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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2019

18/12/2019

Les fonds Ucits portugais représentaient 12,3Md€ d'encours à fin novembre

Les encours desfonds Ucitsdu marché portugais cumulaient 12,27 milliards d’euros à fin novembre 2019. Selon les données du régulateur CMVM, il s’agit d’une hausse de 2,1% par rapport au mois d’octobre (ou 249,5M€). Les encours des fonds alternatifs portugaisont eux baissé de 1,5% sur un mois et s'élevaient à 371,4 millions d’euros fin novembre. Les investissements des fonds portugais en actions locales ont diminué d'1,2% sur un mois, totalisant une exposition de 8,2% sur cette classe d’actifs. Cependant, leur exposition aux actions de pays étrangers s’est accrue de 4,9 sur la même période. Asset News a constatéque lesinvestissementsdes fonds portugais en actions américaines ont atteint un record historique de 819,7 millions d’euros, représentant 46,4% de leur exposition totale en actions.Apple, Microsoft etVisa étaient les trois actions américaines les plus détenues dans les fonds portugais, suivies par Intel et Alphabet. Côté obligataire, les investissements des fonds portugais à la dette gouvernementale locale ont chuté de 15,4% sur un mois tandis que l’appétit des investisseurs pour la dette étrangère s’est traduite par une augmentation des investissements de 3,4% durant le mois de novembre. La dette d’entreprise tant portugaise qu'étrangère avait les faveurs des investisseurs portugais le mois dernier puisque leurs investissements dans ces deux classes d’actifs ont bondi respectivement de 6,4% et de 2,2%. Dans l’ensemble, l’Allemagne représentait la première destination des investissements des fonds portugais en novembre (16% des investissements) devant les Etats-Unis (13,2%) et le Luxembourg (12,1%). Le Portugal attirait 6,9%% des investissements locaux.
18/12/2019

Oddo BHF AM repositionne un fonds obligataire sur les green bonds

Oddo BHF AM a annoncé ce mardi 17 décembre le lancement du fonds ODDO BHF Green Bond, dédié à la transformation durable de l'économie et de la société dans le contexte du changement climatique. Ce fonds est issu du repositionnement du fonds d’obligations internationales ODDO BHF Accu Zins, lancé en 1984. Le véhicule investira au moins 51% de ses actifs dans un portefeuille d’obligations d’États et d’entreprises ainsi que d'émetteurs SSA (souverains, supranationaux et agences) qui financent des projets durables. «Ces projets couvrent des secteurs tels que les infrastructures d'énergies renouvelables ou de transport propre, ou encore des solutions écologiques et durables de gestion des déchets et d’utilisation de l’eau», a indiqué la société dans un communiqué. Le fonds est géré par Maik Ohm et Raul Kaltenbach, soutenus par une équipe de 18 analystes obligataires.
17/12/2019

Pictet Water obtient le label ISR

Le fonds actions thématiques Pictet Water vient d’obtenir le Label ISR, a annoncé Pictet Asset Management. Le célèbre fonds de la gamme thématique de Pictet a été lancé en 2000, et gère aujourd’hui un peu plus de 5,7 milliards d’euros. Il s’agit du sixième fonds de la maison suisse à recevoir cette certification du ministère des Finances, après les fonds Global Environmental Opportunities, Timber, Clean Energy, Emerging Markets Sustainable Equities et European Sustainable Equities, qui l’ont reçue en 2018. Les fonds de Pictet AM ont été audités par les équipes de certification d’Ernst and Young. « La certification de nos fonds s’inscrit naturellement dans notre processus global d’intégration des critères ESG dans l’ensemble de nos stratégies d’investissement. L’enjeu n’est pas seulement la question de la durabilité, mais aussi la performance financière. En prenant en compte les critères ESG, Pictet AM cherche en effet à réduire les risques et augmenter les rendements. L’intégration ESG devient source de performance et de valeur », a déclaré dans un communiqué Hervé Thiard, directeur général de Pictet Asset Management à Paris.
17/12/2019

Odey AM enregistre sa gamme Ucits au Luxembourg

Odey Asset Management, la société de gestion britannique fondée et dirigée par Crispin Odey, a enregistré une partie de sa gamme de fonds Ucits domiciliés en Irlande,Odey Investment Funds Plc, au Luxembourg, a appris NewsManagers. Le régulateur des marchés financiers luxembourgeois CSSF a donné son feu vert en date du 9 décembre 2019 pour l’enregistrement et la commercialisation de trois fonds d’Odey AM : Odey Allegra Developed Markets, Odey European Focus et Odey Opportunity.
17/12/2019

Acofi Gestion lance un fonds de financement de la recherche des PME/ETI

Acofi Gestion a annoncé ce 17 décembre le lancement du fondsPredirec Innovation 3, fonds successeur des fondsPredirec Innovation 2020 et Predirec Créances ETI 2018, respectivement lancés en 2015 et 2018. Ils ont financé 486 TPE, PME et ETI bénéficiaires du Crédit Impôt Recherche (CIR) pour un total de 406 millions d’euros. Le fonds dispose de 180 millions d’euros d’engagements. Cette nouvelle initiative, qui reprend la stratégie d’investissement et le processus de gestion robuste mis en place depuis 2015, propose aux investisseurs un TRI cible supérieur à 2,5%. Les entreprises ayant bénéficié de ces financements au travers des fonds Predirec Innovation 2020 et Predirec ETI 2018 sont en grande majorité (92%) des TPE et PME, présentes dans 12 régions et 42 départements différents. Ces entreprises emploient au total plus de 36.000 personnes, et les CIR financés concernent 32 domaines de recherche parmi lesquels l’électronique, les technologies de l’information et de la communication. Les entreprises des secteurs de la biotechnologie, de la «medtechnologie», et de l’énergie bénéficiant des montants de financement les plus importants. Le Fonds Predirec Innovation 3 est dédié au financement des PME et ETI investissant dans la recherche via l’acquisition de leurs créances de Crédit Impôt Recherche (CIR). Ce crédit d’impôt est octroyé par l’Etat français aux entreprises à hauteur de 30 % de leurs dépenses de R&D. «Cette stratégie d’investissement constitue pour nos investisseurs une opportunité formidable de financer de nombreux secteurs de pointe de l’économie réelle, dans des domaines aussi variés que ceux de la recherche contre le cancer ou de l’intelligence artificielle pour l’aide à la lecture. Avec cette nouvelle capacité de financement de 180 millions d’euros, nous ambitionnons de dépasser la barre des 1 000 PME financées», a commentéWissem Bourbia, Directeur des fonds.
17/12/2019

Les craintes sur l’ESG font s’évaporer 500Md$ de capitalisation

Les controverses relatives à des problèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance ont fait partir en fumée 534 milliards de dollars de capitalisation des grandes entreprises américaines ces cinq dernières années, selon une étude de Bank of America citée par le Financial Times fund management. La banque a étudié l’impact sur les cours de Bourse des entreprises du S&P 500 de 24 controverses ESG comme les scandales comptables, les violations relatives aux données, les affaires de harcèlement sexuel…
17/12/2019

Swen Capital réalise un deuxième closing pour un fonds dédié aux gaz renouvelables

Swen Capital Partners a réalisé le deuxième closing de son fonds «Swen Impact Fund for Transition». Le closing atteint 123 millions d’euros pour ce fonds d’investissement direct dédié aux gaz renouvelables qui compte 6 nouveaux investisseurs. Le véhicule est géré par Olivier Aubert, François Pasquier, Emmanuel Simon et Alena Fargère. « Ce développement s’inscrit parfaitement dans la stratégie ESG de SWEN Capital Partners et montre l’intérêt croissant pour des gestions responsables qui combinent objectifs de rentabilité et d’impact en faveur de la transition énergétique et de l’emploi dans les territoires », a déclaré Jérôme Delmas, CEO et co-fondateur de Swen Capital Partners, dans un communiqué.
17/12/2019

Amundi Immobilier acquiert la tour Allianz à Rotterdam

Amundi Immobilier a annoncé ce 16 septembre l’acquisition,pour le compte des fonds qu’elle gère, l’immeuble «One Twenty – Allianz Tower», située en plein centre de Rotterdam (120 Coolsingel), la seconde plus grande ville des Pays-Bas. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. «One Twenty – Allianz Tower» est un immeuble «core» d’une surface de bureaux de 19.000 m² répartis sur 20 étages entièrement loué au groupe Allianz. La tour fait actuellement l’objet d’une rénovation.
17/12/2019

Le fonds de place Emergence cherche un gérant délégataire

La Sicav Émergence, un fonds d’accélération de la Place de Paris, lance un appel à candidature pour sélectionner le gérant délégataire chargé de la gestion financière de son quatrième compartiment, « Émergence Europe », qui sera lancé courant 2020. «Sont éligibles à cet appel à candidature, les sociétés de gestion qui disposent d’une expérience dans l’incubation et/ou l’accélération de jeunes sociétés de gestion, sur le périmètre de l’Union européenne (hors Royaume-Uni), qui sont basées en France avec des équipes de gestion dédiées et qui ont un agrément AMF approprié. Une maturité dans les pratiques d’investissement responsable est également demandée», souligne Emergence. Le gérant délégataire doit savoir identifier les gérants entrepreneuriaux prometteurs qui pourraient recevoir des capitaux à gérer d’Émergence, analyser et présenter au comité d’investissement les dossiers présélectionnés des candidats. En charge de la réalisation des investissements du compartiment préalablement approuvés par le Comité d’Investissement d’Emergence, émanation du Conseil d’Administration de la Sicav, de leur suivi et du contrôle des risques, le gérant délégataire doit pouvoir offrir un appui au développement des sociétés accélérées, calculer le partage des revenus selon les conditions contractuelles fixées avant l’engagement d’incubation/accélération et produire un reporting de qualité suivant les exigences réglementaires et les besoins des investisseurs, notamment en matière ESG. Le gérant délégataire pilote également la gestion administrative du compartiment pour répondre aux obligations juridiques, sociales, fiscales et réglementaires du compartiment de la Sicav, assure la gestion comptable des actifs gérés et sert de liaison entre le compartiment de la Sicav et les organismes de tutelle. Enfin, Il développe la commercialisation du compartiment auprès d’investisseurs institutionnels en France et dans les autres pays de l’Union Européenne. Il sera sélectionné parmi les candidats ayant répondu à l’appel à candidature, au plus tard le mercredi 22 janvier 2020, 18h00, et ayant préalablement manifesté leur intérêt à l’appel à candidature, au plus tard le vendredi 3 janvier 2020, 18h00. Le dossier de candidature est disponible sur le site de l’AFG, pour ses adhérents, ou éventuellement sur demande auprès de EmergenceEurope@emergence-incubation.com. Depuis sa création début 2012, 800 millions d’euros ont été mobilisés par la SICAV Emergence et mis à disposition de 19 jeunes talents à travers ses trois compartiments dont le gérant délégataire est NewAlpha Asset Management : Performance Absolue (250 millions d’euros), Actions I (200 millions d’euros), Actions II (320 millions d’euros). Émergence réunit 15 investisseurs institutionnels qui agissent ensemble.
17/12/2019

AEW remporte un mandat auprès d'un fonds de pension allemand

AEW a signé un nouveau mandat avec un fonds de pension public allemand - Rheinische Versorgungskassen (“RVK”) - pour un montant de 150 millions d’euros. Retenue à l’issue d’un appel d’offres, AEW mettra en œuvre, pour ce mandat, une stratégie d’investissement core visant des actifs bureaux et commerce en France. Le fonds de pension public RVK, dont les actifs gérés s'élèvent à un peu plus de 6,5 milliards d’euros,dispose d’un portefeuille d’actifs immobiliers de 1,5 milliard d’euros, autrement dit une partsignificative dans la stratégie d’allocation d’actifs globale de ce fonds basé à Cologne. Avec un LVT à 40-45%, le mandat dispose d’une capacité d’investissement totale de 250/300 millions d’euros. AEW va déployer ces capitaux dans des actifs bureau et commerce essentiellement sur le marché parisien. Les équipes d’AEW disposent déjà d’un pipeline de plus de 100 millions d’eurosd’acquisitions potentielles dont certaines en exclusivité. “Nous sommes ravis d’avoir remporté ce mandat qui démontre la force de notre plateforme européenne et notre capacité à fédérer notre réseau d’experts locaux. Nous avons déjà identifié un certain nombre d’opportunités d’investissement en France pour notre client et nous envisageons de réaliser nos premiers investissements pour le compte de RVK au cours des prochaines semaines», a commenté Stephan Boenning, Head of Germany and CEE chez AEW, cité dans un communiqué.
16/12/2019

Les fonds irlandais investissent 1.500Md€ dans l'économie réelle

La banque centrale d’Irlande (CBI) a dévoilé une note sur la finance de marché locale, dont les encours ont plus que doublé -de 1.800Md€ à 4.500Md€ -entre 2009 et fin juin 2019.L’industrie des fonds irlandais a apporté une contribution majeure à cette hausse, en passant de 800 à 3.200 milliards d’euros sur la même période. Le rapport de la CBI estime que les encours de l’industrie des fonds domiciliés en Irlande étaient répartis entre 2.200 milliards d’euros dans 3.500 fonds Ucits et près de 1.000 milliards d’euros dans près de 2.000 fonds alternatifs. Sur ces 3.200 milliards d’euros d’encours, plus de 1.000 milliards d’euros ont été investis dans des instruments financiers émis par des institutions financières. Une part significative de ces investissements est composée de dette bancairedétenue par les fonds monétaires et obligataires, pointe le rapport. La note relate également que les fonds irlandais, à fin juin 2019, investissaient 1.500 milliards d’euros au niveau mondial dans l'économie réelle, définie comme étant les instruments financiers non émis par des institutions financières, par des gouvernements ainsi que l’immobilier et les terres. La part de ces investissements dans l'économie réélle irlandaise s'élevait à 32,8 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2019, les fonds actions et immobilier demeurant les plus exposés à hauteurde9,8 et 19 milliards d’euros respectivement. Une autre facette des fonds domiciliés en Irlande réside dans leur exposition significative à l’Europe et à l’Amérique du Nord, en particulier aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et quelques pays de l’Union européenne. De plus, ils sont exposés à certains marchés émergents en Asie, Amérique centrale et latine. Dans sa note, CBI indique que les encours des fonds domiciliés en Irlande représentent 28% de l'économie britannique et plus de 5% de l'économie américaine et d’autres économies européennes, dont la France, les Pays-Bas et la Belgique. Concernant le marché des ETF, l’Irlande reste leader en Europe en rassemblant deux-tiers des encours du marché ETF dela zone euro (450Md€)à fin juin 2019. Ils représentent 14% des encours totaux des fonds domiciliés en Irlande contre 8% cinq ans auparavant.
16/12/2019

Pramerica lance un fonds obligataire à rendement absolu

La société de gestion italienne Pramerica SGR lance Pramerica Sicav Global Absolute Bond Euro Hedged, une stratégie obligataire diversifiée à rendement absolu. Le compartiment est géré par PGIM Fixed Income, société de gestion appartenant au réseau mondial de Pramerica Financial. La stratégie réplique celle utilisée pour le fonds PGIM Absolute Return, lancée aux Etats-Unis en 2011 et représentant un encours 2 milliards d’euros. Le compartiment utilise une stratégie d’investissement flexible, sans contrainte, comprenant une gestion active de la duration, de la qualité de crédit et du positionnement de la courbe de rendement, ainsi qu’une sélection des secteurs et des titres afin d’identifier ceux qui offrent le meilleur profil de risque/rendement, selon le gérant. Outre le bond picking, deux autres sources de rendement sont employées: l’allocation à des sous-classes d’actifs obligataires comme les ABS, la dette émergente ou le haut rendement; et la possibilité de profiter des opportunités changeantes de rendement de l’univers obligataire par le biais d’un portefeuille d’une duration limitée, la couverture du risque de change et l’adoption de positions longues ou courtes dans des swaps sur taux ou sur contrats de futures sur bons du Trésor. Les investissements du compartiment pourront inclure des titres de dette ayant une notation inférieure à la qualité investment grade jusqu’à 50 % de l’encours net et des titres de dette garantis par des activités, dont les CDO investment grade, jusqu’à 70 % du portefeuille. Le fonds pourra aussi utiliser des dérivés.
16/12/2019

Le fonds agroalimentaire FAI affiche un closing final à 55M€

Fondo Agroalimentare Italiano («FAI») a réalisé son closing final avec 55 millions d’eurosd’engagements, selon un communiqué publié ce 16 décembre. Sponsorisé par Unigrains, le fonds compte parmi ses souscripteurs des institutionnels et des family offices français, italiens et suisses ainsi que plusieurs entrepreneurs italiens. FAI prend des positions minoritaires dans des opérations de capital-développement ou dans des transactions majoritaires, comme spécialiste sectoriel, au capital de PME italiennes de l’agroalimentaire d’un chiffre d’affaires de 10 millions d’eurosà 150 millions d’euros. Ces investissements financent le développement des entreprises via la croissance externe ou organique, l’internationalisation ou encore dans le cadre de transitions managériales. Géré par une équipe de 3 professionnels de l’investissement basée à Milan avec une expérience reconnue dans le secteur, FAI intervient en tant que partenaire privilégié aux côtés des entrepreneurs pour les appuyer dans leurs ambitions de croissance. Le fonds bénéficie également de l’expertise sectorielle, du réseau international et des ressources d’Unigrains, investisseur indépendant dédié à l’agroalimentaire depuis plus de 56 ans, ayant accompagné plus de 1.000 entreprises et avec environ 120 participations actuellement en portefeuille. FAI a déjà mobilisé plus de 33 millions d’euroset a réalisé six opérations principales.Le fonds devrait réaliser 3 à 4 investissements principaux complémentaires et plusieurs dossiers sont actuellement en cours d’étude. Il continuera, par ailleurs, à appuyer le développement de ses participations en finançant des opérations de croissance externe, à l’instar de Trasporti Romagna, Sfoglia Torino, Bassini 1963 – Glaxi Pane et Industrial Pack.
16/12/2019

Wendel enregistrera une plus-value de 600M€ sur Allied Universal

Wendel, la Caisse de dépôt et placement du Québec et d’autres actionnaires d’Allied Universal ont bouclé la cession d’une part du capital de la société de services de sécurité à un groupe d’investisseurs mené par Warburg Pincus et une filiale de J. Safra Group, a annoncé vendredi la société d’investissement française. Cela valorise son investissement netà environ 920 millions de dollars, soit 2,5 fois les capitaux totaux investis. Wendel reconnaîtra dans ses comptes consolidés 2019 une plus-value comptable sur la totalité des titres Allied Universal détenus. Cette plus-value devrait se monter à environ 600 millions d’euros, selon une prévision non auditée de la société d’investissement.
16/12/2019

Banca March et Syz lancent un fonds de fonds alternatifs

Le groupe financier espagnol Banca March et le gestionnaire helvétique Syz Asset Management ont lancé BM Alternativos, un fonds de fonds alternatifs Ucits, rapporte Funds Society. Ce véhiculeinvestit dans des stratégies alternatives (equity hedge, event driven, global macro, relative value, etc)avec un objectif de rendement et de risque définis par Banca March. Le fonds de fonds vise à surperformer l’Euribor + 3%. Banca March s’est montrée très active sur le plan de l’investissement alternatif cette année puisqu’en septembre dernier, elle avait trouvé un accord avec K2 Advisors, la boutique alternative US de Franklin Templeton, pour que ses clients en gestion de patrimoine et banque privée puissent accéder à l’offre de K2 Advisors.
16/12/2019

Credit Suisse vend son siège à Genève

Credit Suissea vendu son siège genevoisà un fonds immobilierdu gestionnairede fortune britannique Schroders, selonle journal Schweiz am Wochenende. Le montant de la transaction s'élèverait à plus de 300 millions de francs. Lors de sa journée des investisseurs, mercredi dernier, Credit Suisse avait mentionné la pression sur sa rentabilité de l’environnement de taux négatifs. La vente d’immeubles ferait partie des solutions envisagées pour faire face à cette situation. Dans ce contexte, le groupe suisse pourrait être amené à vendre d’autres immeubles en 2020, estime la publication suisse.
13/12/2019

DWS parie sur Wirecard

La polémique autour du fournisseur allemand de services de paiementWirecard n’a pas du tout freiné l’engouement de Tim Albrecht, le gérant star de DWS, pour le titre de la société. Bien au contraire! Selon le site spécialisé Finanz-Szene, Tim albrecht et trois autres gérants de DWS ont renforcé à fin novembre leur exposition à Wirecard par le biais de cinq fonds fonds au total. C’est ainsi que dans le fonds DWS Deutschland (5 milliards d’euros d’actifs sous gestion), la ligne Wirecardatteint 9,6%, proche du maximum autorisé de 10%. Dans le fonds DWS Investment German Equities, l’allocation atteint même 9,8%. Pour mémoire, le quotidien britannique Financial Times avait fait état en octobre dernier de possibles irrégularités comptables au sein du groupe allemand. Wirecard avait alors de décidé de confier à KPMG une mission d’audit pour ‘clarifier pleinement et indépendamment l’ensemble des accusations lancées par le Financial Times».
13/12/2019

ASI ferme son fonds obligataire brésilien

Aberdeen Standard Investments a liquidé son fondsAS Brazil Bond, qui était géré par son responsable de la dette émergente Brett Diment, indique Citywire. Cette stratégie avait été lancée en 2012 et a été abandonnée en raison d’une collecte trop faible réalisée ces dernières annéespar rapport à d’autres fonds.
13/12/2019

Andera Partners réalise un premier closing de son nouveau fonds small cap

Andera Partners a annoncé ce 12 décembre le 1er closing de son nouveau fonds PME small cap, Cabestan Croissance. Cette première levée atteint 60 millions d’euros, avec un objectif final de 80 millions. Le fonds investira des tickets de 2 à 5 millions d’euros dans des PME françaises de moins de 30 millions d’euros de chiffres d’affaires, dans des opérations de capital-transmission et de capital-développement à caractère majoritaire ou minoritaire. Ce nouveau fonds, doté d’une équipe dédiée, viendra compléter le dispositif de Cabestan Capital. Le fonds dispose d’une équipe dédiée, sous la supervision des deux associés historiques de la franchise Cabestan, Alexandre Foulon et David Robin. Deux directeurs dédiés disposant chacun de 12 ans d’expérience sur ce segment, Marianne Harlé et Pierre Morisseau, auront la charge du déploiement de ce fonds.

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