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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juillet 2018

16/07/2018

Le fonds Elliott Associates rèclame 770 M$ à la Corée du Sud

Le fonds d’investissement américain Elliott Associates a saisi une instance internationale au sujet de la fusion controversée de deux filiales du géant Samsung pour réclamer à la Corée du Sud près de 800 millions de dollars de dommages et intérêts, rapporte l’AFP.L’opération, dans laquelle Cheil Industries, filiale spécialisée dans la mode, l’alimentation et les loisirs, a pris le contrôle en 2015 de Samsung C&T (BTP) pour huit milliards de dollars, est l’un des aspects de l'énorme scandale de corruption qui a emporté l’ex-présidente Park Geun-hye. Elliott, comme d’autres actionnaires, estimaient que C&T avait été délibérément sous-évalué dans la transaction destinée à favoriser une transition en douceur au sommet du groupe Samsung en faveur de l’héritier Lee Jae-yong.
13/07/2018

Fisch AM enrichit sa gamme de fonds d’obligations convertibles

Le gestionnaire d’actifs suisse Fisch Asset Management (Fisch AM) a annoncé, ce 12 juillet, le lancement du fonds Fisch CB Global Dynamic, un nouveau véhicule d’obligations convertibles. Selon la société de gestion, ce fonds dispose d’une large gamme d’instruments lui permettant « d’exploiter le potentiel de l’univers des obligations convertibles ». « Cette stratégie permet aux investisseurs de bénéficier d’un rendement potentiel plus élevé, tout en conservant la sécurité typique des obligations convertibles », souligne Fisch AM dans un communiqué. « Nous cherchons principalement à atteindre les investisseurs en actions qui veulent un plus haut degré de sécurité sans sacrifier le potentiel de rendement, explique Philipp Good, le directeur général de Fisch AM. Les obligations convertibles peuvent suivre les marchés actions à long terme, mais avec une volatilité plus faible. »Lancé le 31 mai 2018, le fonds est géré conjointement par Ute Heyward et Filip Adamec. Les deux gérants utilisent un large spectre d’obligations pour adapter le portefeuille de manière optimale à l’environnement économique et boursier anticipé, indique Fisch AM. Le fonds, qui est un compartiment de la sicav luxembourgeoise Fisch Umbrella Fund, est destiné aux investisseurs institutionnels. Il est autorisé à la commercialisation en Suisse, en Allemagne, en Autriche, au Luxembourg, en France, en Italie, en Belgique et aux Pays-Bas.Avec ce nouveau fonds, Fishc AM compte désormais quatre fonds d’obligations convertibles : défensif, opportuniste, dynamique et durable.
13/07/2018

WisdomTree étoffe sa gamme d’ETF smart beta

Le fournisseur d’ETF et d’ETP WisdomTree a annoncé, ce 12 juillet, le lancement de deux nouveaux fonds indiciels cotés (ETF) « smart beta ». Le premier, baptisé WisdomTree US Multifactor Uctis ETF, est coté au London Stock Exchange, la Bourse de Londres. Il chercher à répliquer le cours et le rendement de l’indice WisdomTree US Multifactor. Son ratio de frais de gestion net est fixé à 0,30%. L’indice WisdomTree US Multifactor repose sur un univers d’investissement de 800 actions américaines classées par capitalisation boursière. Chaque valeur se voit attribuer un score en fonction de deux facteurs fondamentaux (« value » et « quality ») et de deux facteurs techniques (« momentum » et faible corrélation). Chaque action se voit alors attribuer un score combiné sur la base de ces quatre facteurs. Les 200 entreprises affichant les scores combinés les plus élevés sont alors incluses dans l’indice et elles se voient alors attribuer un score de volatilité.Le deuxième fonds, baptisé WisdomTree Japan SmallCap Dividend Ucits ETF, est également coté sur le London Stock Exchange. Il cherche à répliquer le cours et le rendement de l’indice WisdomTree Japan SmallCap Dividend, dédié aux petites capitalisations japonaises. Son ratio de frais net est fixé à 0,48%. « Nous pensons que les petites capitalisations japonaises présentent le moyen le plus direct de tirer parti des perspectives de croissance offertes par l'économie locale, estime Christopher Gannatti, responsable de la recherche chez WisdomTree en Europe. Après des décennies de déflation, de désendettement et de contraction de la demande, la demande intérieure du Japon est maintenant le moteur de la croissance. »Les valeurs incluent dans l’indice WisdomTree Japan SmallCap Dividend doivent être cotées à la Bourse de Tokyo, avoir versé au moins 5 millions de dollars bruts de dividendes en numéraire sur les actions ordinaires et aafficher une capitalisation boursière de plus de 100 millions de dollars à la date de leur sélection. Dans cet univers, les 300 plus grandes sociétés par capitalisation boursière sont alors automatiquement retirées pour constituer l’indice, précise WisdomTree.
13/07/2018

State Street Global Advisors transforme certains ETF Value

State Street Global Advisors (SSGA), la division de gestion d’actifs de State Street Corporation, a annoncé ce 12 juillet des changements dans l’indice de référence des fonds SPDR MSCI USA Value UCITS ETF [USVL VN] et SPDR MSCI Europe Value UCITS ETF [EVAL LN]. À partir du 11 juillet, ces deux fonds indiciels cotés auront respectivement pour indice de référence le MSCI USA Value Exposure Select Index et le MSCI Europe Value Exposure Select Index, précise un communiqué.Ce changement aura pour effet de réduire le nombre de titres dans chaque ETF, qui passera de plus d’un millier à 125 positions par indice au total, avec pour résultat une exposition de plus grande conviction sur le segment « value ». Les indices, conçus pour englober tous les secteurs d’activité avec une exposition à l’émetteur plafonnée à 5 %, visent les sociétés « value » sans privilégier outre mesure un secteur, ou un titre particulier. «La performance de l’indice MSCI Value Exposure Select Index remet en cause la perception selon laquelle les investissements axés sur la valeur ne sont plus une option valable», commente Ludovic Djebali, directeur SPDR ETF France, cité dans le communiqué. «Selon une opinion largement partagée sur le marché, de nombreuses stratégies axées sur la valeur auraient sous-performé, mais la recherche démontre que l’exposition très élevée au segment « value » qu’offre l’indice MSCI Value Exposure Select Index a permis d’obtenir des rendements supérieurs à l’indice MSCI USA au cours des dix dernières années.""Nous pensons qu’une bonne stratégie sectorielle doit apporter une exposition accrue aux facteurs ciblés tout en modérant les expositions non ciblées. Les fonds « value » reflètent désormais les dernières réflexions sur l’investissement axé sur la valeur, et intègrent une forte exposition « value » associée à un filtre de qualité permettant d’éviter le piège inhérent à ce segment. La modification de l’indice pour ces fonds répond à une demande des clients qui souhaitent plus fortement accentuer leur orientation value», ajoute Ludovic Djebali.
13/07/2018

Newfund cède ses parts dans monbento à Peugeot Frères Industrie

Peugeot Frères Industrie, filiale d’Etablissements Peugeot Frères, a annoncé ce 12 juillet l’acquisition de la majorité du capital de monbento. Les actions ont été acquises auprès des dirigeants de l’entreprise et du fonds d’investissement Newfund. Avec cet investissement, Peugeot Frères Industrie diversifie ses activités dans l’univers Table & Cuisine, où le groupe est déjà présent avec sa société Peugeot Saveurs. Fondée en 2009, monbento est une entreprise française basée à Clermont-Ferrand. Elle est spécialisée dans le design et la distribution des accessoires de repas nomade (boîtes repas, contenants isothermes, gourdes, accessoires), avec une focalisation sur l’usage et le design. Présente dans 70 pays, monbento réalise déjà en ligne 40% de son chiffre d’affaires de 6,5 millions d’euros. La France, la Chine et l’Allemagne sont ses principaux marchés. Emilie Creuzieux et Fabien Marret, ses fondateurs, resteront aux commandes de monbento, qui conservera son identité tout en poursuivant son développement grâce à cet investissement. Cette acquisition permettra des coopérations ciblées avec une autre filiale du groupe familial Peugeot, Peugeot Saveurs SNC, qui conçoit, fabrique et distribue dans plus de 90 pays les instruments du goût (moulins à poivre et à sel, à café, accessoires d’œnologie, épices, couteaux et plats de cuisson).
13/07/2018

Lazard AM va lancer un fonds international de matières premières

Lazard Asset Management (Lazard AM° prépare le lancement d’un fonds international de matières premières qui investira en priorité dans des contrats de futures et dans des actions, croit savoir le site spécialisé Investment Week. Le Lazard Global Commodities Fund, susceptible de fournir une protection contre l’inflation et la remontée des taux, sera géré par l'équipe matières premières dirigée par le gérant de portefeuille Terence Brennan, entouré des gérants Michael Bernadiner, Eduardo Gonzalez et Caroline Abramo. Le fonds aura pour indice de référence le Bloomberg Commodity Total Return Index. L'équipe investira dans des contrats de futures pour répliquer cet indice. Toutefois, si l’indice n’offre pas de rendements intéressants, l'équipe pourra allouer 50% du portefeuille au maximum à des actions dédiées aux matières premières. La stratégie comprend actuellement 77% de matières premières, 21% d’actions et 2% de cash, selon Investment Week. L’indice compte actuellement 22 matières premières, aucune d’entre elles ne pouvant dépasser 15% de l’ensemble. Ces matières premières sont distribuées dans cinq groupes : agriculture, bétail, métaux industriels, métaux précieux et énergie.
13/07/2018

Axa IM liquide un fonds actions internationales

Axa Investment Managers (Axa IM) a décidé de liquider son fonds Axa WF Global Equity Income, ayant estimé que cette stratégie n’était plus économiquement viable, a appris Citywire Selector. Lancé en 2011, ce fonds était domicilié au Luxembourg et supervisé par William Howard et Gideon Smith. Selon des données de Lipper IM, le fonds affichait 17 millions de dollars d’encours au moment où la société a décidé de le fermer à la fin du mois de juin. Il avait atteint 25,4 millions de dollars d’encours en avril 2013.
12/07/2018

BlackRock lève 1,5 Md$ pour un fonds dédié à l’énergie et aux infrastructures

BlackRock Real Assets, filiale du groupe BlackRock dédiée aux actifs réels, a annoncé, ce 11 juillet, avoir levé 1,5 milliard de dollars de capitaux lors du premier « closing » de son Global Energy & Power Infrastructure Fund III (GEPIF III). Ce véhicule se concentre sur des investissements dans les secteurs de l’énergie et des infrastructures énergétiques, principalement dans les pays développés. Le GEPIF III a attiré des investisseurs institutionnels de premier provenant d’Amérique du Nord, du Moyen-Orient, d’Europe et d’Asie. « Ce premier closing constitue une étape importante pour le fonds et pour BlackRock Alternative Investors, qui offre aux clients des expertises d’investissements alternatives complètes allant des actifs réels à des solutions de crédit privé, de capital-investissement et de hedge funds », indique le gestionnaire d’actifs américain dans un communiqué. BlackRock voit toutefois beaucoup plus grand. La société de gestion prévoit en effet de lever 3,5 milliards de dollars pour investir dans des infrastructures énergétiques, ce qui devrait constituer son plus important fonds d’investissement alternatif, a ainsi déclaré à Reuters un dirigeant du plus grand gestionnaire d’actifs au monde. Mark Florian, responsable mondial de l’équipe « Global Energy & Power Infrastructure », a en effet expliqué que la demande de nouvelles infrastructures augmente à mesure que les pays du monde passent du charbon et du nucléaire au gaz naturel et aux énergies renouvelables. Selon lui, les grandes entreprises de services publics et les sociétés énergétiques mondiales externalisent la gestion et le développement des infrastructures, créant ainsi une opportunité pour les sociétés d’investissement comme la sienne qui veulent fournir des capitaux. « Les besoins ne font que grossir », a reconnu Mark Florian à Reuters.
12/07/2018

Le fonds vert de la Ville de Paris a levé 100 millions d’euros

Le Fonds vert de la Ville de Paris, qui financera des entreprises contribuant à la transition écologique à partir de la fin de l’année, a levé 100 millions d’euros, a annoncé mardi 10 juillet la maire de la capital, Anne Hidalgo, rapporte l’AFP. « 100 millions d’euros ont été levés, on va aller jusqu’à 200 millions d’euros, et, bien sûr, ce fonds va gérer de façon totalement indépendante l’investissement », a développé devant la presse Anne Hidalgo aux côtés de Stéphane Villecroze, directeur général de Demeter, le fonds d’investissement en charge du projet.« Les premiers investissements, qui vont arriver probablement dès la fin de l’année », financeront des entreprises innovantes dans des domaines comme « le bâtiment, la mobilité, l’énergie, la qualité de l’air ou l’économie circulaire », a détaillé Stéphane Villecroze. Ce dernier a expliqué que les investisseurs privés, majoritaires dans ce fonds, sont entre autres « Aviva et Pro BTP, qui sont les plus importants en taille, mais aussi des investisseurs institutionnels, des industriels, des family offices ». La Ville de Paris et « le groupe Caisse des Dépôts-BPI France » sont minoritaires dans ce fonds voué à financer « une vingtaine d’entreprises » majoritairement françaises, d’après Stéphane Villecroze, à hauteur de « 5 à 15 millions d’euros » chacune.Le Fonds vert de Paris avait été créé en juillet 2017 après la signature d’un partenariat entre la Ville de Paris et la Caisse des Dépôts. Demeter avait été sélectionnée par la mairie en janvier.
12/07/2018

Le fonds de Bill Gross a subi 580 M$ de sorties au premier semestre

Les investisseurs ont retiré environ 580 millions de dollars du fonds Janus Henderson Global Unconstrained Bond, le fonds obligataire géré par Bill Gross, au cours du premier semestre de cette année, rapporte Bloomberg. Au cours du mois de juin, le fonds a même enregistré un quatrième mois consécutif de décollecte nette. Ces sorties nettes ont fait chuter les encours du fonds à 1,48 milliard de dollars, selon les estimations de Bloomberg. Depuis le début de l’année, le fonds a perdu 6,3%.
12/07/2018

UBP lance un fonds obligataire

UBP a lancé un nouveau fonds obligataire, a appris Citywire Selector. Le UBAM - High Grade Euro Income est exposé au marché « investment grade » en euros. Il est géré par l’équipe obligataire à rendement absolu du groupe suisse, dirigée par Christel Rendu de Lint et Philippe Gräub.
12/07/2018

Oddo BHF confie l’administration de ses fonds luxembourgeois à Caceis

Depuis début juillet, Caceis assure l’administration de près de 40 fonds de la société Oddo BHF Asset Management Lux AG. Les services confiés comprennent le calcul de la valeur nette liquidative, le suivi de la conformité aux restrictions d’investissement et la production des rapports périodiques. En 2016, Oddo BHF avait déjà retenu Caceis pour assurer la fonction de banque dépositaire de ses fonds.
12/07/2018

Seasonax Capital lance un fonds d'actions spécialisé dans les tendances saisonnières

La boutique d’investissement Seasonax Capital propose, en partenariat avec Hansainvest, un fonds d’actions dont la stratégie d’investissement est subordonnée aux tendances saisonnières, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Le fonds Seasonax Market Neutral investit dans une sélection d’actions internationales en fonction de modèles saisonniers et cycliques. Parmi les facteurs saisonniers pris en compte figurent notamment les périodes de récolte, la météo, le sentiment des investisseurs à certaines périodes de l’année ou encore les résultats financiers trimestriels ou annuels. La stratégie peut aussi prendre en compte des tendances très traditionnelles comme la hausse des cours de Bourse en fin d’année."Chaque secteur d’activité affiche des tendances saisonnières propres qui se basent sur des facteurs d’influence stables avec des modèles prévisibles à répétition, qui, selon les études statistiques, réalisent des bénéfices élevés», explique Dimitri Speck, managing partner de Seasonax Capital.
12/07/2018

BrickVest dévoile un nouveau fonds immobilier au Royaume-Uni

La plateforme d’investissement immobilier BrickVest a annoncé, ce 11 juillet, le lancement de Harvest Investments 6 (HV6), un nouveau fonds d’investissement alternatif basé sur une stratégie de rendement pour le marché immobilier de bureaux au Royaume-Uni. HV6 est le dernier-né de la gamme des fonds AIF mono-stratégie de BrickVest et il se focalise sur un modèle de revenus stables distribués aux investisseurs du fonds.Concrètement, ce véhicule permet aux membres de BrickVest d’accéder au « Royal Liver Building » de Liverpool avant sa mise sur le marché officielle. Considéré comme un symbole de la ville de Liverpool, le « Royal Liver Building » est, depuis 2004, l’un des trois bâtiments du Pier Head désignés comme « les trois grâces (« The Three Graces ») classés au patrimoine mondial de l’Unesco. Le bâtiment est actuellement estimé à plus de 60 millions d’euros. « Le ‘Royal Liver Building a été sélectionné en tant qu’actif en réponse à la demande croissante des investisseurs pour des stratégies de rendement », indique BrickVest dans un communiqué.Cette nouvelle stratégie a été développé en partenariat avec Corestate Capital Groupe, le spécialiste allemand de l’asset management, coté à la Bourse de Francfort et affichant 22 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Il s’agit de la deuxième collaboration entre les deux sociétés, après la sortie d’investissement réussie du fonds HV1, qui avait réalisé en juin 2017 un retour sur investissement de 31% en moins de 18 mois.
12/07/2018

Le fonds obligataire vedette de Jupiter continue de perdre des actifs

Jupiter Asset Management continue à subir des rachats sur son fonds phare Dynamic Bond, la stratégie ayant perdu 1,7 milliard d’actifs depuis le début de l’année, rapporte Financial News. Selon des données de Morningstar, le véhicule d’investissement, l’un des principaux fonds obligataires en Europe, a vu ses encours chuter de 9,1 milliards de livres fin janvier à 7,5 milliards fin mai. La décollecte semble s’être accélérée ces derniers mois. Le fonds, libellé en euros, a perdu 2,6 % sur les six premiers mois de 2018.
11/07/2018

Macquarie boucle un fonds infrastructure de 2,5 Md€

Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA), filiale du groupe australien Macquarie dédiée aux actifs réels, a annoncé le « closing » final du fonds Macquarie Super Core Infrastructure Fun (MSCIF) Series 1 avec 2,5 milliards d’euros d’engagement. Le fonds a ainsi largement dépassé sa cible minimale initiale de 1,5 milliard d’euros. « Ce nouveau véhicule a été développé en partenariat avec les investisseurs afin de compléter la gamme de fonds européens d’infrastructure existants, ciblant des investissements dans des actifs ‘core’ régulés à travers un véhicule de long terme axé sur le rendement », précise MIRA dans un communiqué.Le véhicule MSCIF a engrangé des capitaux provenant d’un groupe diversifié d’investisseurs à travers le monde, nouveaux et existants, y compris des fonds de pension publics et privés, des compagnies d’assurance, des entreprises et de fonds souverains. Le fonds a déjà engagé environ 60% de son capital pour des investissements dans Cadent Gas au Royaume-Uni et Elenia Oy en Finlande. « Ces deux actifs fourniront au fonds une exposition diversifiée dans les secteurs réglementés de la distribution du gaz et de l’électricité », indique MIRA.
11/07/2018

Un indice de Solactive pour un nouvel ETF de KraneShares

Le fournisseur d’indices Solactive a annoncé ce 10 juillet que son indice Solactive USD China Corporate High Yield Bond sera utilisé comme sous-jacent pour un nouvel ETF de KraneShares, la société de gestion américaine spécialisée sur les ETF dédiés à la Chine rachetée l’an dernier par CICC, le groupe chinois de services financiers.Le nouveau véhicule, KraneShares CCBS China Corporate High Yield Bond USD Index ETF (KCCB), a été lancé en raison de la forte demande des investisseurs américains en produits à haut rendement. Le nouveau produit offre une exposition à des actifs high yield affichant une faible corrélation aux marchés américains et internationaux. Le sous-jacent se concentre sur les obligations high yield libellées en dollar avec un duration comprise entre 2 et 5 ans émises par des entreprises chinoises.
11/07/2018

J.P. Morgan AM enrichit sa gamme d’ETF

J.P. Morgan Asset Management a annoncé, ce 10 juillet, le lancement de trois nouveaux ETF, complétant ainsi sa gamme européenne de fonds indiciels . Les trois nouveaux véhicules, cotés à la Six Swiss Exchange sont les suivants : JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – EUR Ultra Short Income Ucits ETF, JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – Equity Long-Short Ucits ETF, JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV – BetaBuilders US Treasury Bond 1-3yr Ucits ETF.
10/07/2018

Jupiter dévoile un fonds rendement absolu

Jupiter a lancé un fonds à rendement absolu dans le cadre de sa gamme multi-gérants Merlin, rapporte Investment Week. Le Jupiter Merlin Real Return est un unit trust basé au Royaume-Uni qui sera principalement investi dans des stratégies short actions à rendement absolu. Il pourra aussi couvrir des fonds actions, et or ainsi qu’investir dans des obligations, des matières premières et de l’immobilier. Cette stratégie existe déjà sous un format Sicav.
10/07/2018

Euro Private Equity lève 200 M€ pour son deuxième fonds secondaire

Euro Private Equity, un affilié de Natixis Investment Managers, a annoncé, ce 9 juillet, que son fonds Select Opportunities II a réuni près de 200 million d’euros, quelques mois seulement après le début de sa levée, sur une taille cible fixée à 250 millions d’euros. « Ce montant est déjà largement supérieur à la taille du fonds I (130 millions d’euros) », indique la société dans un communiqué. Le fonds Select Opportunities II est dédié aux opérations secondaires et aux co-investissements « mid-market » en Europe. Dans le cadre de cette levée de fonds, Euro Private Equity a pu compter sur la quasi-totalité des investisseurs du fonds I, notamment les sponsors historiques avec en particulier Natixis, précise la société. Le fonds a également pu compter sur le soutien de nouveaux investisseurs qui représentent à eux seuls 43% des montants levés. « Ce tour de table nous a également permis de gagner la confiance de nouveaux investisseurs aussi bien en Europe qu’en Asie, cette région représentant 15% des montants levés à ce jour grâce au soutien local des équipes de distribution de Natixis Investment Managers », précise Caroline Gibert, en charge de la levée de fonds chez Euro Private Equity, citée dans un communiqué.Select Opportunities II poursuivra la même stratégie que son prédécesseur, Select Opportunities I. Lancé en juillet 2014, ce fonds avait vocation à combiner opérations de secondaires et co-investissements pour offrir aux investisseurs un accès efficient aux petites et moyennes entreprises (PME) européennes. Le fonds Select Opportunities II a déjà validé trois premiers investissements.

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