD et 25 résidences services séniors financés aux côtés d’opérateurs partenaires, 123 IM se positionne parmi les tous premiers investisseurs sur le marché des résidences services séniors en France », note Bertrand Chevalier.L’OPPCI 123 SilverEco mettra en place des « joint-ventures » avec des gestionnaires-opérateurs et des investisseurs dans une logique d’alignement d’intérêts, explique la société de gestion. Le véhicule sélectionnera des opérations en fonction de deux critères : des emplacements en centre-ville, près de commerces et de transports, en région parisienne et dans les métropoles régionales, qui pourront être élargis aux agglomérations moyennes et littoraux urbains ainsi qu’une implication marquée dans le respect des normes environnementales. « 123 SilverEco disposera également d’une poche de diversification afin d’acquérir des actifs existants permettant la distribution d’un coupon pendant la période de VEFA des résidences services séniors », ajoute Bertrand Chevalier.
14/03/2018

Essling Capital lance un fonds dédié à l’investissement majoritaire

La société de gestion indépendante Essling Capital doit annoncer, ce 14 mars, le renforcement de ses expertises avec le lancement d’un nouveau fonds dans l’investissement majoritaire, Essling Expansion. Ce nouveau véhicule, qui vise une taille au-delà de 200 millions d’euros, se concentrera sur l’accompagnement d’entreprises européennes en forte croissance, notamment dans les secteurs liés au digital, à la santé et les services aux entreprises. Ce fonds interviendra comme actionnaire majoritaire ou de référence aux côtés du management.Dans le cadre de cette initiative, Essling Capital renforce ses équipes avec les arrivées de Sidney Cabessa en tant que « senior advisor », Bertrand Fesneau et Rémi Matuchansky en tant que co-gérants d’Essling Expansion. Ces deux derniers ont déjà réalisé ensemble plus de 30 opérations sur cette même stratégie au cours des 20 dernières années.Ingénieur en génie chimique, Sidney Cabessa a été, entre 1986 et 2012, président du conseil de CIC Finance, président du conseil de surveillance de CIC LBO Partners et président du conseil de surveillance de CM-CIC Capital Privé. Il a également été « senior advisor » chez Rothschild & Cie entre 2012 et 2017. « D’autres profils complèteront l’équipe d’Essling Expansion au cours des prochaines semaines », annonce Essling Capital.
14/03/2018

Tikehau Capital et SPRIM Ventures lancent un nouveau fonds de capital-risque

Tikehau Capital et SPRIM Ventures, spécialiste du conseil dans le domaine scientifique et médical, ont annoncé, ce 13 mars, le « closing » initial de leur premier fonds de capital-risque, baptisé TKS1. Ce fonds sera axé sur les investissements de démarrage dans les sociétés de technologie médicale et de sciences de la vie. Le montant total des capitaux engagés au moment du premier « closing » du fonds s’élevait à 50 millions de dollars. « Ce partenariat unique réunit l’expérience et l’historique de performance éprouvés de Tikehau Capital dans le domaine de l’innovation, ainsi que l’expertise métier et le savoir-faire de SPRIM sur l’ensemble du secteur de la santé », indiquent les deux partenaires dans un communiqué.Le fonds TKS1 est géré depuis Singapour et vise des investissements compris entre 500.000 et 5 millions de dollars. La stratégie accompagne les entreprises innovantes sur des projets en phase d’amorçage. Le fonds cible plus spécifiquement les sociétés qui conçoivent des solutions contribuant au progrès scientifique dans le domaine de la santé, en privilégiant la prévention, le diagnostic et le suivi par rapport aux traitements curatifs, et en permettant à l’ensemble du secteur des sciences de la vie de mettre au point des thérapies durables et rentables plus rapidement.A ce stade, le portefeuille de TKS1 compte déjà cinq entreprises : ObvioHealth, solution digitale permettant la réalisation 100% en ligne d’essais cliniques conformes à la réglementation ; Fibronostics, une plateforme d’intelligence artificielle spécialisée dans le développement de diagnostics non invasifs ; Travecta Therapeutics, qui développe des solutions innovantes pour l’administration de médicaments dans le cerveau ; Babynostics ; et, enfin, Evid Science.
13/03/2018

Franklin Templeton rouvre un fonds sur les petites et moyennes capitalisations européennes

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton vient de rouvrir un fonds actions axé sur les petites et moyennes capitalisations européennes près de cinq ans après sa fermeture aux nouvelles souscriptions (« soft close »), a appris Citywire Selector. Dans une lettre adressée aux investisseurs, la société de gestion indique ainsi que le fonds Franklin European Small-Mid Growth, géré par Edwin Lugo, a été rouvert le 5 mars 2018. Franklin Templeton avait décidé de fermer ce véhicule à toutes nouvelles souscriptions en juin 2013. Depuis, les encours du fonds ont diminué significativement pour s’inscrire à 535 millions d’euros en janvier 2018, bien loin de son pic de 952 millions d’euros.

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