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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

septembre 2020

14/09/2020

Le fonds Meridiam promet 800M€ pour l'activité Eau de Suez en France

Le fonds français Meridiam, en lice pour reprendre l’activité Eau de Suez en France dans le cadre du projet d’OPA de Veolia sur son concurrent, s’estdit prêt samedi à un surcroît d’investissements de 800 millions d’euros pour développer cette branche, dans une interview au journal Ouest-France. Ces investissements s’additionneraient à ceux initialement envisagés par le groupe Suez. Le fonds spécialisé dans les infrastructures est impliqué dans le projet de Veolia de racheter son concurrent Suez: Meridiam reprendrait l’activité Eau pour éviter au leader mondial du traitement de l’eau et des déchets de se retrouver en situation de monopole. Cette branche compte 11.000 salariés.
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11/09/2020

Une semaine dans le vert pour la collecte mondiale des fonds, sauf dans le monétaire

Les investisseurs internationaux continuent de désinvestir leurs poches de précaution pour prendre du risque. Sur la semaine s’arrêtant au 9 septembre, la collecte globale des fonds d’investissement fut positive et de bon niveau, à l’exception des fonds monétaires, selon le rapport hebdomadaire «Flow Show» des chercheurs du BofA Global Research. Les fonds obligataires, qui enregistrent des flux positifs ininterrompus depuis près de six mois, ont reçu encore 12,8 milliards de dollars, à un niveau cependant légèrement en-dessous des dernières tendances. Tous les principaux segments ont recueilli de l’argent frais, mais principalement l’investment grade, avec +9,2 milliards de dollars. Le haut-rendement a lui reçu 0,03 milliard, l’obligataire souverain 0,8 milliard, et l’obligataire émergent 1,8 milliard. Sur les actions, les fonds indiciels cotés («ETF», exchange-traded funds) ont collecté 8,3 milliards de dollars, contre une décollecte de 4,8 milliards pour les fonds gérés de manière active. La classe ressort donc cette semaine avec une collecte globale positive de 3,5 milliards de dollars. Pourtant, les fonds américains ont décollecté de 3,2 milliards de dollars. Cette chute n’a pas été alimentée par la tech, malgré la baisse du Nasdaq, puisque les fonds technologiques ont enregistré +1,3 milliard de dollars. Sur les autres zones géographiques, l'émergent fut très dynamique avec +3,4 milliards de dollars de flux, quand l’Europe a enregistré +0,4 milliard, tandis que le Japon a affiché des sorties de 0,3 milliard. Sur les produits les plus sécurisés, la dynamique de collecte des fonds de métaux précieux a légèrement ralenti avec +0,7 milliard de dollars. Les fonds monétaires, qui ont collecté des centaines de milliards de dollars pendant la crise du Covid-19, continuent de rembourser des parts, à raison de 23,7 milliards de dollars pour cette semaine.
10/09/2020

Les fonds immobiliers britanniques commencent à rouvrir

Columbia Threadneedle a annoncé mercredi qu’il allait lever la suspension de son fonds immobilier Threadneedle UK Property Authorised Investment Fund (Threadneedle PAIF) et du fonds nourricier Threadneedle UK Property Authorised Trust le 17 septembre 2020. Le fonds Threadneedle PAIF de 1 milliard de livres, investi dans des biens immobiliers commerciaux au Royaume-Uni, avait été gelé le 18 mars suite au déclenchement de la clause d’incertitude matérielle par l’évaluateur indépendant du fonds, CBRE. Cela signifiait que l’évaluateur était incapable de fournir un niveau approprié de certitude concernant la valorisation des actifs du fonds compte tenu du contexte de l’époque marqué par la crise du coronavirus. Plusieurs autres fonds d’immobilier au Royaume-Uni ont été gelés à la même période. La décision de Columbia Threadneedle intervient après que la Royal Institution of Chartered Surveyors a recommandé le 9 septembre «une levée générale» de l’incertitude d’évaluation matérielle sur la valorisation de tous les fonds immobiliers britanniques. St James’s Place a aussi mis fin au gel de ses fonds immobiliers. Cela concerne les fonds SJP Property Unit Trust, SJP Property Life et Property Pension funds, qui représentent 3,6 milliards de livres. Aberdeen Standard Investments a indiqué qu’il réévaluerait la situation le 30 septembre.
10/09/2020

Nordea fait grossir son fonds d'actions européennes ESG

Nordea Asset Management (NAM) va fusionner le fonds Nordea 1 - European Value, représentant 487 millions d’euros d’encours, dans le Nordea 1 - European Stars Equity, de 133 millions d’euros. Une fois l’opération réalisée le 9 octobre 2020, le fonds conservera sa dénomination Nordea 1 - European Stars Equity. Les deux fonds sont investis dans des actions européennes, mais le premier a une approche «value», tandis que le second est géré avec un processus d’investissement intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. «La fusion reflète notre volonté d’être un leader en matière d’ESG et d’investissement durable. Notre ambition est d’offrir une gamme élargie de stratégies qui intègrent réellement l’ESG dans leur processus d’investissement», commente Eric Pedersen, responsable de l'équipe Investissement Responsable de NAM.
08/09/2020

J.P. Morgan AM obtient le label ISR pour deux fonds actions

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) a obtenu le label public français « Investissement Socialement Responsable » (ISR) pour deux fonds actions : JPMorgan Funds - Emerging Markets Sustainable Equity Fund et le JPMorgan Funds - Europe Sustainable Equity Fund J.P. Morgan Asset Management est signataire des PRI des Nations Unies depuis 2007 et membre du groupe Climate Action 100+. Il revendique plus de 450 stratégies d’investissement intégrées ESG et activement gérées, représentant 2.000 milliards de dollars d’actifs (au 30 juin 2020).
08/09/2020

Mapfre et Abante s'associent avec Macquarie dans les infrastructures

L’assureur espagnol Mapfre et la société de gestion Abante se sont alliés au groupe australien Macquarie pour lancer un fonds d’infrastructures de 200 millions d’euros. Le fonds Mapfre Infraestructuras FCR permettra d’accéder aux principales stratégies d’investissement en infrastructures de Macquarie Infrastructure andReal Assets (Mira).Mapfre apportera 50 millions d’euros pour amorcer le fonds et tentera de convaincre d’autres institutionnels d’entrer dans le fonds. Les deux entités hispaniques collaboreront avec Mira pour la sélection des investissements et seront représentés au sein des comités de surveillance des fonds de Macquarie.
08/09/2020

Lancement d’un nouveau hedge fund suédois

Une nouvelle société de hedge funds a vu le jour en Suède, rapporte Realtid.se. Derrière Antiloop Hedge se trouvent Anna Svahn, Martin Sandquist, Karl-Mikael Syding et Peter Dahlberg, des «stars» de la finance en Suède, selon le site suédois. «Nous nous concentrons, entre autres, sur les métaux précieux et les matières premières, une classe d’actifs dont nous pensons que le secteur financier a longtemps négligée», déclare Anna Svahn à Realtid. Antiloop Hedge a une orientation multi-stratégies avec sept stratégies basées sur différentes idées et thèmes. La société va démarrer avec plusieurs dizaines de millions de couronnes suédoises de fonds d’amorçage de Martin Sandquist et Peter Dahlberg.
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07/09/2020

Credit Suisse et Rockefeller AM lancent un fonds océans

Credit Suisse et Rockefeller Asset Management lancent le Credit Suisse Rockefeller Ocean Engagement Fund, un fonds actions dit à impact car il a pour objectif d’améliorer la santé des océans. Ce fonds, géré par Rockefeller Asset Management, vise à «lutter contre les forces qui détruisent les océans et présentent des risques pour notre environnement, notre santé et notre bien-être économique», décrit un communiqué. Après avoir identifié les menaces qui pèsent sur l’océan, le fonds cherchera des opportunités d’investissement dans des domaines clés de la protection des milieux marins. Des rapports d’impact annuels résumeront ses engagements et leurs répercussions sur les océans. Credit Suisse et Rockefeller Asset Management (RAM), en partenariat avec The Ocean Foundation, une organisation à but non lucratif qui se consacre à la protection des milieux marins dans le monde entier, s’efforceront de conseiller et de guider les entreprises du portefeuille dans l’amélioration de leurs pratiques néfastes pour les océans. «Les océans font partie des domaines les moins financés parmi les objectifs de développement durable des Nations Unies alors que plus d’un tiers des investisseurs institutionnels ont exprimé leur intérêt pour des placements dans l’économie bleue», a commenté Marisa Drew, chief sustainability officer et responsable mondiale Sustainability Strategy Advisory and Finance (SSAF) au Credit Suisse. Ce fonds sera lancé le 30 septembre 2020 avec une période de souscription de trois semaines commençant le 7 septembre 2020. Les parts seront émises en dollars américains, en euros, en francs suisses et en livres sterling. L'économie bleue intéresse de plus en plus d’investisseurs et de sociétés de gestion. Mirova a récemment bouclé un fonds sur ce thème, dans le non coté.
07/09/2020

Arkéa Capital lève 60M€ pour un FPCI

Arkéa Capital a annoncé ce 7 septembre avoir bouclé une première levée de fonds pour son véhicule Arkéa Capital 2. Le fonds professionnel de capital investissement aura attiré 60 millions d’euros en provenance d’entrepreneurs, de family office et de grands groupes régionaux parmi lesquels le groupe Arkéa, MACSF et Sofiouest (société d’investissement du Groupe Sipa Ouest-France). L’objectif final s'élève à 80 millions d’euros. Spécialisé dans le financement non-coté dans des PME et ETI françaises, Arkéa Capital 2 a la particularité d’être couplé au fonds de dotation PhiNOE. Chaque souscription au fonds Arkéa Capital 2 abonde ainsi la structure philanthropique, nouvellement créée, à hauteur de 5 % des montants souscrits. Arkéa Capital rétrocède également à PhiNOE 30 % des commissions de gestion perçues.
04/09/2020

Les investissements dans les fonds obligataires s'empilent

Alors que les commentateurs ont les yeux rivés sur les marchés actions, qui ont atteint des niveaux de valorisation stratosphériques sur de nombreux marchés de part le monde, les fonds obligataires continuent d’attirer de nombreux investisseurs internationaux. Pour la vingt-et-unième semaine consécutive, la catégorie obligataire a enregistré une collecte positive, selon des données du «Flow Show», le rapport sur les flux de collecte de BofA Global Research. Et les chiffres hebdomadaires, qui sont arrêtés au 2 septembre, sont encore une fois de haute volée, avec 22 milliards de dollars collectés. Dans le détail de la collecte de fonds obligataires, on retrouve un fort appétit pour les véhicules de titres d’entreprises de bonne qualité («investment grade»), avec +16,6 milliards de dollars. La quasi-totalité de la classe d’actifs a collecté, avec notamment +1,1 milliard de dollars sur les titres d’entreprises risquées («high yield»), +3,2 milliards sur les obligations émergentes, et néanmoins une décollecte de 0,7 milliard sur les titres souverains. La collecte des fonds actions suit, elle, une trajectoire en dents de scie, avec cette semaine des retraits nets de 1,5 milliard, imputables à des prises de bénéfices sur les marchés américains (-3,9 milliards de collecte nette hebdomadaire). Les fonds indiciels cotés («ETF», exchange-traded funds) ont attiré 3,8 milliards de dollars, contre une décollecte agrégée de 5,3 milliards pour les fonds gérés activement. La plupart des zones géographiques ont souffert de retraits d’encours : -3,9 milliards aux Etats-Unis, -1,3 milliard sur les marchés émergents, -0,5 milliard pour le Japon. Seule l’Europe a enregistré un petit flux positif, de 0,3 milliard. De l’autre côté du spectre du risque, les fonds monétaires, qui ont été massivement privilégiés durant la crise du Covid du deuxième trimestre, continuent de décollecter, avec cette fois 43,8 milliards de dollars de parts retirées. Sur trois mois, la décollecte s'élève à 158 milliards de dollars, précisent les auteurs de l'étude. Les fonds de métaux précieux ont eux continué leur ascension stable et soutenue, avec +1,2 milliard de flux nets pour la semaine.
04/09/2020

Swiss Life AM lance un fonds obligataire high yield à échéance

Swiss Life Asset Managers sort un nouveau fonds obligataire haut rendement à échéance, le Swss Life Funds (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026. Le portefeuille sera composé d’obligations libellées en euro, dollar et éventuellement en livre sterling et couvert contre le risque de change. Les dettes subordonnées du secteur bancaire et des assurances sont exclues de l’univers d’investissement, ainsi que les titres émis par des sociétés basées dans les pays émergents. Les émetteurs ayant le meilleur couple rendement risque sont privilégiés. La sélection de titres intègre également des filtres ESG. La maturité statistique des titres en portefeuille sera centrée sur celle du fonds. Enfin, l’équipe de gestion veillera à la diversification des titres en portefeuille. «La crise sanitaire sans précédent a provoqué un écartement brutal des spreads sur le marché du crédit high yield. Ces niveaux importants de spreads ont redonné de l’attrait à la classe d’actifs», commente Edouard Faure. Le fonds sera ouvert et accessible aux investisseurs jusqu’à sa maturité en 2026.
04/09/2020

Keys REIM sort un fonds d’investissement sur l’hébergement géré

Keys REIM, la société de gestion de portefeuille du groupe Keys Asset Management, lance son nouveau fonds d’investissement dédié au secteur de l’hébergement géré. Ce fonds d’investissement, réservé aux investisseurs professionnels et assimilés, aura pour but principal d’investir dans une joint-venture co-détenue avec le groupe Accor. Celle-ci a vocation à réaliser deux types d’investissements: le développement d'établissements opérés par Accor sous des enseignes/marques de leur portefeuille Lifestyle, principalement en Europe et la reprise d’hôtels existants. «La crise historique que traverse le secteur aura pour effet positif de faire baisser les valeurs qui étaient très élevées et trop homogènes pour refléter la réalité du marché», estime Pierre Mattei, président de Keys AM. «Il y aura des opportunités à saisir à la fois sur de l’existant et du développement», ajoute-t-il.
04/09/2020

Rize ETF lance des ETF sur l’éducation numérique et l’alimentation durable

Rize ETF, société spécialisée dans les ETF thématiques, vient de lancer deux nouveaux ETF: le Rize Sustainable Future of Food Ucits ETF (FOOD) et le Rize Education Tech and Digital Learning Ucits ETF. Dans les deux cas, il s’agit d’une première en Europe, assure le gestionnaire. Le premier ETF porte sur l’alimentation durable et a été conçu en partenariat avec Tematica Research, une société de recherche thématique. Il a été créé autour du défi consistant à fournir une alimentation saine, abordable à une population mondiale croissante tout en réduisant son impact sur l’environnement. Il offre une exposition aux entreprises qui innovent dans les différents maillons de la chaîne de valeur, afin de bâtir un système alimentaire plus durable, sûr et équitable. L’ETF réplique l’indice Foxberry Tematica Research Sustainable Future of Food, composé de 44 titres appartenant aux marchés développés et émergents. «La sécurité et la durabilité de notre système alimentaire constituent l’un des défis les plus urgents auxquels notre planète est confrontée. La bonne nouvelle est que l’industrie alimentaire a commencé à réagir. Pour donner quelques exemples, nous voyons l’expansion des possibilités des protéines végétales, l’introduction de nouvelles technologies dans l’agriculture, l’aquaculture et les chaînes d’approvisionnement, et des changements positifs dans les emballages utilisés par les entreprises. Du côté des consommateurs, nous constatons une nouvelle prise de conscience sur l’alimentation et son impact sur les écosystèmes de la planète. Le système alimentaire est en pleine révolution, et nous voulions créer un ETF capable de capter les vents favorables qui font bouger l’industrie tant du côté de l’offre que de la demande», a commenté Stuart Forbes, co-fondateur de Rize ETF. Les technologies de l'éducation devraient représenter 404 milliards de dollars d’ici à 2025 Le second ETF porte sur l’éducation numérique. Il a été conçu en partenariat avec HolonIQ, une société d’analyse du secteur de l’éducation. Il permet de s’exposer aux «sociétés qui redéfinissent l’accès à l’instruction et la création et la consommation de produits d’éducation, afin d’obtenir des résultats positifs sur les personnes et la collectivité», selon Rize ETF. Il réplique l’indice Foxberry HolonIQ Education Tech & Digital Learning qui se compose de 35 valeurs des marchés développés et émergents. Selon HolonIQ, les dépenses des gouvernements, familles, individus et entreprises en matière d'éducation et de formation continuent de croître à des niveaux record et devraient atteindre 10.000 milliards de dollars d’ici à 2030. Plus précisément, le secteur des technologies de l'éducation, ou «EdTech», devrait atteindre 404 milliards de dollars d’ici à 2025, avec un taux de croissance annuel cumulé de 16,3 %. Il s’agit d’une augmentation de 63 milliards de dollars par rapport aux estimations antérieures à la Covid. Les deux ETF, dont le coût est de 0,45 % par an, ont été admis sur Borsa Italiana et sont aussi cotés à Londres, Francfort et Zurich. Leur lancement suit ceux de Rize Cybersecurity and Data Privacy Ucits ETF (CYBR) et de Rize Medical Cannabis and Life Sciences Ucits ETF (FLWR) en février 2020.
04/09/2020

Un fonds d’obligations high yield de Neuberger obtient le label ISR belge

Le fonds Neuberger Berman Global High Yield Sustainable Action a récemment obtenu le label «Towards Sustainability» de la fédération belge du secteur financier, Febelfin. Outre des critères d’investissement durable, ce fonds met également l’accent sur un engagement actif auprès de chaque émetteur, avec des objectifs d’engagement alignés sur les objectifs de développement durable (ODD) des Nations-Unies.
03/09/2020

Acofi lève 120M€ pour le fonds Predirec EnR 2

Le fonds Predirec EnR 2, géré par Acofi Gestion, vient de passer le cap des 120 millions d’euros de souscriptions à l’occasion du « closing » du 30 juillet 2020. Plusieurs investisseurs institutionnels tels que la Banque Européenne d’Investissement (BEI) figurent parmi les souscripteurs. Predirec EnR 2 est un fonds de prêts en euros destiné à répondre aux besoins des acteurs des filières de la Transition Energétique en Europe. Avec un objectif de 200 millions d’euros d’ici la fin d’année et une taille cible de 300 millions, cette nouvelle initiative a pour objectif de répondre à l’ensemble des besoins des acteurs européens de la Transition Energétique en proposant des financements, à court ou long terme, adaptés aux différents stades des projets. Predirec EnR 2, labellisé Greenfin, succède au Fonds Predirec EnR 2030, véhicule de financement des projets de production d’énergie renouvelable, qui est totalement engagé pour un montant de 164 millions d’euros.
03/09/2020

Oddo BHF Private Equity lance un fonds environnemental

Oddo BHF Private Equity lance Oddo BHF Environmental Opportunities, un fonds qui vise à capter «les meilleures opportunités mondiales d’investissement non coté liées à la transition énergétique et aux défis environnementaux», selon un communiqué. L’objectif est de lever 200 millions d’euros, avec un premier closing prévu au dernier trimestre 2020. La société de gestion a identifié trois secteurs clés d’investissement pour ce fonds : les énergies renouvelables, l’efficacité énergétique et la gestion des ressources. Sous la responsabilité de Jérôme Marie et Ferdinand Dalhuisen, une équipe de 15 spécialistes mettra en œuvre la politique de gestion avec l’objectif de construire un portefeuille largement diversifié sur les thèmes d’investissement cible, les zones géographiques et les types de stratégies (primaire, secondaire, co-investissement). Les tickets moyens seront compris entre 5 et 50 millions d’euros. Le nouveau fonds est accessible exclusivement à des investisseurs professionnels. Le groupe Oddo BHF indique qu’il «s’engagera de manière significative au côté des investisseurs dès le premier closing du fonds». Ce lancement s’inscrit dans la stratégie de diversification du groupe vers les actifs non cotés à la suite de l’acquisition d’ACG Capital (spécialisé en private equity) il y a deux ans, ainsi que l’intégration de l’expertise en financement de BHF à Francfort. La classe d’actifs représente déjà plus de 2 milliards d’actifs parmi les 60 milliards gérés par Oddo BHF AM et a vocation à représenter environ 10% des actifs à moyen terme. Oddo BHF a déjà levé plusieurs centaines de millions d’euros sur cette classe d’actifs depuis le début de l’année, avec notamment le closing final du fonds OddoBHF Secondaries Fund annoncé début juillet et le lancement du fonds Oddo BHF Mittelstand Senior Loan Fund fin juin.
03/09/2020

Les femmes plus performantes en stock picking sur 2020

Une étude de Goldman Sachs, relayée par Bloomberg, a mis à jour une surperformance de 1% des fonds actions gérés activement par des femmes depuis le début de l’année. Cette différence est une première depuis quatre ans. L’analyse a été effectuée sur un univers de 500 fonds actions américaines, au sein desquels seuls 14 sont gérés intégralement par des femmes, et 63 si l’on élargit le spectre aux stratégies cogérées par au moins un tiers de femmes. La banque américaine attribue la surperformance à la surpondération des valeurs de la tech par les gérantes, et notamment l’action Tesla, tandis que les hommes ont surjoué les valeurs financières, qui ont sous-performé depuis janvier. Selon les auteurs de l'étude, le secteur de la tech demeure «la principale source de désaccord entre les fonds gérés par des femmes» et ceux gérés par des hommes. Cette surperformance n’a pas profité aux gérantes, puisqu’elles ont souffert de retraits d’encours légèrement supérieurs à ceux de leurs collègues masculins en 2020.
02/09/2020

Sanso IS lance un fonds long/short ISR

Sanso Investment Solutions annonce avoir lancé durant l’été un nouveau fonds ISR baptisé Sanso ESG Market Neutral. Il suit une stratégie Long / Short actions conforme à la réglementation UCITS sans exposition à la directionnalité des marchés. Pour la société, il s’agit de «de pallier le manque de stratégies ISR non directionnelles de type « market neutre »". Le fonds a nécessité plus d’un an de recherche et cherche à capter la « Prime ESG » identifiée par de nombreux acteurs de la place financière. Cette prime est liée à la surperformance très régulière constatée depuis plus de 5 ans, des sociétés européennes ayant le meilleur profil ESG, indique le communiqué. La sensibilité au marché action (mesurée par le « beta » du portefeuille) sera réduite au minimum par la mise en place d’une couverture sur indices. Cette couverture sur indices, permet d’offrir un fonds éligible au Label ISR. Ce nouveau fonds est géré par Michel Menigoz, Edmond Schaff et François Fontaine. Eligible au PEA, il est en cours de référencement chez toutes les principales plateformes d’assurance-vie. «Une part réservée aux premiers investisseurs (earlybird shareclass) limitée aux 30 premiers millions d’euros est disponible avec des frais de gestion préférentiels», indique encore la société.
02/09/2020

Tabula IM introduit son premier ETF à la Bourse de Milan

Tabula Investment Management, spécialiste des ETF obligataires, lance son premier ETF sur le segment ETFplus de Borsa Italiana. Il s’agit de l’ETF European IG bond, un produit sur les obligations d’entreprises européennes «investment grade». Tabula IM devient le 25ème émetteur d’ETF de la Bourse de Milan et son ETF porte à 1.288 le nombre de produits disponibles sur ETFplus. Les encours du segment ETFplus à fin juillet étaient de 91,22 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, les ETF en Italie ont levé 6,8 milliards d’euros, dont la moitié sur des produits obligataires.

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