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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2019

09/12/2019

Les fonds value espagnols peu concernés par l'ISR

Tandis que la COP25 se déroule jusqu’au 13 décembre à Madrid, le quotidien Cinco Días relate que les fonds des sociétés de gestion espagnoles appliquantun style value figurent parmi les produits les moins engagés du marché sur la tendance de l’investissement socialement responsable. CincoDías s’appuie notamment sur les notes de durabilité données par Morningstar et cite le cas du fonds Azvalor Internacional, dont les encours s'élèvent à 872 millions d’euros. Ses gérants voient dans l’ISR «la conséquence de la prédominance d’une pensée politiquement correcte» excluant des secteurs «indispensables pour le maintien du niveau de revenu et de bien-être au niveau international», rapporte le quotidien. Le secteur minier représente 51,6% du portefeuille d’Azvalor Internacional. Cinco Días révèle qu’en plus du fonds Azvalor Internacional, d’autres stratégies value figurent parmi les 1% de fonds les moins engagés dans l’ISR, à savoirCobas Internacional,Magellan European Equity, Horos Value Internacional ou encore Valentum. Le fonds Bestinver Internacional est également cité parmi les 12% de fonds les moins engagés du marché sur l’ISR.
09/12/2019

M&G suspend un deuxième fonds immobilier

Le pôle assurance vie et retraite de M&G a suspendu un fonds immobilier de 164 millions de livres, quelques jours après que la société de gestion a gelé son fonds phare sur l’immobilier britannique de 2,5 milliards de livres, rapporte Reuters. Cette décision concerne le Prudential M&G Property Portfolio Fund, un fonds pleinement investi dans le M&G Property Portfolio, suspendu le 4 décembre, a indiqué un porte-parole de M&G. ·
06/12/2019

Un fonds immobilier d’Aberdeen subit un déferlement de rachats

Un fonds immobilier britannique de Standard Life Aberdeen a subi des dizaines de millions de livres de retraits suite à la suspension d’un fonds concurrent de M&G, provoquant des craintes d’une répétition de la crise qui avait touché le secteur après le vote sur le Brexit, rapporte le Financial Times. Les rachats quotidiens du fonds Aberdeen UK Property, de 1,3 milliard de livres, ont atteint 31 millions de livres mercredi, soit l’équivalent des retraits des quatre derniers mois cumulés, selon Morningstar. Si les sorties se poursuivent à la même allure, le fonds de SLA pourrait se retrouver à court de liquidité pour rembourser les investisseurs dans une semaine, selon les calculs du FT. La poche de liquidité du fonds représentait 14,6 % des actifs fin novembre, soit 160 millions de livres après les rachats de mercredi.
06/12/2019

Pictet ferme un fonds de hedge funds

Pictet Alternative Advisors, la filiale de gestion alternative de Pictet, vient de liquider un fonds de hedge funds, a appris Citywire Selector. Il s’agit du fonds Pictet Select Orion, géré par Corentin Christory et Michaël Bornoz. Il a été fermé en novembre en raison du faible niveau d’encours, environ 20 millions d’euros, selon un porte-parole de la société.
06/12/2019

Patrizia acquiert un portefeuille logistique paneuropéen pour 1,2Md€

Patrizia AG a annoncé ce 6 décembre l’acquisitiond’un portefeuille paneuropéen de 42 actifs logistiques pour environ 1,2 milliard d’euros pour le compte d’un fonds logistique, soutenu par un club d’investisseurs institutionnels, composé de PFA Pension au Danemark et d’une Association de fonctionnaires publics (POBA) en Corée du Sud, ainsi que de Patrizia Logistik-Invest Europa II (PLIE II). Sur les 42 actifs acquis, 39 sont des propriétés à haut rendement, ainsi que trois nouveaux développements logistiques achetés à terme en Italie et en Espagne, qui sont partiellement préloués. Situé en France, en Espagne, en Italie et aux Pays-Bas, le portefeuille comprend plus de 1,4 million de m² de surfaces louables existantes ainsi que 138000 m² supplémentaires de surfaces louables pour les trois développements achetés à terme en Italie et en Espagne. Les propriétés sont situées dans les principaux corridors logistiques européens et sont proches de 90% (installations rentables) louées à une base de locatairesdiversifiée de plus de 30 entreprises nationales et internationales des secteurs du e-commerce, de la fabrication et de la logistique tierce. Les principaux locataires sont Carrefour, Aldi, Dachser, DHL, Easydis et Geodis. La durée moyenne pondérée du bail non expiré est supérieure à sept ans. Patriziagèreplus de 42 milliards d’euros d’actifs immobiliers, principalement en tant que gestionnaire de portefeuille pour le compte de compagnies d’assurance, de fonds de pension, de fonds souverains, de caisses d’épargne et de banques mutualistes, mais également en tant que co-investisseur.
06/12/2019

La Française REM acquiert un immeuble de bureaux à Bois-Colombes

La Française Real Estate Managers (REM) a annoncé ce 5 décembre l’acquisition auprès d’Union Investment, du bâtiment B de l’ensemble City Zen, un immeuble de bureaux, situé 1 place Costes et Bellonte à Bois-Colombes, au cœur de la ZAC des Bruyères. L’immeuble développe une surface de 7.800 m² et est loué intégralement à un monolocataire dans le cadre d’un bail long terme. Il bénéficie des labels HQE, BREEAM Very Good et BBC Effinergie. Cette acquisition a été réalisée pour le compte des Sociétés Civiles de Placement Immobilier Epargne Foncière et LF Grand Paris Patrimoine. Dans cette opération, La Française REM était conseillée par l’office notarial Allez & Associé et le Cabinet GIDE, et Union Investment était conseillé par l’office notarial C&C ; JLL a assisté les deux parties. Cette acquisition a été partiellement financée par la banque Helaba.
05/12/2019

Vanguard propose un nouveau compartiment pour ses fonds de fonds à horizon

Le géant américain Vanguard a annoncé ce 5 décembre le prochain lancement d’un nouveau fonds indiciel dédié à l’obligataire international Vanguard Total International Bond II. Cette nouvelle stratégie constituera la composante obligataire internationale pour les familles de fonds à horizonVanguard Target Retirement (Target Retirement Funds, Institutional Target Retirement Funds et Target Retirement Trusts) et les LifeStrategy Funds. Vanguard Total International Bond II Index Fund se présente comme le miroir de la stratégie d’investissement Total International Bond Index Fund et elle s’efforcera de répliquer le même indice de référence, Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index (USD Hedged). “Parallèlement à leur développement, les fonds Target Retirement et les LifeStrategy Funds sont devenus des actionnaires significatifs de leurs fonds indiciels sous-jacents. Nous estimons qu’il est dans l’intérêt des actionnaires de séparer les coûts de transaction produits par ces fonds de fonds des coûts générés par d’autres investisseurs dans le Total International Bond Index Fund”, a expliqué Greg Davis, responsable des investissements chez Vanguard. A l’occasion de son lancement début 2020, Vanguard Total International Bond II Index Fund bénéficiera de l’injection de capitaux en provenance des fonds Target Retirement series et des LifeStrategy Funds. Les avoirs des fonds de fonds dans le Vanguard Total International Bond Index Fund seront progressivement transférés dans le nouveau fonds. Les stratégies d’investissement des fonds de fonds ainsi que leurs principales caractéristiques ne seront pas modifiées. La famille des fonds Target Retirement, la plus importante dans le secteur des fonds à horizon, représente des actifs sous gestion de plus de 800 milliards de dollars.
05/12/2019

BlackRock réunit 1Md$ pour son fonds d’énergies renouvelables

BlackRock Real Assets a annoncé avoir finalisé la première clôture de son fonds Global Renewable Power III (GRP III), pour un montant d’un milliard de dollars. Cette levée de fonds a été réalisée auprès de 35 investisseurs institutionnels situés en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Il s’agit du troisième millésime du fonds mondial d’énergies renouvelables développé par BlackRock. Ce fonds investit dans des actifs d’infrastructures associés à la transition énergétique, avec une concentration sur les actifs en lien avec la production, le stockage et la distribution d'énergies renouvelables.
05/12/2019

Amundi lance quatre ETF en Italie

Amundi lance quatre ETF supplémentaires sur la Bourse de Milan. Parmi eux figurent deux ETF thématiques (Amundi Smart City Ucits ETF et Amundi Smart Factory Ucits ETF), qui viennent s’ajouter à celui sur l’intelligence artificielle déjà disponible en Italie. Amundi lance aussi un ETF obligataire ISR (Amundi Index Euro Corporate SRI 0-30Y – Ucits ETF DR) et un ETF destiné à donner accès aux attentes en matière d’inflation américaine par le biais d’une stratégie long/short (Amundi Index Breakeven Inflation USD 10y – Ucits ETF DR).
05/12/2019

Une société chinoise choisit Lemanik AM pour gérer un véhicule UCITS

La société de gestion chinoise E Fund a choisi de s’allier au suisse Lemanik AM afin de développer une gamme de fonds offshore. Lemanik AM sera chargé de cogérer, avec la filiale hongkongaise E Fund Management, le format UCITS du fonds Greater China High Dividend Equity Fund. Ce fonds, lancé en 2015, gère environ 3,6 millions de dollars. Dans le détail, Lemanik AM apportera ses compétences en matière de supervision réglementaire, de contrôle, et de distribution de fonds.
05/12/2019

AllianzGI boucle son fonds européen infrastructures AEIF à 860M€

Allianz Global Investors a annoncé ce 5 décembrela clôture de Allianz European Infrastructure Fund S.A. RAIF (AEIF) après seulement neuf mois. La demande des investisseurs institutionnels européens pour AEIF, qui est géré par Allianz Capital Partners (ACP), a largement dépassé les attentes, selon un communiqué. La taille totale du fonds a atteint 860 millions d’euros pour des prises de participation dans des projets d’infrastructure européens. En raison de la forte demande des investisseurs, l’objectif de taille du fonds a été porté de 500 à 750 millions d’euros. L’AEIF a atteint une première clôture supérieure à 600 millions d’euros en septembre 2019 et sa clôture finale a également dépassé la nouvelle taille cible, à 860 millions d’euros en novembre 2019. Le fonds a été largement sursouscrit. Grâce à l’AEIF, les clients institutionnels pourront pour la première fois prendre des participations aux côtés des compagnies d’assurance Allianz dans le cadre d’un programme de plusieurs milliards d’euros visant à investir dans les infrastructures européennes. Pour son premier investissement, AEIF détient une participation dans Elenia, la deuxième plus grande société de distribution d'électricité de Finlande, après Allianz. Les futures transactions en Europe seront financées à la fois par AEIF et par les compagnies d’assurance Allianz, ces dernières apportant au moins 50% du capital investi, créant ainsi un fort alignement. L’accent sera mis sur l’investissement dans les infrastructures d'énergie, de transport et de communication qui fournissent des services essentiels au public. «Cette levée de fonds réussie démontre la confiance que nos clients accordent à Allianz et à notre équipe. Nous sommes ravis de la réaction positive du marché, qui accélérera le développement de notre offre en matière de fonds propres d’infrastructure. Le marché offre des opportunités d’investissement intéressantes et nous nous réjouissons de les saisir en partenariat avec nos investisseurs qui partagent notre vision d’investir sur le long terme de manière durable ", a commentéChristian Fingerle, directeur des investissements d’Allianz Capital Partners, cité dans un communiqué. ACP, qui fait partie d’Allianz Global Investors, est un investisseur financier international important en matière d’infrastructure equity, avec plus de 12 milliards d’euros d’actifs sous gestion dans le secteur des infrastructures, investis pour le compte des compagnies d’assurance Allianz depuis plus d’une décennie. Au total, ACP gère plus de 32 milliards d’euros de participations alternatives dans le private equity, les infrastructures et les énergies renouvelables. ACP et AllianzGI gèrent ensemble plus de 80 milliards d’euros d’actifs alternatifs.
05/12/2019

JPMorgan AM s'associe avec China Merchant Bank WM

Les filiales de gestion d’actifs de JPMorgan et de China Merchant Bank (CMB) ont annoncé ce 4 décembre avoir noué un partenariat stratégique sur le marché chinois. L’américain est désormais un «fournisseur privilégié» de produits d’investissement de la China Merchant Bank Wealth Management, tant sur les véhicules onshores qu’offshores. Le partenariat comprend également le développement commun de produits, le partage de connaissances, et de la collaboration technologique, ce qui inclura une fintech. JPMorgan AM est la première société étrangère a avoir profité, cet été, de la récente possibilité de détenir majoritairement une société de gestion en Chine. Elle a, pour ce faire, dépassé les 50% de capitaux au sein de la joint-venture China International Fund Management, créée en 2004 avec la Shanghai International Trust.
05/12/2019

La Française REM acquiert un immeuble de bureaux à Bordeaux

La Française Real Estate Managers (REM) a annoncé ce 4 décembre l’acquisition d’immeuble de bureaux auprès de BMG. Entièrement loué, le bien se situe à l’ouest de Bordeaux au sein du parc tertiaire Cadéra Nord. Livré en septembre 2017, il comprend 4.650m² et bénéficie également de deux terrasses au 3ème étage et de 185 emplacements de stationnement, dont 43 en sous-sol. Cette acquisition a été réalisée pour le compte de l’OPCI Grand Public, LF OPSIS Patrimoine. Dans cette opération, La Française REM a été conseillé par l’office notarial Allez et Associés et le cabinet Jeantet ; le groupe BMG a été conseillé par l’office notarial de l’Estuaire et CBRE Bordeaux. L’acquisition a été partiellement financée par la banque Palatine.
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04/12/2019

Sous la pression des retraits, M&G suspend un fonds immobilier

M&G Investments a annoncé ce 4 décembre avoir suspendu dans la journée les retraits du fonds M&G Property Portfolio, ainsi que les retraits sur son fonds nourricier. Dans un courrier adressé aux porteurs de parts, la société invoque d’importants retraits au sein du véhicule, qu’elle ne peut honorer dans l’immédiat. Un montant qui s'élève à près d’un milliard de livres ces 12 derniers mois, sur les 2,5 milliards d’encours sous gestion, selon des données Morningstar. La déterioration des conditions de marché, née principalement du Brexit selon M&G, empêche l'équipe de vendre correctement les biens en portefeuille dans l’optique de satisfaire les demandes de retraits. Le niveau de cash se situe actuellement à environ 12,5% des encours, souligne Morningstar, dans un article du 4 décembre. Cette suspension semble être partie pour durer, la firme n’ayant aucun horizon à ce sujet. Une analyse mensuelle de la situation sera effectuée afin de décider si la liquidité du fonds est à nouveau suffisante. Néanmoins, dans un geste commercial, M&G va baisser ses frais de gestion de 30%. Le fonds possède environ 90 biens commerciaux, dont des bureaux et des centres commerciaux.
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04/12/2019

Un fonds de Mandarine reçoit le label allemand ISR

Le fonds Mandarine Active de Mandarine Gestion a reçu le label allemand FNG-Siegel. Ce label est un standard de qualité pour les fonds d’investissement responsables au sein des pays germanophones. Sa particularité consiste à exclure les entreprises qui font plus de 5% de leur chiffre d’affaires dans le nucléaire et le charbon, ou encore, celles qui violent les principes du Pacte Mondial de l’ONU. Le fonds a obtenu la note de qualité de 2 étoiles. Mandarine Gestion a une succursale à Francfort regroupant deux personnes. Mandarine Active détient en outre le label ISR de l’Etat français depuis janvier 2018, ainsi que l’écolabel autrichien, obtenu en juillet dernier. Le fonds sélectionne les sociétés de la zone euro offrant la capacité à réconcilier préoccupations actionnariale et sociétale dans leur stratégie de développement et utilisant l’action sociétale comme vecteur de croissance et de pérennité.
04/12/2019

Mirabaud AM obtient le label ISR pour un fonds sur les actions françaises

Mirabaud Asset Management a annoncé l’obtention du label ISR pour sa solution d’investissement en actions françaises, Mirabaud - Equities France. C’est la première fois qu’un fonds de l'établissement reçoit un label ISR. Le pôle gestion d’actifs de la banque genevoise rappelle dans un communiqué, qu’il avait nommé Hamid Amoura à la tête de l’équipe d’Investissement Socialement Responsable (ISR) en septembre 2018, et qu’il a poursuivi l’intégration des critères ESG dans la philosophie et le processus de ses différentes solutions d’investissement. Mirabaud AM avait également signé les Principes des Nations unies en faveur de l’investissement responsable (PRI) en 2010.
04/12/2019

CA Indosuez Gestion lance un fonds vert

CA Indosuez Gestion a lancé le fonds Objectif Terre le 20 novembre dernier, a appris NewsManagers. Ce nouveau fonds actionsinvestit dans des sociétés répondant aux enjeux environnementaux et climatiques, en particulier celles s’inscrivant dans la luttecontre le réchauffement climatique et la préservation des ressources naturelles. A travers la thématique de la lutte contre le réchauffement climatique, le fondsviseentre autres les entreprises impliquées dans la mobilité alternative ; les énergies à faible intensité carbone et l’efficacité énergétique des bâtiments, des infrastructures ou des procédés. La thématiquede la préservation des ressources naturelles englobe, elle, la circularité des déchets et des ressources ; la gestion de l’eau ainsi que la gestion responsable des écosystèmes. Les sociétés retenues réaliseront a minima 20% de leur activité (chiffre d’affaires, EBITDA, génération d’énergie ou investissements selon les secteurs) dans l’un des sous-thèmes. La gestion du fonds est entre autres assurée par Severine Piot Deval, responsable des actions internationales et thématiques chez CA Indosuez Wealth Management.
03/12/2019

Crédit Mutuel Equity lance un fonds d'infrastructure dédié aux institutionnels

Après le changement de marque, le changement de modèle. La société de capital investissement du Crédit Mutuel Alliance Fédérale, renommée Crédit Mutuel Equity (ex-CM-CIC Investissement) depuis le 20 novembre dernier, renoue avec la gestion pour compte de tiers, et plus spécifiquement pour les investisseurs institutionnels. Le bras armé de private equity du Crédit Mutuel Alliance Fédérale, qui investissait jusqu’ici uniquement en fonds propres, a annoncé ce 3 décembre le lancement d’un premier fonds d’infrastructure ouvert aux clients institutionnels de la banque mutualiste. La structure ambitionne de lever 500 millions d’euros, pour un premier investissement dès le printemps 2020. Et, d’ici 5 ans, de gérer 1 milliard d’euros dans le domaine des «infras». La levée de capitaux et la gestion du fonds sont confiées à Crédit Mutuel Capital Privé (ex-CM-CIC Capital Privé), filiale de Crédit Mutuel Equity jusqu’ici chargée de la gestion des FIP et FCPI de la maison. La moitié des 500 millions d’euros d’encours devrait être apportée par Crédit Mutuel Equity. Ce montant pourrait cependant évoluer à la hausse comme à la baisse, en fonction des capitaux externes levés, a précisé en conférence de presse Antoine Jarmak, le président du directoire de Crédit Mutuel Equity. La société va principalement approcher des caisses de retraite et des mutuelles, le véhicule ayant un horizon de placement d’environ 20 ans. Les tickets d’entrée seront compris entre 10 et 50 millions d’euros. Le fonds visera principalement les secteurs de l'énergie renouvelable, de la mobilité propre, et des infrastructures sociales, a indiqué Antoine Jarmak. Sur les énergies renouvelables, les investissements comprendront, entre autres, des infrastructures liées à l’hydrogène, l'éolien offshore, et le stockage d'électricité. Les infrastructures sociales concerneront, quant à elles, des biens liés à la santé. Plus des trois-quarts des investissements seront par ailleurs réalisés dans des infrastructures greenfields, et la totalité exclusivement en France. Le rendement attendu est d’environ 8 à 10% sur le greenfield, a précisé Antoine Jarmak. Crédit Mutuel Capital Privé étant quelque peu novice dans le domaine, le recrutement d’une dizaine de collaborateurs est en cours. L'équipe devrait être au complet d’ici le premier trimestre 2020, a indiqué le président du directoire. La dizaine de véhicules actuellement gérée par la filiale, des FCPI et des FIP, est actuellement en gestion extinctive, en raison de la suppression cette année de l’avantage fiscal lié à l’ISF. Ces fonds comptent encore une centaine de millions d’euros d’investissements.
03/12/2019

Vanguard sort un fonds dette émergente

Vanguard lance le Vanguard Emerging Markets Bond Fund, un fonds actif investi dans la dette émergente. Le fonds sera géré par l’équipe de Vanguard spécialisée sur les obligations internationales, les marchés émergents et les obligations souveraines, dirigée par Daniel Shaykevich. L’équipe en charge des marchés émergents et de la dette souveraine a été formée en 2013 et gère activement plus de 10 milliards de dollars. La stratégie axée sur les marchés émergents domiciliée aux États-Unis compte environ 400 millions de dollars sous gestion à l’échelon mondial. Ce nouveau fonds vient s’ajouter au fonds géré activement Vanguard Global Credit Bond Fund et complète la gamme de fonds obligataires existante, qui comprend, notamment, le Vanguard USD Emerging Markets Government Bond UCIT ETF et le Vanguard Global Bond Index Fund.
03/12/2019

BlackRock réalise le premier closing de son second fonds de dette européen

BlackRock vient de lever 1,2 milliard d’euros dans le cadre du premier « closing » de son deuxième fonds de dette européen, et 300 millions d’euros supplémentaires en provenance de divers mandats, a appris Capital Finance. L’objectif final maximal s'élève à 2,5 milliards d’ici le premier semestre 2020. Le média spécialisé dans le M&A note que cette levée constituerait un «bond significatif» pour le géant américain, son premier véhicule, le «BlackRock European Middle Market Private Debt Fund I», ayant levé 1,1 milliard d’euros en 2017.

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