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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2018

04/04/2018

LBPAM obtient le label ISR pour 7 nouveaux fonds

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) doit annoncer, ce 4 avril, la labellisation ISR de 7 nouveaux fonds actions, taux, crédit et multi-actifs après les 11 fonds déjà labellisés en septembre 2017. Les 7 fonds concernés sont : Fédéris ISR Actions US, Fédéris ISR Crédit, Fédéris Trésorerie, LBPAM Actions Entreprises, LBPAM IRC Actions Euro Min Var, LBPAM Multi Actifs ISR et, enfin, LBPAM Taux ISR. « LBPAM innove en faisant labéliser un fonds d’allocation multi-actifs et complète ainsi son dispositif de labellisation couvrant toutes les classes d’actifs », commente Daniel Roy, président du directoire du LBPAM.Engagée depuis plus de 20 ans dans la gestion responsable, la société affiche un encours ISR de 109 milliards d’euros, soit 50% des encours globaux à fin décembre 2017. LBPAM dispose également d’un outil propriétaire de notation ISR, baptisé AGIR, qui couvre plus de 4.500 émetteurs et leur attribue une note ISR selon quatre axes d’analyse : la gouvernance responsable, la gestion durable des ressources, la transition économique et énergétique et, enfin, le développement des territoires.
04/04/2018

Talence Gestion modifie en profondeur son fonds Talence 2018

Changement radical de cap pour le fonds Talence 2018. Alors que son échéance était fixée à la fin de l’année 2018, la société Talence Gestion a en effet décidé de donner une seconde jeunesse à ce fonds actions européennes. Dans le cadre de la mise en œuvre de la stratégie d’investissement du fonds Talence 2018, la société a pourtant réalisé une partie des opérations de cessions et le fonds est désormais investi à moins de 50% en actions, le solde étant investi en fonds monétaires PEA afin de sécuriser les plus-values latentes de cession, explique la société de gestion dans une lettre aux porteurs daté du 16 février 2018. « Compte tenu du désinvestissement en actions du fonds conformément à sa stratégie initiale de céder progressivement l’ensemble des lignes puis, une fois toutes cédées, d’être dissout, et notre analyse d’une reprise durable en zone Euro, nous pensons qu’il y a un potentiel important de revalorisation sur de nombreuses valeurs détenues par Talence 2018 mais également sur d’autres valeurs cycliques et en retournement que nos gérants ont identifié, estime néanmoins Talence Gestion. Ainsi, nous souhaitons ne pas dissoudre le fonds et ne plus lui donner d’échéance en le faisant évoluer avec une nouvelle stratégie d’investissement. »Dans le cadre de cette nouvelle stratégie d’investissement, Talence Gestion a donc décidé d’étendre la thématique restructuration du fonds aux « situations spéciales », indique la société. En outre, la société annonce « la conservation des positions actuelles avec la possibilité de les renforcer et de pouvoir initier de nouveaux investissements et la conservation d’un positionnement original du fonds mais avec un format plus ‘classique’ (fonds ouvert sans échéance) », précise-t-elle. Cette opération a été agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 février 2018 et a été réalisée le 26 mars 2018.Dans le cadre de cette réorganisation en profondeur, le fonds est rebaptisé Talence Situations Spéciales. Il continue toutefois d’être co-géré par Régis Lefort et Jean-François Arnaud, gérants senior au sein de la société. Le fonds investit dans des sociétés de la zone Euro, de toutes tailles de capitalisations et sans biais sectoriel, précise Talence Gestion. Par ailleurs, l’indice de référence du fonds a également changé. Désormais, « l’objectif de gestion du fonds est de battre son indice de référence, soit l’Euro Stoxx Net Return, constitué d’environ 300 valeurs de la zone euro », indique le gestionnaire d’actifs. Précédemment, le fonds Talence 2018 n’avait pas d’indice de référence est son objectif de gestion était « d’obtenir une performance annualisée nette supérieure à 7% sur la durée de placement recommandée (soit 3 ans) via l’exposition en actions », indique la société de gestion.De plus, le nombre de ligne en portefeuille n’est désormais plus limité (40 valeurs au maximum précédemment avec le fonds Talence 2018, NDLR) et « de nouveaux choix d’investissement peuvent être réalisés par l’équipe de gestion au cours de la vie du fonds », souligne Talence Gestion. Enfin, l’échéance du fonds n’est plus limitée et l’horizon de placement a été augmentée à 5 ans minimum, conclut la société de gestion.
04/04/2018

Groupama AM lance un fonds axé sur l’inflation

Groupama Asset Management (Groupama AM) enrichit encore sa gamme de fonds obligataires « Unconstrained » avec le lancement du fonds G Fund – Global Breakeven Inflation, a annoncé hier la société de gestion. Ce nouveau véhicule, co-géré par Nicolas Dubus et Laurent Pommier, est un compartiment de droit luxembourgeois de la sicav G Fund. Son objectif est de surperformer l’Eonia capitalisé « sur la durée de placement recommandée, grâce à une stratégie dynamique exploitant les anticipations d’inflation à l’échelle mondiale », souligne le gestionnaire d’actifs.Géré selon une approche « absolute return », le fonds vise plus précisément à « exploiter l’inefficience de la valorisation des anticipations d’inflation par les marchés », selon Groupama AM. « Ces inefficiences créent ainsi des opportunités de positionnement sur la classe d’actifs ‘inflation’, à la hausse comme à la baisse, et ce, y compris durant les phases de hausse de taux », ajoute la société.La gestion du G Fund – Global Breakeven Inflation, sans contrainte de benchmark, repose sur l’étude d’indicateurs fondamentaux, de valorisation et techniques qui « permettent l’identification de stratégies porteuses et créatrices de valeur dans l’univers de la dette souveraine mondiale », indique Groupama AM. Son univers d’investissement comprend majoritairement les émetteurs souverains de pays développés et, dans une moindre mesure, de pays émergents ainsi que le marché des devises. L’équipe de gestion utilise toutes les sources de performance relatives à la thématique inflation, en intégrant notamment des stratégies sur les obligations indexées sur l’inflation, de swaps d’inflation, des arbitrages de courbes ou de maturités, et d’allocation géographique.
03/04/2018

Deutsche AM transforme un fonds multi-asset en stratégie ESG

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a décidé de renommer son fonds Multi Opportunities III, un fonds multi classes d’actifs, en DWS ESG Multi-Asset Dynamic à compter du 22 février 2018, a appris Citywire Selector. Ce véhicule investira désormais dans des titres ayant une notation ESG moyenne ou supérieure à la moyenne. Un maximum de 10% des encours du fonds pourra encore être investi dans des titres ordinaires. Ce produit, dont les encours sont de 189 millions d’euros, est toujours géré par Gunnar Friede, en charge de la stratégie depuis son lancement en 2005. Le fonds adopte applique une stratégie de sélection négative des valeurs et investit dans des sociétés qui se sont révélées être les meilleures de leur catégorie en prenant en compte les critères ESG.
03/04/2018

Econopolis prépare le lancement d'un fonds obligataire

La société de gestion belge Econopolis, basée à Anvers, prépare le lancement d’un fonds obligataire global dans le courant du printemps, selon le site spécialisé Investment Europe. Le fonds, qui devrait compter 75 à 100 lignes, pourrait couvrir l’ensemble du spectre obligataire, indique-t-on. Les critères environnementaux sociaux et de gouvernance (ESG) seront intégrés dans le processus d’investissement, comme pour toutes les stratégies proposées par Econopolis.La société de gestion a déjà lancé, fin 2017, un fonds d’actions dédié aux marchés émergents.

mars 2018

30/03/2018

Schroders liquide le fonds de John Paulson

Schroder liquide le fonds Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrage qui était géré par la société d’investissement de John Paulson, a appris Citywire Selector. Le groupe américain a expliqué qu’il serait de plus en plus difficile de respecter les règles Ucits du fonds et a donc renoncé à son mandat. Les deux sociétés avaient lancé le fonds en juin 2014. Il gérait 57,7 millions de dollars fin février.
30/03/2018

Credit Suisse AM veut ralentir la collecte de son fonds robotique

Credit Suisse Asset Management a décidé de limiter les souscriptions pour son fonds robotique Credit Suisse (Lux) Global Robotics Equity Fund à un maximum de 1 million de dollars par ordre à compter du 9 avril 2018. A partir de cette date, la société de gestion suisse n’acceptera plus les ordres dépassant ce montant, sauf s’il s’agit d’un ordre en regroupant plusieurs.Credit Suisse AM explique que, compte tenu du succès du thème d’investissement de la robotique, le fonds a enregistré une collecte importante depuis son lancement le 30 juin 2016, et atteint un encours de 2,2 milliards de dollars. Or, « la capacité d’investissement pour les acteurs « purs » dans les segments de la robotique, de l’intelligence artificielle et de l’automatisation est limitée », détaille la société de gestion. La décision de ralentir la collecte a donc été prise, « pour protéger les investisseurs actuels et pour s’assurer que le fonds continue à être géré en ligne avec les objectifs d’investissement ». En revanche, les rachats ne sont pas soumis à des restrictions. Cette mesure n’affecte pas les autres fonds thématiques, qui conservent une ample capacité d’investissement.
30/03/2018

John Hancock Investments lance un fonds de petites valeurs avec Redwood

John Hancock Investments vient de lancer le fonds Hancock Small Cap Growth qui est géré par une équipe de gérants de Redwood Investments, une boutique d’investissement actions basée à Boston. « Le processus d’investissement de Redwood, qui associe analyse quantitative et recherche fondamentale, inclue l’utilisation d’outils propriétaires sophistiqués pour identifier et capturer de la valeur à partir des inefficiences découvertes sur le marché des petites capitalisations », explique Andrew G. Arnott, president et CEO de John Hancock Investments et responsable Wealth and Asset Management, Etats-Unis et Europe.Le fonds est géré par Valerie B. Klaiman, Michael J. Mufson, Ezra S. Samet, Jennifer K. Silver et Anthony E. Sutton. Cette équipe gère une stratégie petites valeurs suivant le même processus d’investissement que celui du nouveau fonds depuis 2005.
30/03/2018

UBS AM lance un ETF sur la dette émergente

UBS Asset Management a lancé à la Bourse de Milan l’UBS ETF J.P. Morgan USD EM Diversified Bond 1-5 UCITS ETF Euro Hedged, rapporte Bluerating. Le produit, dont la version sans couverture du risque de change est déjà disponible sur la Bourse italienne, permet de s’exposer à la dette émergente sur des émissions à brève échéance. Avec ce nouvel ETF, la gamme d’ETF d’UBS présente en Italie se monte à 23 produits.
30/03/2018

PAI Partners a reçu 15 milliards d'euros de demande pour son septième fonds

PAI Partners («PAI») a bouclé la levée de son fonds PAI Europe VII après moins de trois mois de marketing actif. La société revendique plus de 15 milliards d’euros de demande, assure avoir dépassé son objectif initial de 4 milliards d’euros et dit avoir atteint son plafond de 5 milliards d’euros. Les engagements globaux sur l’ensemble des fonds levés par PAI («PAI Funds») s'élèvent désormais à plus de 16 milliards d’euros.La demande provenait d’investisseurs institutionnels, notamment des fonds de pension publics et privés, des fonds souverains, des compagnies d’assurance et des family offices d’Europe, des États-Unis et du Canada, d’Asie, du Moyen-Orient et d’Amérique latine. Environ 26% du capital provenait d’investisseurs aux États-Unis et au Canada, 50% d’Europe et 17% d’Asie.«Nous avons déterminé le hard cap très tôt dans le processus de souscription, qui a formellement démarré en septembre. Car nous sommes au pire moment pour changer de stratégie, de taille ou de secteurs : les valorisations ont considérablement augmenté», a détaillé ce matin à L’Agefi Ivan Massonnat, associé responsable des relations investisseurs et des levées de fonds chez PAI Partners. Le véhicule restera donc centré sur l’Europe, en dépit de l’ouverture d’un bureau aux Etats-Unis, qui restera destiné à l’accompagnement des sociétés du portefeuille de PAI Partners. Le fonds n’ira pas non plus dans le secteur de la technologie, très demandé. Le gestionnaire voulait également enrichir sa base de souscripteurs. Conséquence, le ticket maximal a été fixé à 150 millions d’euros. Si cela a pu bloquer certains grands investisseurs internationaux qui exigent des mises minimales importantes, PAI Partners n’enorgueillit de compter parmi ses souscripteurs le fonds de pensions de l’Etat de Washington, celui des enseignants du Texas (Texas TRS), Acera, mais encore le canadien PSP Investments. Il compte pour la première fois huit institutionnels japonais (dont Japan Post Bank) et une demi-douzaine de sud-américains - contre un seul dans le fonds 6.
30/03/2018

Esprit Pierre acquiert un portefeuille de 4 parcs d'activités

Spirit Reim et un investisseur institutionnel français ont annoncé ce 29 mars l’acquisition, dans le cadre d’un Club Deal, d’un portefeuille de locaux d’activités d’un montant de 13 millions d’euros, à travers le FIA « Esprit Pierre » géré par OFI Pierre, société de gestion de fonds immobiliers. Ce premier portefeuille est composé de 6 bâtiments neufs qui représentent près de 10 000 m² situés en Ile-de-France. Ils constituent les premières tranches de quatre parcs d’activités situés à Pierrefitte-sur-Seine (Parc Spirit Séverine), Bois d’Arcy (Parc Spirit Méliès III), Bussy-Saint-Georges (Parc Spirit Graham Bell) et Villebon-sur-Yvette (Parc Spirit de l’Atlantique). Ces actifs ont été développés par Spirit Entreprises, structure de promotion en immobilier d’entreprise du Groupe Spirit. Les surfaces sont déjà louées à 93 %, auprès de 11 locataires de qualité pour une période ferme moyenne de quatre ans. « Nous nous réjouissons de cette acquisition qui constitue un investissement de qualité à la fois rationnel, diversifié et en parfaite adéquation avec notre volonté d’investir à horizon de 2021 la somme de 100 millions d’euros dans des parcs d’activités », commente Joëlle Chauvin, directeur général d’OFI Pierre, citée dans un communiqué.
30/03/2018

Hedios lance un nouveau fonds dans sa gamme H

Hedios annonce la lancement de H Rendement 38, une solution de placement qui vise un objectif de rémunération de 7 % par année écoulée, avec remboursement anticipé possible tous les ans dès lors que l’indice S&P Euro 50 Equal Weight Synthetic 5% Price (Indice de référence) n ‘est pas en baisse de plus de 5 % par rapport à son niveau initial. S’il n’y a pas de remboursement anticipé, le capital est protégé à l'échéance d’une durée maximale de 12 ans, jusqu'à 30 % de baisse de l’Indice de référence. Les souscriptions sont ouvertes jusqu’au mercredi 30 mai 201 8 (Les enveloppes étant limitées, la commercialisation peut cesser à tout moment et sans préavis). Souscription minimum : 1.000 euros. H Rendement 38 est proposé dans le cadre du contrat d’assurance - vie Hedios Life (Suravenir).
29/03/2018

Le fonds phare de Woodford a perdu 2 milliards de livres d’encours en six mois

Les actifs sous gestion du fonds phare de Neil Woodford, le Equity Income Fund, ont fondu de 2 milliards de livres au cours des six derniers mois, rapporte Financial News. Au cours du mois de février 2018, ce véhicule a ainsi enregistré des sorties de 268,1 millions de livres, soit la plus importante décollecte mensuelle depuis septembre 2017, date à laquelle les investisseurs avaient retiré 412 millions de livres. Résultat : à l’issue des deux premiers mois de l’année 2018, les investisseurs ont retiré un total de 468 millions de livres. Désormais, les encours du fonds s’établissent à 7,1 milliards de livres à fin février 2018, selon des données de Morningstar, contre 9,3 milliards de livres à fin août 2017. Dans un tel contexte, Neil Woodford a été contraint de prendre plusieurs mesures afin d’ajuster le portefeuille du fonds. En février, il a ainsi vendu une position de 40 millions de livres sterling dans le courtier britannique AJ Bell juste avant que la société n’annonce son intention de s’introduire à la Bourse de Londres. De même, le gérant a drastiquement réduit sa participation dans AstraZeneca à 1% du fonds contre 5% en janvier 2018. A son apogée en mai, le fonds phare de Neil Woodford détenait 10,2 milliards de livres d’actifs, conclut Financial News.
29/03/2018

BNP Paribas Easy propose deux nouveaux ETF responsables sur Euronext Paris

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 28 mars la cotation sur Euronext Paris de deux nouveau ETF de BNP Paribas Easy à compter du 3 avril 2018. Le premier BNPP Easy JSRI ETF, a pour sous-jacent l’indice MSCI Japan SRI (NR). Le second, BNPP Easy EUSRIETF, réplique l’indice MSCI Europe SRI (NTR). Les deux nouveaux véhicules sont chargés à 0,3%.
29/03/2018

Columbia Threadneedle étoffe sa gamme de fonds crédit

Columbia Threadneedle a annoncé, ce 28 mars, le lancement d’une nouvelle stratégie crédit absolute return, baptisée Threadneedle (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunities Fund. Ce nouveau véhicule dupliquera l’approche d’investissement du Threadneedle Credit Opportunities Fund, a précisé la société de gestion. Le nouveau fonds est géré conjointement par Alasdair Ross et Ryan Staszewski. Alasdair Ross est responsable du crédit « investissement grade pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et est l’un des gérants en charge du Threadneedle Credit Opportunities Fund. Pour sa part, Ryan Staszewski est gérant de portefeuille senior en crédit « investment grade » et il est actuellement en charge de fonds obligataires stratégiques axés sur l’Europe et le Royaume-Uni.Initialement enregistré au Luxembourg, le fonds est destiné à être distribué dans plusieurs autres marchés (Autriche, Belgique, Finlande, France, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Singapour, Espagne, Suède, Suisse et Royaume-Uni) sous réserve d’obtenir le feu vert des autorités de régulation dans chacun de ces pays.
29/03/2018

C-Quadrat rouvre son fonds phare Total Return Global AMI

La société de gestion autrichienne C-Quadrat a annoncé la réouverture de son fonds phare, C-Quadrat ARTS Total Return Global AMI, lancé il y a une quinzaine d’années. Les actifs du fonds sont passés de 1,4 million d’euros au moment de son lancement à 2,6 milliards d’euros. Mais le fonds avait été fermé en 2011 en raison de la très forte demande. La stratégie a dégagé depuis l’origine une performance de 153,74% ou 6,4% par an. Au cours des cinq dernières années, la performance du fonds ressort à 19,49% ou 3,62% par an au 23 mars 2018.
28/03/2018

Hedge Invest lance un fonds sur l’intelligence artificielle

La société de gestion italienne Hedge Invest, spécialisée dans les placements alternatifs, élargit sa gamme de fonds Ucits avec le lancement de HI QuantWave, un fonds systématique quantitatif à liquidité quotidienne. Ce fonds, qui emploie un système d’intelligence artificielle propriétaire basé aussi sur l’analyse des « big data », vise à dégager des rendements quelles que soient les conditions de marché. La stratégie, multi-stratégies et multi-asset, a un objectif de rendement annuel de 10-15 % net de frais et de volatilité de 10-12 %. Hi QuantWave simule le travail de centaines de traders, chacun avec un style spécifique d’investissement et un biais particulier en termes de classes d’actifs, et alloue le capital de manière optimale, en se basant non seulement sur des données « traditionnelles », mais, aussi sur les informations « non structurées », c’est-à-dire ces données non chiffrées, comme les données textuelles, dérivant de twitter ou de fournisseurs d’informations en temps réels, ou les images satellites. Ces informations sont transformées en indicateurs de sentiment pour saisir la tendance du marché. Hi QuantWave est géré par Numen Capital, et plus précisément par Marco Jean Aboav et Alessandro Barison, co-gérants et spécialistes des stratégies quantitatives.
27/03/2018

Fidelity restreint l’accès à son fonds actions japonaises

Fidelity International va restreindre l’accès à son fonds actions japonaises Fidelity Funds – Japan Aggressive après une poussée de l’intérêt des investisseurs pour ce produit, a appris Citywire Selector. Dans une note aux investisseurs, Fidelity a annoncé qu’à compter du 30 avril il limiterait les investissements à un minimum de 1 million de dollars ou 20 % de la valeur agrégée liée à un investisseur.
27/03/2018

Architas prépare la création d'un fonds ISR

La société britannique Architas, filiale du groupe Axa, envisage de créer un fonds ISR (investissement socialement responsable) multiclasses d’actifs dans le courant de l’année 2018, rapporte FTAdviser. Frank Potaczek, responsable de la distribution chez Architas, estime qu’il y a « un énorme appétit » pour un fonds de fonds qui combine les meilleurs fonds ISR, éthique ou d’impact à destination des investisseurs britanniques. Selon lui, le fonds aurait un portefeuille concentré de 20 à 30 positions sous-jacentes et diversifiées à l’échelle mondiale. Ce fonds pourrait également combiner des fonds actifs et passifs afin de maintenir les coûts très bas et optimiser un rendement « total return » pour les investisseurs, a précisé le responsable de la distribution d’Architas. Le montant minimum d’investissement serait de 500 livre sterling, avec la possibilité d’épargner tous les mois 50 livres dans le fonds. Architas aimerait pouvoir lancer ce fonds d’ici le quatrième trimestre 2018.
27/03/2018

Aquila Capital lance un nouveau fonds CTA

Le gestionnaire d’actifs alternatifs allemand Aquila Capital a annoncé, ce 26 mars, le lancement d’un nouveau fonds CTA conforme à la direction Ucits dont la gestion est confiée à sa division Systematic Trading Group. Baptisé AC-Adaptive Trends Fund, ce nouveau véhicule vise à tirer parti du « momentum » et de la volatilité du marché tout en sécurisant les rendements dans un marché stable. Pour ce faire, le fonds combine différentes stratégies d’investissement, comme le « momentum » et le « carry » tout en s’appuyant sur « une méthode innovante de construction de portefeuille axée sur l’équilibrage de risques lui permettant de prendre des positions ‘long’ et ‘short’ », explique Aquila Capital dans un communiqué. « Cette combinaison permet à la stratégie de bénéficier du ‘momentum’ et de la volatilité du marché tout en profitant des marchés moins bien orientés », ajoute la société de gestion. Le fonds investit à la fois dans les actions, les obligations, les matières premières et les devises. Ce nouveau produit est lancé avec 30 millions d’euros d’actifs sous gestion.

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