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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mai 2018

31/05/2018

Amundi enrichit sa gamme d’ETF socialement responsable

Amundi ETF a annoncé, ce 30 mai, le lancement d’un nouvel ETF Ucits, baptisé Amundi Index US Corp SRI – Ucits ETF DR, développé pour fournir aux investisseurs une exposition diversifiée aux obligations d’entreprises libellées en dollar américain, tout en appliquant un filtre ESG à la sélection des titres. Ce nouveau véhicule offrira aux investisseurs un accès aux obligations d’entreprises de qualité « investment grade » libellées en dollar, excluant les émetteurs liés à l’alcool, au tabac, aux jeux, à l’armement militaire, à l’énergie nucléaire, au divertissement pour adultes, aux armes à feu et à la modification génétique. Cet ETF « répond à la demande croissante des investisseurs d’intégrer des critères ESG dans leurs portefeuilles, en adéquation avec leurs engagements ou convictions, mais aussi pour prendre en compte le potentiel impact que les facteurs ESG pourraient avoir sur la performance d’une entreprise », explique Amundi ETF dans un communiqué. Le fonds est proposé avec des frais courants de 0,16%. Cet ETF en réplication physique s’appuie sur la méthodologie de l’indice obligataire Bloomberg Barclays MSCI US Corporate SRI, associé à l’expertise ESG de MSCI, conclut Amundi ETF.
31/05/2018

Arkéa va seeder les fonds de Mandarine Gestion pour 150 M€

Mandarine Gestion, qui a lancé il y a bientôt deux ans en toute discrétion un fonds global sur les petites capitalisations, Mandarine Global Microcap, va commencer sa commercialisation active. C’est ce qu’a annoncé son gérant Sébastien Lagarde, qui gère aussi le fonds Mandarine Europe Microcap, lors d’une conférence de presse cette semaine. Ce fonds affiche déjà un actif sous gestion de 80 millions d’euros, grâce notamment à un ticket de 20 millions d’euros versé par Crédit Mutuel Arkéa, le nouvel actionnaire de Mandarine. «Arkéa s’est engagé à ‘seeder’ différentes stratégies chez nous pour un montant total de 150 millions d’euros», précise Sébastien Lagarde. Par ailleurs, tous les fonds de Mandarine ont été référencés dans le réseau du Crédit Mutuel Arkéa tandis que la banque régionale a délégué à Mandarine Gestion tous ses fonds actions. «Les fonds actions de Fédéral Finance ont été récupérés par Mandarine via un mécanisme de Master Feeder, explique Yann Baudin, responsable marketing de la société. Mais il n’y a pas eu de transferts de gérants». Mandarine Gestion, qui fête ses 10 ans cette année, gère désormais 4 milliards d’euros. Concernant la gestion des très petites capitalisations, elle atteint près de 250 millions d’euros au travers de deux fonds phares : Mandarine Europe Microcap (160 millions d’euros sous gestion environ) et Mandarine Global Microcap. Si Sébastien Lagarde estime que le fonds européen ne pourra pas dépasser 330 millions d’euros pour des raisons de liquidité, le plafond est beaucoup plus élevé pour le fonds global, estimé à 1,7 milliard d’euros. Le fonds global obéit à un processus d’investissement combinant une approche quantitative et une approche fondamentale, lui permettant d’analyser et évaluer un univers d’investissement composé de plus de 22.000 valeurs internationales dont la capitalisation boursière est inférieure à 700 millions d’euros.Sébastien Lagarde est assisté dans la gestion par Augustin Lecoq depuis un an. Une troisième personne devrait arriver pour renforcer l'équipe. Sébastien Lagarde restera spécialisé sur l’Europe, Augustin Lecoq sur l’Asie et le nouveau venu sur les Amériques.
31/05/2018

Le fonds de Bill Gross a connu sa pire journée depuis son lancement

Le fonds de Bill Gross chez Janus Henderson a connu mardi sa pire journée depuis son lancement, plongeant de plus de 3 % alors que les marchés obligataires étaient touchés par la crise financière en Italie, rapporte le Financial Times. Le Janus Henderson Global Unconstrained Bond Fund, de 2,1 milliards de dollars, géré par l’ancien fondateur de Pimco, connaît une année difficile. Depuis mardi, sa perte s’est creusée à 5,9 % sur l’année. Le journal indique ne pas savoir ce qui a pénalisé Bill Gross mardi, sachant que les 20 principales positions du fonds n’étaient pas exposées à l’Italie.
31/05/2018

Hermes IM complète son offre de fonds obligataires

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM) a annoncé, mercredi 30 mai, l’enrichissement de son gamme de fonds obligataires avec le lancement du fonds Hermes Unconstrained Credit. Ce fonds Ucits peut compter sur un capital d’amorçage de 185 millions de livres provenant de plusieurs investisseurs de premier plan dont Quilter Multi-Asset. Ce nouveau véhicule vise à offrir aux investisseurs une solution crédit multi-sectorielle et de forte convictions, structurée de manière à dégager de la performance à travers les cycles de marché, indique la société de gestion dans un communiqué. Son approche d’investissement combine une allocation « top-down » à travers l’ensemble du spectre des crédits liquides à l’échelle mondiale à une sélection de titres « bottom-up ». Sa gestion est assurée conjointement par Andrew Jackson, responsable de la gestion obligataire, et Fraser Lundie, co-responsable du crédit et gérant de portefeuille crédit sénior. Les deux gérants « chercheront à exploiter les opportunités offertes par l’ensemble du marché mondial du crédit » en investissant dans des obligations « investment grade » et « high yield », des prêts (« loans »), des CDS (« credit-default swaps ») ou encore des ABS (« asset-backed securities »).
30/05/2018

Invesco cote trois nouveaux ETF obligataires

Le gestionnaire d’actifs américain étoffe sa gamme de fonds indiciels cotés (ETF) avec le lancement de trois nouveaux ETF axés sur des obligations d’entreprises à taux variable. Il s’agit des fonds Invesco Euro Floating Rate Note Ucits ETF Dist, Invesco USD Floating Rate Note Ucits ETF EUR Hdg Dist et, enfin, Invesco USD Floating Rate Note Ucits ETF Dist. Tous trois ont été créés le 17 mai et sont disponibles à la négociation depuis le 22 mai. Les deux premiers sont cotés sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, tandis que le troisième est coté au London Stock Exchange.Dans le détail, le fonds Invesco Euro Floating Rate Note Ucits ETF Dist a pour objectif de fournir, à la hausse comme à la baisse, la performance de l’indice Bloomberg Barclays Euro Corporate FRN 500MM Liquid Bond, nette des frais. Cet indice mesure la performance des obligations d’entreprises « investment grade » à taux variables et libellées en euro, dotées d’un seuil d’encours minimum de 500 millions d’euros. Pour être intégrés à l’indice, les titres doivent également afficher une échéance initiale d’au moins 2,5 ans et avoir été émis au cours des 2,5 dernières années. Ses frais de gestion sont de 0,12% par an.Pour sa part, le fonds Invesco UDS Floating Rate Note Ucits ETF EUR Hdg Dist a pour objectif de fournir, à la hausse comme à la baisse, la performance de l’indice Bloomberg Barclays US Corporate FRN 500MM Liquid Bond, nette des frais. Cet indice mesure la performance des obligations d’entreprises « investment grade » à taux variables et libellées en dollar américain, dotées d’un seuil d’encours minimum de 500 millions de dollars américains. Comme l’indice européen, les titres doivent afficher une échéance initiale d’au moins 2,5 ans et avoir été émis au cours des 2,5 dernières années. Ses frais de gestion sont également de 0,12% par an.Enfin, le fonds Invesco USD Floating Rate Note Ucits ETF Dist a lui aussi pour objectif de fournir, à la hausse comme à la baisse, la performance de l’indice Bloomberg Barclays US Corporate FRN 500MM Liquid Bond. Ses frais de gestion sont 0,10% par an.
30/05/2018

Edmond de Rothschild AM vise 700 à 750M€ de collecte pour Bridge IV

Annoncé comme un projet de lancement en novembre dernier (voir NewsManagers du 20 novembre 2017), le fonds Bridge IV a pris vie. Il a obtenu son agrément en début d’année et commencé sa commercialisation en mars. « Nous devrions réaliser le closing d’ici un mois. Nous constatons que les investisseurs des fonds précédents nous suivent encore, et que nous en attirons aussi de nouveaux », explique à NewsManagers, Jean-Francis Dusch, directeur de la gestion en dette d’infrastructure chez Edmond de Rothschild Asset Management. Comme certains de ses prédécesseurs de la plateforme baptisée Bridge (pour Benjamin de Rothschild Infrastructure Debt Generation), le fonds IV est divisé en deux sous fonds - l’un pour la dette senior et l’autre pour la dette plus junior (high yield) - mais il a une particularité en plus : le sous-fonds de dette senior sécurisée de qualité Investment Grade est labellisé TEEC pour «Transition Énergétique et Écologique pour le Climat». « Le label de transition écologique nous permet d’investir dans tous les secteurs excepté celui du nucléaire, explique Jean-Francis Dusch. Il ne nous amènera donc pas à sacrifier l’univers d’investissement qui reste très large. Son cahier des charges consiste surtout à s’assurer que les dossiers respectent bien les critères du label. Par exemple, en matière de calcul de la consommation carbone des différents projets. Sur ce point là, nous serons aidés par une agence spécialisée. Mais vous savez, ce ne sera pas vraiment une nouveauté pour nous : nous avons fait le back-testing de nos fonds précédents, et nous nous sommes aperçus que plus de 60% des investissements respectent la définition du label ». Le groupe vise une collecte de 700 à 750 millions d’euros pour Brige IV, qui se découperait potentiellement entre 500 millions pour la dette senior et 150 millions pour la dette high yield. « Nous espérons que Bridge IV va nous permettre de passer la barre des 2 milliards d’euros d’encours sous gestion pour la plateforme », détaille Jean-Francis Dusch. Les heureux souscripteurs devront mettre un ticket d’une quinzaine de millions d’euros minimum pour entrer dans le fonds. A ce jour, la plateforme Bridge compte 25 investisseurs institutionnels (à 75% des compagnies d’assurance) et a investi dans 25 projets pour l’ensemble de ses fonds. A fin avril, la plateforme comptait 1,3 milliard d’euros sous gestion.
30/05/2018

Sparinvest lance un fonds d’allocation tactique

Sparinvest a lancé le 24 mai un fonds d’allocation d’actifs tactique pour son stratégiste en chef David Bakkegaard Karsbøl, qui gère sept autres fonds, rapporte Citywire Selector. Le fonds est dénommé Sparinvest Tactical Asset Allocation fund.
29/05/2018

Vanguard propose un nouvel ETF sur Deutsche Börse

Vanguard propose un nouvel ETF sur Deutsche Börse, le Vanguard US Corporate 1-3 Year Bond Ucits ETF, disponible depuis le 25 mai, rapporte le site spécialisé Das Investment. Le nouveau véhicule, qui permet d’investir dans des obligations d’entreprises notées en catégorie d’investissement sur des échéances de 1 à 3 ans, a pour sous-jacent le Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate USD 1-3 Year Index. Le fonds est chargé à 0,15%.Vanguard propose 24 ETF Ucits à la Bourse allemande. La société de gestion américaine gère plus de 170 milliards de dollars en Europe, sous forme de fonds ouverts et d’ETF. Afin mars 2018, les actifs sous gestion de Vanguard s'élèvent à quelque 5.000 milliards de dollars.
29/05/2018

Euro Private Equity lève 100 M€ pour son fonds France Sélection III

Euro Private Equity, un affilié de Natixis Investment Managers, a annoncé, ce 28 mai, avoir bouclé la levée de son fonds France Sélection III à sa taille cible de 100 millions d’euros. Ce véhicule d’investissement a réuni une trentaine d’investisseurs parmi lesquels essentiellement des institutionnels (fonds souverains, banques, compagnies d’assurances et mutuelles. Il a également attiré des family offices et des clients privés, qui représentent 15% de sa taille finale, précise Euro Private Equity dans un communiqué.Le fonds France Sélection III a été lancé en décembre 2016 grâce au soutien de ses sponsors historiques, à savoir Natixis (y compris Natixis Assurances), Bpifrance et le Fonds Européen d’Investissement dans le cadre du plan Juncker. « L’objectif du fonds est de contribuer au développement de l’économie française et européenne, en accompagnant la croissance des TPE, PME et ETI », ajoute Euro Private Equity. Le fonds est déjà engagé à près de 55% dans 9 fonds primaires, deux co-investissements et une opération secondaire. Par ailleurs, 7 à 10 nouveaux investissements devraient être sélectionnés dans les 12 à 18 prochains mois.Désormais, Euro Private Equity se concentre sur la levée de son deuxième fonds européen centré sur des opérations de co-investissements et de secondaires pour une taille cible de 250 millions d’euros.
29/05/2018

Deutsche Bank et Edmond de Rothschild AM lancent un fonds multi assets

Deutsche Bank et le gestionnaire d’actifs français Edmond de Rothschild AM lancent en exclusivité pour l’Espagne et le Portugal le fonds Edmond de Rothschild Fund II Income 2024, a annoncé ce 28 mai le groupe bancaire allemand. Il s’agit d’un fonds multi classes d’actifs européen qui investit sur un horizon de 6 ans et dont l’objectif est de générer du rendement avec un niveau de risque équilibré. Ce nouveau véhicule s’inscrit dans la cadre de la stratégie d’architecture ouverte de Deutsche Bank, précise le groupe allemand. L’équipe en charge de sa gestion évalue les entreprises au-delà de leur notation de crédit, en utilisant son propre système de notation. Le portefeuille, composé d’environ 280 positions, sera principalement investi en actions et obligations d’entreprises européennes.Le fonds Edmond de Rothschild Fund II Income 2014 a pour objectif la préservation du capital à l’échéance de 2024, avec un objectif de rendement annuel de 2,5%. Il est exclusivement commercialisé auprès des clients de Deutsche Bank en Espagne à partir de ce 28 mai et jusqu’au 23 juillet 2018.
29/05/2018

Quaestio lance un fonds éligible au PIR

Quaestio Capital Sgr lance le premier fonds Ucits éligible au plan d’épargne individuel italien, le PIR, rapporte Bluerating. Quaestio PIR Small Cap s’adresse à une clientèle institutionnelle. Le fonds a comme objectif de dégager un rendement supérieur à celui du marché de référence par le biais d’une gestion diversifiée et active, sur la base d’une recherche scientifique et quantitative.
28/05/2018

Les vedettes des hedge funds lèvent des milliards pour leurs nouveaux fonds

Le star system de Wall Street domine les lancements de hedge funds cette année, une poignée de gérants renommés ayant levé des milliards de dollars pour de nouveaux véhicules, rapporte le Financial Times. Les quatre plus gros lancements de hedge funds de 2018 ont attiré plus de 17 milliards de dollars, selon les chiffres compilés par le FT. Cela est à comparer aux 13,7 milliards de dollars que les investisseurs ont investi dans des fonds existant, selon eVestment. Michael Gelband a levé plus de 8 milliards de dollars, devançant Daniel Sundheim, qui aurait attiré 4 milliards. Steve Cohen a réuni 3 milliards de dollars et Gref Coffey a limité son fonds à 2 milliards.
28/05/2018

Amundi propose un nouvel ETF sur Euronext Paris

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation par Amundi Asset Management d’un nouvel ETF sur Euronext Paris à compter du 29 mai. Le nouveau véhicule, Amundi US Corp SRI, aura pour sous-jacent l’indice BBG Barclays MSCI US Corp SRI. Le fonds est chargé à 0,16%.
28/05/2018

Altamir investit dans la société néerlandaise Expereo

Altamir, via Apax Partners et son fonds Apax France IX, a signé un accord avec The Carlyle Group en vue d’acquérir 100% du capital de la société néerlandaise Expereo, fournisseur mondial de solutions de connectivité, conjointement avec l’équipe dirigeante de la société, selon un communiqué publié ce 28 mai. Expereo est un des principaux fournisseurs mondiaux de services managés d’accès à Internet et au Cloud, avec plus de 11 500 sites sous gestion dans plus de 190 pays pour le compte d’entreprises internationales et d’administrations publiques qu’Expereo accompagne dans leur transformation digitale, explique le communiqué. La société a établi des relations de long terme avec un grand nombre de clients et de partenaires commerciaux de premier plan. Elle affiche un très bon historique de performance et un chiffre d’affaires de 92 millions d’euros en 2017. Avec le soutien d’Apax Partners, Expereo souhaite «poursuivre et accélérer sa croissance dans les prochaines années, grâce à l’enrichissement de son offre de produits, des acquisitions dans des activités complémentaires et un niveau d’excellence toujours plus élevé dans la qualité des prestations fournies à travers le monde», souligne le communiqué. La transaction reste soumise aux autorisations légales et réglementaires. L’investissement pour Altamir devrait être de l’ordre de 30 millions d’euros sur la base de la limite haute de son engagement dans le fonds Apax France IX.
28/05/2018

ABN Amro investit dans une fintech

Le fonds de capital risque d’ABN Amro dédié aux fintech, le Digital Impact Fund, a pris une participation minoritaire dans la fintech néerlandaise Ockto, spécialisée dans la collecte et le partage de données sécurisés pour le compte des particuliers et des entreprises. Cet investissement devrait permettre à la jeune entreprise d’accélérer son expansion, d'élever son niveau de professionnalisme et de se développer éventuellement à l’international, précise un communiqué.Le fonds a déjà pris des participations dans l’allemand solarisBank, les américains Cloud Lending Solutions et BahavioSec, le suédois Tink ainsi qu’une initiative blockchain dans le financement des matières premières.
28/05/2018

Gescooperativo se lance dans la gestion ISR

Gescooperativo, la filiale de gestion d’actifs de Banco Cooperativo, se lance à son tour dans l’investissement socialement responsable avec le lancement de deux fonds dédiés, rapporte le site spécialisé Funds People. Les fonds concernés sont Rural Gestion Sostenible I, un fonds d’obligations internationales, et Rural Gestion Sostenible II, un fonds actions internationales. Ces deux véhicules s’appuieront à la fois sur des critères d’exclusion (ils n’investiront pas dans des entreprises qui portent atteinte aux droits humains, qui fabriquent des armes, qui détruisent l’environnement…) et sur des critères d’analyses et d’évaluation (ils favoriseront les entreprises ayant des politiques ESG adéquates).
28/05/2018

AB lance un fonds sur les dettes des institutions financières

Le gestionnaire d’actifs américain AllianceBernstein (AB) vient de lancer le fonds AB Sicav I-Financial Credit, un véhicule obligataire axé sur les dettes émises par les institutions financières, a appris Citywire Selector. Officiellement lancé le 14 mai, ce nouveau fonds est supervisé par Jorgen Kjaersgaard et Matt Minnetian. Les deux gérants se concentreront sur les obligations émises par des banques, des compagnies d’assurance et toute autre institution financière. Ils pourront également investir dans des dettes subordonnées et des obligations « CoCos » (« contingent convertibles »). Domicilié au Luxembourg et conforme aux standards Ucits, le fonds sera enregistré sur la plupart des marchés européens.
28/05/2018

BNP Paribas AM ferme l’un de ses fonds actions chinoises

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) a décidé de fermer à compter du 26 avril 2018 le fonds actions chinoises BNP Paribas Flexi III Chinese Equity, a appris Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule était supervisé par Alex Wai Shing Ko depuis juillet 2010. Contacté par Citywire Selector, un porte-parole de BNP Paribas AM a confirmé la fermeture du fonds sans donner les raisons de cette décision. Au moment de sa liquidation, le fonds affichait 96 millions d’euros d’actifs sous gestion.
28/05/2018

Magallanes ferme aux nouvelles souscriptions son fonds actions espagnoles

Le gestionnaire d’actifs espagnol Magallanes a décidé de fermer à tout nouvel investisseur son fonds Magallanes Iberian Equity, axé sur les actions espagnoles, dont les encours ont atteint le seuil des 500 millions d’euros, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette décision est justifiée par la volonté « de protéger les intérêts du fonds », a indiqué Ivan Martin, le patron de la gestion de Magallanes, cité par le site d’information espagnol. « Nous pensons qu’il existe des circonstances qui nous obligent à contrôler la taille de la stratégie afin de défendre sa rentabilité et, donc, celle des investisseurs », a-t-il ajouté. Toutefois, les investisseurs actuels pourront continuer d’investir dans le fonds, a précisé Magallanes.
28/05/2018

Liqid lance son deuxième fonds de private equity

Le gestionnaire de fortune digital Liqid, basé à Berlin, a annoncé le 24 mai le lancement de son deuxième fonds de private equity, le Private-Equity-Vintage-Fonds II, qui offre un accès digital à la classe d’actif du capital investissement. Le premier fonds du même type dédié au private equity avait été bouclé en mars dernier, après avoir été lancé un an plus tôt, à 24 millions d’euros. Liqid avait initialement misé sur un montant de 10 millions d’euros au terme de 24 mois.Le ticket d’entrée du nouveau fonds a été fixé à 200.000 euros et la commission de gestion moyenne ressort à seulement 0,7% par an, précise un communiqué. Le ticket d’entrée dans ce type de fonds tourne autour du million d’euros mais Liqid explique avoir pu abaisser le montant en raison d’un partenariat sur cette stratégie avec HQ Trust, le gestionnaire de la famille Harald Quandt. Les frais ont également pu être limités alors que la seule commission de gestion atteint facilement 1,8% par an pour une stratégie de ce type, indique le communiqué.Le fonds vise un rendement annuel supérieur d’environ 3% à la performance des actions.

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