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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

mars 2019

19/03/2019

Les hedge funds subissent en janvier un cinquième mois de rachats

Après le plongeon des marchés au quatrième trimestre et les inquiétudes des investisseurs sur les différends commerciaux entre Etats-Unis et Chine, et sur un ralentissement de la conjoncture mondiale, les hedge funds ont enregistré au mois de janvier des rachats de 21,1 milliards de dollars, contre 42,3 milliards de dollars au mois de décembre, selon le Barclay Fund Flow Indicator. Les actifs sous gestion dans les hedge funds ont encore reculé de 0,8% pour s'établir à 2.960 milliards de dollars. Sur les douze mois à fin janvier, les hedge funds marquaient au 31 janvier des sorties nettes de 118,3 milliards de dollars, soit 4% des actifs du secteur. Toujours sur douze mois, les fonds diversifiés ont enregistré des sorties nettes de 28,3 milliards de dollars à fin janvier. En revanche, les fonds macro ont attiré 14,2 milliards de dollars sur douze mois, les fonds event-driven plus de 4,7 milliards de dollars et les fonds actions market neutral près de 3,5 milliards de dollars. En Europe continentale, les hedge funds ont subi des rachats de 12,6 milliards de dollars alors qu’au Royaume-Uni les rachats se sont élevés à près de 7 milliards de dollars. Même tendance aux Etats-Unis et dans ses territoires offshore avec des sorties nettes de 13,2 milliards de dollars. En revanche, les hedge funds en Chine et à Hong Kong ont engrangé plus de 86 millions de dollars, tandis que ceux basés en Amérique latine attiraient près de 53 millions de dollars en janvier.
19/03/2019

BlackRock liquide un fonds

BlackRock a décidé de fermer le fonds Multi-Manager Alternative Strategies, un peu plus de trois ans après son lancement, a appris le site e-fundresearch. Selon des données de BlackRock, le fonds n’a jamais atteint la taille attendue en interne pour une gestion rentable, ce qui justifie la fermeture de ce fonds dont la poursuite de la gestion ne serait pas dans l’intérêt des investisseurs. A fin février 2019, les actifs sous gestion du fonds s'élevaient à environ 175 millions de dollars, un encours insuffisant et qui ne semblait pas devoir évoluer beaucoup dans unfutur proche.
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19/03/2019

La Française obtient le label ISR pour deux fonds

À l’approche du printemps, La Française est sur tous les fronts. Après les annonces hier du rachat de Veritas puis des discussions exclusives avec Finaveo Partenaires en vue de la cession de CD Partenaires, la société de gestion annonce ce mardi avoir obtenu le label ISR pour deux de ses fonds :La Française Inflection PointActionsEuro et La FrançaiseLux – Inflection Point Carbon Impact Global. Délivrés le 13 février dernier par EY France, les labels ont été attribués après un audit portant sur six thématiques : - les objectifs généraux du fonds, - la méthodologie d’analyse et de notation des critères ESG, - l’interprétation de ces derniers dans la stratégie d’investissement du fonds, - la politique d’engagement ESG, - la transparence de gestion, - et enfin la mesure des impacts de la gestion ESG. «Au-delà de nos engagements corporate, La Française a fait le choix de promouvoir le développement durable via ses expertises de gestion. Nous y avons consacré des moyens significatifs : acquisition d’un centre de recherche ESG, « Inflection Point by La Française », transformation de notre gamme de fonds actions et développement de solutions à impact, renforcement des équipes avec des experts en ESG… afin d’offrir des solutions d’investissement en adéquation avec les aspirations des épargnants souhaitant à leur tour participer à une économie plus durable», explique Laurent Jacquier-Laforge, CIO Equities et directeur général deLa Française AM.
19/03/2019

Schroders enrichit sa palette de produits durables

Schroders élargit son offre de stratégies durables avec le lancement de deux nouveaux fonds actions qui intègrent des facteurs ESG, à savoir Schroder ISF European Sustainable Equity et Schroder ISF Sustainable Multi-Factor Equity. Le premier se concentre sur l’Europe tandis que le second met en oeuvre une stratégie systématique qui combine les facteurs qualité, momentum, value et volatilité.
19/03/2019

Solactive et Axiom AI lancent un indice CoCo global

Le fournisseur d’indices Solactive et Axiom Alternative Investments ont annoncé ce 19 mars le lancement de l’indice Solactive AXI Liquid Contingent Capital Global Market TR Index (SOLAXICC), un indice dédié à l’univers des CoCos. Il s’agit de la première joint venture entre le fournisseur allemand et la société de gestion française. Axiom AI va ainsi lancer, en partenariat avec UniCredit, un nouvel ETF, le UC AXI Global CoCo Bonds Ucits ETF, présenté comme le premier ETF global dédié aux Cocos. L’indice ne comprend que des émetteurs avec une notation en catégorie d’investissement («IG») sur les émissions de dette senior non garantie et des obligations libellées en euro et en dollar. L’indice affiche une capitalisation de marché de 141 milliards d’euros, ce qui en fait l’indice le plus important dans l’univers CoCo. C’est aussi le plus diversifié avec 123 lignes.
19/03/2019

Mutuactivos réalise la première opération "comptes omnibus" du marché espagnol

Mutuactivos, filiale de gestion d’actifs de l’assureur espagnolMutua Madrileña, vient d’effectuerla premièreopération dite «comptes omnibus» du marché de fonds espagnol, rapporte Funds People. Concrètement, les comptes omnibus, instaurés depuis la réforme de la loi sur les institutions de placement collectif en Espagne adoptée en2014, regroupent plusieurs comptes d’investisseurs et permettent de passer leurs ordres de souscription et de rachatde parts de fondsen une seule fois. Dans le cas précis de l’opération de Mutuactivos, CaixaBank a investi sur la plateforme de fonds Allfunds en passant un ordre de type comptes omnibus - pour le compte de plusieurs investisseurs regroupés dans un même compte -dans le fonds Mutuafondo Subordinated Bonds III géré par Mutuactivos.
19/03/2019

MFS Investment Management s'associe à BTG Pactual pour la distribution d'un fonds

MFS Investment Management a conclu un accord exclusif avec le gestionnaire d’actifs brésilien BTG Pactual pour la distribution de son fonds multi-actifs Meridian Funds Prudent Capital auprès des investisseurs brésiliens, qu’ils fassent partie de la clientèle de masse, institutionnelle ou de banque privée. Selon un communiqué, les investisseurs locauxpourront investir dans le fonds de MFS IM via un fonds nourricier mis en place par BTG Pactual et couvert contre le réal brésilien. Il s’agit du premier produit du gestionnaire d’actifs américain disponible à travers un véhicule brésilien.
19/03/2019

Hauck & Aufhäuser se lance sur le segment de la dette privée

La banque privée allemande Hauck & Aufhäuser a annoncé ce 18 mars la nomination de Richard Kuckelkorn en tant que responsable de la dette privée à compter du 1er février au sein de H&A Global Investment Management (HAGIM), la joint venture entre Hauck & Aufhäuser et Taunus Group, la maison mère de Leben Gruppe. Basé à Francfort, Richard Kuckelkorn, qui travaillait dernièrement à la Deutsche Bank, est entouré d’une équipe de trois spécialistes de l’investissement. Dans ce contexte, la nouvelle équipe propose une stratégie de dette privée avec un objectif de taille de 1 milliard d’euros. Le premier closing vise un montant de 500 millions d’euros. La stratégie s’intéresse en priorité à des PME allemandes et européennes à la recherche de solutions de financement, qu’il s’agisse de refinancement, de croissance ou encore d’opérations d’acquisition. HAGIM peut intervenir dans le cadre de co-investissements, aux côtés de banques ou encore de sociétés de capital-investissement mais dans un cadre plus sélectif. Les tickets unitaires devraient s'élever entre 10 millions et 100 millions d’euros.
18/03/2019

UBP étoffe son offre de crédit long/short

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé lundi 18 marsle lancement d’une nouvelle stratégie sur sa plateforme alternative UCITS: U Access (IRL) GCA Credit Long/Short UCITS. Ce fonds de crédit long/shortest lancé en partenariat avec Global Credit Advisers (GCA), société de gestion alternative basée à New York qui gérera le fonds. Le fonds consiste en une stratégie de crédit corporate long/shortgérée activement, et centrée principalement sur les obligations investment-gradeet high yield, ainsi que sur la dette «distressed»."La stratégie a recours à un processus de recherche fondamentale s’appuyant sur une base de données établie sur plusieurs décennies, mais aussi sur une équipe d’analystes très expérimentés en matière de crédit corporate», précise UBP dans un communiqué.
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18/03/2019

Phileas AM s'attaque au marché espagnol

La société de gestion alternative parisienne Phileas Asset Management continueson tour d’Europe. Aprèsla Suisse en novembre et l’Allemagne en décembre dernier, la firme a en effet obtenu début mars l’agrément du régulateur des marchés financiers espagnol CNMV pour la commercialisation de son fonds Phileas Long/Short Europe en Espagne. «Nous avons répondu à la demande de clients souhaitant investir dans notre fonds long/short. En Espagne, nous nous adressons principalement aux marchés retail et banque privée,» expliquePhileas Asset Management à NewsManagers. Le fonds, géré par les co-fondateurs de la boutique Ludovic Labal et Cyril Bertrand,a également été enregistré sur la plateforme de fonds Allfunds en janvier.
18/03/2019

Les fonds européens à rendement absolu voient leurs encours chuter

Les fonds à rendement absolu en Europe ont vu leurs encours diminuer d’un quart l’an dernier, les investisseurs particuliers ayant fui ces produits autrefois populaires après une longue période de piètre performance, rapporte le Financial Times fund management. Le secteur promettait des rendements positifs, quelles que soient les conditions. Il a été multiplié par dix depuis 2009. Mais en 2018, les turbulences sur les marchés ont fait que peu de fonds ont battu leurs indices. Parmi les fonds de ce type les plus connus figurent les Global Absolute Return Strategies de Standard Life Aberdeen. Ses encours ont chuté de 47 % l’an dernier à 23,3 milliards d’euros et 19,6 milliards d’euros de ce déclin est le fait de rachats. La décollecte avait été de 12,5 milliards en 2017. Les actifs des fonds européens à rendement absolu répertoriés par Morningstar ont baissé de 23 % à 2018, reculant de 24 milliards d’euros à 86 milliards.
15/03/2019

Horizon AM investit dans le Val d'Oise

Horizon AM, société de gestion dédiée au financement de projets de réhabilitation, de transformation et de promotion immobilière, annonce ce vendredi 15 mars sa prise de participation dans une nouvelle opération située à Saint-Witz, en partenariat avec ELGEA. Cette opérationconstitue le premier projet immobilier dans lequel est investi le fonds Performance Pierre 4, qui vise un objectifde collecte de 20 millions d’euros d’ici au 13 juin. Il viseà délivrer un rendement annuel de 6% net de frais de gestion Ce nouvel investissement est situé à Saint-Witz (Val d’Oise), dans un quartier résidentiel du centre-ville.L’opération sera constituée de 33 appartements livrés à un bailleur social du groupe Action Logement. Ce projet est réalisé en partenariat avec ELGEA, spécialiste de la construction et de la promotion immobilière. ELGEA propose une offre à destination des primo-accédant, dont les revenus sont souvent trop faibles pour acquérir un bien immobilier aux prix actuels du marché tout en étant exclus des dispositifs de logements sociaux.La construction de ce bâtiment se fera en tenant compte des dernières normes environnementales et de construction. Les travaux seront réalisés en privilégiant des matériaux de qualité et durables, conçus pour réduire les coûts énergétiques. Par ailleurs, le fonds Performance Pierre 4 participera également dans les prochaines semaines au financement de huit opérations similaires réalisées en partenariat avec ELGEA. Ces programmes de construction de logements neufs et de réhabilitation, tenant compte d’une forte dimension socialement responsable, seront situés en Île-de-France (Hauts-de-Seine, Val-de-Marne, Val-d’Oise) et dans la région Provence-Alpes-Côte d’Azur (Marseille, Aix-en-Provence). Au total, les neufs projets financés par le fonds Performance Pierre 4 permettront la construction de 250 lots pour une surface totale de 14.358 m². 85% des lots ont d’ores et déjà été commercialisés auprès des acheteurs finaux et l’objectif de marge brute pour le fonds se situera entre 10% et 15%.
15/03/2019

Swiss Life AM lance un fonds hôtel dédié aux institutionnels

Swiss Life Asset Managers vient de lancer un nouveau fonds dans le domaine de l’hôtellerie. Dédié aux investisseurs institutionnels internationaux, le «Swiss Life REF (LUX) European Hotel Fund S.A., SICAF-SIF», géré par Swiss Life Fund Management (LUX) SA et conseillé par une équipe de Swiss Life REIM France, investira dans des hôtels de 3 et 4 étoiles situés dans des métropoles européennes, principalement en France, en Allemagne, aux Pays-Bas, et en Europe du sud. La société de gestion visera par ailleurs un endettement cible de 40%, avec un endettement maximum de 50%. L’objectif de collecte deSwiss LifeAM sur ce produit s'élève à 1 milliard d’euros. Le fonds a déjà obtenu l’agrément de la CSSF au Luxembourg et des autorités de tutelle locales, y compris de l’Autorité des marchés financiers. Deux hôtels situés à Munich et Düsseldorf, déjà acquis par Swiss Life, devraient être apportés courant 2019. L'équipe de gestion s’est par ailleurs déjà positionnée pour acquérir dans l’année deux hôtels dans le centre-ville de Lisbonne.
15/03/2019

BNP Paribas AM cesse la délégation de gestion d'un fonds actions US

BNP Paribas Asset Management a décidé de retirer la gestion de l’investissement du fonds ParvestEquity USA Mid Cap au gestionnaire d’actifs basé à Chicago,Fairpointe Capital. Dans un avis aux actionnaires consulté par NewsManagers, BNPP AM estime que «les performances du compartiment ne répondent pas aux attentes». De fait, BNP Paribas Asset Management USA récupérera la gestion du portefeuille à partir du 11 juin 2019. «Les actifs du portefeuille seront par conséquent adaptés afin de cibler davantage les actions américaines Growth et de réduire le poids actuel des actions américaines Value», explique la firme. Le fonds, qui comptait environ 211,4 millions de dollars d’encours sous gestion au 14 mars 2019,est géré depuis janvier 2006 par Thyra Zerhusen, directrice générale et fondatrice de Fairpointe Capital.
15/03/2019

C-Quadrat propose un fonds dédié à la "région des Trois Mers"

Le gestionnaire d’actifs autrichien C-Quadrat proposeun nouveau fonds, Orient & Occident, dédiée àla «région des Trois Mers», à savoir la mer Mediterranée orientale, la mer Noire et la mer Caspienne. Cette région a été pendant des siècles un axe central du commerce et elle est également riche en matières premières. Presque complètement oubliée des investissements, cette zone compte plus de 500 millions d’habitants et devrait enregistrer une croissance moyenne comprise entre 4% et 9% par an d’ici à 2022. Elle devrait bénéficier de la nouvelle route de la soie mise en avant par la Chine. L’univers d’investissement est constitué de plus de 1 600 sociétés baséesdans la région des Trois Mers ou y réalisant la majorité de leurs opérations.Le fonds se concentre sur les marchés développés, émergents et frontières, entre autres, Israël, la Russie, la Turquie, l’Iraq, la Géorgie, le Kazakhstan, l’Ouzbékistan et le Tadjikistan.
14/03/2019

Covéa Finance obtient la labellisation ISR d'un fonds flexible

La société de gestion Covéa Finance vient d’obtenir la labellisation Investissement Socialement Responsable (ISR) de son fonds Covéa Flexible ISR. Il s’agit de la deuxième labellisation ISR pour la société après celle du fonds Covéa Actions Solidaire fin 2018. «Covéa Finance a défini des critères extra-financiers désormais applicables à l’ensemble des classes d’actifs du fonds Covéa Flexible ISR (anciennement Covéa Sélectif), et non plus seulement aux actions. L’obtention de ce label vient ancrer ces modifications en reconnaissant le caractère ISR de ce fonds dont les pratiques de gestion valorisent les entreprises contribuant au développement durable», explique dans un communiquéYannick Tatibouët, directeur veille stratégique, relations extérieures, ESG et recherches de Covéa Finance. L’objectif de gestion de Covéa Flexible ISR est de rechercher une performance à long terme, à travers la sélection de valeurs françaises et/ou européennes, sur la base de critères extra-financiers avec la mise en œuvre de filtres ISR complétés de la méthodologie d’analyse financière de la société de gestion.
14/03/2019

2i Sélection investit dans le fonds Graphene Actions USA

Le fonds de place2i Sélection, géré par Franck Missera et Jean-Claude Guimiot chez Amilton Asset Management, a retenu fin février le fonds Graphene Actions USA, géré parGraphene Investments. Le véhicule investi en actions américaines, qui a pour objectif de surperformer l’indice S&P 500et qui repose sur une méthode quantitative pour la génération d’idées d’investissements, approche ainsi la barre des 60 millions de dollars d’encours. Il a été lancé en juillet 2017 par Graphene Investments, qui compte plusieurs investisseurs institutionnels dans son fonds dont des caisses de retraite et des mutuelles. «L’entrée du fonds d’Amilton AM marque une nouvelle étape importante dans notre croissance et dans la construction de notre réputation. Nous misons depuis le début sur la robustesse de nos processus et la qualité de notre service aux clients pour nous démarquer, et c’est une grande satisfaction de voir ces efforts maintenant reconnus par l'équipe qui gère 2i Sélection avec la confiance de grands noms du monde institutionnel français ", expliqueHubert Goyé, président et responsable des investissements deGraphene Investments. Pour Christophe Garon, directeur général de Graphene Investments, la firme metle cap sur le seuil des 100 millions de dollars d’encours, «qui nous ouvrira de nouvelles portes chez certains gros sélectionneurs de fonds». «Parallèlement, les préparatifs se poursuivent en vue du lancement prochain de notre second produit, Graphene Actions Japon, qui va nous permettre de donner un nouveau pilier à cette dynamique», a-t-il ajouté. 2i Sélection est un fonds de place labellisé par Paris Europlace, l’AF2I et l’AFG. Il investitdans des fonds de sociétés de gestion entrepreneuriales et indépendantes françaises à fort potentiel. Le fonds est principalement orienté vers la gestion actions européennes à 80%. Les 20% restants sont des stratégies diversifiées décorrélées et de performance absolue. Il a récemment passé la barre des 100 millions d’euros d’encours.
14/03/2019

Les encours des ETF et des ETP à leur plus haut historique

Les encours investis dans les ETF et les ETP ont atteint le montant record de 5.320 milliards de dollars fin février, a annoncé la société de recherche indépendante ETFGI. Les flux nets entrants se sont élevés à 44,31 milliards de dollars le mois dernier, ce qui porte la collecte nette totale à 61,66 milliards d’euros depuis le début de l’année. Il s’agit du 61ème mois de collecte nette positive pour le secteur. Le produit ayant enregistré la plus forte collecte nette en février est évidement le SPDR S&P 500 ETF Trust, leader incontesté du secteur, avec 3,1 milliards de dollars. Son encours total s'élève désormais à 262,4 milliards de dollars. Viennent ensuite le Vanguard Total International Bond ETF, avec une collecte nette de 2,5 milliards de dollars, pour un encours total de 15,9 milliards de dollars, et l’ETF de titres adossés à des crédits hypothécaires de Blackrock «iShares MBS ETF», avec une collecte nette de 1,7 milliard de dollars, pour un encours total de 15,6 milliards de dollars.
14/03/2019

Lynx sort un fonds diversifié

La société de gestion suédoise Lynx Asset Management lance un fonds diversifié Lynx Active Balanced Fund, rapporte Realtid.se. La société a investi 150 millions de couronnes dans le fonds, selon Svante Bergström, fondateur de Lynx AM et directeur général de la société.
14/03/2019

Arcano Partners va distribuer des fonds de DJE Kapital en Espagne

La société de gestion espagnole Arcano Partners a signéun accord exclusif avec le gestionnaire d’actifs allemand DJE Kapitalpour la distribution de certains de ses fonds en Espagne, rapporte Funds People. Parmi les stratégies proposées figurera notamment le fonds multi-actifsDJE -Zins & Dividende dont les encours atteignaient 1,43 milliard d’euros au 28 février 2019. Thorsten Schrieber, responsable des ventes, du marketing et des relations publiques de DJE Kapital a indiqué que l’Espagne était un marché stratégique «très important» pour la firme allemande et que l’accord avec Arcano Partners répondait à une demande croissante des investisseurs espagnols pour ses fonds.

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