Groupama AM lance G Fund - Absolute Return Bonds, un fonds de performance absolue multi classes d’actifs obligataires, dont l’objectif est de surperformer l’Eonia capitalisé, par le biais d’investissement sur des supports obligataires et monétaires dont la répartition sera optimisée pour atteindre l’objectif d’investissement. La société de gestion renforce ainsi sa gamme de fonds « unconstrained ».L’équipe de gestion déploie des stratégies directionnelles ou d’arbitrages, en respectant une cible de volatilité annualisée maximum de 5% sur les marchés internationaux de taux d’intérêt, du crédit ou des devises. Des positions acheteuses et vendeuses sur ces instruments peuvent être initiées. Dynamique et flexible, la stratégie d’investissement, non contrainte, exploite tous les moteurs de performance de l’univers obligataire via trois types d’approches différents: directionnelle, relative value et assurantielle. Sans biais directionnel structurel, le fonds a vocation à générer de la valeur dans toutes les configurations de marché. L’équipe de gestion intègre un budget de risque global défini par moteur de performance et par l’activation de stop loss sur chaque stratégie, en cas d’évolution défavorable. Julien Moutier et Laurent Pommier sont co-gérants du fonds. « La demande de nos clients pour des fonds de performance absolue obligataire s’est traduite par plus de 500 millions d‘euros de collecte en deux ans pour notre fonds G Fund Alpha Fixed Income. Avec le lancement de G Fund Absolute Return Bonds, nous capitalisons sur la qualité de nos gestions pour leur proposer une nouvelle brique d’investissement », commente Thierry Goudin, directeur du développement.
Stratégie emblématique de l’offre thématique de Pictet, le fonds Pictet-Water a enregistré l’an dernier une collecte nette de 780 millions d’euros, a indiqué ce 11 avril Hervé Thiard, responsable de Pictet Asset Management France, à l’occasion d’un point de presse. Depuis le début de l’année, la collecte ressort à 100 millions d’euros mais Pictet a décidé à l’automne dernier de limiter l’accès au fonds en raison de la forte croissance des encours. Les actifs du fonds s'élèvent à environ 4,5 milliards d’euros et avec les mandats, la stratégie totalise quelque 5,5 milliards d’euros. Autrement dit, la stratégie se rapproche de son plafond qui se situe actuellement autour de 6 milliards d’euros, a indiqué Hervé Thiard.
Nouvel épisode dans la guerre des prix dans l’univers de la gestion passive. Quelques semaines après Lyxor (lire NewsManagers du 22 mars 2018), c’est désormais au tour de Fidelity International de lancer une gamme de six fonds indiciels actions à très faible coût. « Avec des frais de gestion débutant à 0,06%, cette offre est l’une des moins chères sur le marché européen de la gestion de fonds indiciels », avance la société de gestion. Concrètement, les frais de gestion vont de 0,06% pour le fonds Fidelity S&P 500 à 0,20 % pour le fonds Fidelity MSCI Emerging Markets.Cette gamme couvre six des principaux marchés actions, à savoir les Etats-Unis, l’Europe, le Japon, l’Asie-Pacifique hors Japon, le monde (pays développés) et, enfin, les marchés émergents. « A la différence de nombreux fonds concurrents, les fonds indiciels de Fidelity seront accessibles à l’ensemble des investisseurs – particuliers (via des plateformes de distribution), distributeurs, institutionnels – pour le même coût et quel que soit le montant investi.Ces fonds, domiciliés en Irlande, sont disponibles auprès des investisseurs dans 18 pays à travers l’Europe. Des catégories de parts couvertes contre le risque de change en euro et en livre sterling sont également disponibles.La nouvelle gamme comprend les fonds suivants : - Fidelity S&P 500 (frais de gestion : 0,06%)- Fidelity MSCI Europe (0,10%)- Fidelity MSCI Japan (0,10%)- Fidelity MSCI World (0,12%)- Fidelity MSCI Pacific ex-Japan (0,13%)- Fidelity MSCI Emerging Markets (0,20%).
Dans une lettre aux porteurs de plusieurs ETF grand public de la gamme Xtrackers (anciennement db-Xtrackers), dont NewsManagers a eu connaissance, DWS, la société de gestion d’actifs de Deutsche Bank, annonce que «certaines inexactitudes concernant la manière dont la société a présenté les données sur les performances passées des catégories d’actions ou de l’indice dans les Documents d’informations clés de l’investisseur (DICI) des Compartiments pour les années 2013, 2014, 2015, 2016 ou 2017" ont été relevées. La société précise que «pour les années 2013, 2014, 2016 ou 2017, ces inexactitudes étaient dues à des fautes de typographie ou des erreurs de calcul des performances passées de l’indice et/ou des catégories d’actions». Le document précise que la Société Générale, est» le correspondant centralisateur de la Société en France».Interrogée par NewsManagers une porte-parole de DWS assure avoir «travaillé avec un certain nombre de parties sur la soumission de données pour inclusion dans les DICI et a examiné les process pour s’assurer de leur exactitude à l’avenir. Dès que nous avons pris connaissance des divergences dans les données historiques, nous avons immédiatement enquêté sur la question, informé de manière proactive nos régulateurs et nos clients et republié la documentation correcte. Ces divergences historiques d’informations ne concernent ni n’influent les rendements offerts aux investisseurs. «Les ETF concernés sont les suivants: Xtrackers MSCI EMU UCITS ETFXtrackers Euro Stoxx 50 UCITS ETFXtrackers MSCI Brazil UCITS ETFXtrackers CAC 40 UCITS ETFXtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETFXtrackers Spain UCITS ETFXtrackers MSCI Pan-Euro UCITS ETFXtrackers MSCI Europe UCITS ETFXtrackers MSCI Europe Small Cap UCITS ETFXtrackers MSCI Europe Mid Cap UCITS ETFXtrackers Stoxx Europe 600 UCITS ETFXtrackers FTSE 100 UCITS ETFXtrackers Switzerland UCITS ETFXtrackers DAX Income UCITS ETFXtrackers Harvest FTSE China A-H 50 UCITS ETFXtrackers II Global Government Bond UCITS ETFXtrackers II Germany Government Bond UCITS ETFXtrackers II Harvest China Government Bond UCITS ETF 2
La société de gestion suisse The Forum Finance Group vient de lancer une nouvelle stratégie actions internationales avec une forte conviction. Charles-Henri de Marignac va prendre en charge cette stratégie qu’il a lui-même développée depuis son arrivée l’an dernier au sein de la société de gestion. La stratégie est structurée comme un fonds d’investissement alternatif réservé luxembourgeois (FIAR ou RAIF en anglais) qui n’est pas disponible sur le marché suisse et n’est disponible qu’aux investisseurs qualifiés. L’objectif du fonds est de surperformer de façon significative l’indice mondial des actions sur un cycle économique complet.L’approche de gestion développée par Charles-Henri de Marignac s’appuie sur une analyse fondamentale « bottom-up » qui permet de détecter les opportunités d’investissement dans une perspective à moyen terme. A mille lieux des produits standardisés habituels, la stratégie ne cherche pas à reproduire son indice de référence et peut ainsi significativement s’en éloigner. Le recours à du levier est possible mais limité à 30% par position. Cette philosophie d’investissement se traduit par un portefeuille concentré qui ne compte que peu de positions (entre 7 et 20) sur lesquelles le gestionnaire a de fortes convictions. Pour assurer un alignement des intérêts, celui-ci investit d’ailleurs aux côtés des investisseurs.Avant de rejoindre Forum Finance en février 2017, Charles-Henri de Marignac a passé quatre ans chez Mirabaud & Cie en tant que gérant de portefeuilles. Avant cela, il était analyste actions et gérant de fonds chez S.W. Mitchell Capital à Londres entre 2008 et 2012.
3i Group a annoncé, hier, le « closing » final du fonds European Operational Projects Fund (EOPF), dédié aux projets opérationnels européens, à 456 millions d’euros. Ce véhicule dépasse ainsi son objectif initial de 400 millions d’euros. Les investisseurs sont majoritairement européens et asiatiques, précise 3i qui s’est engagé dans le fonds à hauteur de 40 millions d’euros.Le véhicule 3i EOPF, géré par l'équipe infrastructure de 3i, investit dans des projets opérationnels à travers l’Europe, en se concentrant plus particulièrement sur la France, le Benelux, l’Allemagne, l’Italie et la péninsule ibérique. Le fonds cible un large éventail de sous-secteurs, principalement les infrastructures sociales et les transports, mais aussi les télécommunications et les réseaux, à l’exclusion des projets d'énergie renouvelable. Il vise à servir un rendement à long terme aux investisseurs institutionnels. Le fonds a déjà engagé environ 85 millions d’euros dans des actifs à travers l’Europe.
Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) vient de lancer un nouveau fonds indiciel au format Ucits qui investit dans les infrastructures à l’échelle mondiale, rapporte Investment Week. Baptisé Legal & General Global Infrastructure Index Fund, ce véhicule suivra l’indice FTSE Global Core Infrastruce et aura des frais de 0,20%. Le fonds détiendra plus de 200 sociétés réparties dans 30 pays, offrant ainsi aux investisseurs une exposition à des entreprises cotées qui détiennent, opèrent ou gèrent dans infrastructures dans les services aux collectivités, le pétrole, le gaz et le secteur industriel.
Brevan Howard lève de l’argent pour un nouveau fonds qui fera des paris sur les marchés asiatiques, rapporte le Financial Times. La société londonienne prévoit de lancer le MB Macro fund d’ici à la fin du deuxième trimestre, selon une personne proche du dossier. Brevan Howard n’a pas souhaité faire de commentaire. Le fonds sera géré par le trader Minal Bathwal, basé à Singapour.
C’est désormais officiel. La société de gestion Norma Capital, ex-Glad Patrimoine, a confirmé, ce 10 avril, la reprise de la gestion de la SCPI Vendôme Régions, comme l’avait dévoilé L’Agefi Actifs le 21 mars dernier. « L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a délivré le nouveau visa en date du 28 mars 2018 », indique Norma Capital dans un communiqué. Cette opération porte à près de 650 millions d’euros l’actif géré par Norma Capital.Cette reprise intervient quelques semaines après que l’AMF ait annoncé la procédure de retrait d’agrément de Vendôme Capital Partners, qui gérait jusque-là cette SCPI. La SCPI Vendôme Régions est une SCPI à capital variable créé en juin 2015. Sa stratégie d’investissement a attiré plus de 750 associés. Vendôme Régions investit des montants unitaires oscillant entre 1 et 5 millions d’euros. Sa capitalisation représente plus de 40 millions d’euros. « La collecte reprendra d’ici la fin du mois d’avril, indique Norma Capital. Les prochains investissements se feront majoritairement dans les régions dans lesquelles la SCPI n’est pas encore présente, telles que la région Rhône Alpes, la région PACA ou encore les Hauts de France. » Thibaud Feuillet et Faïz Hebbadj, respectivement directeur commercial et directeur immobilier de Norma Capital, avaient participé à la création et au développement de la SCPI Vendôme Régions, précise la société de gestion.Pour rappel, Vendôme Capital Partners avait déposé une action en justice pour concurrence déloyale contre Norma avant la tenue de l’assemblée générale de la SCPI.
Le nouveau fonds immobilier d’Aberdeen Standard Investments, première sicav dédiée à l’investissement résidentiel paneuropéen lancée récemment (NewsManagers du 6 avril 2018) est désormais ouvert aux investisseurs institutionnels français. Un maximum de 50% du capital total sera déployé en Allemagne. Le reste sera réparti entre différentes villes d’Europe de l’Ouest, y compris au Royaume-Uni. Le fonds visera un rendement de 5 à 7% net de frais, avec un élément revenu entre 3 et 4% par an. La dette du fonds ne dépassera pas les 40% (ratio prêt/valeur), avec un levier cible de 25% à long terme."Ce fonds immobilier résidentiel cible des revenus stables, solides et offrant une bonne visibilité. La sécurité des flux de loyers à long terme assurés par le secteur résidentiel locatif privé répond ainsi au besoin de nombreux investisseurs institutionnels européens. En Allemagne, environ 50% de la population est locataire. 16 milliards d’euros d’investissements ont été injectés en 2017 dans ce secteur, ce qui en fait une classe d’actifs bien établie. Les marchés locatifs du Danemark, de la Suède, des Pays-Bas, de la Suisse et de la France sont également florissants», commente Pertti Vanhanen, global co-head of real estate d’Aberdeen Standard Investments.
Un an à peine après avoir commencé sa levée de fonds et après une première opération majoritaire à l’automne dernier avec le groupe Bur Distribution, FnB Private Equity franchit la barre des 100 millions d’euros pour son premier fonds FnB Europe Fund SLP. La vingtaine de souscripteurs se compose de 80% d’investisseurs institutionnels (banques, assurances, caisses de retraite, fonds de fonds) dont la moitié sont européens. FnB bénéficie notamment du soutien du Fonds Européen d’Investissement (FEI).Créé en 2017 par une équipe pluridisciplinaire d’entrepreneurs et d’investisseurs, la société de libre partenariat FnB Europe Fund SLP investit de manière majoritaire dans les PME de l’industrie agro-alimentaire française et des pays proches (Royaume-Uni, Benelux, Espagne, Italie, Portugal). FnB Private Equity est actuellement en exclusivité sur plusieurs transactions et a pour objectif d’atteindre sa taille cible à 120 millions d’euros d’ici la fin du premier semestre et de clôturer sa levée à l’été.
Suite à la création en 2012 par le groupe La Française d’un premier OPCI conforme à la charia à destination des investisseurs institutionnels, La Française Forum Securities, société du groupe spécialisée sur l’immobilier coté, a lancé son premier mandat dédié en immobilier coté compatible avec les préceptes de la finance islamique, pour le compte d’un fournisseur de services bancaires et d’investissement basé au Koweït, IdealRatings."Le groupe La Française réaffirme sa détermination à établir une présence de long terme au Moyen-Orient et à développer des solutions d’investissement innovantes à l’intention et aux côtés des investisseurs institutionnels des pays du Conseil de Coopération du Golfe (CCG)», souligne un communiqué. La Française Forum Securities est l’un des seuls spécialistes de l’immobilier coté à être en mesure d’offrir une solution d’investissement conjuguant son expertise éprouvée au fil des cycles et les capacités d’IdealRatings en matière de sélection des sociétés immobilières conformes à la charia. Fondé en 2006, IdealRatings Inc. (www.idealratings.com) est un leader des marchés de capitaux islamiques et des solutions d’investissement responsable. L’entreprise couvre plus de 40 000 sociétés cotées, dont approximativement 2 000 foncières, provenant de plus de 150 pays. La solution offerte par IdealRatings permet de sélectionner les titres cotés en fonction de leur respect des lois coraniques, quels que soient les critères visés. a Française Forum Securities contribue à la définition des contours de l’univers global des sociétés immobilières cotées éligibles, en sélectionnant celles qui affichent un rendement total corrigé du risque supérieur à la moyenne à partir d’un panier de 150 titres compatibles avec la charia. Le portefeuille est concentré autour de 30 à 50 valeurs uniquement. « Après plusieurs années de travail, nous sommes fiers de pouvoir lancer cette stratégie d’investissement unique auprès de la clientèle institutionnelle axée sur la finance islamique, que ce soit au Moyen-Orient, en Asie du Sud-Est ou ailleurs ; nous leur offrons ainsi un moyen de diversifier leur allocation d’actifs en investissant dans des sociétés foncières respectant la charia. La classe d’actifs commence à redevenir intéressante en termes de valorisation, puisqu’elle affiche une décote à deux chiffres par rapport aux actifs nets, et les investisseurs peuvent tirer parti de notre capacité à identifier et à exploiter les anomalies de prix entre les marchés immobiliers privés et publics à l’échelle mondiale. Tablant sur l’intérêt que cette stratégie pourrait susciter, nous étudions également la viabilité d’un projet de fonds avec Groupe La Française, qui s’inscrirait dans le cadre de la gamme de produits existants gérés par le Groupe », commente Jana Sehnalova, Directeur Général de La Française Forum Securities et gérante de portefeuille, citée dans le communiqué.
Dans le cadre de son développement auprès des distributeurs et de la clientèle des particuliers, BFT Investment Managers (BFT IM) a annoncé le lancement de BFT France Futur Flexible, nourricier de la sicav BFT France Futur. BFT France Futur Flexible s’adresse aux investisseurs qui souhaitent une solution d’investissement permettant de piloter, en fonction des conditions de marché, l’exposition aux marchés des actions françaises entre 0% et 30%, dans le cadre du PEA. L’objectif de gestion du fonds consiste, sur un horizon de placement de 3 ans, à rechercher une performance annuelle supérieure de 3,5% (part I) à celle de l’indice Eonia capitalisé, après prise en compte des frais courants. « La stratégie de BFT France Futur Flexible consiste à s’adapter aux conditions de marché en pilotant l’exposition actions tout en bénéficiant sur le moyen terme de l’appréciation boursière des titres sélectionnés au sein de sa sicav maître BFT France Futur », déclare Zakaria Darouich, gérant de BFT France Futur Flexible, cité dans un communiqué.En tant que nourricier de la sicav maître BFT France Future, le nouveau fonds bénéficie de la sélection de valeurs de la sicav BFT France Futur. Cette dernière vise à sélectionner les sociétés françaises qui présentent un potentiel de croissance tout en accordant une importance particulière à leur valorisation boursière. Par son investissement dans l’OPC maître, le fonds BFT France Futur Flexible bénéficie d’une exposition aux petites et moyennes capitalisations. Cette exposition peut être modifiée à la hausse comme à la baisse à travers l’utilisation d’instruments dérivés.BFT France Futur a pour objectif, sur un horizon de placement de 5 ans, de réaliser une performance supérieure à l’indice CAC Mid & Small (dividendes réinvestis), après prise en compte des frais courants. La complémentarité des petites, moyennes et larges capitalisations au sein du portefeuille permet à BFT France Futur de bénéficier d’un univers d’investissement attractif. La SICAV BFT France Futur, créée en 1988, a atteint aujourd’hui un encours proche de 800 millions d’euros et réalisé une performance nette de 13,30% sur 1 an ; 49% sur 3 ans3 et 129,10% sur 5 ans. Le portefeuille est géré par une équipe expérimentée dédiée de 3 personnes. Elle est dirigée par Fabrice Masson, noté AAA Citywire4, qui a plus de 20 années d’expérience en gestion d’actifs. La gestion s’appuie également sur les équipes de recherche et d’analyse économique d’Amundi.
Universal-Investment lance, en partenariat avec la boutique de gestion indépendante Strongbox Capital, spécialisée en finance comportementale, un fonds d’actions internationales, Strongbox Global Markets Total Return, selon un communiqué publié ce 9 avril. La stratégie, basée sur des modèles d’investissement propriétaires de Strongbox Capital, ne prend en compte que l'évolution des cours dans ses décisions d’investissement. Par le biais d’un pilotage dynamique d’une fourchette d’investissement qui va de zéro à 100%, le risque de portefeuille peut être considérablement réduit par rapport aux stratégies actions long only traditionnelles ou aux fonds indiciels gérés passivement, selon un communiqué d’Universal-Investment. Le fonds est actuellement investi à 70%, précise le communiqué.La stratégie, qui a «déjà donné d’excellents résultats au travers de mandats pour le compte de clients» de Strongbox Capital, sera ainsi désormais disponible au travers d’un fonds ouvert aux professionnels de l’investissement. Les ticket d’entrée minimum sont de 250.000 euros et 3 millions d’euros pour des frais de gestion de respectivement 1,1% et 1% et des commissions de surperformance de 7,5% et 6%.
Eurizon, la société de gestion du groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, vient de lancer un fonds d’obligations vertes, le Eurizon Fund – Absolute Green Bonds. Ce compartiment sera investi en titres obligataires, principalement investment grade, en utilisant les critères définis par les Green Bond Principles. Selon un communiqué, il s’agit du premier fonds d’obligations vertes internationales lancé par une société de gestion italienne.
L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation par Amundi Asset Management d’un nouvel ETF sur Euronext Paris à compter du 10 avril. Le nouveau véhicule, Amundi G AG500 UH (LU1778293313) a pour sous-jacent l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate (500 million). L’ETF sera chargé à 0,10%.
Julius Baer cible la génération des « millenials » avec un nouveau fonds thématique, a appris Citywire Selector. Le fonds Julius Baer Equity Next Generation, officiellement lancé le 23 février, est géré par Jiazhi Chen Seiler.
GSO Capital Partners, la plateforme de crédit du groupe américain Blackstone, a annoncé, ce 5 avril, le « closing » définitif de son troisième fonds de dettes « stressed / distressed », GSO Capital Solutions Fund II, à hauteur de 7 milliards de dollars. Ce montant correspond à une progression de 40% par rapport au précédent fonds levé en 2013. Ce nouveau véhicule a obtenu des engagements de la part d’une large base d’investisseurs internationaux, y compris des fonds de pension américains et internationaux, des institutions financières, des fonds de dotations, des fondations et des family offices.GSO Capital Solutions Fund III a vocation à fournir des capitaux aux entreprises confrontées à des problèmes de liquidité, du fait de dettes arrivées à maturité, de pénuries de liquidités ou de défis cycliques temporaires. GSO a déjà déployé plus de 8,7 milliards de dollars via cette stratégie dans différents secteurs d’activités et zones géographiques, se concentrant plus particulièrement sur les Etats-Unis et l’Europe.
La société d’investissement Idinvest Partners a annoncé, ce matin, le premier « closing » de son troisième fonds digital à hauteur de 180 millions d’euros. Idinvest Digital Fund III, dont la taille cible est de 300 millions d’euros, dépasse ainsi le fonds précédent, Idinvest Digital Fund II qui avait collecté 154 millions d’euros et l’objectif initial de 150 millions d’euros pour ce premier closing.Ce nouveau véhicule, géré par une équipe de 9 investisseurs, poursuivra la stratégie initiée par les fonds précédents : financer des entreprises européennes innovantes en forte croissance et soutenir les entrepreneurs européens du digital dans des secteurs tels que les logiciels pour entreprises, la Fintech & Assurtech, la Deeptech (intelligence artificielle, Big Data, réalité virtuelle, internet des objets, cyber-sécurité) et le digital appliqué à la santé. « Le fonds accueille une majorité de nouveaux LPs aux côtés d’investisseurs existants et a déjà identifié deux cibles dans lesquelles une prise de participation est en cours de finalisation », indique Idinvest dans un communiqué.
Aberdeen Standard Investments vient de lancer un fonds paneuropéen dédié à l’immobilier résidentiel avec le soutien du fonds de pension néerlandais Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT). Les premiers engagements représentent au total plus de 350 millions d’euros émanant de huit investisseurs aux Pays-Bas, en Suisse et au Luxembourg, précise un communiqué. Ce fonds est le premier fonds ouvert qui investit dans l’immobilier résidentiel sur une base paneuropéenne, selon le communiqué. La stratégie investira principalement dans le secteur privé locatif afin de tirer parti d’une offre limitée face à une forte demande d’immobilier résidentiel de qualité dans les principales villes européennes. L’objectif de taille du fonds pourrait dépasser la barre du milliard d’euros au cours des cinq prochaines années.Le fonds sera piloté par Marc Pamin, basé en Allemagne, avec le concours des gérants adjoints Ed Crockett au Royaume-Uni et Ole Tange au Danemark, ainsi qu’une équipe élargie de responsable des transactions, de la gestion et du développement. Les gérants du fonds investissent dans le secteur résidentiel depuis 1999 et sont actuellement en charge de 5,2 milliards d’euros investis ou en cours de déploiement en Europe.