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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2018

27/04/2018

Les investisseurs en actions américaines perdent de l’argent depuis le début de l’année

Les fonds américains font partie de ceux ayant affiché les pires performances sur les trois premiers mois de 2018, causant un choc désagréable pour les investisseurs qui ont profité d’une hausse de 10 ans des valeurs américains alimentée par la hausse stellaire des technologiques, rapporte le FT. L’impact de la hausse des taux et des rendements obligataires, les tarifs douaniers de Donald Trump et les révélations sur Facebook ont contribué à la faible performance depuis le début de l’année. Sur les trois premiers mois de l’année, les trusts investis en Amérique du Nord regroupés ont perdu environ 7 %, selon le fournisseur de données FE. Les fonds investis en Amérique du Nord ont aussi sous-performé.
27/04/2018

BNP Paribas AM lance un nouveau fonds de prêts à l'économie

BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) a annoncé ce 26 avril la création de BNP Paribas Novo 2018, un nouveau fonds de Prêt à l’Economie (FPE) à destination des investisseurs institutionnels. Avec le soutien de la Fédération Française de l’Assurance (FFA) et de la Caisse des Dépôts (CDC), ce fonds a pour vocation d’apporter aux Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI) françaises de nouvelles sources de financement pour assurer leur développement.Le fonds BNP Paribas Novo 2018 capitalise sur le succès des précédents fonds de prêt à l’économie gérés par BNPP AM et pourra investir 264 millions d’euros sur les trois prochaines années, grâce au maintien de l’engagement de ses clients au profit du financement de l’économie française. Le fonds investira sous forme d’Euro PP (placement privé en euro) ou directement sous forme de prêts pour financer des projets ambitieux émanant principalement d’ETI françaises. La période d’investissement a déjà commencé, une première opération ayant été réalisée dans le cadre de la nouvelle émission obligataire du Groupe Pierre et Vacances-Center Parcs, leader européen du tourisme de proximité. Le déploiement du capital levé auprès des investisseurs institutionnels présents dans le fonds se fera selon un processus d’investissement rigoureux qui repose sur une sélection basée sur la qualité de crédit des dossiers et également sur des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). Le fonds BNP Paribas Novo 2018 est géré au sein de l’équipe Dette privée et Actifs réels de BNPP AM qui rassemble une cinquantaine de professionnels de l’investissement répartis entre Paris, Londres et New York, avec un track record bâti depuis 2006 dans le domaine des prêts aux entreprises.
27/04/2018

Perial AM acquiert un immeuble pour ses SCPI

Perial Asset Management a annoncé ce 26 avril avoir acquis un immeuble de bureaux auprès du groupe Apicil à Lyon pour le compte de ses SCPI PFO2 et PFO. La transaction consiste en une opération de sale & lease back auprès du Groupe Apicil qui restera locataire dans le cadre d’un bail commercial avec engagement ferme de location de longue durée. L’ensemble immobilier, construit en 2010 par Sogelym Dixence, est composé de 3 bâtiments de 4 étages sur un rez-de-chaussée et un niveau de sous-sol. Il développe une surface globale de 17 200 m² à usage de bureaux, et comprend un restaurant d’entreprise et une crèche.
26/04/2018

Columbia Threadneedle lance un fonds multi-asset

Columbia Threadneedle Investments lance le Threadneedle (Lux) Euro Dynamic Real Return Fund, un fonds multi classes d’actifs géré par Maya Bhandari. L’objectif de ce nouveau produit Ucits est de dégager un rendement comparable à celui des actions de 4 % au-dessus de l’inflation européenne sur trois à cinq ans, avec moins des deux-tiers de la volatilité. Le fonds peut investir sur une diversité de classes d’actifs dont les actions, les obligations, les matières premières, les Reits, les liquidités ainsi que des fonds et investissements alternatifs de Threadneedle.Toby Nangle, le co-responsable de l’allocation d’actifs mondiale et responsable du multi-asset dans la région EMEA, est gérant adjoint du nouveau fonds.Enregistré au Luxembourg, le fonds sera distribué en France et dans différents autres pays d’Europe (Autriche, Belgique, Danemark, Finlande, Allemagne, Italie, Pays-Bas, Norvège, Portugal, Espagne, Suède et Suisse) une fois les agréments respectifs obtenus.
26/04/2018

GreenOak lève plus de 900 M€ pour son nouveau fonds immobilier européen

L’investisseur immobilier GreenOak a clôturé la levée de son deuxième fonds européen, GreenOak Europe Fund II, pour un montant total de 656 millions d’euros, dépassant ainsi son objectif de 500 millions d’euros, indique un communiqué. Le Fonds GreenOak Europe Fund II (“Fonds II”), libellé en euros, est entièrement discrétionnaire et se concentre sur les pays d’Europe de l’Ouest, notamment en Espagne, en Italie, en France, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Allemagne, au Portugal et en Irlande. La levée a été effectuée auprès d’investisseurs institutionnels d’Amérique du Nord, d’Europe, d’Asie et du Moyen-Orient, représentant de larges fonds de pension d’entreprises ou souverains, des fondations, et des family offices. En plus des 656 millions d’euros au sein de ce Fonds, GreenOak a investi ou engagé 185 millions d’euros en co-investissement et dispose de 70 millions d’euros supplémentaires à déployer ainsi. Au total, une enveloppe de 911 millions d’euros ou 1,1 milliard de dollars. Le Fonds II a ainsi la capacité d’acquérir ou de développer des biens immobiliers pour un montant total de 2,6 milliards d’euros, avec un effet de levier allant jusqu'à 65% et cible les actifs logistiques, de bureaux, résidentiels, de commerce, et hôteliers, ainsi que des terrains avec potentiel de développement. À ce jour, le Fonds II et ses co-investisseurs ont investi plus de 567 millions d’euros en fonds propres via plus de 20 transactions en Espagne, en Italie, en France et aux Pays-Bas, atteignant ainsi un montant d’investissement total de plus de 1,8 milliard d’euros. La majeure partie du portefeuille du Fonds II est issue de transactions off-market, et investie en dessous des prix de marché et du coût de remplacement des actifs au sein de « villes-carrefours » (« gateway cities ») telles Madrid, Milan, Barcelone, Paris ou dans les principaux nœuds logistiques d’Europe. L’exposition logistique du Fonds II reflète la conviction de longue date de GreenOak envers cette classe d’actifs en Europe, ayant investi à ce jour dans environ deux millions de mètres carrés pour un montant d’investissement total de 1,3 milliard d’euros. " GreenOak Europe Fund I " avait levé 321 millions d’euros et avait été investi entre mai 2015 et juillet 2016 en Espagne et en Italie. Il a restitué 75% de son capital appelé en ayant utilisé un levier de 50%.
25/04/2018

Le fonds de dette privée à impact NN IP dépasse son objectif d'encours

NN-FMO Emerging Markets Loans Fund, le fonds de dette privée à impact NN IP, en partenariat avec le FMO (Banque hollandaise de développement), a dépassé son objectif d’encours pour le premier closing, à 250 millions de dollars. Ce montant est supérieur de 25% à son objectif initial, en raison de la participation de quatre investisseurs clés originaires de Suède et des Pays-Bas, précise un communiqué. Un second closing devrait intervenir plus tard dans l’année.Ce fonds à impact permet aux investisseurs institutionnels de co-investir avec le FMO dans des prêts à des institutions financières, des projets dans les énergies renouvelables et des sociétés actives dans l’agri-business sur les marchés émergents et frontières.
24/04/2018

Azimut vend ses fonds au Moyen-Orient

Azimut continue à se développer au Moyen-Orient, rapporte Funds People Italia. Sergio Albarelli, administrateur délégué de la société de gestion italienne, a signé à Oman un partenariat de distribution pour le fonds Azimut Global Sukuk avec Bank Muscat Meethaq, la principale banque du pays. Il s’agit du premier fonds sukuk offshore autorisé par la banque centrale à la distribution à Oman. Quelques jours avant, la société a lancé Azimut Alfalah Pakistan Equity Fund, le premier fonds de droit luxembourgeois focalisé exclusivement sur le marché actions pakistanais, résultat du partenariat stratégique entre Azimut et Alfalah Investment, l’une des principales sociétés de gestion pakistanaises.
24/04/2018

Intermonte Advisory e Gestione lance une Sicav Ucits IV

Intermonte Advisory e Gestione, la division d’Intermonte SIM spécialisée dans la gestion d’actifs et le conseil en investissements, lance une Sicav Ucits IV, Intermonte Sicav. Cette dernière se compose de deux compartiments - Flexible Europe, un fonds diversifié actions et obligations de la zone euro, avec un biais italien, et Long/short Alpha Italia, un fonds long/short sur les actions principalement italiennes avec une approche market neutral. Les stratégies s’adressent aux investisseurs institutionnels, privés professionnels et retail. Intermonte SIM sera le distributeur mondial de la Sicav et servira directement les institutionnels et les personnes morales. La Sicav sera commercialisée initialement au Luxembourg et en Italie, notamment par le biais des plates-formes de distribution Allfunds Bank pour les investisseurs institutionnels et Fundstore pour les particuliers. Des accords de distribution direct avec des réseaux tiers seront aussi passés.
24/04/2018

J. Safra Sarasin lance un fonds high yield responsable

La banque privée suisse Bank J. Safra Sarasin a lancé le 27 mars dernier le fonds JSS Sustainable Bond - Global High Yield, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Le fonds, géré par Roland Müller, n’est toutefois autorisé à la vente qu’au Luxembourg jusqu'à présent.La stratégie se propose d’investir dans des obligations high yield émises par des pays, des organisation ou sociétés qui apportent une contribution au développement durable.
24/04/2018

Investindustrial lève 235 millions d’euros pour un fonds de capital investissement

Investindustrial a réalisé un premier closing de son fonds Growth à 235 millions d’euros, rapporte Il Sole – 24 Ore. Ce nouveau fonds est dédié au segment small et mid market. Compte tenu du succès de la collecte, Investindustrial a relevé l’objectif de levée de fonds de 325 millions à 375 millions d’euros. Growth, dont le closing final est attendu dans les prochaines semaines, sera dédié au marché européen, où il investira entre 10 et 50 millions d’euros. Le fonds cherchera à prendre le contrôle de petites et moyennes entreprises, affichant de fortes marges de croissance et d’internationalisation.
23/04/2018

M&G lance le premier fonds de dette privée à impact

M&G annonce ce matin le lancement de ce que la société de gestion assure être «le tout premier fonds investi essentiellement dans la dette privée et illiquide et visant à avoir un impact social et environnemental positif». Ce fonds diversifié, baptisé M&G Impact Financing Fund, a pour objectif d’offrir aux investisseurs un revenu régulier et un rendement total supérieur à celui des obligations cotées. Chaque année, les investisseurs recevront un rapport décrivant l’impact social et environnemental des investissements du fonds. Totalisant 44,5 millions de livres sterling d’encours, le fonds M&G Impact Financing Fund a participé à plusieurs émissions de dette privée et illiquide. Parmi ces opérations figurent un prêt octroyé au promoteur en charge du processus de régénération de la Péninsule de Greenwich à Londres, qui soutient des initiatives en faveur de l’énergie solaire aux États-Unis et finance des associations de logement au Royaume-Uni. Ces opérations contribueront directement à la construction de logements, à la création d’emplois et à la réduction des émissions de CO2, explique le communiqué.M&G a collaboré avec Sustainalytics, un cabinet de recherche spécialisé dans l’investissement durable, pour concevoir une méthodologie permettant d’évaluer et de mesurer l’impact des investissements du fonds. M&G Prudential, Big Society Capital et The Swedish Foundation for Strategic Environmental Research, ont tous contribué au capital d’amorçage du fonds.Evita Zanuso, directrice du secteur financier et de l’engagement des investisseurs chez Big Society Capital, indique ainsi avoir investi 15 millions de livres sterling issus de leur portefeuille monétaire.
23/04/2018

Axa IM rebaptise un fonds sur les actions mondiales

Axa Investment Managers (Axa IM) a décidé de rebaptiser son fonds Axa Framlington Global Opportunities qui deviendra, à partir du mois prochain, Axa Framlington Global Thematics, rapporte Citywire Selector. Dans le même temps, la société de gestion a nommé Amanda O’Toole en qualité de co-gérante du fonds aux côtés de Mark Hargraves, le responsable des actions mondiales. Ce changement intervient alors qu’Axa IM Framlington a restructuré son équipe de recherche autour de cinq idées thématiques fondamentales, à savoir les évolutions économiques, le vieillissement de la population et le style de vie, l’automatisation, les technologies vertes ou propres (« CleanTech »), les entreprises connectées et en transition. Ainsi, plus de 70 % du portefeuille sera composé d’entreprises ayant une exposition élevée ou moyenne à l’un de ces thèmes, générant au mois 10% de ses revenus dans l’une de ses thématiques. La stratégie aura une exposition d’environ 20% à chacun de ces 5 thèmes.
23/04/2018

OFI AM propose ses stratégies durables sur le marché allemand

OFI Asset Management veut poursuivre son développement sur le marché allemand et propose à cet effet quatre de ses stratégies durables, rapporte le site spécialisé Das Investment. Les fonds sont commercialisés en Allemagne et en Autriche auprès des investisseurs institutionnels et particuliers pour trois d’entre eux. Il s’agit des fonds Ofi Fund RS European Equity Positive Economy (ISIN, P: LU1753039368; I: LU1753039285), Ofi RS Euro Equity Smart Beta (P: FR0013303625; I: FR0013303617), Ofi RS Euro Equity Smart Delta Convex (P: FR0010411868; I: FR0011525658), et Ofi Fund Euro Breakeven Inflation (I: LU1753039871).OFI AM, qui gère quelque 70 milliards d’euros, propose par ailleurs le fonds Ucités dédié aux métaux précieux OFI Precious Metals (code Isin : FR0011170182) en Allemagne et en Autriche.
23/04/2018

Universal-Investment lance un fonds éthique

Universal-Investment, en partenariat avec la société de conseil auprès des institutionnels Wettlaufer Wirtschaftsberatung, lance un fonds ouvert à destination des investisseurs religieux et des fondations. Le nouveau fonds, Smart u. Fair-Fonds ((DE000A2H7NX5), plutôt conservateur, devrait comprendre une allocation actions de 30% qui s’intéressera en priorité à l’Europe, et une allocation obligataire de 70% constituée d’obligations en euro. L’approche durable du fonds privilégie les entreprises «best-in-class» et exclut les secteurs et pays controversés dans la ligne des recommandations de l’Eglise évangélique allemande et de la Conférence des évêques de l’Eglise catholique.Les frais annuels devraient être limités à 0,6%. Pour obtenir un tel niveau, le fonds ne sera pas activement distribué dans les réseaux et la gestion active de la stratégie sera limitée dans la mesure où la sélection des sociétés reposera sur la base de données propriétaire d’Universal-Investment.L’Eglise évangélique de la région Centre de l’Allemagne a d’ores et déjà investi environ 20 millions d’euros dans le fonds.
23/04/2018

Le fonds microcaps de Magallanes Value Investors interdit de nouvelles souscriptions

Magallanes Value Investors a décidé de fermer aux nouvelles souscriptions son fonds Magallanes Microcaps Europe, lancé il y a un an, et qui vient d’atteindre la barre des 100 millions d’euros, rapporte Investment Europe. Dans le cadre de cette opération de «hard close», les participants actuels du fonds ne peuvent plus en conséquence souscrire de nouvelles parts et les possibilités de souscription de nouveaux participants sont très réduites. Cette fermeture vise à préserver la gestion de cette stratégie qui investit principalement dans de petites capitalisations européennes.
20/04/2018

Deutsche Bank lance un fonds Ucits alternatif avec Selwood

La plateforme dédiée aux produits multi-classes d’actifs de Deutsche Bank s’est associée avec la boutique britannique Selwood Asset Management pour lancer un fonds de crédit market neutral, rapporte le site spécialisé Citywire. Le fonds Ucits DB Platinum IV Selwood Market Neutral Credit a été lancé le 13 avril dernier et a déjà engrangé quelque 300 millions de dollars depuis cette date. Le fonds a un objectif de rendement net compris entre 6% et 7%. Selwood Asset Management, lancé en 2015 par le spécialiste crédit Sofiane Gharred, affiche des actifs sous gestion de plus de 1 milliard de dollars.
20/04/2018

Coller Capital acquiert un fonds de Nordic Capital

Le fonds d’investissement britannique Coller Capital, spécialiste du marché secondaire, a annoncé, ce 19 avril, la reprise des neuf lignes restantes dans le septième fonds de Nordic Capital, Nordic Capital Fund VII. La transaction valorise le portefeuille à 2,5 milliards d’euros, a précisé Coller Capital dans un communiqué. La valeur combinée des neuf entreprises en portefeuille s’élève à 4,4 milliards d’euros, a indiqué pour sa part Nordic Capital dans un communiqué séparé. La différence est liée à la dette portée par ces entreprises sous LBO (leverage buy-out). «Les 2,5 milliards correspondent à la valeur nette des actifs (NAV) plus une prime de 11% payée par Coller sur la NAV en septembre dernier, lorsque les discussions ont démarré», a précisé Nordic Capital à L’Agefi. Ces neuf sociétés vont être transférées dans un nouveau fonds, baptisé Nordic Capital CV 1. L’opération intervient alors que le fonds Nordic Capital Fund VII est arrivé à son terme le 31 décembre 2017. La transaction a obtenu le soutien de plus de 80% des investisseurs du fonds Nordic Capital Fund VII, a souligné Nordic Capital, groupe de private equity basé à Jersey et spécialiste de l’Europe du Nord . Coller Capital est intervenu en tant que principal investisseur aux côtés des Vintage Funds de Goldman Sachs Asset Management, a indiqué la société britannique.
19/04/2018

DWS propose de nouveaux ETF Xtrackers à hauts dividendes

Xtrackers, la marque des ETF de DWS (Deutsche Bank) a annoncé avoir lancé trois nouveaux ETF sur actions à hauts dividendes, incluant un filtre « qualité » dans la sélection des titres composant les indices. Les ETF « Xtrackers Morningstar US Quality Dividend UCITS ETF », « Xtrackers Morningstar Global Quality Dividend UCITS ETF » et « Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS ETF » sont désormais cotés à la Deutsche Börse et à la Bourse de Londres. Ces produits utilisent un filtre pour sélectionner des titres de qualité présentant à la fois des fondamentaux attrayants et des dividendes durablement élevés, explique le communiqué.DWS indique ainsi que l’ETF « Xtrackers MSCI World High Dividend Yield UCITS ETF » élimine par exemple les titres d’entreprises dont les fondamentaux sont trop faibles en termes de rendement des capitaux propres, de régularité des revenus ou de ratio d’endettement. La méthode permet également d’éliminer les entreprises affichant un taux de distribution négatif ou trop élevé ainsi que celles n’offrant pas un dividende régulier.Les deux ETF Xtrackers répliquant des indices de Morningstar adoptent une approche différente, utilisant l’analyse propriétaire de Morningstar fondée sur la méthodologie de recherche Economic Moat. Celle-ci permet de dresser un portrait de la santé d’une entreprise sur la base de facteurs intangibles tels que l’impact de la marque. Le filtre « qualité » de Morningstar vise donc à aller au-delà des simples métriques comptables.À noter qu’en février, l’indice de référence de l’ETF « db x-trackers Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF (DR) » a également été modifié pour répliquer un indice incluant un filtre de qualité. Le nom de l’ETF est devenu « Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF ».« Nous voulons offrir à nos clients une gamme sophistiquée d’ETF à hauts dividendes qualitatifs. Dans ce domaine, l’application d’un filtre de qualité basé sur la sélection d’entreprises aux dividendes réguliers permet de bénéficier d’un certain nombre d’avantages, dont une volatilité plus faible et une limitation du risque de perte maximale grâce à la prépondérance de valeurs défensives », déclare Michael Mohr, directeur du développement des produits ETF.
19/04/2018

Amundi complète sa gamme de fonds crédit

Amundi lance un nouveau fonds de crédit alternatif de leveraged loans destiné aux investisseurs institutionnels. Compartiment d’une SICAV de droit luxembourgeois, ce fonds baptisé «Amundi Leveraged Loans Europe 2018" investit principalement dans l’univers des prêts seniors assortis de suretés et émis dans le cadre du financement de LBO (leveraged buy-out) ou des opérations de croissance externe d’envergure. L’encours visé pour ce fonds commercialisé en France, Italie, Espagne, Allemagne, Autriche, Royaume-Uni, Pays-Bas, Luxembourg, Belgique, Danemark, Norvège, Suède et Finlande est de 300 millions d’euros.Dans son communiqué, Amundi explique qu’"ayant dépassé - en montants émis - le marché européen des obligations à haut rendement (High Yield Bonds) en 2016 et 2017, les leveraged loans représentent un marché caractérisé par une taille et un volume importants et particulièrement intéressant dans le contexte actuel de remontée potentielle des taux d’intérêts. En effet ce type de prêts bancaires à taux variables génère pour l’investisseur des intérêts indexés sur l’Euribor (ou le Libor) et bénéficie également la plupart du temps d’un Euribor floor (plancher) à zéro». « Nous investissons à la fois sur les marchés primaire et secondaire pour profiter d’opportunités de marché, mais diversifions également les secteurs et les géographies présents dans le portefeuille. L’objectif de cette gestion active et diversifiée est de générer un rendement régulier et ce avec une faible volatilité », explique Thierry de Vergnes, responsable des fonds de dettes d’acquisition chez Amundi.Les émetteurs sélectionnés sont pour la plupart des entreprises européennes faisant l’objet de LBO par de grands acteurs du capital-investissement. Dans les conditions actuelles de marché, la gestion active du portefeuille de leveraged loans sélectionnés vise à générer un rendement de l’ordre de 4 % au-delà de l’Euribor jusqu’à l’échéance du fonds (6 à 8 ans) et offre une liquidité mensuelle.Globalement les équipes de la dette privée et des leveraged loans d’Amundi gèrent respectivement 5 milliards d’euros et 3 milliards d’euros sur cette classe d’actifs en s’appuyant sur la plateforme Fixed Income du groupe. Cette dernière est composée de 150 professionnels des obligations et des prêts, présents dans les grands centres d’investissement d’Amundi en Europe (Londres, Paris et Milan) et aux Etats-Unis (Boston).

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